WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 5 | 6 || 8 | 9 |   ...   | 15 |

Перечень системообразующих организаций, имеющих стратегическое значение, в который входят упомянутые выше две организации, был утвержден Правительственной комиссией по повышению устойчивости развития российской экономики в конце декабря 2008 г. в рамках антикризисных мер Правительства РФ. Однако, обоснованность включения некоторых организаций в данный перечень и необходимость предоставления государственных гарантий в отношении кредитов, выданных уже в посткризисный период, вызывает определенные сомнения. Например, Липецкий металлургический завод «Свободный сокол» не является, с учетом масштабов деятельности в этом же регионе Новолипецкого металлургического комбината, системообразующим предприятием или производителем инновационной продукции (по данным ежеквартальной отчетности нематериальные активы оцениваются в размере 45 тыс. руб.).

Кроме того, основные акционеры компании являются юридическими лицами, зарегистрированными за пределами Российской Федерации.

Несмотря на существенный прирост расходов федерального бюджета в 2012 г. на 1,4 п.п.

ВВП относительно предыдущего года и замедление темпов роста доходов федерального бюджета, дефицит бюджета в 2012 г. вырос только на 0,8 п.п. ВВП в сравнении с 2011 г. и составил 17,2 млрд руб. или 0,02% ВВП. Ненефтегазовый дефицит в 2012 г. увеличился на 1,2 п.п.

ВВП, при этом, нефтегазовые доходы бюджета выросли на 0,4 п.п. ВВП и составили 50,1% в общем объеме доходов федерального бюджета в 2012 г. против 49,7% от доходов 2011 г.

Объем Резервного фонда на 01.01.2013 г. равнялся 1885,7 млрд руб., объем Фонда национального благосостояния – 2690,6 млрд руб.

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ РОССИИ Анализ основных параметров исполнения консолидированного бюджета субъектов РФ за январь-ноябрь 2012 г.

Консолидированный бюджет субъектов РФ исполнен с профицитом в размере 236,4 млрд руб. (0,4% ВВП), при кассовом исполнении бюджета по расходам на уровне 76,2% (см. табл. 3).

Доходы консолидированного бюджета за январь-ноябрь 2012 г. составили 7150,7 (12,9% ВВП), расходы – 6914,3 млрд руб. (12,5% ВВП). В сравнении с аналогичным периодом прошлого года произошло снижении поступлений в доходную часть бюджета на 1,4 п.п. ВВП, расходы сократились на 0,2 п.п. ВВП. Тем не менее даже при таком сокращении доходов за 11 месяцев 2012 г. относительно предыдущего года, по предварительным данным Минфина России, доходы субъектов РФ по итогам 2012 г. на 250 млрд руб. превысили первоначальный прогноз1 в объеме 7900 млрд руб.

Сравнение поступлений налогов и платежей в консолидированный бюджет субъектов РФ за 11 месяцев 2012 г. с предыдущим годом показывает:

– снижение поступлений по налогу на прибыль в долях ВВП на 0,4 п.п. ВВП; в абсолютном значении по данному налогу поступило в 2012 г. 1844,2 млрд руб. против 1806,5 млрд руб. в 2011г.;

– оцененные в долях ВВП поступления по НДФЛ остались прежними (3,5% ВВП), по внутренним акцизам (0,7% ВВП), по налогу на имущество (1,4% ВВП), по налогу на совокупный доход – (0,4% ВВП).

Таблица ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ КОНСОЛИДИРОВАННОГО БЮДЖЕТА СУБЪЕКТОВ РФ В ЯНВАРЕ–НОЯБРЕ 2011-2012 ГГ.

Январь–ноябрь Январь–ноябрь 2012 г. 2011 г. Отклонения, п.п. ВВП млрд млрд % ВВП % ВВП руб. руб.

Доходы, 7150,7 12,9 6928,4 14,3 -1,в том числе:

1844,2 3,3 1806,5 3,7 -0,налог на прибыль организаций 1940,3 3,5 1699,2 3,5 0,НДФЛ 403,4 0,7 339,7 0,7 0,Акцизы на товары, производимые на тер. РФ 759,2 1,4 660,0 1,4 0,Налог на имущество 264,2 0,4 208,3 0,4 0,Налог на совокупный доход 6914,3 12,5 6156,7 12,7 -0,Расходы Профицит (Дефицит) консолидированного 236,4 0,4 771,7 1,6 -1,бюджета Оценка ВВП 55460 Источник: Федеральное Казначейство, расчеты Института Гайдара.

