WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 7 | 8 || 10 | 11 |

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА в 2005 году тенденции и перспективы В августе негативные прогнозы предприятий подтвердились. Темпы роста продаж, по оценкам предприятий, остались нулевыми. В итоге спрос на отечественную промышленную продукцию перестал расти уже в течение трех месяцев. Самые большие проблемы со сбытом испытывали в августе произ водители в легкой, пищевой и топливной отраслях. Отсутствие роста продаж заставило предприятия принципиально снизить свои прогнозы спроса. Ба ланс их прогнозов потерял (после сезонной очистки) 17 п.п. и впервые с на чала 1999 г. стал отрицательным – при последефолтном восстановлении доля предприятий, ожидающих снижения продаж, превысила долю предприятий, прогнозирующих их рост. В августе, правда, это превышение оказалось ми нимальным, и основная часть предприятий надеялась на сохранение прежних объемов сбыта.

Сентябрь не принес долгожданного оживления российской промышлен ности. Результаты опросов показали сохраняющееся отсутствие роста пла тежеспособного спроса на промышленную продукцию. Таким образом, объ емы продаж промышленной продукции не менялись уже 5 месяцев.

Очищенный от сезонности баланс изменения спроса (рост–снижение) в этот период находился в интервале от –2 до +1, что дает достаточно оснований для вывода о стабилизации объемов спроса на отечественную продукцию.

Однако прогнозы продаж в сентябре перестали терять оптимизм. Баланс прогнозов (после сезонной очистки) вырос на 9 п.п. Рост оптимизма прогно зов продаж зарегистрирован во всех секторах, самые оптимистичные ожида ния – в легкой и пищевой отраслях.

Однако оптимизму сентябрьских прогнозов в октябре не суждено было реализоваться. Хотя именно в первый месяц после момента прогнозирования прогнозы выполняются чаще всего. Но в октябре ситуация со сбытом про мышленной продукции продолжала ухудшаться. Спрос на продукцию россий ской промышленности уже начал сокращаться: доля сообщений о снижении продаж превысила долю сообщений об их росте. Такого в октябре месяце не регистрировалось ни разу после 1998 г., даже в самом тяжелом для этого пе риода 2002 г. Очистка от сезонных колебаний подтвердила этот вывод. Темпы роста спроса в октябре 2005 г. оказались самыми худшими с августа 2002 г.

Абсолютное сокращение продаж зарегистрировано в топливной, химической, нефтехимической, машиностроительной и пищевой отраслях. Реальные сбы товые проблемы заставили предприятия пересмотреть в сторону понижения и прогнозы. Они опять стали терять оптимизм. Неочищенный от сезонных факторов баланс ожидаемых изменений продаж впервые с конца 2002 г. стал отрицательным: в промышленности возобладали прогнозы снижения продаж.

На отраслевом уровне такая ситуация зарегистрирована в топливной, метал лургических и легкой отраслях. Очистка от сезонности скорректировала про гнозы спроса в лучшую сторону, но ухудшение ожиданий по сравнению с сен тябрем сохранилось.

В ноябре абсолютное сокращение спроса на отечественную промыш ленную продукцию прекратилось. Однако говорить о начале роста продаж в Раздел Реальный сектор экономики целом по промышленности пока было рано. Исходные данные продемонст рировали минимальное сокращение спроса (баланс –1%), очистка от сезон ности дала нулевой баланс, исключение еще и случайных колебаний оставило баланс отрицательным (–2%). Но по всем данным результаты ноября оказа лись лучшими за предыдущие 3–4 месяца. На отраслевом уровне уверенный (несезонный) рост спроса демонстрировали только лесная, деревообраба тывающая и пищевая промышленности. В других отраслях продажи либо со кращались, либо их рост замедлялся.

В декабре платежеспособный спрос на промышленную продукцию на чал наконец расти, и расти достаточно интенсивно. Таких результатов в конце года российская промышленность не демонстрировала уже давно.

Более высокие темпы роста продаж в декабре последний раз регистриро вались 5 лет назад. А после сезонной очистки баланс изменения этого ос новного конъюнктурного показателя увеличился сразу на 6 п.п. и достиг +9%. Так интенсивно продажи не росли уже 9 месяцев. Рост показателя в декабре произошел за счет металлургии, химии, нефтехимии и пищевой промышленности.

3.2.2. Оценка предприятиями платежеспособного спроса Оценки платежеспособного спроса по шкале «выше нормы – нормаль ный – ниже нормы» подтвердили обострение сбытовых проблем в российской промышленности в 2005 г. Если в 2004 г. ответы «нормальный» преобладали на предприятиях 10 месяцев, то в 2005 г. ситуация изменилась в худшую сто рону: удовлетворенных спросом предприятий было больше только в течение 5 месяцев из 12 (см. рис. 22).

