WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 16 |

При падении нефтяных цен в IV квартале 2001 г., когда средняя цена нефти корзины ОПЕК упала до 18,3 долл./барр., действия ОПЕК по сокращению объемов добычи были поддержаны другими производителями нефти, не входящими в данную организацию. Например, Россией в конце 2001 г. было объявлено о намерении сократить с начала 2002 г. поставки на мировой рынок на 150 тыс. барр./сут. (в течение I квартала 2002 г.), Норвегия объявила о сокращении производства на 150 тыс.

барр./сут. (в течение первого полугодия 2002 г.), Мексика объявила о сокращении экспорта на 100 тыс. барр./сут. (также в течение первого полугодия). Оман и Ангола также заявили о сокращении производства, хотя и в меньшем размере (Оман – на тыс. барр./сут., Ангола – на 22,5 тыс. барр./сут.).

Последние годы характеризовались значительным ростом мировых цен на нефть и их выходом на чрезвычайно высокий уровень. В 2004 г. средняя цена нефти сорта Брент составила 38,2 долл./барр., а в 2005 г. достигла 54,4 долл./барр., что является историческим максимумом цен на нефть в номинальном выражении. В 2006 г., по предварительной оценке, среднегодовая цена нефти Брент составит около долл./барр. (табл. 1.3.4).

Институт экономики переходного периода Факторы формирования цен на нефть Таблица 1.3.Мировые цены на нефть в 2003–2006 гг., долл./барр.

2003 2004 2005 2006 2006 I кв. II кв. III кв.

Цена нефти Brent, 28,83 38,21 54,38 61,75 69,62 69,Великобритания Цена нефти Urals, 27,04 34,45 50,75 58,20 64,79 65,Россия Цена корзины нефти 28,13 36,05 50,64 57,65 64,72 65,стран – членов ОПЕК Источник: OECD/IEA, OPEC.

Основными причинами столь значительного роста цен явились высокие темпы роста мировой экономики, в частности, экономики США и Китая, и низкий уровень свободных производственных мощностей для добычи нефти, не позволивший быстро увеличить добычу для удовлетворения растущего спроса на нефть. Мировые свободные производственные мощности для добычи нефти в последние годы значительно сократились. В течение 1990-х годов эти мощности в среднем составляли 3 млн барр. в сутки. Они достигли максимума 5,7 млн барр. в сутки в 2002 г., а затем резко снизились до 1,1 млн барр. в сутки в 2004 г. В результате в 2005 г. только Саудовская Аравия имела значительные свободные производственные мощности для увеличения добычи нефти.

ОПЕК фактически отказалась от поддержания мировых цен на нефть в границах ранее установленного данной организацией целевого ценового диапазона и осуществляла политику умеренного увеличения добычи нефти в рамках располагаемых производственных мощностей. На мартовской (2005 г.) конференции ОПЕК было объявлено об увеличении добычи нефти странами – членами организации на 500 тыс.

барр. в сутки, а с 1 июля 2005 г. суммарная квота добычи стран – членов ОПЕК была увеличена еще на 500 тыс. барр. в сутки, до 28,0 млн барр. в сутки. Таким образом, хотя за полтора года квота добычи нефти ОПЕК была повышена с 23,5 млн барр. в сутки в апреле 2004 г. до 28,0 млн барр. в сутки в июле 2005 г., данные меры не оказали никакого видимого влияния на динамику нефтяных цен. На сентябрьской (2005 г.) конференции ОПЕК страны – члены организации объявили о намерении задействовать свободные мощности по добыче нефти в размере 2 млн барр. в сутки, если в этом будет необходимость, в течение трех месяцев начиная с 1 октября 2005 г. Данное решение, однако, так и не было реализовано, а все последующие конференции ОПЕК, несмотря на чрезвычайно высокий уровень мировых цен на нефть, только подтверждали Институт экономики переходного периода Факторы формирования цен на нефть действие квоты, установленной с 1 июля 2005 г. Уровень добычи нефти в Ираке в последние годы остается существенно ниже предвоенного уровня (табл. 1.3.5).

Таблица 1.3.Добыча нефти в Ираке в 2000-2005 гг.

2000 2001 2002 2003 2004 Добыча нефти, 127,3 116,7 99,9 65,7 99,2 89,млн. т Источник: ВР.

За пределами ОПЕК существенное влияние на динамику производства нефти в последние годы оказало снижение темпов роста добычи нефти в России в 2005-2006 гг.

(табл. 1.3.6) и проблемы с производством нефти в США в результате разрушительных ураганов в регионе Мексиканского залива. Сохранялась напряженность в секторах грузовых перевозок и переработки, обусловленная ограниченностью имеющихся здесь мощностей, что поддерживало высокую стоимость транспортировки и переработки нефти. Геополитические риски, связанные прежде всего с напряженностью на Ближнем и Среднем Востоке (нестабильность в Ираке, напряженность, связанная с реализацией ядерной программы Ирана, военные действия Израиля против Ливана), сохраняли уровень неопределенности на мировом нефтяном рынке высоким, что в определенной степени поддерживало высокие мировые цены на нефть.

