WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 8 | 9 || 11 | 12 |   ...   | 41 |

Последствия использования недостаточной капитализации проявляются не только в снижении доходов бюджета. Как уже отмечалось, важным результатом такого вида налогового планирования (как и любого другого) являются неэквивалентность налогообложения одинаковых по экономическим последствиям сделок и нарушение принципов справедливости налогообложения. Нарушение принципа горизонтальной справедливости видно непосредственно из следующего примера: если у некоторого индивидуума есть возможность использовать практику недостаточной капитализации на принадлежащем ему предприятии, он уплатит меньший налог, чем индивидуум, получивший равный доход при схожих обстоятельствах, отличающихся только тем, что использование налогового планирования для второго лица затруднено. Нарушение принципа вертикальной справедливости может проявляться в более сложном примере: если принять во внимание, что налоговое планирование вообще и недостаточная капитализация, в частности, часто сопряжены с некоторыми фиксированными затратами (например, на сбор информации, оплату услуг юристов и бухгалтеров, регистрацию фирмы в налоговом убежище, поиск банка-контрагента и заключение с ним контракта, оплату услуг этого банка и т.п.), то применение налогового планирования выгодно в случае, когда масштабы сделок, направленных на экономию налогов, а также суммы сокращения налогообложения достаточно велики. Это значит, что лица с высокими доходами с большей вероятностью могут получить выгоду, а если нет ограничений на применение недостаточной капитализации, то налоги в результате могут быть снижены так, что даже абсолютная сумма налога окажется меньше или равной сумме налога лица с меньшими доходами, не говоря уже о средней ставке налогообложения.

Еще одно важное последствие возникает тогда, когда практику недостаточной капитализации применяют в своих интересах крупные акционеры в ущерб миноритарным: поскольку прибыль предприятия снижается, то и доходность акций снижается, а значит, снижается доходность капитала для тех акционеров, кто не участвует в получении дохода в виде процента.

Неэквивалентность налогообложения доходов, полученных при использовании разных источников финансирования, может быть устранена или уменьшена, если снизить предельную эффективную ставку налогообложения доходов при финансировании из собственных средств. Например, можно использовать вычет альтернативных издержек финансирования в виде расчетного процента. Такой порядок обсуждался в Испании. Другой способ снизить издержки при финансировании из собственных средств для отечественных акционеров заключается в интеграции налогообложения доходов. При полной интеграции налогообложения искажения в отношении отечественных акционеров практически устраняются при условии равенства предельных ставок налогообложения доходов, полученных в виде дивидендов и процентов41.

Tax Law Design and Drafting / V. Thuronyi (ed). IMF, 1996. P. 658.

Для уменьшения потерь в налоговых доходах от недостаточной капитализации существуют различные подходы, связанные с ограничением задолженности или вычета процентов. Например, введение ограничения на соотношение долга и активов, установление потолка процентной ставки или запрещение принимать к вычету долг между компаниями-участницами. Эти варианты представляются достаточно сложными с точки зрения администрирования, и к тому же они не всегда в достаточной степени эффективны в ограничении вычета процентов. Однако они широко применяются в международной практике. Они могут распространяться на любых инвесторов или только на иностранных. «Если правила, установленные для противодействия недостаточной капитализации, должны применяться ко всем акционерам, их лучше разместить в законодательстве, применимом к компаниям. Если правила должны применяться только к иностранным акционерам, их следует включать в число других международных налоговых мер»42.

В некоторых странах для предотвращения замещения собственного капитала долговым применяется принцип «вытянутой руки43», согласно которому проценты по задолженности аффилированным лицам могут быть признаны дивидендами для целей налогообложения, в результате чего утрачивается право вычета процента и возникает налог на дивиденды с сумм, распределенных в виде процента таким лицам. Однако такой порядок сопряжен с издержками для налоговых органов и не вполне удобен значительному числу компаний: и налогоплательщикам, и налоговым службам может быть выгодно иметь формальные правила, которые точно указывают, до ка Там же.

Принцип «вытянутой руки» основывается на ст. 9 Модельной конвенции ОЭСР об избежании двойного налогообложения, согласно которой если во взаимоотношениях двух предприятий при осуществлении ими коммерческой или финансовой деятельности применяются условия, которые отличаются от тех условий, которые применялись бы во взаимоотношениях независимых предприятий, то всякие доходы, которые были бы получены в этом случае одним из предприятий, но не были получены из-за применявшихся условий, могут быть включены в доходы этого предприятия и облагаться налогом соответственно. См.

http://www.fifoost.org/allgemein/divers/oecd_tax_2003/node15.php кого предела и на каких условиях могут вычитаться проценты по заемным средствам, полученным от взаимозависимого лица44. Наличие формальных правил позволяет прогнозировать налоговые последствия принимаемых решений и снизить издержки, связанные с судебным разрешением разногласий с налоговыми органами.

