WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 17 | 18 || 20 | 21 |   ...   | 22 |

3 – цены на еврооблигации выпуска FED-30, в % (правая ось) Рис. 4. Динамика портфеля валютных федеральных долговых обязательств российских банков (без учета Сбербанка и Внешторгбанка) в 2001–2002 гг.

Число банков, которые держат в своих портфелях ФДО в валюте, к началу декабря 2002 г. уменьшилось по сравнению с началом года с 237 до 208. Если принять во внимание, что лицензии на операции в рублях и иностранной валюте имеют более 1000 банков, то можно считать, что круг банков–операторов этого рынка довольно узок, и крайне благоприятная для инвесторов динамика цен в 2001–2002 гг. не привела к его значительному расширению.

В среднем по банкам, которые имеют валютные ФДО, их доля в активах составляет 9,2%. Банков с долей валютных ФДО в активах более 15% насчитывается всего 20.

Рассмотрим подробнее выборку банков, которые занимают лидирующие позиции на сегменте валютных ФДО. Поскольку уровень концентрации на этом сегменте очень высокий за счет Сбербанка и Внешторгбанка, то из дальнейшего рассмотрения они будут исключены, чтобы их показатели не искажали средние значения по выборке. В результате исключения этих двух лидеров среднее значение отношения валютных ФДО к активам в выборке банков, имеющих этот вид активов, снижается до 49%.

В качестве критериев отбора банков, которые занимают лидирующие позиции на сегменте валютных ФДО, использованы следующие признаки:

на начало декабря 2002 г. доля валютных ФДО в активах банка была выше средней по всем действующим банкам (без учета Сбербанка и Внешторгбанка), банк имел ненулевые остатки по данной позиции на начало и конец 2002 г.

и при этом активно проводил операции с валютными государственными ценными бумагами на рынке, то есть показывал ненулевые обороты по этой позиции в декабре 2001 г. и в ноябре 2002 г.

Установленным критериям отбора удовлетворяет 51 банк. Полученная выборка также характеризуется высокой степенью концентрации ФДО. Так, половина всех валютных ФДО, принадлежащих банкам этой выборки, приходится на долю всего Институт Экономики Переходного Периода http://www.iet.ru 4 банков. Доля 20 банков составляет уже 90% общего портфеля валютных ФДО банков полученной выборки.

Сравним некоторые финансовые показатели деятельности банков сформированной группы со средними показателями по действующим банкам без учета Сбербанка и Внешторгбанка. Прежде всего можно отметить, что наиболее активными операторами рынка валютных долговых обязательств являются крупные банки. Средние активы банка группы к началу декабря 2002 г. составляли 9,6 млрд руб. против 1,9 млрд руб. в среднем по банковскому сектору (см. табл. 14). Доля валютных ФДО в их активах составляла 11,2%, что в 3,7 раза больше, чем в среднем, но явно выраженной тенденции к росту этого показателя не наблюдалось, несмотря на рост котировок на этом сегменте рынка.

Цены на большинство выпусков ОВВЗ и еврооблигаций РФ в течение 11 месяцев прошлого года росли быстрее, чем объем ФДО в валюте в портфеле российских банков.

Так, темп роста цен на ОВВЗ за 11 месяцев составлял от 9,2% до 39,5% в зависимости от выпуска, на еврооблигации РФ – от –2,7% до 39,2% в зависимости от выпуска.

В структуре обязательств банков группы активных операторов рынка валютных ФДО выделяется существенно более высокий, чем в среднем, удельный вес депозитов юридических лиц в иностранной валюте, но статистически значимой связи между долей валютных ФДО в активах и долей валютных депозитов юридических лиц в пассивах не наблюдается.

В группе банков–активных операторов рынка валютных государственных долговых обязательств средневзвешенный показатель отношения прибыли к активам за 11 месяцев 2002 г. составил 2,6% в годовом выражении, что несколько превышает средний показатель по всем действующим банкам, исключая Сбербанк и Внешторгбанк (2,4%).

Банки, отдающие предпочтение инвестированию в валютные ФДО, в целом выглядят менее капитализированными на фоне среднего российского банка (отношение балансового капитала к активам составляет у них 11,8% против среднего 18,5%), но эти показатели не вполне сопоставимы из-за очень большого разрыва по величине активов.

