WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 9 |

В 2011 году продолжился и ускорился рост совокупного внешнего долга страны. После некоторого снижения в период кризиса в 2010 году возобновился незначительный рост, который стал более интенсивным в 2011 году и достиг 10,3%. Причем в этом году общая сумма долга превысила предкризисный уровень. Прирост был целиком обеспечен за счет долга частного сектора — как корпоративного, так и банковского. Стоит напомнить, что высокий частный внешний долг стал одним из основ­ ных факторов острого характера кризиса, который испытала недав­ но наша страна. В годы, предшествовавшие кризису, многие крупные фирмы и банки активно привлекали более дешевые и без большого труда получаемые в условиях роста сырьевых цен внешние кредиты, в том числе для погашения прежних ссуд. Потеря в начале кризиса такой возможности поставила эти экономические структуры в исклю­ чительно тяжелое финансовое положение, во многом парализовав их деятельность. При этом немалая часть заемщиков состояла если не чисто из государственных, то из квазигосударственных экономических субъектов, поэтому на Западе отношение к их долгу было таким же, как к государственному, возврат и обслуживание которого являются практи­ чески гарантированными. Такое представление было недалеко от исти­ ны, поскольку с началом кризиса значительная часть государственной бюджетной поддержки была брошена на спасение крупных российских должников. Возобновление роста частного внешнего долга в условиях, когда возможности получения зарубежных кредитов в значительно боль­ шей мере, чем до кризиса, ограничены, требует специального внимания и, возможно, регулирования со стороны государства.

В минувшем году произошла активизация банковского кредитования, которая сопровождалась усилением разбалансированности банВиктор СТаРодубРоВСКИй ковской системы. В 2010 и в 2011 годах некоторые принципиальные процессы в банковской сфере развивались в противоположных на­ правлениях. В период кризиса, как известно, особую роль в спасении банковской системы играли государственные вливания. Но наряду с ними усилилась, как отмечалось, склонность населения к сбере­ жениям. Нарастание вкладов населения существенно опережало прирост потребительских кредитов, что, в свою очередь, способст­ вовало укреплению ресурсной базы банков. Следствием станови­ лись значительные суммы избыточной ликвидности, не вовлеченные в текущий оборот, а преимущественно «пролеживающие» на депо­ зитах в ЦБ или вложенные в его облигации. Возникала неплохая стартовая площадка для дальнейшего сбалансированного развития банковской системы в процессе выхода экономики из кризиса.

Однако использовать эти возможности не удалось. Кредитование не­ банковского сектора стало идти более интенсивно, чем наращивание депозитной базы. Темпы роста кредитов предприятиям и населению более чем удвоились. Если в 2010 году первые выросли на 12,8, а вто­ рые — на 14,3%, то в 2011 году их приросты составили соответственно 26,6 и 35,9%. А увеличение депозитов как источника средств, обеспечи­ вающих эти кредиты, не поспевало за ростом кредитования и состави­ ло по корпоративному сектору и населению 23%. В 2011 году прирост вкладов населения был лишь на 300 млрд руб. выше объемов потреби­ тельских кредитов — против 1,9 трлн руб. в 2010 году. Кредиты же пред­ приятиям на 900 млрд руб. превысили прирост корпоративных депози­ тов. Существенно изменились и взаимоотношения банковского сектора с внешним миром. Если в 2010 году наблюдался чистый приток капитала в этот сектор в сумме 15,6 млрд долл., то в 2011 году он сменился чистым оттоком в 26,2 млрд долл. (около 740 млрд руб.). Таким образом, сум­ марное превышение прироста кредитов предприятиям и населению над увеличением их депозитов в совокупности с оттоком банковских средств за рубеж составило около 1,3 млрд руб., что не только рассосало избы­ точную ликвидность, но и привело к ее дефициту. Пропорциональность в банковской системе была вновь нарушена. Пришлось государству во­ сполнять нехватку источников столь интенсивного нарастания кредитов через рефинансирование по линии Банка России и проведение аукцио­ нов на размещение в банках средств Минфина РФ.

По оценке Центра развития Высшей школы экономики, проводящего расчеты Индекса общей разбалансированности банковской системы, ве­ личина этого индекса неуклонно росла со второй половины 2011 года и к концу его, а также в январе 2012 года приблизилась к значениям периода перед началом кризиса 2008 года. Это не свидетельствует пока о неиз­ бежности скорого повторения кризиса, но дает представление о мере напряженности в банковской системе11. В свою очередь, О. Солнцев, Мирошниченко Д. Банки: статистика & экономика / НИУ ВШЭ. Центр развития. 2012.

Февраль. С. 4.