При применении ограничивающих правил в отношении только иностранных аффилированных акционеров могут возникать проблемы, связанные с тем, что такого рода правила должны быть недискриминирующими. Кроме того, как уже упоминалось выше, компенсационные займы могут осуществляться таким образом, что аффилированность формально будет отсутствовать. Правила могут быть разработаны так, чтобы эти займы считались займами у материнской компании и, следовательно, были объектом ограничений на недостаточную капитализацию, но для налоговой администрации в стране, где расположено дочернее предприятие, выявить такие сделки очень сложно, особенно если банк расположен в стране со строгими законами о банковской тайне. Одно из возможных решений проблем этого рода - сделать правила общеприменимыми ко всем займам. Следовательно, хотя в большинстве случаев особая проблема возникает в ситуации с прямыми иностранными инвестициями, решение из практических соображений может касаться всех инвестиций в целом45.

Если решено вводить ограничивающие правила, то важен способ определения ограничения на вычет процента. Один из распространенных в мировой практике подходов - законодательное установление определенного отношения заемных средств к акционерному капиталу, при превышении которого вычет процентов запрещен (правило «долг к собственному капиталу»)46. Другой подход заключается в ограничении вычета процентов, превышающих определенную до Tax Law Design and Drafting / V. Thuronyi (ed.). IMF, 1996. P. 784.

Tax Law Design and Drafting / V. Thuronyi (ed.). IMF, 1996. P. 784.

Запрет может распространяться только на проценты по задолженности, превышающей предел. Как отмечалось выше, такие проценты могут быть признаны дивидендами, если правило применяется только в отношении аффилированных лиц.

лю в доходе налогоплательщика47 (earning-stripping rule). Дискуссионным является вопрос о том, какие конкретно финансовые отношения целесообразны в том или ином случае (в мировой практике распространены ограничения в диапазоне от 1,5:1 до 3:1 для отношения долга к собственному капиталу). Точное решение, которое обеспечивало бы отсутствие искажений и одновременно не увеличивало бы издержки использования заемных средств для финансирования инвестиций во всех тех случаях, когда это не связано с налоговой оптимизацией, при применении формальных подходов найти невозможно. Другую проблему представляет применение таких правил к финансовым институтам, чья деятельность состоит в заимствовании и кредитовании и которые обычно оперируют более высокими уровнями задолженности, чем другие предприятия.

Отметим, что при ограничении, исходящем не из отношения задолженности и собственного капитала, а из соотношений процентных расходов и дохода налогоплательщика (earning-stripping rules), проблема кредитных институтов может быть решена в рамках общего правила, если полученные проценты учитываются при расчете ограничений в полной мере, что будет показано ниже при описании рекомендаций для России. Кроме того, при условии «переноса невычитаемых процентов» применение этих правил может быть менее жестким, чем правила, исходящего из финансового рычага, для тех налогоплательщиков, которые объективно нуждаются в повышенном использовании заемных средств в сравнении со средним предприятием, или если выплата процента по задолженности приходится на период, когда прибыль от инвестиций, осуществленных с использованием займов, мала. Это условие заключается в том, что не подлежащие вычету в текущем периоде проценты разрешено (с учетом тех же ограничений) принять к вычету в последующие периоды.

Такое правило, может быть, легче администрировать.

2.2.2. Правила, ограничивающие налоговые выгоды недостаточной капитализации, принятые в разных странах В ряде стран существуют ограничения на вычет процентов по займам и некоторых других видов затрат. Например, в Канаде процент на займы для получения предпринимательского дохода вычитается только в случае, когда он подлежит уплате на законном основании, и расходы на уплату процента должны вычитаться в тот год, когда они уплачены или должны быть уплачены. Часть процентных расходов, причитающихся специфицированным нерезидентам, не вычитается, если финансовый рычаг (отношение долга к собственному капиталу) превышает 3:1. Понятие «специфицированные нерезиденты» включает нерезидентов, владеющих не менее чем 25% акций корпорации (специфицированные нерезидентные акционеры), а также любых нерезидентов, которые не являются несвязанными со специфицированными нерезидентными акционерами.

