WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 12 |

90 900.Объем торгов ($) 850.Индекс РТС 800.750.700.650.600.550.500.450.400.350.В целом за период с 1 по 29 августа индекс ций «Мосэнерго» (-1.8%) характеризовались заРТС вырос на 11.97% до 876,05 пунктов, что в метным ростом курсовой стоимости. Лидерами абсолютном выражении составляет 93.65 пунк- роста в августе оказались акции «Татнефти», котов. За тот же период оборот торгов по акциям, тировки которого выросли за месяц сразу на входящим в индекс РТС, составил около $833.8 23.5%. Несколько меньшими темпами роста млн. при среднедневном обороте $39.7 млн. курсовой стоимости характеризовались акции (около $466.24 млн. при среднедневном обороте «ЛУКойла» и «Сургутнефтегаза», цены которых на уровне $31.08 млн. в июле). Таким образом, изменились на 19.77%. Несколько меньшие темнесмотря на сезон отпусков, активность инве- пы роста по итогам месяца продемонстрировали сторов в августе крайне значительно возросла по акции «Сбербанка России» (+14.97%), «Ростелесравнению с июлем. Показатели максимального кома» (+7.32%) и «Сибнефти» (+5.99%) и «Нори минимального оборота в торговой системе в никеля» (+5.53%). Минимальные темпы приросавгусте составили соответственно $62.7 млн. (16 та курсовой стоимости в августе продемонстриавгуста) и $9.8 млн. (1 августа) против $53.33 ровали акции «ЮКОСа» и РАО «ЕЭС России», млн. и $7.76 в июле. подорожавшие по итогам месяца всего на 2.11% По результатам месяца (с 22 июля по 30 авгу- и 1.67% соответственно.

ста) все «голубые фишки» за исключением акпунктов млн. долларов США 01.07.19.07.04.08.20.08.07.09.23.09.11.10.27.10.15.11.01.12.20.12.13.01.31.01.16.02.05.03.24.03.11.04.27.04.17.05.02.06.21.06.07.07.25.07.10.08.26.08.Рисунок 4.

Динамика котировок российских голубых фишек с 22 июля по 30 августа 2005 года 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% Изменение цены (%) В августе лидерами по обороту в РТС9 были Наибольший спрос участников предъявлялся акции ОАО «ЛУКойл» (24.81%), РАО «ЕЭС на фьючерсы: объем торгов по ним за рассматРоссии» (19.21%) и «Норильского никеля» риваемый период времени составил 60.71 млрд.

(11.89%). Таким образом, суммарный оборот ак- руб. (145.18 тыс. сделок и 4.05 млн. контрактов).

ций этих трех эмитентов составил около 55.9%. Опционы пользовались существенно меньшим Кроме того, по итогам недельных торгов в тече- спросом – оборот торгов по ним составил около ние месяца в числе лидеров по обороту в РТС 6.68 млрд. рублей (8.75 тыс. сделок и 640.15 тыс.

присутствовали акции «Сибнефти», «Ростеле- контрактов). Максимальный объем торгов на кома» и «Сбербанка РФ». срочном рынке составил 5.35 млрд. рублей (По данным на 30 августа пятерка лидеров августа), минимальный – 1.89 млрд. руб. и наотечественного рынка акций по капитализации блюдался 1 августа.

выглядит следующим образом10: «ЛУКойл» – Рынок корпоративных облигаций. Рынок $41.22 млрд., «Сургутнефтегаз» – $34.06 млрд., корпоративных и региональных облигаций в ав«Сбербанк РФ» – $16.97 млрд., «Сибнефть» – густе продемонстрировал заметный рост по $16.93 млрд., «Норильский никель» – сравнению с предыдущими месяцами лета. На$15.39 млрд. чало месяца на рынке ознаменовалось плавным Рынок срочных контрактов. В августе ак- повышением котировок наиболее ликвидных тивность инвесторов на рынке срочных контрак- выпусков, причиной чему стало укрепление тов РТС (FORTS) заметно возросла по сравне- курса рубля к доллару, улучшение ситуации с нию с показателями июля. Так, за период с 1 по рублевой ликвидностью, а также повышение 29 августа суммарный оборот рынка фьючерсов рейтинга РФ агентством Fitch. Менее быстрые и опционов в РТС составил около 67.39 млрд. темпы повышения котировок по сравнению с руб. (153.94 тыс. сделок, 4.69 млн. контрактов) гособлигациями были отчасти обусловлены тем, против 29.96 млрд. руб. (107.59 тыс. сделок, 3.05 что инвесторы готовились к размещению облимлн. контрактов) за период с 1 по 22 июля. гаций «Газпрома», намеченных на первую половину месяца. В начале второй недели месяца на фоне технической коррекции облигации не9 сколько снизились в цене, однако затем вновь На классическом рынке акций.

преобладала тенденция к повышению котиро По данным РТС.

