WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 4 | 5 || 7 | 8 |   ...   | 12 |

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Тема 9. Планирование денежных потоков организаций (4 часа) Место бюджета движения денежных средств в системе управления организацией В настоящее время основным плановым документом по управлению денежными потоками является бюджет (план) движения денежных средств.

Бюджет движения денежных средств (БДДС) – план, содержащий информацию о возможных источниках и оттоке денежных средств.

Понятие бюджета движения денежных средств необходимо отличать от понятия отчета о движении денежных средств. Последний является итоговым отчетным документом, целью которого является предоставление заинтересованным пользователям информации об уже произошедших событиях.

Бюджет движения денежных средств является обязательной частью общего бюджета организации, относится к финансовому блоку бюджетных форм. БДДС выступает обычно элементом текущего и оперативного планирования, в то же время могут составляться и долгосрочные планы движения денежных средств.

Цель составления бюджета движения денежных средств – прогнозирование во времени валовых и чистых денежных потоков предприятия и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

Назначение БДДС также заключается в том, что он позволяет:

- проводить эффективную политику в сфере привлечения заемных средств;

- рационально размещать свободные денежные средства;

- осуществлять учет и анализ денежных потоков по центрам финансовой ответственности;

- оперативно отслеживать денежные потоки и так далее.

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Бюджет продаж Бюджет производства Бюджет Бюджет Бюджет материальных затрат затрат труда прочих затрат Бюджет закупок Бюджет себестоимости Бюджет движения денежных средств Рисунок 18 – Бюджет движения денежных средств в системе бюджетов предприятия В процессе постановки бюджетирования денежных средств на предприятии выделяют следующие этапы работы:

1) разработка Положения о бюджетировании движения денежных средств;

2) организация работы подсистемы оперативного финансового учета для целей информационного обеспечения исполнения БДДС;

3) организация работы (с привлечением коммерческих служб предприятия) по планированию движения денежных средств.

Специалистами в области финансового планирования рекомендуется гибкая форма БДДС, когда периодически происходит корректировка плановых показателей в соответствии с реальными условиями хозяйствования.

Формат БДДС предприятие разрабатывает самостоятельно.

Предприятие вправе выбрать метод составления бюджетов: прямой или косвенный. В зарубежной и отечественной практике в основном используется прямой метод.

Этапы составления бюджета движения денежных средств:

- прогноз денежных поступлений в расчетном периоде в разрезе видов деятельности;

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com - прогноз денежных выплат в расчетном периоде в разрезе видов деятельности;

- исчисление чистого денежного потока и на его основе показателя излишка или недостатка денежных средств;

- определение общей потребности в краткосрочном финансировании и определение возможных источников ее покрытия.

Разработка платежных календарей Высокий динамизм денежных потоков, их зависимость от множества факторов краткосрочного действия определяют необходимость разработки плановых финансовых документов, обеспечивающих ежедневное управление поступлением и расходованием денежных средств. Таким плановым документом выступает платежный календарь.

Платежный календарь – это план движения денежных средств, в котором календарно (ежедневно) взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы за определенный период времени.

Целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в виде плановых заданий.

Платежный календарь позволяет решить следующие задачи:

- свести прогнозные варианты БДДС к одному плановому заданию по формированию денежных потоков;

- в максимально возможной степени синхронизировать денежные потоки, обеспечить временную «стыковку» денежных поступлений и расходов»;

- обеспечить приоритетность платежей предприятия и ряд других.

Виды платежного календаря дифференцируются в рамках предприятия в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности, а также в разрезе различных центров ответственности.

Перечисленные виды платежных календарей могут дополняться с учетом объема и специфики хозяйственной деятельности предприятия.

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Таблица 6 – Виды платежных календарей Платежные календари по текущей деятельности налоговый календарь календарь формирования календарь инкассации запасов дебиторской задолженности календарь управленческих раскалендарь обслуживания ходов кредитов Платежные календари по инвестиционной деятельности календарь формирования календарь реализации портфеля финансовых отдельных инвестиционных инвестиций проектов календарь реализации программы реальных инвестиций Платежные календари по финансовой деятельности календарь эмиссии ценных бумаг календарь амортизации основного долга по кредитам Наиболее распространенной формой платежного календаря, используемой в процессе оперативного планирования денежных потоков предприятия, является его построение в разрезе 2 разделов:

1) графика предстоящих платежей;

2) графика предстоящих поступлений денежных средств.

