WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 6 |
Тема 1. Сущность, функции и механизм финансового менеджмента.

1.Эволюция становления и развития финансовой науки.

Историческими предпосылками зарождения и развития финансовой науки принято считать возникновение государства и развитие товарно-денежных отношений. Так, вопросы формирования государственных доходов в форме натуральных податей и трудовых повинностей рассматриваются ещё мыслителями Древней Греции. В частности, Ксенофонт (430-355 гг. до н. э.) в работе «О доходах афинской республики» и Аристотель (384-322 гг. до н. э.) в работе «Государственное устройство Афин». Позднее эти же вопросы были рассмотрены индийским учёным Вашнагуптом (321-297 гг. до н.э.) в работе «Наука о политике».

Происхождение слова «финансы» имеет также глубокие исторические корни.

Большинство исследователей указывают на связь данного термина с латинским словом «finis», которое означает «уплачивать определённую сумму денег». Слово «finansia» как производное от латинского глагола вошло в оборот в XIII-XV веках в Италии и означало «денежный платеж».

В дальнейшем термин «финансы» получил международное распространение и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений между государством и населением. В значительной степени расширил трактовку финансов французский учёный Ж. Боден в своей работе «Шесть книг о республике» (1577г.).

Этот период считается временем зарождения теории финансов и финансовой науки в целом.

Предпосылками становления последней, по нашему мнению, послужили следующие основные условия.

1. В результате буржуазных революций произошло отторжение главы государства (монарха) от казны.

2. Формирование и исполнение бюджета стали носить системный характер, т.

е. финансовые отношения постепенно реформируются, и им придается соответствующая государственно-правовая форма.

3. Налоги в денежной форме, в результате развития и совершенствования товарно-денежных отношений, приобрели преимущественный характер.

Современной финансовой науке известно три основных подхода к определению финансов как экономической категории.

«Воспроизводственная» концепция финансов охватывает все четыре стадии воспроизводственного процесса (производство, распределение, обмен и потребление).

«Распределительная» концепция подразумевает часть экономических (финансовых) отношений, которая связана только с распределением и перераспределением ВВП между экономическими субъектами.

«Обменная» концепция считает приоритетной областью возникновения и функционирования финансов третью стадию воспроизводственного процесса, где происходит обмен произведёнными общественными благами.

Большинство авторов, совершенно справедливо, придерживаются второго подхода, что позволяет определить финансы как экономическую категорию, которая представляет собой систему распределительных и перераспределительных отношений между экономическими субъектами (государство, банки, предприятия, домохозяйства и т.д.) в процессе формирования и использования денежных фондов и финансовых ресурсов с целью успешного функционирования всех элементов финансовой системы.

Употребление термина «финансы» подразумевает сферу государственных финансов (общегосударственных, региональных бюджетов, внебюджетных и других специальных фондов). Слово «финансы» употребляется применительно и к предприятию (организации), которые представляют собой относительно самостоятельную сферу финансовых отношений хозяйствующих субъектов. Таким образом, в зависимости от уровня формирования различают две основные сферы финансовых отношений, которые имеют существенные различия (табл. 1).

Таблица 1.

Характеристика различий «Финансов» (государственные финансы) и финансов предприятий.

Классификационный «Финансы» «Финансы признак предприятия» Уровень финансовых Макро-, мезоуровни Микроуровень отношений Объект распределения и ВВП Валовый доход и перераспределения валовая прибыль Преобладающие Перераспределитель Распределительные финансовые отношения ные Степень участия Организуются Регулируются государства государства государством Формируемые денежные Централизованные и Финансовые фонды и средства децентрализованные ресурсы В западной экономической литературе большинство авторов выделяют еще и третью сферу финансовых отношений – «финансы домохозяйств». Это семьи, которые получают доход в форме заработной платы, прибыли, процента и т.д., доля которых регулируется государством. Эти средства домохозяйства направляют на потребление и сбережения.

Наибольшее развитие финансовых отношений приходится на последнее столетие, когда государственные функции управления расширились, а, следовательно, и расходы большинства стран увеличились. В этот период возникла острая потребность реформировать управления финансами. Необходимость системного подхода продиктована, во-первых, органической взаимосвязью отдельных элементов финансовой системы между собой и с элементами финансового рынка, во-вторых, все три иерархических уровня финансовой системы (макро-, мезо-, микроуровней) также взаимозависимы друг от друга.