180 Куда несет нас рок событий Российская экономика в 2011 году руководитель направления анализа денежно­кредитной политики и бан­ ковской системы Центра макроэкономического анализа и краткосроч­ ного прогнозирования (ЦМАКП), считает, что эти процессы являются типичными стадиями регулярно повторяющегося в банковской сфере цикла после наступления системного кризиса. Он тоже отмечает более раннее появление признаков той стадии этого цикла, когда банковская система особенно уязвима в случае возникновения внешних шоков, но показывает, что в полной мере эта стадия еще не наступила, и не видит в ближайшее время угрозы острых кризисных явлений12.

При нестабильности в рассматриваемый период многих экономичес­ ких процессов как минимум один их них отличался как устойчивостью, так и масштабностью. Это — чистый отток капитала из страны. Он составил 80,5 млрд долл., отставая только от рекордного уровня кризис­ ного 2008 года, когда достигал 133,7 млрд. По сравнению с 2010 годом (33,6 млрд долл.) увеличение достигло 2,4 раз. Отток происходил в те­ чение всех месяцев, кроме одного, и продолжился в начале 2012 года, составив в I квартале, по оценке ЦБ, 35,1 млрд долл. против 19,8 млрд в I квартале и 35 млрд в IV квартале 2011 года. Это явление определя­ ется причинами разного порядка, в том числе естественными: такими как возвращение полученных ранее зарубежных кредитов, отток капи­ талов с развивающихся рынков при обострении любой экономической и политической нестабильности в различных регионах мира, которого, к сожалению, хватает, покупкой российскими предпринимателями биз­ неса за рубежом и т. п. Но, по оценке ИЭП им. Е. Т. Гайдара, около половины годовой суммы оттока приходится на так называемое бегство капитала, которое обычно вызывается неблагоприятными условиями для приложения его внутри страны. По итогам 2011 года бегство составило 42,6 млрд долл., или на 9 млрд долл. больше, чем не только бегство, но и весь отток в 2010 году13. Такие масштабы свидетельствуют о том, что бегство капитала является одной из наиболее неблагоприятных особенностей сложившегося в рассматриваемый период режима функци­ онирования экономики, отражающей не просто опасности, исходящие извне, а серьезное неблагополучие внутри страны.

Опять двадцать пять Основной внутренний тормоз на пути использования реальных возможностей нашей экономики сейчас почти общепризнан: это неблагоприятный для бизнеса институциональный, предпринимательский климат. Многочисленные оценки институциональной среды, давае­ Солнцев О. Кризис откладывается: снижение банковской ликвидности в ближайшие месяцы не приведет к новому витку кризиса в России // Эксперт. 2011. 13 сент. expert.ru/ 2011/09/13/bankovskaya­likvidnost/.

Бегство капитала рассчитывается в ИЭП по методологии МВФ и представляет собой сумму «торговых кредитов и авансов», «своевременно не полученной экспортной выручки и не поступивших товаров и услуг в счет переводов денежных средств по импортным контрактам» и «чистых ошибок и пропусков».

Виктор СТаРодубРоВСКИй мые различными международными организациями, профессиональ­ ными агентствами и центрами, показывают критическое отставание России на фоне подавляющего большинства остальных стран мира.

В 2011 году положение не стало лучше, а по многим оценкам — ухуд­ шилось. Интересны в этом отношении, в частности, результаты по­ строения аудиторской компанией ФБК сводного индекса — индекса прогресса, — обобщающего данные семи всемирно известных рей­ тингов авторитетных агентств. Обобщение показывает, что в 2010— 2011 годах страна потеряла в сравнении с 2006 годом в рейтинге по индексу качества жизни 40 позиций, по индексу восприятия кор­ рупции — 33, по индексу условий ведения бизнеса — 26, по индексу экономической свободы Heritage Foundation и Wall Street Journal — 14 позиций. Улучшение произошло лишь по индексу конкуренто­ способности — на одну позицию, по индексу развития человеческого потенциала — на три, по индексу экономически свободных стран японского Института Като — на 12 позиций. В итоге Россия заняла лишь 97 место из 101 стран.

С точки зрения намечаемых перспектив наиболее радикальным стало заявление тогда еще кандидата в Президенты РФ В. Путина в выступлении на инвестиционном форуме «Россия—2012» 2 февраля 2012 года. Он говорил о задаче сделать 100 шагов вперед — поднять­ ся со 120­го на 20 место по уровню и по условиям ведения бизнеса.

Чтобы сроки подключения к сетям энергоснабжения сократились в четыре раза, заполнение налоговой отчетности занимало в три раза меньше времени, пересечение грузами границы — в семь раз, а по­ лучение разрешения на строительство проходило в пять раз быстрее и требовало в три раза меньше бумаг.

