WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 11 | 12 ||
ниже) Qd (Rm - Rd ) + Q2PS P2 =, где Qd - объем депозиДепозитов Qтов, Rm - ставка процента денежного рынка, Rd - ставка процента по депозитам, PS - среднее стоимость депозитных операций, Q2 - среднее число депозитных операций, разница между ставкой процента по кредитам и ставкой процента денежного рынка, доходность государственных облигаций, ВВП Swank Нидерланды Ипотечных кредитов Объем кредитов в прошлых периодах, совокупные дохо- Объемов кредитов в текущем и прошлых периодах, объем (1995) ды населения, текущая ставка процента по кредитам, депозитов в текущем и прошлых периодах ставка процента по кредитам в прошлых периодах Депозитов Объем депозитов в прошлых периодах, временной тренд, совокупные доходы населения, ставка процента денежного рынка, доходность государственных облигаций, средняя доходности государственных облигаций за границей Gruben, Мексика Совокупные активы Отношение совокупных процентных доходов к совокуп- Совокупные активы, отношение совокупных процентных McComb ным активам, доходность 28 дневных казначейских век- расходов к совокупным обязательствам, отношение сово(1999) селей, индекс промышленного производства купных расходов на заработную плату к численности занятых Neven, 7 стран ЕС в Ипотечных кредитов Объем ипотечных кредитов, совокупные расходы насе- Совокупный объем ипотечных кредитов и кредитов фирRller целом ления мам, число филиалов банков, отношение совокупных рас(1999) Корпоративных креди- Объем кредитов фирмам, объем капитальных инвести- ходов на заработную плату к численности занятых тов ций, индекс цен импортных товаров и услуг, доля расходов на заработную плату в ВВП Dabos, Ar- Аргентина Кредитов в песо и дол- Ставка по кредитам, доходность государственных обли- Объем кредитов в долларах, в песо, заработная плата на omi (2001) ларах США гаций, индекс промышленного производства одного работника, ставка процента по депозитам Toolsema Нидерланды Потребительских кре- Отношение доходов по кредитам (проценты и другие Объем потребительских кредитов, почасовая ставка опла(2002) дитов платежи) к объему кредитов, индекс промышленного ты труда, ставка процента денежного рынка/ ставка пропроизводства, доходность 10-ти летних государственных цента по депозитам облигаций, ставка процента по ипотечным кредитам, временной тренд Ahi, Ui- Эстония Совокупных активов Отношение совокупного дохода к активам, ВВП, доход- Совокупные активы, совокупные процентные расходы по boupin ность 3-х месячных государственных облигаций депозитам, расходы на заработную плату (2003) Bikker ЕС в целом Кредитов Текущая ставка процента по кредитам, ВВП, ставка про- Объем кредитов, заработная плата, ставка процента по де(2003) and 9 стран цента денежного рынка, уровень безработицы, темп ин- позитам ЕС фляции, доходность государственных облигаций, временной тренд Депозитов Текущая ставка процента по депозитам, ВВП, ставка Объем депозитов, заработная плата процента денежного рынка, уровень безработицы, темп инфляции, доходность государственных облигаций, временной тренд Sjberg Швеция Совокупных активов Процентный доход к совокупным активам, ВВП, доход- Совокупные активы, процентные расходы к сумме сбере(2003) ность 3-х месячных казначейских векселей, временной гательных депозитов, сберегательных сертификатов и вытренд пущенных облигаций, совокупные расходы на заработную плату к числу занятых, операционные расходы, очищенные от процентных расходов и расходов на заработную плату деленные на совокупные активы Mr, Nagy Венгрия Совокупных активов, Отношение процентных доходов к активам/ кредитам, Совокупный объем активов/кредитов, заработная плата на (2004) потребительских и ставка процента по кредитам конкурентов, номинальный одного работника, отношение процентных расходов к про корпоративных креди- ВВП центным обязательствам тов Совокупных пассивов, Отношение процентных доходов к пассивам/ депозитам, Совокупный объем пассивов/депозитов, заработная плата депозитов ставка процента по депозитам конкурентов, число фи- на одного работника лиалов банков Приложение H H H H H H H H Таблица 1.1. Оценка функции предложения депозитов физических лиц DH = 0 + 1H rD + 2 Y + 3 rD Y + Простая модель Модель с трендом Variable Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob.

H 286.1653 74.9425 0.0000* 284.2705 152.0312 0.0000* -3.8713 -9.7322 0.0000* -4.3365 -13.8697 0.0000* 1H H -0.0026 -0.1898 0.8500 0.0302 4.9249 0.0000* H -0.0345 -20.154 0.0000* -0.0325 -23.8610 0.0000* H -0.1705 -8.8295 0.0000* 0.9973 0.R0.9972 0.Radj DW 0.6479 1.F-stat. 8290.127 13989.Prob(F-stat.) 0.0000 0.Примечание: *Значим на 99% доверительном уровне, ** - на 95%, *** - на 90%.