В основу построения финансовой системы государства, по нашему мнению, должны быть положены следующие основополагающие принципы:

функциональное назначение каждого её элемента; территориальный аспект её построения; единство финансовой политики на всех иерархических уровнях;

основным финансообразующим фактором должны выступать финансы субъектов хозяйствования.

К основным функциям финансов следует отнести: образование доходов, осуществление расходов и контроль эффективности (14).

Основная цель построения и функционирования финансовой системы государства состоит в достижении максимально высоких темпов развития экономики страны в целом и хозяйствующих субъектов в частности.

Большинство авторов (5, с. 15; 7, с. 398; 13, с. 46 и др.) в состав финансовой системы включают только три крупных взаимосвязанных сферы: финансы хозяйствующих субъектов, страхование и государственные финансы. По нашему мнению, в состав этой системы, кроме перечисленных выше элементов, должны войти, во-первых, финансы домашних хозяйств (семейные финансы), а во-вторых, банки, которые связаны с системой Государственного кредита через Центральный банк России. Кроме этого, коммерческие банки являются и основной институциональной единицей финансового рынка (рис. 1).

Каждое звено (элемент финансовой системы), в свою очередь, подразделяется на подзвенья в зависимости от отраслевой принадлежности субъектов, форм собственности, характера деятельности и т. п. со своей организационной структурой, функциями, целями и задачами.

Финансовая система государства может быть организована по одному из трех принципиальных типов:

• Банковский тип, при котором ключевую роль в процессе перераспределения национального дохода играют коммерческие банки и другие ссудосберегательные институты (Германия, Франция, Япония и др.) Финансовые Финансовый посредники рынок Рынок ценных бумаг Инвестиционные фонды и компании Фондовые биржи Финансы субъектов хозяйствования Финансы домашних хозяйств Государственные финансы:

бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит.

Страхование:

Банки - социальное;

- предпринимательских рисков;

- имущественное;

- ответственности;

- личное.

Финансовые брокеры, Коммерческие банки Субъекты структуры Страховой рынок Кредитный рынок Рис.1 Финансовая система РФ.

Валютный рынок Валютные биржи Рынок золота Страховые компании • Рыночный тип, при котором аналогичную роль выполняет большое количество эмитентов ценных бумаг (развитый фондовый рынок), в которые вкладываются значительные суммы временно свободных средств физических и юридических лиц (Канада, США, Великобритания и др.);

• Бюджетный тип, при котором наибольшая часть финансовых ресурсов общества в централизованном порядке перераспределяется государством через систему бюджетов и внебюджетных фондов (Россия, Швеция и др.) [8].

Взаимодействие основных элементов финансовой системы осуществляются не через банковскую систему, как утверждает В.В. Ковалёв (5, с. 16), а через систему Государственного бюджета, внебюджетных фондов и Государственного кредита. Такое положение обусловлено тем, что банковская, система, как и фондовый рынок (первый и второй тип организации финансовой системы) не стали ещё полноправными элементами рыночной системы в России, в результате чего, они не являются основными каналами распределения и перераспределения ВВП, национального дохода, доходов населения и т.д.

Финансовую систему, по нашему мнению, нельзя рассматривать в отрыве от финансового рынка и его институциональных структур. Последние являются инфраструктурой (обеспечивающая система) для элементов основной финансовой системы (на рис.1 она изображена в центре).

Финансовый рынок по определению Джеймса А. К. Ван Хорна, это «все институты и операции, задача которых заключается в том, чтобы свести вместе покупателей и продавцов финансовых инструментов» (4, с. 47).

Важная роль в успешном функционировании финансового рынка принадлежит обеспечивающей системе, т. е. посредникам. Финансовые посредники (юридические и физические лица, имеющие соответствующую лицензию) составляют довольно многочисленную группу участников этого рынка. Они обеспечивают связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов (финансовых услуг) и способствуют минимизации трансакционных издержек.