При этом тенденция к снижению отношения балансового капитала к активам прослеживается у банков обеих групп. У выборки банков–активных операторов рынка валютных долговых обязательств в течение 11 месяцев 2002 г. темп роста активов опережал темп роста балансового капитала в 1,5 раза (32,3% против 21,3%). У среднего банка разрыв менее значительный – рост активов за аналогичный период составил 25,3%, а рост балансового капитала 22%.

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА в 2002 году тенденции и перспективы Таблица Некоторые показатели структуры баланса группы банков с долей валютных ФДО в активах выше среднего (в % к активам, на конец месяца, без учета Сбербанка и Внешторгбанка) Показатели к активам Группа сравнения* Банки с долей валютных ФДО в (в %) активах выше среднего 12.01 11.02 12.01 11.Активы в валюте 40,8 38,7 51,7 49,Средства в банковском секторе 39,4 34,5 37,1 31,в т. ч. в валюте 19,0 15,3 20,5 14,Ссуды НБС 44,0 47,8 39,0 42,в т. ч. в валюте 16,3 18,6 17,3 20,Долговые обязательства и акции 6,5 8,9 15,4 18,в т. ч. в валюте 3,6 4,1 11,9 12,ФДО РФ 4,2 4,4 12,5 13,в т. ч. в валюте 3,1 3,0 11,1 11,Средства банков-нерезидентов 6,7 7,5 8,6 9,Счета нефинансового сектора 27,6 25,1 27,9 27,в т. ч. в валюте 5,1 5,6 6,6 6,Депозиты 21,5 21,9 27,5 28,в т. ч. в валюте 14,7 13,8 20,9 20,Депозиты юридических лиц 12,8 10,1 19,5 16,в т. ч. в валюте 9,3 6,7 15,5 13,Депозиты частных лиц 8,7 11,8 8,0 12,в т. ч. в валюте 5,5 7,2 5,5 6,Балансовый капитал 19,0 18,5 12,8 11,Прибыль 2,0 2,4 1,9 2,Справочно:

Средний размер активов банков выборки, 1,5 1,9 7,2 9,млрд руб.

* Действующие банки, исключая Сбербанк, Внешторгбанк и банки, санируемые АРКО.

Источник: рассчитано по базе данных фирмы СТИиК.

Динамика депозитов частных лиц Динамика привлекаемых банками средств частных лиц37 в 2002 г. позволяет говорить об определенном оживлении на этом сегменте рынка банковских услуг. Если после кризиса 1998 г. доля депозитов частных лиц в пассивах банков без учета Сбербанка упала почти в два раза, опустившись к концу 1999 г. до 5,6%, то к концу 2001 г. этот показатель повысился в среднем до 8,4%, а к октябрю 2002 г. до 10,9%. Если рассматривать только банки, которые привлекали депозиты частных лиц, то показатели составили бы, соответственно, 8,6 и 11,3% (см. табл. 15). В постоянных ценах за 9 месяцев 2002 г. сумма привлеченных банками депозитов частных лиц без учета Сбербанка увеличилась на 39% (что несколько меньше, чем за аналогичный период 2001 г., когда рост составил 42,4%). Как видно на рис. 5, увеличение депозитов частных лиц с конца 2000 г. обгоняет темп роста активов. Соответственно, банки постепенно восстанавливают докризисный уровень вкладов граждан в своих балансах.

На этом фоне объем депозитов частных лиц в Сбербанке за три квартала 2002 г.

увеличился в постоянных ценах только на 18,7%. В итоге в течение прошлого года доля Сбербанка на этом сегменте рынка банковских услуг продолжала снижаться и составила к октябрю 2002 г. 69,8% против 73,5% на начало года (без учета средств на карточ Здесь и далее без учета банков, находящихся под управлением АРКО.

Институт Экономики Переходного Периода http://www.iet.ru ных счетах). Процесс снижения протекал относительно равномерно (см. рис. 6), то есть осуществленное в августе Сбербанком фронтальное снижение ставок по рублевым и валютным вкладам не оказало заметного влияния на поведение вкладчиков. За пределами Сбербанка около 8% депозитов частных лиц приходится на долю «Альфа-банка», 5,6% рынка сконцентрировано у Банка Москвы, который за три квартала почти удвоил объем привлеченных депозитов частных лиц.