По итогам 11 месяцев 2012 г. профицит сохранился в подавляющем большинстве регионов и только в 7 субъектах РФ консолидированный бюджет исполнен с дефицитом, в то время как ситуация с исполнением консолидированных бюджетов по сравнению с январем-ноябрем 2012 г. изменилась в худшую сторону: тогда профицит бюджета отмечался только в 7 субъектах РФ.

Расходы консолидированного бюджета субъектов РФ по итогам 11 месяцев 2012 г. сократились на 0,2 п.п. ВВП относительно аналогичного периода 2011 г. (см. табл. 4) при кассовом исполнении на уровне 76,2% (в январе-ноябре 2011 г. – 73,5%) за счет расходов по разделам «Национальная безопасность и правоохранительная деятельность» на 0,4 п.п. ВВП, «Жилищно-коммунальное хозяйство» на 0,3 п.п. ВВП, «Общегосударственные вопросы» и «Социальная политика» на 0,1 п.п. ВВП каждый. Рост расходов консолидированного бюджета субъектов РФ за январь-ноябрь 2012 г. относительно аналогичного периода предыдущего года произошел только по разделу «Образование» на 0,3 п.п. ВВП.

1 http://www.minfin.ru ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ Таблица ДИНАМИКА РАСХОДОВ КОНСОЛИДИРОВАННОГО БЮДЖЕТА СУБЪЕКТА РФ В ЯНВАРЕ–НОЯБРЕ 2011–2012 ГГ.

Январь-ноябрь Январь-ноябрь 2012 г. 2011 г. Отклонения, п.п. ВВП млрд млрд % ВВП % ВВП руб. руб.

Расходы, 6914,3 12,5 6156,7 12,7 -0,в том числе:

423,5 0,7 390,8 0,8 -0,Общегосударственные вопросы 3,2 0,0 2,8 0,0 0,Национальная оборона Национальная безопасность и 73,9 0,1 221,8 0,5 -0,правоохранительная деятельность 1233,3 2,2 1004,5 2,1 0,Национальная экономика 691,9 1,2 731,7 1,5 -0,Жилищно-коммунальное хозяйство 16,7 0,03 13,5 0,03 0,Охрана окружающей среды 1767,2 3,2 1425,9 2,9 0,Образование 219,7 0,4 188,6 0,4 0,Культура, кинематография 1142,5 2,0 958,1 2,0 0,Здравоохранение 1107,3 2,0 1010,9 2,1 -0,Социальная политика 124,8 0,2 108,6 0,2 0,Физическая культура и спорт 32,2 0,05 27,9 0,05 0,СМИ 18,1 0,0 14,1 0,0 0,Межбюджетные трансферты Обслуживание государственного 59,7 0,1 56,9 0,1 0,и муниципального долга Источник: Федеральное Казначейство, расчеты Института Гайдара.

Долг консолидированного бюджета субъектов РФ на 01.12.2012 г. составил 1164,8 млрд руб.

или 16,8% их доходов за одиннадцать месяцев 2012 г. В 2013 г. в связи с финансированием социальных обязательств по исполнению Указов Президента от 7 мая 2012 г. за счет консолидированных бюджетов субъектов объем государственного долга, по предварительным оценкам Минфина России, может увеличиться на 11%.

Таким образом, при сохранении тенденций к сокращению темпов роста поступлений в региональные бюджеты в 2013 г. ряду субъектов РФ, возможно, потребуется дополнительная помощь от федерального бюджета. Тем самым, состояние региональных бюджетов может стать одним из негативных внутренних факторов, влияющих на устойчивость финансовой системы страны в целом в текущем году.

