WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 17 | 18 ||

Рассчитаем среднюю доходность ГКО в 1998 г. В данном случае расчеты будут несколько более сложны по сравнению с Приложением 4, хотя рассуждения будут во многом схожими. Вычисления будем проводить в два этапа. На первом этапе рассчитаем долю ГКО, представленных в базе данных, по отношению к их общему количеству, находившемуся в обращении на соответствующую дату. Даты переведем в числовой формат и воспользуемся оператором «ЕСЛИ» для выделения строк с интересующими нас значениями. Суммирование будем производить по показателю доли оборота бумаги (в %) в общем объеме государственных облигаций, имевших хождение на рассматриваемую дату. В случае совпадения даты (логическое значение «ИСТИНА») к предыдущему суммарному значению (изначально равно нулю) добавляется доля бумаги, указанная в текущей строке. Если логическое значение функции – «ЛОЖЬ», то текущей строке присваивается значение предыдущей.

Для расчетов по остальным 220 наблюдениям добавим в функцию вспомогательную переменную (счетчик), изменяющую значение даты (напомним, что она хранится у нас в числовом формате). В общем случае формула расчета искомой величины примет следующий вид: =ЕСЛИ($P4=35801+$R$2;R3+$N4;R3), где $P4 – дата в текущей строке (знак $ означает, что номер столбца фиксирован – это необходимо при растяжении строки на все даты), R2 – переменная-счетчик, изменяющая дату, R3 – предыдущее значение (значение верхней ячейки), $N4 – доля оборота гособлигации (в %) в общем объеме ГКО в момент времени $P4.

В последнем ряду полученной после растяжения столбцов таблицы и будут содержаться значения доли представленных в базе данных ЦБР государственных обязательств по отношению к их общему числу. Будем считать, что в дни, когда торги не проводились (выходные и праздничные) значение доли ГКО совпадает с показателем, рассчитанным для предшествующего операционного дня [109]. В этом случае на некоторых участках функция будет постоянной (если бы мы оставили полученные данные без изменений, то наблюдались бы периодический спады до нуля, что осложнило бы дальнейшие расчеты). Получив эти данные можно переходить ко второму этапу вычислений (удобно начать его на новом листе Microsoft Excel, скопировав туда таблицу базы данных Центробанка и строку полученных на первом этапе значений).

На данном этапе работы можно приступить собственно к вычислению средней доходности ГКО в январе-августе 1998 года. Как и ранее, воспользуемся оператором «ЕСЛИ», сравнение будем проводить по совпадению даты. В случае, если дата совпадет (значение «ИСТИНА»), будет происходить наращение значения ячейки. В противном случае (значение «ЛОЖЬ») значение ячейки останется неизменным (совпадет с предыдущим). Поскольку мы вычисляем не валовый, а средний показатель, изменение значения в ячейке должно происходить с учетом весового коэффициента (доли бумаги в общем обороте). Общий вид формулы, позволяющей определять среднее значение доходности ГКО на определенную дату, будет следующим:

=ЕСЛИ($P5=35801+$X$2;X4+$I5*$N5/$X$1;X4). Здесь $P5 – числовое значение даты, по которому производится сравнение, X4 – среднее значение доходности (показатель, по которому происходит наращение), $X$2 – счетчик, изменяющий дату (принимает значения от 0 (соответствует 6 января 1998 г.) до 220 (14 августа 1998 г.)). Рассмотрим слагаемое $I5*$N5/$X$1, добавляющееся к значению функции в случае совпадения даты: здесь $I5 – значение эффективной доходности для конкретного выпуска государственных облигаций на текущую дату $P5, $N5 – доля оборота выпуска в общем объеме находящихся в обращении ГКО, $X$1 –доля ГКО всех выпусков, информация по которой есть в базе данных, по отношению ко всем ГКО, находившимся в обращении на тот период.

Растянув столбцы, определяющие среднюю доходность ГКО в 1998 году, получим таблицу, последняя строка которой будет содержать необходимые значения.