Таблица 1.3.Добыча нефти в России в 2000–2005 гг., млн т 2000 2001 2002 2003 2004 Добыча нефти, включая 323,2 348,1 379,6 421,4 458,8 470,газовый конденсат Прирост по сравнению с 6,0 7,7 9,0 11,0 8,9 2,предыдущим годом, % Источник: ФСГС РФ, МПЭ РФ.

Отражая общую динамику мировых цен на нефть, цены на экспортируемую Россией нефть сорта Urals в последние годы также значительно выросли. В то же время между ценой на маркерный сорт нефти Brent и ценой Urals сохраняется значительная разница (дифференциал), обусловленная более низким качеством российской нефти (табл. 1.3.7). В последние годы цена нефти сорта Urals составляла 90–95% цены нефти Brent.

Таблица 1.3.Соотношение цен на нефть сорта Brent и российскую нефть сорта Urals в 2000–2005 гг.

2000 2001 2002 2003 2004 Цена нефти Brent, 28,50 24,44 25,02 28,83 38,21 54,долл./барр.

Институт экономики переходного периода Факторы формирования цен на нефть 2000 2001 2002 2003 2004 Цена нефти Urals*, 26,63 22,97 23,73 27,04 34,45 50,долл./барр.

Разница в цене Brent и 1,9 1,5 1,3 1,8 3,8 3,Urals, долл./барр.

Цена Urals в % к цене Brent 93,4 94,0 94,8 93,8 90,2 93,* Цена на средиземноморском рынке.

Источник: OECD/IEA.

1.4 Перспективы цен на нефть Перспективная динамика мировых цен на нефть будет определяться большим числом факторов, среди которых можно выделить рост мировой экономики, структурные характеристики мирового спроса на нефть, зависимость основных странпотребителей от импорта нефти, энергоемкость и нефтеемкость экономики, уровень эффективности энергопотребляющих технологий, относительную конкурентоспособность других видов топлива, структурные и геологические характеристики мировых запасов нефти, структурные характеристики мирового производства и экспорта нефти, действия ОПЕК по регулированию объемов добычи нефти странами – членами организации, политику других нефтедобывающих государств в отношении нефтяного сектора, применение новых технологий разведки и добычи нефти.

Согласно последним прогнозам Министерства энергетики США и Международного энергетического агентства ОЭСР, мировой спрос на нефть в перспективе будет устойчиво расти, а основными секторами роста мирового спроса на нефть будут транспорт и промышленность. На транспортный сектор, где в настоящее время нет альтернативных видов топлива, которые могли бы широко конкурировать с нефтью, придется около 60% прогнозируемого увеличения потребления нефти в следующие 20 лет, на промышленный сектор – большая часть остального увеличения.

В значительной степени рост мирового спроса на нефть произойдет за счет азиатских стран с формирующейся экономикой, включая Китай и Индию. На эти страны в следующие два десятилетия придется порядка 45% прироста мирового потребления нефти, а рост спроса на нефть будет здесь наиболее высоким. Спрос на нефть в Китае, как ожидается, в ближайшие 20 лет увеличится более чем в 2 раза, а доля Китая в мировом потреблении нефти существенно повысится. Экономическое развитие в Азии будет основным фактором долгосрочного роста нефтяного рынка.

Значительно увеличится как объем международной торговли нефтью, так и доля международной торговли в покрытии мирового спроса на нефть. Зависимость стран Институт экономики переходного периода Факторы формирования цен на нефть ОЭСР и развивающихся стран Азии от импорта нефти будет расти. При этом нефтеимпортирующие страны будут стремиться к диверсификации источников нефтяных поставок, прежде всего к снижению зависимости от поставок нефти из политически нестабильного региона Персидского залива.

Вряд ли, однако, чрезвычайно высокие цены на нефть будут устойчивы в течение длительного периода времени. Ограничения для долгосрочного подъема нефтяных цен включают замещение нефти другими видами топлива, маргинальные источники традиционной нефти, которые при росте цен переходят в разряд запасов, и нетрадиционные источники нефти, которые переходят в разряд запасов при еще более высоких ценах. Можно ожидать, что конкуренция на мировом нефтяном рынке останется достаточно сильной, чтобы препятствовать усилиям ОПЕК поддерживать чрезвычайно высокие цены на нефть в течение длительного времени. Конкурентные силы действуют в рамках ОПЕК, между ОПЕК и странами – не членами ОПЕК, а также между традиционной нефтью и другими источниками энергии (прежде всего нетрадиционной нефтью, природным газом и углем). На мировом рынке остается значительный потенциал увеличения добычи нефти за пределами ОПЕК.

В то же время можно ожидать, что устойчивый рост спроса на нефть, особенно в странах с формирующейся экономикой, будет поддерживать давление на нефтяной рынок, а страны ОПЕК будут способны ограничивать производство нефти в целях поддержания цен. Существенное влияние будет оказывать и рост производственных затрат на освоение новых нефтяных месторождений и истощение месторождений во многих традиционных районах нефтедобычи. В результате можно ожидать, что мировые цены на нефть в долгосрочной перспективе будут находиться на более высоком уровне, чем в последние два десятилетия до подъема цен в 2004–2006 гг.