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ РОССИИ РОССИЙСКИЙ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР М.Хромов Ежегодный декабрьский рост бюджетных расходов привел к увеличению средств на банковских счетах домашних хозяйств и корпоративных клиентов. Это вызвало традиционный рост банковской ликвидности, которая однако, лишь незначительно превысила величину рефинансирования со стороны Банка России и Минфина России. Темпы роста банковских активов и кредитования экономики сохранили понижательную тенденцию второго полугодия 2012 г.

В декабре 2012 г. темпы прироста банковских активов традиционно ускорились1. За месяц активы увеличились на 4,2%. Тем не менее годовые темпы прироста сохраняются на стабильном уровне около 20%. Однако в 2012 г. впервые после кризиса 2008–2009 гг., темп роста банковских активов был зафиксирован на более низком уровне, чем в предшествующем году. В 2011 г. они увеличились на 21,4%.

Вырос вклад рефинансирования со стороны Банка России в прирост банковских активов. В 2012 г. поддержка со стороны регулятора обеспечила 3,6 п.п. прироста (около 1,5 трлн руб.), тогда как в 2011 г. полученные банками 0,9 трлн руб. обеспечили лишь 2,6 п.п. прироста совокупных банковских активов.

По итогам 2012 г. увеличился темп прироста собственных средств банков. Если в 2011 г. они выросли на 11%, то в 2012 – на 14%. Более чем в два раза увеличился темп прироста уставного и добавочного капитала банков с 4,6% в 2011 г. до 10,7% в 2012 г. Но основным источником роста собственных средств банков остается прибыль. По итогам 2012 г. капитализация прибыли обеспечила две трети прироста собственных средств банков.

Объем заработанной банками прибыли в 2012 г. оказался рекордным в номинальном выражении – более 1 трлн руб. При этом в декабре финансовые результаты банковского сектора (82 млрд руб.) оказались близкими к среднемесячному объему прибыли в 2012 г. (84 млрд руб.). Однако в последний месяц года значительный вклад в итоговый финансовый результат был обеспечен роспуском резервов на возможные потери по кредитам. Без учета операций с резервами декабрьская прибыль оказалась значительно меньше – 35 млрд руб.

Рентабельность банковского сектора по итогам года достигла 2,3% по активам (ROA) и 19,8% по собственным средствам (ROE). Эти показатели сохраняются на стабильном уровне уже около полутора лет. То есть рекордный в номинальном выражении объем прибыли лишь отражает расширение объема банковских операций.

Привлеченные средства Темп прироста средств населения в банках за декабрь 2012 г. составил 6%, или 829 млрд руб. В целом по итогам года темп прироста средств населения практически не изменился, составив 19,4% против 19,5% годом ранее.

Выбирая между депозитами в национальной и иностранных валютах, в декабре клиенты банков отдавали предпочтение счетам в рублях. Рублевые средства населения в банках выросли за месяц на 7,1%, тогда как счета в иностранной валюте в пересчете в доллары увеличились лишь 1,8%. Этим декабрь отличается от предыдущих месяцев, когда население активнее сберегало на вкладах в иностранных валютах. Такая ситуация явно носит сезонный характер и связана с увеличением доходов домашних хозяйств в декабре. В результате если за первые 11 месяцев года темпы прироста рублевых и валютных средств населения в банках составляли 11,1% и 19,5% с очевидным предпочтением вкладов в иностранной валюте, то по итогам 1 Здесь и далее темпы прироста балансовых показателей приведены с поправкой на курсовую переоценку инвалютного компонента, если не указано иное.

РОССИЙСКИЙ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР РОССИЙСКИЙ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР года динамика этих двух компонент организованных сбережений населения оказалась более сбалансированной: 19,0% и 19,5% соответственно.

Норма сбережения домашних хозяйств в наличных деньгах и на банковских вкладах в 2012 г., по предварительным оценкам, составила 7,0%, что чуть ниже, чем в 2011 г. (7,4%).

В то же время в банковский сектор попала несколько большая часть доходов населения, чем годом ранее: 5,6% вместо 5,3%. Это означает, что в 2012 г. сохранение притока средств населения в банки на уровне, сопоставимом с 2011 г., было во многом связано со снижением спроса на наличные деньги.