Различают следующие группы финансовых посредников: брокеры, дилеры и обслуживающие институты. В состав финансовых брокеров следует включать инвестиционных, валютных и страховых агентов. Дилерская сеть финансового рынка представлена коммерческими банками, инвестиционными компаниями, инвестиционными фондами, инвестиционными дилерами (андеррайтерами), трастовыми компаниями, финансовыми холдингами или финансовопромышленными группами, страховыми компаниями, пенсионными фондами и т. д.





В состав обслуживающих финансовый рынок институтов следует включать и такие элементы обеспечивающей системы как фондовые и валютные биржи, депозитарии и регистраторы ценных бумаг, а также всевозможные клиринговые и консультационные центры.

Основная цель функционирования единой финансовой системы, как было уже отмечено выше, состоит в том, чтобы в условиях ограниченных финансовых и других ресурсов обеспечить устойчивое и поступательное развитие экономики страны в целом и значительного числа хозяйствующих субъектов в частности.

Данная цель может быть достигнута лишь благодаря, правильной и эффективной социально-экономической политике и главной её составляющей - финансовой политике.

Обобщая определение сущности финансовой политики, приведённые Шабалиным Е.М.(13,с.6), Бланком И.А. (2,с.445), Райзбергом Б.А. (10,с.360) и д.р.

авторами, её следует понимать как стратегические направления формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, направленных на регулирование поведения экономических субъектов в области общественного производства, распределения, обмена и потребления с целью объединения интересов всех участников рынка. Данная политика должна строиться на следующих основных принципах: преемственности, стабильности, устойчивости денежной системы и централизации и децентрализации денежных средств и т.д.

Финансовая политика пронизывает все звенья финансовой системы и выступает основой системы управления последней.

Многие авторы указывают на то, что финансовая политика реализуется с помощью «финансового» или «финансово-кредитного механизма», который, по их мнению, являясь частью хозяйственного механизма, включает совокупность финансовых стимулов, рычагов, инструментов, форм и способов регулирования экономических процессов и отношений (16,с.28;13,с.13;1,с.103 и др.).

По нашему мнению, употребление в этом случае слова «механизм» не совсем уместно, так как оно больше связанно с техникой (например, кривошипо-шатунный и газораспределительный и др. механизмы). Мы разделяем точку зрения Лазовского Л.Ш. (7,с.589), который указывает что более удачным в, этом случае, принято считать термин «система управления», которая включает не только элементы управления (методы, формы, виды и функции управления), но и аппарат управления.

Мы также солидарны с мнением Л. И. Абалкина, который считает, что «…в новейшей экономической литературе термин механизм хозяйствования не употребляется, практически, он подразумевается, когда речь идёт о механизмах адаптации существующих экономических систем, их социально-институциональных рамок к новым технологиям и структурным изменениям, к новому типу экономического роста» (17, с. 421). Действительно, хозяйственный (финансовый) механизм функционирует лишь благодаря аппарату управления. Именно последний на практике реализует финансовые стимулы, рычаги, инструменты и т. д., которые относятся к экономическим методам управления.

Таким образом, система управления финансами, в основе которой лежит финансовая политика, воздействует на финансовую систему и обеспечивает достижение ею стратегических целей.

Финансовая политика определяется, формируется, исполняется и контролируется субъектами государственной власти и специальными финансовыми органами управления: президентом, Федеральным собранием (Государственной Думой и Советом Федерации), Министерством финансов, Центральным банком России, Федеральной таможенной службой, Федеральной налоговой службой, Федеральной службой по финансовым рынкам и др.

Аналогичные органы представительной и исполнительной власти имеют и субъекты федерации, которые добавляют к федеральной финансовой политике региональный аспект и обеспечивают реализацию федеральной и региональной составляющих единой финансовой политики.

В качестве объекта управления финансами на федеральном и территориальном уровнях выступают распределительные и перераспределительные денежные отношения в процессе формирования и использования централизованных и децентрализованных денежных фондов.

Основными методами, на основе которых строится и претворяется в жизнь финансовая политика, являются: прогнозирование и планирование, финансирование и кредитование, самофинансирование, налогообложение, страхование, лизинг, траст, факторинг, финансовое стимулирование, применение санкций и др. (рис. 2).

Основные из перечисленных методов находят отражение в законодательных и нормативных актах, что значительно усиливает их практическую составляющую.

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 6 |





© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.