Добавим к ней строку дат, а затем скопируем обе строки и вставим их с условием транспонирования (получим два столбца). По этим двум столбцам несложно построить график средней доходности ГКО в январе-августе 1998 года.

ПРИЛОЖЕНИЕ 6. ОБЪЕМ НЕПОГАШЕННЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И СРЕДНЯЯ ДОХОДНОСТЬ ГКО В ЯНВАРЕ-АВГУСТЕ 1998 ГОДА Дата Объем непогашенных Средняя обязательств доходность ГКО 06.01.1998 94696,94 31,07.01.1998 94696,94 31,08.01.1998 94696,94 31,09.01.1998 94696,94 31,10.01.1998 94696,94 31,11.01.1998 94696,94 31,12.01.1998 110046,1 34,13.01.1998 115230,2 34,14.01.1998 115230,2 34,15.01.1998 118994,4 34,16.01.1998 119384,5 34,17.01.1998 119384,5 34,18.01.1998 119384,5 34,19.01.1998 119848,8 33,20.01.1998 120295,5 32,21.01.1998 120295,5 32,22.01.1998 125581,6 34,23.01.1998 125999,5 33,24.01.1998 125999,5 33,25.01.1998 125999,5 33,26.01.1998 114030,2 37,27.01.1998 123982,1 38,28.01.1998 123982,1 38,29.01.1998 127648,5 44,30.01.1998 109916 49,31.01.1998 109916 49,01.02.1998 109916 49,02.02.1998 123374,8 42,03.02.1998 122954,7 42,04.02.1998 122954,7 42,05.02.1998 136561 43,06.02.1998 137776 40,07.02.1998 137776 40,08.02.1998 137776 40,09.02.1998 139873 37,10.02.1998 139997,6 37,11.02.1998 139997,6 37,12.02.1998 148694,7 34,13.02.1998 142361,3 36,14.02.1998 142361,3 36,15.02.1998 142361,3 36,16.02.1998 142702,3 35,17.02.1998 143410,5 34,18.02.1998 143410,5 34,19.02.1998 157295,1 33,20.02.1998 158756,4 31,21.02.1998 158756,4 31,22.02.1998 158756,4 31,23.02.1998 147124,8 31,24.02.1998 158310,5 31,25.02.1998 158310,5 31,26.02.1998 166012,4 31,27.02.1998 166784,5 31,28.02.1998 166784,5 31,01.03.1998 166784,5 31,02.03.1998 167836,4 30,03.03.1998 167872 30,04.03.1998 167872 30,05.03.1998 177237,7 28,06.03.1998 171467,7 27,07.03.1998 171467,7 27,08.03.1998 171467,7 27,09.03.1998 171467,7 27,10.03.1998 177402,1 28,11.03.1998 177402,1 28,12.03.1998 185513,5 26,13.03.1998 186584,3 25,14.03.1998 186584,3 25,15.03.1998 186584,3 25,16.03.1998 179945 26,17.03.1998 185363,9 27,18.03.1998 185363,9 27,19.03.1998 192467,5 26,20.03.1998 192953,1 26,21.03.1998 192953,1 26,22.03.1998 192953,1 26,23.03.1998 191152,4 29,24.03.1998 192577 27,25.03.1998 192577 27,26.03.1998 202215,1 26,27.03.1998 202848,1 26,28.03.1998 202848,1 26,29.03.1998 202848,1 26,30.03.1998 203024,6 26,31.03.1998 202632,4 27,01.04.1998 202632,4 27,02.04.1998 207175,9 29,03.04.1998 200817 29,04.04.1998 200817 29,05.04.1998 200817 29,06.04.1998 200817 29,07.04.1998 206638,3 30,08.04.1998 206638,3 30,09.04.1998 237462,4 29,10.04.1998 237870,7 28,11.04.1998 237870,7 28,12.04.1998 237870,7 28,13.04.1998 237748,1 29,14.04.1998 237238,5 28,15.04.1998 237238,5 28,16.04.1998 231619,2 29,17.04.1998 231264,2 29,18.04.1998 231264,2 29,19.04.1998 231264,2 29,20.04.1998 