Таблица 1.2. Оценка конкуренции на рынке депозитов физических лиц DH H F H rD = + (LH + LF ) + (DH + D ) + W + + eH D0 D1 D2 D3 D H H (1H + 3 Y ) Простая модель Модель с трендом Простая модель Модель с трендом Variable Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob.

18.5579 1.8708 0.0657*** 21.1432 2.1253 0.0373** 27.3845 15.4669 0.0000* 27.5033 15.8356 0.0000* D0.0628 2.5094 0.0145** 0.0619 2.6966 0.0089* 0.0115 1.7790 0.0798*** 0.0111 1.7498 0.0847*** D-0.1004 -3.6322 0.0005* -0.0971 -3.8437 0.0003* -0.0812 -25.5449 0.0000* -0.0798 -25.1003 0.0000* D-0.0013 -0.6497 0.5181 -0.0016 -0.8472 0.3999 -0.0005 -1.9436 0.0561*** -0.0006 -2.05033 0.0443** DH 0.3502 2.0383 0.0455 0.4220 2.2454 0.0280** 0.0934 8.7559 0.0000* 0.1099 8.4014 0.0000* D 0.5748 0.6242 0.9852 0.R0.5494 0.6017 0.9843 0.Radj DW stat. 0.7267 0.7435 1.7874 1.F-stat. 22.6403 27.8176 1117.258 1146. Prob(F-stat.) 0.0000 0.0000 0.0000 0.Таблица 1.3. Оценка конкуренции на рынке депозитов физических лиц (1 + t)DH H H rD = + (LH + LF ) + (DH + DF ) + W + + eH D0 D1 D2 D3 D H H (1H + 3 Y ) Простая модель Модель с трендом Простая модель Модель с трендом Variable Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob.

41.8279 12.8016 0.0000* 41.8706 13.1298 0.0000* 29.5937 16.0975 0.0000* 29.6018 16.3644 0.0000* D-0.0058 -0.4699 0.6400 -0.0054 -0.4345 0.6653 -0.0114 -1.2719 0.2078 -0.0113 -1.2833 0. D-0.0469 -2.9327 0.0046* -0.0470 -2.9945 0.0039* -0.0726 -18.4375 0.0000* -0.0718 -18.4915 0.0000* D-0.0021 -2.8834 0.0053* -0.0021 -2.8920 0.0052* -0.0009 -3.2599 0.0018* -0.0009 -3.2989 0.0016* DH 1.0938 24.5724 0.0000* 1.1064 24.7369 0.0000* 0.2244 5.1476 0.0000* 0.2345 5.4252 0.0000* D H -0.0153 -16.2021 0.0000* -0.0153 -13.6820 0.0000* -0.0023 -3.3452 0.0014* -0.0022 -3.3131 0.0015* t D 0.9179 0.9219 0.9883 0.R0.9117 0.9159 0.9874 0.Radj DW stat. 0.8450 0.8199 1.8265 1.F-stat. 147.6018 155.7888 1114.373 1124.Prob(F-stat.) 0.000000 0.0000 0.0000 0. Рисунок 1.1 Фактическая, совершенно конкурентная и предсказанная моделью доходность депозитов физических лиц при постоянном уровне конкуренции, 1999-2004 гг.

Рисунок 1.2 Фактическая, совершенно конкурентная и предсказанная моделью доходность депозитов физических лиц при переменном уровне конкуренции, 1999-2004 гг.

--------1999 2000 2001 2002 2003 1999 2000 2001 2002 2003 retail deposit interest margin retail deposit interest margin competitive deposit interest margin competitive deposit interest margin model estimated deposit interest margin model estimated deposit interest margin H H H H H Таблица 2.1. Оценка функции спроса на кредиты физических лиц LH = 0 + 1H rLH + 2 С + 3H rLH С + Простая модель Модель с трендом Variable Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob.

H -31.4445 -0.4266 0.6710 45.6795 1.4475 0.1.4665 0.5114 0.6107 -2.2666 -1.5105 0.1H H 0.3925 1.2903 0.2013 -0.4242 -2.9776 0.0040* H -0.0091 -0.6213 0.5365 0.0157 2.0534 0.0439** H 2.3283 12.6781 0.0000* 4, Trend 0.1449 0.R0.1072 0.Radj DW stat. 0.0715 0.F-stat. 3.8414 156.Prob(F-stat.) 0.0133 0.LH H H Таблица 2.2 Оценка конкуренции на рынке кредитов физических лиц rLH = + (LH + LF ) + (DH + DF ) + W + L + L0 L1 L2 LH (1H + 3H С ) Простая модель Модель с трендом Простая модель Модель с трендом Variable Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob.

