WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 16 |
Факторы формирования цен на нефть Институт экономики переходного периода 103918 Россия, Москва, Газетный переулок, 5 Тел./ факс 229 6596, www.iet.ru Факторы формирования цен на нефть Авторы:

Бобылев Ю.Н. - руководитель проекта Приходько С.В.

Дробышевский С.М.

Тагор С.В.

Москва 2006 Институт экономики переходного периода 1 Факторы формирования цен на нефть Оглавление Введение.................................................................................................................................. 3 1 Факторы формирования мировых цен на нефть.............................................................. 5 1.1 Факторы формирования мирового спроса на нефть................................................. 5 1.2 Факторы формирования мирового предложения нефти........................................ 11 1.3 Влияющие факторы и динамика цен на нефть........................................................ 21 1.4 Перспективы цен на нефть........................................................................................ 30 1.5 Цены и налоговая политика...................................................................................... 34 2 ОПЕК и цены на нефть..................................................................................................... 42 2.1 Экономические условия образования картеля........................................................ 42 2.2 Недисциплинированное поведение участников картели....................................... 45 2.3 Вопрос об участии в картели.................................................................................... 47 2.4 Выбор модели олигополии для ОПЕК..................................................................... 51 2.5 Предложение нефти ОПЕК....................................................................................... 53 2.6 Влияние ОПЕК на мировые цены на нефть............................................................. 3 Способы прогнозирования цен на нефть........................................................................ 3.1 Структурный подход к анализу мирового рынка нефти........................................ 3.2 Прогнозы цен на нефть, основанные на свойствах временного ряда цен............ 3.3 Краткие выводы.......................................................................................................... 4 Эконометрическая модель спроса на нефть................................................................... 4.1 Описание модели........................................................................................................ 4.2 Оценка функции спроса на нефть............................................................................. 4.3 Изучение прогностических свойств модели............................................................ 5 Оценка эконометрической модели предложения нефти............................................... 5.1 Предложение нефти странами, не входящими в ОПЕК......................................... 5.2 Предложение нефти странами ОПЕК...................................................................... 6 Прогнозирование цены на нефть..................................................................................... 6.1 Ретропрогнозы............................................................................................................ 6.2 Прогнозы................................................................................................................... Заключение......................................................................................................................... Литература.......................................................................................................................... Приложение 1..................................................................................................................... Приложение 2..................................................................................................................... Институт экономики переходного периода Факторы формирования цен на нефть Введение Мировые цены на нефть являются наиболее значимым внешним фактором, определяющим состояние российской экономики, государственного бюджета и платежного баланса страны. Уровень мировых цен на нефть непосредственно влияет на государственные доходы, торговый баланс, развитие нефтегазового сектора и сопряженных отраслей экономики. Большое значение в связи с этим имеет выявление основных влияющих факторов, определяющих формирование мировых цен на нефть, и моделирование ценовой динамики, позволяющее осуществлять прогнозирование мировых цен на нефть. Такие прогнозы являются необходимым элементом оценки условий будущего развития российской экономики и формирования соответствующей этим условиям государственной политики. В связи с этим данная работа посвящена определению основных факторов формирования мировых цен на нефть, моделированию и прогнозированию динамики цен на нефть.

В разделах 1 и 2 данной работы определяются основные факторы формирования мировых цен на нефть. В качестве фундаментальных факторов, определяющих уровень мировых цен на нефть, выделены факторы, формирующие спрос и предложение нефти на мировом рынке. В работе рассматриваются такие факторы, как динамика мировой экономики, структура мирового спроса на нефть, энергоемкость экономики, уровень мировых цен на нефть, относительная конкурентоспособность других видов топлива, геолого-технологические факторы, структурные характеристики мирового производства и экспорта нефти, действия ОПЕК по регулированию объемов добычи нефти и влиянию на уровень мировых цен на нефть, политика других нефтедобывающих государств в отношении нефтяного сектора.

Разделы 3-6 посвящены моделированию и прогнозированию мировых цен на нефть. В данных разделах рассмотрены основные модели мирового рынка нефти и способы прогнозирования цен на нефть, описаны разработанные в ходе исследования эконометрические модели спроса и предложения нефти, выполнен долгосрочный прогноз мировой цены на нефть.