229433,5 33,21.04.1998 229096,5 35,22.04.1998 229096,5 35,23.04.1998 231409,8 29,24.04.1998 232593,5 27,25.04.1998 232593,5 27,26.04.1998 232593,5 27,27.04.1998 241094,9 28,28.04.1998 233304 28,29.04.1998 233304 28,30.04.1998 227814,2 27,01.05.1998 227814,2 27,02.05.1998 227814,2 27,03.05.1998 227814,2 27,04.05.1998 227814,2 27,05.05.1998 227300,8 32,06.05.1998 227300,8 32,07.05.1998 228962,6 25,08.05.1998 228859,9 25,09.05.1998 228859,9 25,10.05.1998 228859,9 25,11.05.1998 228859,9 25,12.05.1998 228038,5 33,13.05.1998 228038,5 33,14.05.1998 218963 29,15.05.1998 211256,2 37,16.05.1998 211256,2 37,17.05.1998 211256,2 37,18.05.1998 211253,6 51,19.05.1998 211565,5 56,20.05.1998 211565,5 56,21.05.1998 217576,7 48,22.05.1998 215580,7 47,23.05.1998 215580,7 47,24.05.1998 215580,7 47,25.05.1998 212323 59,26.05.1998 207919,8 72,27.05.1998 195714,5 104,28.05.1998 197799,2 97,29.05.1998 197847,2 109,30.05.1998 197847,2 109,31.05.1998 197847,2 109,01.06.1998 198644,9 111,02.06.1998 201794,9 77,03.06.1998 201794,9 77,04.06.1998 206993,4 44,05.06.1998 206934,2 40,06.06.1998 206934,2 40,07.06.1998 206934,2 40,08.06.1998 206519,4 47,09.06.1998 207562,4 44,10.06.1998 207562,4 44,11.06.1998 196607,3 52,12.06.1998 196607,3 52,13.06.1998 196607,3 52,14.06.1998 196607,3 52,15.06.1998 192562,9 74,16.06.1998 192721,5 81,17.06.1998 192721,5 81,18.06.1998 195593,3 52,19.06.1998 195835,6 49,20.06.1998 195835,6 49,21.06.1998 195835,6 49,22.06.1998 197247,1 46,23.06.1998 196478,1 49,24.06.1998 196478,1 49,25.06.1998 186604,6 54,26.06.1998 180756,5 89,27.06.1998 180756,5 89,28.06.1998 180756,5 89,29.06.1998 176490 144,30.06.1998 179158 128,01.07.1998 179158 128,02.07.1998 172863 72,03.07.1998 171164,7 75,04.07.1998 171164,7 75,05.07.1998 171164,7 75,06.07.1998 168321 126,07.07.1998 162222 149,08.07.1998 162222 149,09.07.1998 155077,4 170,10.07.1998 153915,1 202,11.07.1998 153915,1 202,12.07.1998 153915,1 202,13.07.1998 151812,1 224,14.07.1998 178267,8 121,15.07.1998 175862,8 46,16.07.1998 174621,7 53,17.07.1998 178027,5 40,18.07.1998 178027,5 40,19.07.1998 178027,5 40,20.07.1998 178704,7 49,21.07.1998 179669,6 46,22.07.1998 171572,6 47,23.07.1998 171828,4 44,24.07.1998 142308,5 48,25.07.1998 142308,5 48,26.07.1998 142308,5 48,27.07.1998 140685,6 53,28.07.1998 137923,7 66,29.07.1998 136716,8 45,30.07.1998 137469,7 39,31.07.1998 138569,9 40,01.08.1998 138569,9 40,02.08.1998 138569,9 40,03.08.1998 136973,1 49,04.08.1998 137211 56,05.08.1998 132698,2 46,06.08.1998 131960,4 52,07.08.1998 127842,8 79,08.08.1998 127842,8 79,09.08.1998 127842,8 79,10.08.1998 128204,5 92,11.08.1998 122474,3 128,12.08.1998 116781,2 75,13.08.1998 107613,5 342,14.08.1998 104980,5 339,

Pages:     | 1 |   ...   | 17 | 18 ||



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.