34.3754 3.3787 0.0012* 28.6614 3.1166 0.0027* 1.1435 0.3193 0.7505 -4.5067 -0.9493 0. D-0.0662 -1.5825 0.1183 -0.0686 -1.6462 0.1044 -0.0414 -2.7891 0.0069* -0.0582 -3.2887 0.0016* D0.1176 2.1083 0.0388** 0.1189 2.1804 0.0327** 0.1116 20.4144 0.0000* 0.1175 14.8809 0.0000* D-0.0041 -1.8145 0.0740*** -0.0028 -1.2769 0.2061 -0.0019 -3.0583 0.0032* -0.0008 -1.0634 0. DH 0.0409 2.6738 0.0094* -0.1108 -2.1285 0.0370** 0.0252 5.3782 0.0000* -0.0921 -5.9167 0.0000* D 0.4379 0.3784 0.9129 0.R0.4043 0.3413 0.9077 0.Radj DW stat. 0.7663 0.5858 1.1025 0.F-stat. 13.0483 10.1963 175.5129 159.Prob(F-stat.) 0.0000 0.0000 0.0000 0. (1+ t)LH H H Таблица 2.3 Оценка конкуренции на рынке кредитов физических лиц rLH = + (LH + LF ) + (DH + DF ) + W + L + L0 L1 L2 LH (1H + 3H С ) Простая модель Модель с трендом Простая модель Модель с трендом Variable Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob.

33.3043 3.0731 0.0031* 52.7016 2.9894 0.0039* -1.1463 -0.323276 0.7475 2.1493 0.4248 0. D-0.0695 -1.5849 0.1178 -0.0520 -1.4585 0.1494 -0.0432 -3.322394 0.0015* -0.0703 -3.4084 0.0011* D0.1231 2.1047 0.0391** 0.0721 1.5075 0.1365 0.1142 21.10397 0.0000* 0.1137 17.5846 0.0000* D-0.0039 -1.5858 0.1176 -0.0046 -1.9519 0.0552*** -0.0015 -2.354206 0.0215** -0.0014 -2.1499 0.0352** DH 0.0387 2.3682 0.0208** -0.8606 -2.0544 0.0439** 0.0202 4.504613 0.0000* -0.2912 -1.8369 0.0707*** D H 0.0002 0.7490 0.4565 0.0113 1.8981 0.0621*** 0.0004 3.865634 0.0003* 0.0029 1.3009 0. t D 0.4399 0.4572 0.9216 0.R0.3975 0.4161 0.9157 0.Radj DW stat. 0.7678 0.8329 1.1323 0.F-stat. 10.3703 11.1199 155.1819 134.Prob(F-stat.) 0.0000 0.0000 0.0000 0. Рисунок 2.1 Фактическая, совершенно конкурентная и предсказанная моделью доходность кредитов физических лиц при постоянном уровне конкуренции, 1999-2004 гг.

Рисунок 2.2 Фактическая, совершенно конкурентная и предсказанная моделью доходность кредитов физических лиц при переменном уровне конкуренции, 1999-2004 гг.

1999 2000 2001 2002 2003 1999 2000 2001 2002 2003 retail credit interest margin retail credit interest margin competitive credit interest margin competitive credit interest margin model estimated credit interest margin model estimated credit interest margin F F F F F F F F Таблица 3.1 Оценка функции предложения депозитов юридических лиц DF = 0 + 1F rD + 2 Y + 3 rD Y + Простая модель Модель с трендом Variable Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob.

F -124.0892 -10.5459 0.0000* -12.2562 -0.9651 0.3.4109 1.3403 0.1847 4.5286 3.0501 0.0033* 1F F 0.7527 13.4366 0.0000* 0.1054 1.4768 0.F -0.0176 -1.3183 0.1920 -0.0236 -3.0705 0.0031* F 0.7524 9.1554 0.0000* 3, trend 0.8542 0.R0.8476 0.Radj DW stat. 1.5367 0.F-stat. 128.9155 247.Prob(F-stat.) 0.0000 0.Таблица 3.2 Оценка конкуренции на рынке депозитов юридических лиц DF F F rD = + (LH + LF ) + (DH + DF ) + W + + eF D0 D1 D2 D3 D F F (1F + 3 Y ) Простая модель Модель с трендом Variable Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob.