ЮКОС РАО ГМК Татнефть РАО ЕЭС Мосэнерго НорНикель Ростелеком ЛУКойл НК СИБНЕФТЬ Сбербанк РФ Сургутнефтегаз вок. Важным событием недели стало успешное С 1 по 29 августа ценовой индекс корпораразмещение облигаций «Газпрома» на сумму 5 тивных облигаций, торгуемых на ММВБ (Для млрд. рублей: спрос более чем вдвое превысил расчета были использованы индексы корпорапредложение, составив около 12 млрд. руб. В тивных облигаций, торгуемых на ММВБ, кототакой ситуации поступление незадействованных рые рассчитываются банком «Зенит»), вырос на в аукционе средств отчасти способствовало рос- 0.64 пунктов (+0.57%), в то время как рост инту котировок в конце недели. декса десяти наиболее ликвидных облигаций Рост котировок продолжился и в начале вто- корпоративного сектора составил 1.05 пунктов рой половины месяца. Одним из значимых фак- (+0.90%). За период с 1 по 26 августа суммарторов стал рекордный уровень ликвидности в ный оборот секции корпоративных облигаций банковском секторе за последние три месяца. В ММВБ составил около 11.58 млрд. руб. при конце месяца на рынке отсутствовала какая- среднедневном обороте на уровне 579.1 млн.

либо ярко выраженная тенденция в движении руб. (около 14.95 млрд. руб. при среднедневном цен облигаций. С одной стороны, некоторое обороте на уровне 996.7 млн. руб. за первые три снижение объема свободных рублевых средств в недели июля). Таким образом, оборот торгов банковском секторе ограничивало дальнейший корпоративными облигациями российских комрост цен. С другой стороны, рост котировок ев- паний несколько снизился по сравнению с покарооблигаций подталкивал цены рублевых обли- зателями июля.

гаций, в том числе корпоративных и региональных эмитентов.

Рисунок Индексы корпоративных облигаций 122.120.ZETBI-Corp ZETBI-Corp118.116.114.112.110.108.106.104.Внешние факторы динамики российского 2005 г. для стран, не входящих в ОПЕК. Статифондового рынка. стика по запасам бензина в США свидетельстСитуация на рынке нефти в августе остава- вовала об их снижении в течение нескольких лась крайне благоприятной. Цены последова- недель. Кроме того, заявление представителей тельно обновляли исторические максимумы, официальных властей США о недопустимости вплотную приближаясь к отметке $70 за бар- использования Стратегического нефтяного ререль. Можно выделить несколько факторов, ко- зерва также можно рассматривать в качестве поторые оказывали поддержку нефтяным котиров- ложительного для котировок фактора. Далее на кам. Так, Международное энергетическое агент- рынке рост несколько притормозился и котиство (EIA) понизило прогноз роста добычи в ровки консолидировались на уровне о коло $ 01.07.19.07.04.08.20.08.07.09.23.09.11.10.27.10.15.11.01.12.20.12.13.01.31.01.16.02.05.03.24.03.11.04.27.04.17.05.02.06.21.06.07.07.25.07.10.08.26.08.за баррель. Одним из поводов для коррекции рынок двигался вниз под действием техничестали данные EIA о снижении спроса на бензин. ских факторов, крайне высоких цен на нефть и Однако коррекция была недолгой и в конце ав- роста доходности госбумаг в преддверии очегуста цены на нефть обновили уровень в $70 за редного заседания Комитета по открытому рынбаррель. Основной причиной очередного витка ку ФРС. Определенную поддержку рынку окацен на нефть стал ураган «Катрина», который зывала благоприятная экономическая статистипривел к значительным разрушениям в США и ка, свидетельствующая о достаточно высоких резкому снижению добычи в Мексиканском за- темпах экономического роста. Далее снижение ливе. При этом последствия для нефтедобычи индексов продолжилось. В значительной степеоказались значительно более разрушительными, ни падение было обусловлено очередным скаччем это прогнозировалось ранее. ком цен на нефть, повышающем вероятность Ситуация на мировых фондовых рынках в ав- снижения темпов роста экономики и усиления густе оставалась неоднозначной (см. Табл. 1). инфляционных процессов. Кроме того, поТак, основные фондовые индексы США, стран видимому, действие урагана «Катрина» также Европы и ряда развивающихся стран в текущем стимулировало игру на понижение, так как его месяце продемонстрировали падение, тогда как разрушительное действие отразилось не только другие индексы развивающихся стран закончи- на нефтяном секторе США, но и остальной эколи месяц в плюсе. номике, в первую очередь штатов, подвергнувВ целом в течение месяца основные фондовые шихся разрушениям.

индикаторы США снижались. В начале месяца Рисунок 6.

160% Dow Jones Industrial Average NASDAQ Composite 150% Индекс РТС 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% Анализируя общее влияние внешних факто- лировал новые заказы на покупку как со стороров на российский фондовый рынок, необходи- ны российских спекулянтов, так и со стороны мо отметить, что в августе инвесторы обращали нерезидентов. Благодаря этому рынок продевнимание лишь на динамику нефтяных котиро- монстрировал стремительный рост и обновил вок, по большому счету игнорируя негативные очередные исторические максимумы.

тенденции, преобладавшие на рынках развитых Корпоративные новости.