% НИЖЕ НОРМЫ НОРМАЛЬНЫЙ 1/94 1/95 1/96 1/97 1/98 1/99 1/00 1/01 1/02 1/03 1/04 1/05 1/Рис. 22. Динамика основных оценок платежеспособного спроса РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА в 2005 году тенденции и перспективы В результате разность оценок по результатам 2005 г. стала чуть хуже, но осталась положительной, т.е. в российской промышленности по прежнему больше производителей, удовлетворенных спросом на свою продукцию (см.

табл. 23).

Таблица Динамика основных оценок объемов платежеспособного спроса (% к числу ответивших) «Нормальный» «Ниже нормы» Разность оценок 1993 37 55 –1994 14 82 –1995 14 84 –1996 8 91 –1997 12 85 –1998 10 88 –1999 25 72 –2000 33 64 –2001 35 62 –2002 32 65 –2003 45 51 –2004 53 45 2005 51 47 На отраслевом уровне ситуация в большинстве случаев также измени лась в худшую сторону. Разность оценок «нормальный» и «ниже нормы» сни зилась во всех отраслях, кроме цветной металлургии и промышленности строительных материалов (см. табл. 24). В последнем случае соотношение оценок изменилось принципиально: оно стало положительным и большим по величине. Причина такого «перехода» понятна: строительный бум (в первую очередь в секторе жилья), переживаемый страной, позволил стройиндустрии получить высокие объемы спроса. В результате разность оценок увеличилась на 16 пунктов – самый лучший отраслевой результат. Но в самом привилеги рованном положении находилась цветная металлургия. В этой отрасли только 13% (после 24% – в 2004 г.) предприятий в среднем за 2005 г. считали спрос на свою продукцию недостаточным, а удовлетворенность достигла 78% – не самый лучший результат, как видно из таблицы, но на общем фоне ухудшения оценок спроса он выглядит впечатляюще. Причина его очевидна: хорошая конъюнктура мировых рынков цветных металлов. А вот топливная отрасль, имеющая не менее предпочтительные позиции на мировых рынках, снизила свои оценки спроса, что, вероятно, связано с неверной ценовой политикой на внутренних рынках, где реализуется существенная часть продукции этой от расли. После улучшения ситуации в промышленности строительных материа лов неудовлетворенными спросом остались только 2 отрасли: машинострое Раздел Реальный сектор экономики ние и легкая промышленность. Причем обе ухудшили свои оценки, и весьма значительно.

Таблица Основные оценки объемов платежеспособного спроса в 2004 и 2005 гг.

по отраслям (% к числу ответивших, среднегодовые данные) «Нормальный» «Ниже нормы» Разность оценок 2004 2005 2004 2005 2004 Топливная отрасль 83 70 14 30 69 Черная металлургия 71 70 23 28 48 Цветная металлургия 76 78 24 13 52 Химия и нефтехимия 65 59 33 39 32 Машиностроение 45 42 53 56 –8 –Лесной комплекс 62 59 36 39 26 Стройиндустрия 47 55 50 42 –3 Легкая промышлен 39 35 57 63 –18 –ность Пищевая промышлен 59 59 38 39 21 ность Большинство негосударственных предприятий (АО) и в 2005 г. смогли сохранить приспособленность к текущим рыночным условиям, несмотря на общее обострение сбытовых проблем. Как показывают результаты опросов, в этой категории предприятий опять преобладали ответы «нормальный» при оценке платежеспособного спроса (см. рис. 23). Но итоговый результат 2005 г. оказался хуже 2004 г.: среднегодовое преобладание снизилось с 12 до 7 п.п. В государственном секторе ситуация за год не изменилась. Как и раньше, там на 11 п.п. больше ответов «ниже нормы». Но в 2005 г. этот сектор только в сентябре продемонстрировал преобладающую удовлетворенность спросом, тогда как в 2004 г. подобная ситуация складывалась в течение четы рех месяцев. Разрыв оценок спроса между государственным и частным сек торами сократился. Но по прежнему государственный сектор не достиг удов летворенности платежеспособным спросом, эти предприятия так и не смогли в большинстве своем адаптироваться к сложившимся в России рыночным ус ловиям. Более того, в условиях явного обострения сбытовых проблем и за медления роста промышленности они продемонстрировали независимость от этих процессов, что вряд ли стоит расценивать как успех в реформирова нии российской промышленности.

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА в 2005 году тенденции и перспективы 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 --Гос АО ---Рис. 23. Среднегодовая разность основных оценок спроса по формам собственности Разрыв в адаптированности к российским рыночным условиям у пред приятий разных размеров в 2005 г. сохранился. Лидирующее положение, как и раньше, занимают крупные предприятия с численностью занятых свыше 2 тыс.