-1.0989 -0.1887 0.8509 -0.8594 -0.1509 0. D0.0359 1.3885 0.1697 0.0319 1.2963 0. D-0.0706 -2.1826 0.0327** -0.0653 -2.1239 0.0375** D0.0015 1.0685 0.2892 0.0015 1.0742 0. d H 0.0001 2.9511 0.0044* -0.0018 -0.4579 0.-D 0.2181 0.R0.1699 0.Radj DW stat. 0.8409 0.F-stat. 4.5323 4.Prob(F-stat.) 0.0027 0.Таблица 3.3 Оценка конкуренции на рынке депозитов юридических лиц (1 + t)DF F F rD = + (LH + LF ) + (DH + DF ) + W + + eF D0 D1 D2 D3 D F F (1F + 3 Y ) Простая модель Модель с трендом Variable Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob.

-1.5284 -0.2782 0.7817 -1.3088 -0.2393 0. D0.0292 1.1514 0.2539 0.0283 1.1697 0. D-0.0656 -2.0815 0.0414** -0.0643 -2.2060 0.0310** D0.0016 1.2741 0.2072 0.0016 1.2350 0. d H 0.0116 1.9094 0.0607*** 0.0098 0.7912 0.D H -0.0006 -1.8865 0.0638*** -0.0008 -1.0069 0.(1+ t)D 0.2425 0.R0.1834 0.Radj DW stat. 0.7496 0.F-stat. 4.0984 3.Prob(F-stat.) 0.0027 0. Рисунок 3.1 Фактическая, совершенно конкурентная и предсказанная моделью доходность депозитов юридических лиц при постоянном уровне конкуренции, 1999-2004 гг.

Рисунок 3.2 Фактическая, совершенно конкурентная и предсказанная моделью доходность депозитов юридических лиц при переменном уровне конкуренции, 1999-2004 гг.

--------1999 2000 2001 2002 2003 1999 2000 2001 2002 2003 corporate deposit interest margin corporate deposit interest margin competitive deposit interest margin competitive deposit interest margin model estimated deposit interest margin model estimated deposit interest margin F F F F Таблица 4.1 Оценка функции спроса на кредиты юридических лиц LF = 0 + 1F rLF + 2 InvF + 3 rLF InvF + Простая модель Модель с трендом Variable Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob.

F 444.7832 4.1586 0.0001* 50.5958 3.6706 0.0005* -15.7720 -2.2196 0.0299** 0.9921 1.5674 0.1F 0.6012 0.3515 0.7263 0.0117 0.0479 0.3F 0.1500 0.9479 0.3466 -0.0130 -0.9614 0.3F trend 9.1000 25.3668 0.0000* 0.3657 0.R0.3369 0.Radj DW stat. 0.2410 0.F-stat. 12.6851 1205.Prob(F-stat.) 0.0000 0.Таблица 4.2 Оценка конкуренции на рынке кредитов юридических лиц LF F F rLF = + (LH + LF ) + (DH + DF ) + W +L + L0 L1 L2 LF (1F + 3 InvF ) Простая модель Модель с трендом Variable Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob.

26.9449 2.8481 0.0059* 27.1659 3.0171 0.0036* L-0.0658 -1.6503 0.1037 -0.0653 -1.6305 0. L0.1044 2.1352 0.0365** 0.1043 2.1197 0.0379** L-0.0037 -1.5215 0.1330 -0.0038 -1.6828 0.0972** LF 0.0005 0.3081 0.7590 -1.79E-05 -0.0373 0.L 0.5466 0.R0.5187 0.Radj DW stat. 0.5325 0.F-stat. 19.5938 19.Prob(F-stat.) 0.0000 0. Таблица 4.3 Оценка конкуренции на рынке кредитов юридических лиц (1+ t)LF F F rLF = + (LH + LF ) + (DH + DF ) + W +L + L0 L1 L2 LF (1F + 3 InvF ) Простая модель Модель с трендом Variable Coefficient t-Statistic Prob. Coefficient t-Statistic Prob.

31.4001 3.6631 0.0005* 27.5132 3.0810 0.0030* L-0.0462 -1.3064 0.1961 -0.0666 -1.6468 0. L0.0869 1.9759 0.0525*** 0.1017 1.9891 0.0510*** L-0.0052 -2.4978 0.0151** -0.0035 -1.5572 0. LF -0.0206 -3.0702 0.0031* -0.0011 -0.3711 0.L F 0.0006 3.1156 0.0027* 2.11E-05 0.4076 0.(1+ t)L 0.5711 0.R0.5375 0.Radj DW stat. 0.4666 0.F-stat. 17.0403 15.Prob(F-stat.) 0.0000 0. Рисунок 4.1 Фактическая, совершенно конкурентная и предсказанная моделью доходность кредитов юридических лиц при постоянном уровне конкуренции, 1999-2004 гг.

Pages:     | 1 |   ...   | 11 | 12 ||



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.