Если планируемый вид денежного потока носит односторонний характер (только положительный или отрицательный), платежный календарь разрабатывается в форме одного соответствующего раздела.

Платежный календарь может также разрабатываться в форме БДДС.

Планирование наличного денежного оборота Кассовый план (заявка) – план оборота наличных денежных средств, который отражает поступления и выплаты денежных средств через кассу предприятия. Это документ, на основании которого предприятие получает наличные денежные средства в обслуживающих банках.

- Кассовая заявка представляется в коммерческий банк за дней до начала планируемого квартала.

Кассовая заявка содержит 4 раздела:

- поступления наличных денежных средств в кассу предприятия (кроме сумм, полученных в банке);

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com в целом по предприятию по центрам ответственности - расчет ожидаемых выплат заработной платы и прочих видов оплаты труда;

- другие налично-денежные выплаты;

- календарь выдачи предприятию наличных денежных средств на оплату труда в суммах и в сроки, согласованные с банком.

3. Методические указания по выполнению практических занятий Тема 1. Содержание и цели анализа денежных потоков (2 часа) Практическое занятие 1.Сущность и классификация денежных потоков предприятия.

2. Циклы денежных потоков по видам деятельности предприятия и их особенности.

3. Сущность и цели анализа денежных потоков организации.

4. Характеристика методов анализа денежных потоков.

Вопросы для обсуждения:

1. Какие трактовки термина «денежный поток» имеют распространение в отечественной и зарубежной экономической литературе, в стандартах финансовой отчетности и почему 2. Есть ли разница между понятиями:

а) денежный поток и движение денежных средств;

б) денежный поток и денежный запас Как взаимосвязаны между собой эти понятия 3. В чем преимущества показателя денежного потока по сравнению с прибылью 4. Каким образом отраслевая принадлежность и организационноправовая форма хозяйствования предприятия оказывает влияние на движение его денежных потоков (привести примеры).

Рефераты:

1. Денежные потоки предприятия как объект финансового анализа 2. Значение анализа денежных потоков для различных групп пользователей аналитической информации.

3. Современное состояние и тенденции развития денежных потоков российских организаций.

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Тема 2. Система информационного обеспечения анализа денежных потоков (2 часа) Практическое занятие 1. Содержание информационной системы анализа денежных потоков.

2. Отчет о движении денежных средств и цели его составления.

3. Порядок составления отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО.

4. Порядок составления и представления отчета о движении денежных средств в РФ.

Вопросы для обсуждения:

1. Какое место по степени информативности занимает отчет о движении денежных средств по сравнению с другими формами бухгалтерской отчетности 2. Какие строки формы № 4 нуждаются в дополнительной детализации Есть ли необходимость дополнительного раскрытия в отчете о движении денежных средств сведений о неденежных операциях 3. Дать сравнительную характеристику понятий «денежные средства», «денежные эквиваленты», «денежные активы» и «денежные потоки».

4. Какие функции выполняют денежные эквиваленты Какие виды финансовых активов наиболее пригодны для использования в качестве денежных эквивалентов 5. Как взаимосвязаны между собой денежные потоки по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности Реферат:

Подходы к составлению отчета о движении денежных средств, используемые в международной практике.

Тема 3. Методы расчета денежных потоков (4 часа) Практическое занятие 1. Прямой метод расчета денежных потоков.

2. Косвенный метод расчета денежных потоков.

3. Матричный (балансовый) метод расчета денежных потоков.

4. Ликвидный денежный поток.

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Практическое занятие 1. Этапы анализа отчета о движении денежных средств.

2. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о движении денежных средств. Оценка «качества» чистого денежного потока по текущей деятельности.

3. Анализ причин изменения денежных средств.