% -1 – депозиты частных лиц.

2 – активы.

Источник: рассчитано по базе данных фирмы СТИиК.

Рис. 5. Рост активов и депозитов частных лиц в постоянных ценах без учета Сбербанка (изменение за квартал, в %) % Источник: рассчитано по базе данных фирмы СТИиК.

Рис. 6. Доля Сбербанка в общей сумме депозитов частных лиц в 2002 г.

Депозиты частных лиц играют более значительную роль в балансах региональных банков (см. табл. 15). Доля депозитов частных лиц в пассивах этих банков в среднем два раза выше, чем у московских банков, и привлекают их более 90% региональных банков (в столице аналогичный показатель составляет только 83%). В то же время за счет концентрации банков в столице их доля в общей сумме депозитов частных лиц составляла на конец сентября 2002 г. 62,5%.

03.06.09.12.03.06.09.12.03.06.09.12.03.06.09.11.РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА в 2002 году тенденции и перспективы Таблица Доля депозитов частных лиц в пассивах банков (в %)* Банки Москвы и Московской Действующие банки без учета Региональные банки области Сбербанка 01.00 01.01 01.02 10.02 01.00 01.01 01.02 10.02 01.00 01.01 01.02 10.Депозиты частных лиц 4,7 4,7 7,0 9,2 9,6 9,2 13,6 18,0 5,8 5,8 8,6 11,В т. ч. в валюте 3,7 3,7 5,4 7,2 4,2 3,8 5,6 7,4 3,8 3,7 5,5 7,В т. ч. в рублях 1,0 1,0 1,6 2,0 5,4 5,4 8,0 10,6 2,0 2,1 3,1 4,Справочно:

Число банков, привлекавших депо- 533 535 546 541 627 617 639 624 1160 1153 1175 зиты частных лиц Средняя величина активов, млрд 1,4 2,15 2,85 3,4 0,35 0,6 0,78 0,91 0,84 1,32 1,74 2,руб.

* Значения на начало месяца по банкам, привлекающим депозиты частных лиц.

Источник: рассчитано по базе данных фирмы СТИиК.

За девять месяцев 2002 г. столичные банки увеличили общую сумму привлеченных депозитов частных лиц на 55% – с 110 до 169 млрд руб. Сумма депозитов частных лиц в региональных банках выросла на 52% (с 69 до 102 млрд руб.).

Заметно отличаются московские и региональные банки и по валютной структуре привлекаемых средств граждан. В московских банках устойчиво преобладают вклады в иностранной валюте: на их долю приходится около 80% депозитов частных лиц. У региональных банков соотношение долей валютных и рублевых депозитов находится в иной пропорции – на валютные депозиты приходится чуть более 40% привлеченных средств частных лиц. При этом, как видно из данных, приведенных в табл. 16, после сокращения в 2000 и 2001 гг. в 2002 г. наблюдалось некоторое повышение доли вкладов в иностранной валюте по сравнению с рублевыми депозитами в выборке без учета Сбербанка. В Сбербанке привлечение средств частных лиц в иностранной валюте продолжало обгонять увеличение вкладов в рублях.

Таблица Валютная структура депозитов частных лиц Действую- Действую- ДействуюДействующие Депозиты щие банки щие банки щие банки Сбербанк Сбербанк банки без Сбербанк Сбербанк частных без Сбербан- без Сбербан- без СбербанСбербанка лиц ка ка ка 01.01.00 01.01.01 01.01.02 01.10.В валюте 66,1 21,1 63,4 23,6 63,7 25,5 64,2 27,В рублях 33,9 78,9 36,6 76,4 36,3 74,5 35,8 72,Источник: рассчитано по базе данных фирмы СТИиК.

Если рассматривать временную структуру депозитов населения в 2002 г., то здесь заметны изменения, произошедшие за год (см. табл. 17). В 2002 году продолжилось увеличение доли срочных депозитов и, соответственно, снижение доли депозитов до востребования. Доля последних снизилась за три квартала с 23 до 19% по всем действующим банкам и с 33 до 29%, если исключить Сбербанк. Как видно из данных, приведенных в табл. 17, высокая доля депозитов до востребования в выборке обусловлена очень высокой долей рублевых депозитов до востребования в коммерческих банках.