Средства корпоративных клиентов в банках в декабре увеличились на 8,9%, или на 970 млрд руб. Декабрьский всплеск не изменил тенденцию замедления годовых темпов роста этого вида банковских пассивов. По итогам года темп прироста средств на банковские счета предприятий и организаций составил всего 10,7%, сократившись за год более чем в два раза (2011 г. – 23,4).

При этом в отличие от накоплений домашних хозяйств в динамике средств корпоративных клиентов наблюдается явный сдвиг в пользу национальной валюты. Рублевые средства выросли за год на 13,0%, тогда как средства в иностранной валюте – лишь на 4,3%.

Три четверти декабрьского прироста средств корпораций было размещено на срочных депозитах, а не на расчетных и текущих счетах. На срочных банковских депозитах корпоративного сектора по итогам года сконцентрировалось 54% совокупного объема размещенных в банках средств предприятий и организаций. Это максимальное значение данного соотношения за весь период существования сопоставимой банковской отчетности.

Иностранные пассивы по банковской отчетности выросли в декабре на 7 млрд долл., а в целом за год – на 31 млрд долл. Вследствие различий в методологии учета эти данные отличаются от данных платежного баланса (39,5 млрд в 2012 г.), но и те, и другие говорят о значительном валовом притоке средств нерезидентов в российский банковский сектор.

Таблица СТРУКТУРА ПАССИВОВ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ (НА КОНЕЦ МЕСЯЦА), В % К ИТОГУ 12.07 12.08 12.09 12.10 12.11 03.12 06.12 09.12 10.12 11.12 12.20125 28022 29430 33805 41628 41533 44266 45861 47096 47669 Пассивы, млрд руб.

15,3 14,1 19,3 18,7 16,9 17,5 16,8 16,9 16,7 16,7 16,Собственные средства 0,2 12,0 4,8 1,0 2,9 3,5 5,1 5,1 5,4 6,0 5,Кредиты Банка России Межбанковские 4,1 4,4 4,8 5,5 5,7 5,1 4,8 5,1 5,1 5,1 5,операции 18,1 16,4 12,1 11,8 11,1 10,2 11,3 11,0 11,1 10,9 10,Иностранные пассивы Средства 26,2 21,5 25,9 29,6 29,1 29,4 29,4 28,7 28,2 28,4 28,физических лиц Средства предприятий 25,8 23,6 25,9 25,7 26,0 25,7 24,0 23,3 23,2 22,9 и организаций Счета и депозиты 1,5 1,0 1,0 1,5 2,3 1,4 1,5 2,5 2,7 2,4 1,органов госуправления и местных органов власти Выпущенные ценные 5,8 4,1 4,1 4,0 3,7 4,8 4,5 4,8 5,0 5,0 4,бумаги Источник: ЦБР, расчеты Института Гайдара.

Размещенные средства Темп прироста розничного кредитования в декабре 2012 г. составил 2,4%. В целом за год кредитная задолженность населения перед банками увеличилась на 39,1%. Это, безусловно, больше, чем в 2011 г., когда темп роста кредитов населению составлял 35,7%, но ниже максимумов середины 2012 г. Во втором полугодии 2012 г. темпы роста кредитов замедляются. По итогам 2012 г. банковское кредитование обеспечило около 25% розничного товарооборота и расходов населения на платные услуги.

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ РОССИИ Качество кредитного портфеля банков на розничном сегменте кредитного рынка в декабре улучшилось. Величина просроченной задолженности снизилась за месяц на 5%, а ее доля в кредитах физическим лицам составила 4,1%, против 5,3% годом ранее. Объем сформированных резервов на возможные потери за месяц практически не изменился, но на фоне роста совокупной кредитной задолженности отношение резервы/кредиты сократилось за декабрь на 0,2 п.п.

Заметное улучшение качества кредитного портфеля, вероятно, вызвано списанием части проблемной задолженности или ее продажи коллекторским агентствам. Этим также могут объясняться и невысокие декабрьские темпы роста общего объема задолженности населения перед банками. Такая стратегия банков вызвана ужесточением требований Банка России к качеству кредитного портфеля и делает для банков более выгодным передачу проблемной задолженности коллекторским агентствам на более ранних сроках просроченной задолженности.

Pages:     | 1 |   ...   | 5 | 6 || 8 | 9 |   ...   | 15 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.