Бельгия Вычет из налоговой базы уплачиваемых на сумму долга процентов не допускается, если они выплачиваются получателям, на которых не распространяется общий режим налогообложения или которые пользуются особым налоговым режимом. Проценты считаются «неразрешенными расходами» (dpenses non admises – D.N.A.), если сумма заемных средств, к которой они относятся, в 7 раз превышает сумму налогооблагаемой прибыли на начало налогового периода и оплаченного акционерного капитала на конец налогового периода. Это правило не применяется в отношении процентов по долговым ценным бумагам, выпускаемым для свободного обращения49.

Расчетные проценты – специфическое бельгийское нововведение.

Законом от 22 июня 2005 г.50 установлена возможность налогового Данный раздел написан в соавторстве с С. Шаталовым.

http://mineco.fgov.be/redir_new.asploc=/enterprises/vademecum/Vade11_fr-03.htm Loi instaurant une dduction fiscale pour capital risque (Moniteur belge, 30.06.2005) вычета в отношении рискового капитала (dduction fiscale pour capital risque), называемого также «вычет расчетных (фиктивных, гипотетических) процентов (dduction d’intrt notionnel)». Эта мера направлена на стимулирование увеличения объема собственных средств организаций, поскольку сглаживает различия налогового режима финансирования посредством собственных и заемных средств51.

Организации – плательщики налога с организаций (impt des socits) или налога с нерезидентов (impt des non-rsidents) получают возможность вычета из своей налоговой базы суммы, рассчитываемой на основе суммы собственных средств, скорректированной следующим образом. Из суммы собственных средств52 организации на конец предыдущего налогового периода вычитаются:

чистая налоговая стоимость собственных акций и долей, акций и долей, относящихся к долгосрочным финансовым активам, и акций инвестиционных компаний, дивиденды по которым принимаются к вычету;

http://www.kpmg.be/dbfetch/52616e646f6d4956f3c8cbaf71a19c6630577cc4f3d8b72a/bsmb-300605-belastingaftrek-risicokapitaal-belastingaftrek-risicokapitaal.pdf С текстом представленного королю министром финансов доклада, содержащего комментарии связанных с расчетными процентами нововведений, можно ознакомиться на странице http://www.kpmg.be/dbfetch/52616e646f6d49567b5fe1f5e64b143ce17c4fba0a94be72/051003_kb_nid.pdf См. также с. 4–19 текста законопроекта (Projet de loi instaurant une dduction fiscale pour capital risque) от 11 мая 2005 г.

http://www.kpmg.be/dbfetch/52616e646f6d4956449e6a67012fb85e7265008f292ad19a/ni d_memorie_van_toelichting-exposdes_motifs.pdf и доклад Финансово-бюджетной комиссии на странице http://www.kpmg.be/dbfetch/52616e646f6d49560d6c5854a757919a8d0feb8ace508a88/ni d_verslag_parlementaire_bespreking-rapport_discussions_parlementaires.pdf Также начиная с 1 января 2006 г. отменяется 0,5%-ный регистрационный сбор, взимавшийся при внесении средств в уставный капитал. Вместо этого установлен фиксированный сбор в размере 25 евро.

Согласно законодательству о бухгалтерском учете собственные средства включают: капитал, эмиссионный доход, прирост стоимости при переоценке, резервы, перенесенные прибыли (убытки) и капитальные субсидии.

чистая стоимость активов зарубежных постоянных представительств (tablissements trangers) и (или) находящихся за рубежом объектов недвижимого имущества для целей бухгалтерского учета за вычетом сумм долгов. Здесь речь идет о постоянных представительствах и объектах недвижимого имущества, находящихся на территории государств, с которыми Бельгия заключила соглашения об избежании двойного налогообложения;

чистая стоимость для целей бухгалтерского учета долгосрочных материальных активов (actifs corporels) или их части в той мере, в которой сумма относящихся к ним затрат превышает разумные затраты на ведение предпринимательской деятельности;

бухгалтерская стоимость активов, удерживаемых в качестве инвестиций, не приносящих периодических доходов;

бухгалтерская стоимость объектов недвижимого имущества и вещных прав в отношении объектов недвижимого имущества, которыми пользуются управляющие или заведующие, их супруги или дети;

не подлежащие налогообложению суммы прироста стоимости при переоценке (в том числе в составе капитала) и капитальные вложения.

Pages:     | 1 |   ...   | 8 | 9 || 11 | 12 |   ...   | 41 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.