Вопросы для обсуждения:

1. Какой из методов расчета денежных потоков является более информативным и почему 2. Предприятие имеет чистую прибыль, но постоянно испытывает дефицит денежной наличности: каковы возможные причины данной ситуации Чем объясняется противоположная ситуация: предприятие имеет убытки на фоне положительного сальдо денежных средств 3. Какие показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности (помимо формы №4) свидетельствуют о дефицитном денежном потоке предприятия и наоборот 4. Какие критерии характеризуют «качество» чистого денежного потока по инвестиционной и по финансовой деятельности Рефераты:

1. Возможности применения различных методов расчета денежных потоков при принятии управленческих решений.

2. Логика корректировок финансового результата при расчете денежных потоков косвенным методом.

Тема 4. Метод финансовых коэффициентов в анализе денежных потоков (2 часа) Практическое занятие 1. Коэффициенты ликвидности денежных потоков.

2. Показатели финансовой политики предприятия.

3. Инвестиционные показатели оценки денежных потоков.

4. Показатели рентабельности денежных потоков.

Вопросы для обсуждения:

1. Каковы преимущества анализа денежных потоков на основе коэффициентного метода 2. Что собой представляет понятие «ликвидность денежных потоков» Каковы основные критерии оценки ликвидности денежных потоков PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com 3. Какова взаимосвязь коэффициентов оценки денежных потоков и уровня показателей ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости, рентабельности предприятия 4. Каковы оптимальные значения отдельных коэффициентов оценки денежных потоков:

- для предприятий всех отраслей народного хозяйства;

- для предприятий выбранной отрасли Реферат:

Коэффициенты оценки денежных потоков как индикаторы возможного банкротства организаций.

Тема 5. Анализ и управление расчетами организаций (4 часа) Практическое занятие 1. Понятие и состав дебиторской задолженности, цели ее анализа.

2. Структурный и динамический анализ дебиторской задолженности.

3. Анализ дебиторской задолженности в целях формирования кредитной политики предприятия.

4. Коэффициенты оценки дебиторской задолженности организаций.

Практическое занятие 1. Понятие и состав обязательств организации.

2. Цели и этапы анализа обязательств.

3. Горизонтальный и вертикальный анализ обязательств предприятия.

4. Финансовые коэффициенты оценки обязательств.

5. Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

Вопросы для обсуждения:

1. Какие негативные последствия для предприятия несет риск избытка либо недостатка средств, вложенных в дебиторскую задолженность Могут ли они быть измерены количественно 2. Приведите возможную классификацию «опасных» долгов в составе дебиторской и кредиторской задолженности. Каковы критерии их выделения 3. Существует ли проблема оценки «качества» дебиторской задолженности организации внешним аналитиком 4. Какая из методик расчета периода погашения дебиторской и (видов) кредиторской задолженности видов является наиболее точной и почему PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Рефераты:

1. Использование результатов анализа дебиторской и кредиторской задолженности для прогнозирования денежных потоков.

2. Порядок списания дебиторской и кредиторской задолженности организаций в РФ.

3. Формирование стратегии исполнения обязательств предприятиями.

Тема 6. Анализ взаимосвязи денежных потоков и движения оборотного капитала (2 часа) Практическое занятие 1. Оценка длительности операционного и финансового циклов.

2. Текущие финансовые потребности предприятия и их оценка.

3. Спонтанное финансирование.

Вопросы для обсуждения:

1. Есть ли разница между показателями периода оборота оборотного капитала и операционного цикла 2. Каким образом фактор отраслевой принадлежности предприятия отражается на показателях операционного и финансового циклов 3. Какая из методик определения длительности финансового цикла является наиболее точной Почему 4. Какова взаимосвязь между показателями финансового цикла и собственных оборотных средств 5. Каков экономический смысл показателя финансового цикла, имеющего отрицательное значение 6. Какие факторы способствуют снижению текущих финансовых потребностей предприятия и наоборот 7. Какие экономические выгоды может получить продавец и покупатель при использовании скидок за досрочную оплату продукции Рефераты:

Pages:     | 1 |   ...   | 4 | 5 || 7 | 8 |   ...   | 12 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.