Институт Экономики Переходного Периода http://www.iet.ru Таблица Временная структура депозитов частных лиц-резидентов* (%) Действующие банки с учетом Сбербанка Действующие банки без учета Сбербанка Депозиты частных лиц 01.01.00 01.01.01 01.01.02 01.10.02 01.01.00 01.01.01 01.01.02 01.10.До востребования** 28,8 29,5 23,2 18,8 34,1 37,1 33,2 29,в т. ч. карточные счета 2,6 2,2 1,6 1,0 8,7 9,6 5,1 3,До 3 месяцев 8,9 6,3 4,8 3,7 14,8 9,8 7,6 5,От 3 до 6 месяцев 49,2 41,4 32,8 29,6 19,9 21,7 21,6 18,От 6 до 12 месяцев 8,1 11,4 14,7 17,6 17,0 21,6 27,3 32,Более года 5,0 11,4 24,5 32,8 14,2 9,8 10,3 14,Всего 100 100 100 100 100 100 100 В валюте До востребования** 28,0 25,4 22,1 18,8 34,7 34,5 28,2 23,в т. ч. карточные счета 4,9 3,6 1,4 1,0 8,6 8,4 2,8 1,До 3 месяцев 7,9 4,6 4,0 2,7 15,8 9,7 8,0 5,От 3 до 6 месяцев 40,3 41,5 35,0 26,8 15,5 18,4 20,0 16,От 6 до 12 месяцев 16,0 20,0 24,4 27,8 19,1 26,5 32,6 38,Более года 7,8 8,5 14,5 23,8 14,9 10,9 11,2 16,Всего 100 100 100 100 100 100 100 В рублях До востребования** 29,1 31,4 23,7 18,8 33,1 41,2 41,1 38,в т. ч. карточные счета 1,5 1,6 1,7 1,1 8,8 11,5 8,8 5,До 3 месяцев 9,4 7,2 5,3 4,3 13,0 9,9 7,1 5,От 3 до 6 месяцев 53,0 41,4 31,6 27,0 28,2 27,1 24,1 21,От 6 до 12 месяцев 4,7 7,3 9,4 11,4 12,8 13,8 19,0 22,Более года 3,8 12,7 30,0 38,5 12,9 8,0 8,8 11,Всего 100 100 100 100 100 100 100 *Доля депозитов частных лиц - нерезидентов в общей сумме депозитов частных лиц в среднем менее 1%.

**К депозитам до востребования отнесены также остатки средств на карточных счетах.

Источник: рассчитано по базе данных фирмы СТИиК.

Как и в 2001 г., в 2002 г. срочные вклады в Сбербанке отличались более длительными сроками. У Сбербанка преобладают депозиты на срок более года. Под его влиянием во временной структуре депозитов агрегированного баланса действующих банков на этот срок также приходится самая высокая доля средств (32,8%). Если не включать в выборку Сбербанк, самым популярным сроком как по рублевым, так и по валютным депозитам остается срок 6–12 месяцев. Причем в Сбербанке этот срок также является преобладающим по вкладам граждан в иностранной валюте.

Депозиты предприятий и организаций Общий объем рынка депозитов предприятий и организаций38 в России в 2002 г.

практически не изменился. После периода бурного роста в 1999–2000 гг. наступила стабилизация. Если на начало 2002 г. объем депозитов предприятий39 в текущих ценах Депозиты предприятий и организаций (далее – депозиты предприятий) не включают депозиты органов власти и управления.

Здесь и далее рассматриваются действующие банки без учета банков, находящихся под управлением АРКО.

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА в 2002 году тенденции и перспективы составлял почти 270 млрд руб., то к концу III квартала – 262 млрд руб., то есть сократился за 9 месяцев на 3%.

млрд.руб млрд.долл 45 1 0 12,98 12,99 12 12,01 9,на конец месяца 1 – рублевые депозиты предприятий и организаций в постоянных ценах начала 1999 г. (левая ось).

2 – валютные депозиты предприятий и организаций, в млрд долл. (правая ось).

Pages:     | 1 |   ...   | 17 | 18 || 20 | 21 |   ...   | 22 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.