Главное состоит в том, что эта задача в основе своей решаема. Опыт отдельных стран, проводивших энергичную, целенаправленную и по­ следовательную работу в этой области, показывает возможность в тече­ ние семи—девяти лет добиться принципиального прогресса. Не столь даже существенно, удастся ли России войти в двадцатку или в тридцат­ ку передовых стран, важно достичь не менее чем среднемирового уровня делового климата, характерного, естественно, для развитого мира.

Остается лишь традиционный вопрос — хватит ли для этого поли­ тической воли. Отметим в этой связи только две из многих проблем.

Во­первых, перечисленные выше процедуры, которые можно и не­ обходимо существенно упростить и ускорить, являются, так сказать, особо коррупционноемкими. Можно представить, какое они встретят сопротивление и стремление свести все к имитации. Поэтому постав­ ленные цели достижимы лишь при условии масштабной и результа­ тивной деятельности, обеспечивающей не просто борьбу с корруп­ цией, а реальное, значимое ее сокращение. Здесь актуален подход Ильи Ильфа, который призывал не бороться за чистоту улиц, а под­ метать. Но в условиях, когда Россия ратифицировала Конвенцию Организации Объединенных Наций против коррупции (UNCAC) без 182 Куда несет нас рок событий Российская экономика в 2011 году 20­й статьи, посвященной незаконному обогащению14, когда Президент Д. Медведев, внося предложения о контроле над крупными расходами госслужащих, не видел необходимости в обязательных декларациях о таких расходах, а полагался на требования о предоставлении таких деклараций со стороны «честных» начальников, подозревающих своих подчиненных, когда подготовка Национальной стратегии и Нацио­ нального плана противодействия коррупции проводилась с опорой на тот же погрязший в коррупции государственный аппарат, рассчи­ тывать на реальные радикальные действия по преодолению ее как минимум трудно. Тем более что сложившийся подход имеет глубокую внутреннюю логику. По своей социально­политической сути сформи­ рованный у нас режим есть режим победившей коррумпированной бюрократии. На ней, собственно, и держится вся так называемая вер­ тикаль. В этих условиях логично ожидать, что вероятность стремления вернуться к имитационным мерам, которые и проще, и привычнее, и безопаснее, будет асимптотически приближаться к единице.

Во­вторых, задача сделать 100 шагов вперед поставлена только в отношении одной из сфер, влияющих на деловой климат. Ее ха­ рактеристики охватываются индексом условий ведения бизнеса (doing business) Всемирного банка. Это исключительно важная сфера в кон­ тексте конкретных барьеров на пути нормальной деятельности пред­ принимателей и позволяющая выразить результаты противодействия им в конкретных показателях. Но это не единственная из ключевых сфер. Поэтому при отсутствии системности даже тот или иной прогресс в осуществлении шагов в одном лишь этом направлении не гарантирует заметных изменений в поведении предпринимателей. Среди ключе­ вых сфер, определяющих состояние институциональной среды, особая роль принадлежит отношениям доверия бизнеса к власти, и даже более широко — общества к власти. Ведь очевидно, что массовые выступле­ ния против фальсификации выборов отражают отношение не только к выборам. Проблема глубже. Активная, самостоятельная, независимая часть общества показала, что не собирается дальше мириться с любыми формами манипулирования и имитаций, будь то имитация демократии, свободы СМИ, честных выборов, борьбы с коррупцией, независимости судов и т. д. Завоевание доверия зависит, таким образом, от перестрой­ ки исключительно широкого круга весьма запущенных отношений.

А без доверия меры в остальных сферах предпринимательского климата может постичь известная участь, уготованная благим намерениям.

Существует, правда, мнение, что предпринимательский климат оказы­ вает не столь уж заметное влияние на развитие экономики. Мол, в годы Статья 20. Незаконное обогащение. При условии соблюдения своей конституции и осно­ вополагающих принципов своей правовой системы каждое государство­участник рассматривает возможность принятия таких законодательных и других мер, какие могут потребоваться, с тем чтобы признать в качестве уголовно наказуемого деяния, когда оно совершается умышленно, незаконное обогащение, то есть значительное увеличение активов публичного должностного лица, которое превышает его законные доходы и которое оно не может разумным образом обосновать. См.: exp43.ru/index.php/reshenia/normativnaya­baza/65­anti­corrupt.

Виктор СТаРодубРоВСКИй перед кризисом этот климат был не лучше, чем сейчас, а экономика демонстрировала впечатляющую динамику. И это действительно так, если видеть только то, что принято называть поверхностью явлений, и не стремиться смотреть вглубь. При всех обстоятельствах ситуация требует объяснения. Она лишний раз показывает, что в столь сложных системах, как экономика, в определенных условиях развитие происходит не только благодаря достаточно очевидным обстоятельствам, но и вопреки им.

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 9 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.