Данные факторы создают для России благоприятные спросовые и ценовые предпосылки для дальнейшего увеличения производства и экспорта нефти. По мере роста спроса на нефть в странах Западной и Восточной Европы и падения добычи нефти в Северном море будут расширяться возможности экспорта российской нефти в европейские страны. В то же время рост спроса на нефть в странах АзиатскоТихоокеанского региона, прежде всего в Китае, а также прогнозируемое значительное усиление их импортной зависимости создают чрезвычайно благоприятные возможности для выхода России на рынки стран этого региона, прежде всего Китая, Южной Кореи и Японии, и значительного увеличения экспорта нефти в этом направлении. Расширение такого экспорта требует создания необходимой Институт экономики переходного периода Факторы формирования цен на нефть транспортной инфраструктуры, прежде всего для поставок нефти в Китай, освоения нефтяных ресурсов восточной части страны и проведения определенной налоговой политики, стимулирующей освоение новых месторождений.

В перспективной динамике нефтяных цен существует значительная неопределенность, связанная с мировым экономическим ростом, спросом на нефть, оценкой располагаемых нефтяных запасов, долгосрочной политикой ОПЕК в отношении добычи нефти, международной политической стабильностью.

В своем последнем долгосрочном прогнозе развития энергетического сектора экономики США, опубликованном в 2006 г.2, Министерство энергетики США констатирует значительную неопределенность в отношении перспективной динамики мировых цен на нефть. В прогнозе рассматриваются три варианта динамики мировых цен на нефть, отражающие возможные альтернативы в развитии мирового нефтяного рынка. Мировая цена на нефть определяется в прогнозе как средневзвешенная цена приобретения нефтеперерабатывающими заводами США низкосернистой легкой нефти, импортируемой в США (содержание серы менее 0,5%). Такая нефть примерно соответствует сорту нефти Brent.

В базовом варианте прогнозируется, что в результате ввода в эксплуатацию новых нефтяных месторождений мировая цена на нефть понизится с текущего уровня до 46,9 долл./барр. (в долл. 2004 г.) в 2014 г., а затем будет расти до 57 долл./барр. в 2030 г. (табл. 1.4.1). Повышение мировой цены на нефть после 2014 г. будет отражать растущие затраты на разработку месторождений и добычу нефти за пределами ОПЕК.

Таблица 1.4.Мировые цены на нефть в 2005–2030 гг., долл./барр.

(прогноз Министерства энергетики США, базовый вариант) 2005 2006 2010 2015 2020 Цена низкосернистой легкой 55,93 59,10 47,29 47,79 50,70 56,нефти, импортируемой в США (в долл. 2004 г.) Средняя цена нефти, 49,70 53,95 43,99 43,00 44,99 49,импортируемой в США (в долл. 2004 г.) Источник: DOE/EIA. Annual Energy Outlook 2006.

Варианты низких и высоких мировых цен на нефть обозначают широкий диапазон возможных траекторий мировой цены, которая в 2030 г. может находиться в диапазоне от 34 долл./барр. до 96 долл./барр. Данные варианты отражают различные предположения относительно размера мировых запасов традиционной нефти и Annual Energy Outlook 2006. DOE/EIA, Feb. 2006.

Институт экономики переходного периода Факторы формирования цен на нефть прогнозируют различные рыночные доли производства нефти в странах ОПЕК и за пределами ОПЕК.

Вариант высоких цен предполагает, что мировые запасы традиционной нефти на 15% меньше, чем в базовом варианте прогноза, производство нефти будет расти более медленными темпами, а доля ОПЕК в 2030 г. составит 31% мировой добычи нефти.

Мировые цены на нефть согласно этому варианту повысятся до 76,3 долл./барр. (в долл. 2004 г.) в 2015 г. и 95,7 долл./барр. в 2030 г.

Вариант низких цен предполагает, что мировые запасы традиционной нефти на 15% больше, чем в базовом варианте, производство нефти будет расти более высокими темпами, а доля ОПЕК в мировой добыче нефти в 2030 г. составит 40%. Мировые цены на нефть в этом варианте снижаются до 33,8 долл./барр. в 2015 г. и в дальнейшем остаются примерно на этом уровне.

Последний долгосрочный прогноз Международного энергетического агентства ОЭСР (МЭА), разработанный в 2006 г., близок к базовому варианту прогноза Министерства энергетики США. По базовому варианту прогноза МЭА мировая цена на нефть в 2030 г. составит 55 долл./барр. (в ценах 2005 г.).

Прогнозы некоторых других зарубежных организаций предполагают, что в конечном итоге фундаментальные факторы спроса и предложения сбалансируют рынок нефти, в результате чего цены на нефть снизятся, однако будут сравнительно высокими. Большинство опубликованных в последнее время прогнозов мировой цены на нефть в 2010 г. находятся в диапазоне 45–51 долл./барр. (для нефти Brent).

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 16 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.