и некоторых развивающихся стран. Крайне рез- ОАО «ЛУКойл» кий рост нефтяных котировок не только под- Объем торгов ценными бумагами «ЛУКойла» держивал цены российских бумаг, но и стиму- за три года листинга на Лондонской фондовой 01.07.19.07.04.08.20.08.07.09.23.09.11.10.27.10.12.11.30.11.16.12.03.01.19.01.04.02.22.02.09.03.25.03.12.04.28.04.14.05.31.05.16.06.04.07.20.07.05.08.23.08.бирже (ЛФБ) составил около $50 млрд. В июле разится на диверсификации группы и вряд ли 2005 года объем торгов ценными бумагами ком- приведет к значительному оттоку денежных пании на ЛФБ составил $3,3 млрд., что пред- средств».

ставляет собой исторический максимум с мо- ОАО «Славнефть» мента начала торгов. Кроме того, с 2004 года Акционерам ОАО «НГК «Славнефть» на внеценные бумаги «ЛУКойла» продолжают оста- очередном собрании 20 сентября 2005 года буваться самыми ликвидными на ЛФБ среди цен- дет предложено утвердить выплату дивидендов ных бумаг зарубежных эмитентов. по итогам работы компании за 6 месяцев ОАО «Газпром» года из расчета 1,61 рубля на каждую обыкно11 августа ОАО «Газпром» разместило рубле- венную акцию номиналом 0,1 коп. Такое решевые облигации серии А6 в объеме 5 млрд. руб., ние было принято на заседании Совета директономинальной стоимостью 1000 руб., со сроком ров компании, состоявшемся 5 августа. Всего на обращения 4 года. Ставка купона, выплачивае- выплату дивидендов будет направлено 7 654 мого каждые 182 дня, по итогам Конкурса на 180 рублей. Собрание акционеров будет провоФондовой бирже ММВБ была определена в раз- диться в форме заочного голосования. Список мере 6,95% годовых. Инвесторами было подано акционеров для участия в собрании составлен по 158 заявок на сумму более 12 млрд. рублей. В данным реестра акционеров на 5 августа ходе аукциона было удовлетворено 45 заявок. года.

Ценные бумаги были размещены с рекордно ОАО «Ростелеком» низкой доходностью по сравнению с выпусками 2 августа компания обнародовала результаты корпоративных облигаций, размещавшихся на своей деятельности за первое полугодие подобные сроки. Привлеченные средства будут года. Так, выручка ОАО «Ростелеком» за первое направлены на финансирование капиталовложе- полугодие 2005 года составила 19 501,4 млн.

ний, необходимых для поддержания текущих рублей, увеличившись по сравнению с соответпроизводственных мощностей, реализации но- ствующим периодом 2004 года на 8,3%. Показавых перспективных проектов, а также рефинан- тель EBITDA увеличился на 5,6% до 7 735,сирования краткосрочной задолженности и оп- млн. рублей. Рентабельность по EBITDA в пертимизации структуры долгового портфеля. вом полугодии 2005 года составила 39,7%. В реОАО «Норильский никель» зультате, чистая прибыль за первые шесть меся10 августа международное рейтинговое агент- цев 2005 года составила 5 661,0 млн. рублей, ство Standard&Poor’s Ratings Services увеличившись по сравнению с аналогичным пе(«Standard&Poor’s») объявило о повышении риодом предыдущего года на 28,2%.

долгосрочного кредитного рейтинга ГМК «Но- ОАО «Сбербанк России» рильский никель» до уровня «ВВ+» с уровня 4 августа 2005 года международное рейтинго«ВВ». Кредитный рейтинг по национальной вое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочшкале был повышен с уровня «ruAA» до уровня ный рейтинг «Сбербанка России» с уровня «ruAA+». Прогноз изменения рейтинга – «ста- «ВВВ-» до «ВВВ» вслед за повышением сувебильный». Как сообщается в отчете Standard& ренного долгосрочного рейтинга России в иноPoor’s, «Присвоенный рейтинг отражает лиди- странной валюте. Прогноз по рейтингу банка рующие позиции ГМК «Норильский никель» на сохранен как “стабильный”. При этом краткомировом рынке никеля, палладия, платины и срочный рейтинг банка подтвержден на уровне меди, уникальную ресурсную базу и устойчивое «F3», а рейтинг поддержки – на уровне «2». Инфинансовое положение компании. В то время дивидуальный рейтинг «C/D» будет рассмотрен как главным ограничителем повышения кредит- Fitch Ratings в течение следующих нескольких ных рейтингов для российских компаний явля- недель. Рейтинг приоритетных необеспеченных ется состояние бизнес климата в России, ГМК еврооблигаций «Сбербанка России» на сумму «Норильский никель» продемонстрировала вы- млрд. долларов США и со сроком погашения в сокие финансовые и операционные показатели и 2006 году был также повышен с «ВВВ-» до позиционировала себя как одного из сильней- «ВВВ». Рейтинг субординированных долговых ших корпоративных заемщиков в стране». Про- обязательств банка на 1 млрд. долларов США со гноз «стабильный» включает оценку сроком погашения в 2015 году был повышен с Standard&Poor’s программы по выделению золо- «ВВ+» до «ВВВ-».

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 12 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.