человек (см. рис. 24). В этой группе в истекшем году преобладали ответы «нормальный». В апреле и сентябре доля оценок спроса «нормальный» дости гала здесь 60% и на 24 п.п. превышала долю оценок «ниже нормы». Средне годовое превышение составило 12 п.п., но оказалось хуже результата 2004 г., когда эта разность достигала 18 п.п. В группе средних предприятий в сред нем за 2005 г. преобладали оценки «ниже нормы» и превышение осталось прежним (–9 п.п.). Полученный результат является наилучшим за весь период мониторинга. Однако в конце 2005 г. этим предприятиям удалось достичь удовлетворенности спросом: доля оценок «нормальный» в августе–декабре стабильно превышала долю оценок «ниже нормы». Впервые такая ситуация была зарегистрирована опросами в 2003 г., но тогда она длилась только 3 месяца и величина превышения была небольшой (+3…+6 п.п.). К концу 2005 г.

это превышение достигло уже 10 п.п. и скорее всего будет увеличиваться.

Группа малых предприятий (занятость не более 500 человек) демонстрирует самую низкую приспособленность к российскому рынку. Как и в прежние го ды, эти предприятия остаются в отрицательном сегменте и очень далеки от перехода в положительный: разность долей ответов «нормальный» и «ниже нормы» составила в 2005 г. –27 п.п. и оказалась хуже результата предыдуще Раздел Реальный сектор экономики го года. Лучшее значение истекшего года было зарегистрировано в сентябре и составляло –11 п.п., тогда как в группе средних предприятий максимум по 2005 г. равен 10 п.п., а в группе крупных он составляет 24 п.п.

% БОЛЕЕ 2000 ЧЕЛ.

---1-500 ЧЕЛ.

501-2000 ЧЕЛ.

--1/94 1/95 1/96 1/97 1/98 1/99 1/00 1/01 1/02 1/03 1/04 1/05 1/Рис. 24. Разность основных оценок платежеспособного спроса в зависимости от размеров предприятий («нормальный» – «ниже нормы») В 2005 г. российским предприятиям уже хватало имеющихся производст венных мощностей для удовлетворения нормальных, по их мнению, объемов спроса. Правда, излишек мощностей был минимальным. Такой вывод можно сделать на основе анализа динамики балансов оценок мощностей, рассчитан ных для двух основных оценок спроса («нормальный» и «ниже нормы»). После 2004 г., когда впервые среднегодовой баланс оценок для нормального спроса оказался отрицательным, значение показателя вновь стало положительным, но его абсолютная величина была минимальная. Таким образом, последние 2 года российская промышленность балансирует на грани минимальной обеспечен ности спроса производственными мощностями (см. рис. 25).

Излишек мощностей в 2005 г. был связан скорее не с ростом их ввода, а с тем, что спрос рос в истекшем году не так быстро. Хотя инвестиционная ак тивность предприятий тоже внесла свой вклад в расширение производствен ных возможностей промышленности. В начале 2005 г. почти треть российских предприятий считала фактический уровень капитальных вложений 2004 г.

достаточным в связи с ожидаемыми изменениями платежеспособного спро са. Это значение (31%) является максимумом всего периода мониторинга данного показателя. В первые последефолтные годы обеспеченность спроса инвестициями составляла только 15% (см. табл. 25).

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА в 2005 году тенденции и перспективы 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 -Нормальный спрос Спрос ниже нормы Рис. 25. Среднегодовые балансы оценок мощностей для разных оценок спроса Таблица Оценка достаточности капиталовложений в связи с ожидаемым спросом (% к числу ответивших) 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Более чем достаточно 1 1 1 1 1 1 2 1 Достаточно 16 13 15 15 21 22 20 29 Недостаточно 83 86 84 84 78 77 78 70 3.2.3. Ограничения промышленного роста Если динамика платежеспособного спроса в 2005 г. имела скорее нега тивную тенденцию и привела к ухудшению рыночных позиций большинства российских предприятий, то изменения выпуска, если судить по данным оп росов, не отличались отрицательными трендами (см. рис. 26).

Раздел Реальный сектор экономики % ВЫПУСК -СПРОС ------1/93 1/94 1/95 1/96 1/97 1/98 1/99 1/00 1/01 1/02 1/03 1/04 1/05 1/Рис. 26. Изменения спроса и выпуска, очищенные от сезонных и случайных колебаний (баланс = %роста – %снижения) В начале года бурный рост спроса позволил предприятиям увеличить интенсивность производства без особого риска «оторваться» от спроса. В марте баланс изменения выпуска вырос до +47%, что является абсолютным рекордом всего периода мониторинга. Очистка от сезонности «понизила» этот результат (до +24%), но не лишила его определенных преимуществ: так интенсивно, по данным опросов, производство не росло с 2000 г. Во II и III кв.

интенсивность роста выпуска сократилась до +15%…+19% (по балансу), по сле чего вновь началось наращивание интенсивности производственной дея тельности.

Ежеквартальный мониторинг помех росту выпуска (см. рис. 27) демонст рирует формирование новых тенденций в структуре факторов, сдерживаю щих развитие российской промышленности. Хотя можно сказать, что обост рились «старые болячки» и появились новые.

Pages:     | 1 |   ...   | 7 | 8 || 10 | 11 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.