В работе предлагается метод долгосрочного прогнозирования цен на нефть, основанный на структурном подходе. При этом отдельно моделируется мировой спрос на нефть, предложение нефти странами ОПЕК и предложение нефти странами, не Институт экономики переходного периода Факторы формирования цен на нефть входящими в ОПЕК. При моделировании спроса на нефть учитывается развитие нефтесберегающих технологий.

Результаты работы могут служить аналитической основой для прогнозирования мировых цен на нефть с целью оценки влияния их изменения на состояние российской экономики и государственного бюджета, а также для выработки государственной социально-экономической политики, соответствующей условиям будущего развития.

Работа выполнена в Институте экономики переходного периода в рамках проекта, финансируемого Агентством по международному развитию США.

Институт экономики переходного периода Факторы формирования цен на нефть 1 Факторы формирования мировых цен на нефть Мировые цены на нефть определяются соотношением спроса и предложения нефти на мировом рынке в конкретный момент времени и, соответственно, теми факторами, которые формируют данный спрос и предложение. Спрос на нефть определяется прежде всего темпами роста мировой экономики, а также рядом других факторов, к числу которых относятся структурные характеристики спроса на нефть, энергоемкость и нефтеемкость экономики, климатические (погодные) условия, уровень эффективности энергопотребляющих технологий и относительная конкурентоспособность других видов топлива. Предложение нефти на мировом рынке определяется мировым спросом, геолого-технологическими факторами, структурными характеристиками мирового производства и экспорта нефти, политикой нефтедобывающих государств, а также рядом других факторов, включая факторы случайного характера, такие как военные действия в регионах добычи нефти. Мировые цены на нефть, формируясь под воздействием мирового спроса и предложения, оказывают обратное воздействие как на глобальный спрос, так и на предложение нефти. Чрезвычайно высокие нефтяные цены сдерживают спрос и стимулируют замещение нефти другими видами топлива. Одновременно высокие цены стимулируют увеличение производства нефти в регионах с относительно высокими издержками добычи. В результате такого ограничения спроса и расширения предложения создаются предпосылки для снижения мировых цен на нефть. При низких ценах на нефть, наоборот, стимулируется спрос и сокращается предложение (в результате свертывания добычи и инвестиций в высокозатратных регионах). Как результат, создаются предпосылки для последующего роста нефтяных цен.

1.1 Факторы формирования мирового спроса на нефть Основным фактором, формирующим мировой спрос на нефть, является рост мировой экономики. Данный фактор в последние десятилетия обусловил устойчивое повышение мирового спроса на нефть. Так, в период 1991–2005 гг., то есть в последние 15 лет, рост мирового ВВП на 1% сопровождался увеличением мирового потребления нефти в среднем на 0,37%. Показатели мирового спроса, мировых цен на нефть и мировой экономической динамики приведены в табл. 1.1.1. Снижение темпов роста мировой экономики неизменно приводит к падению мировых цен на нефть. Так, при Институт экономики переходного периода Факторы формирования цен на нефть темпах роста мирового ВВП менее 3% в год (такая ситуация имела место в 1991, 1993, 1998 и 2001 гг.) мировые цены на нефть неизменно падали, причем их годовое снижение превышало 10%.

Таблица 1.1.Мировой спрос на нефть и динамика мировой экономики в 1990–2005 гг.

1990 1991 1992 1993 1994 Мировой спрос на нефть, млн барр. 65,7 66,6 66,8 67,0 68,3 69,в сутки (EIA) Мировой спрос на нефть, изменение –0,3 1,4 0,3 0,3 1,9 2,в % к предыдущему году Средняя мировая цена на нефть, 22,99 19,37 19,04 16,79 15,95 17,долл./барр. (IMF) Средняя мировая цена на нефть, 28,4 –15,7 –1,7 –11,8 –5,0 7,изменение в % к предыдущему году Темпы роста мировой экономики, % 3,3 2,7 3,3 2,9 4,7 4,(IMF) Продолжение таблицы 1.1.1996 1997 1998 1999 2000 Мировой спрос на нефть, млн барр. 71,4 72,9 73,6 75,0 76,9 77,в сутки (EIA) Мировой спрос на нефть, изменение 2,1 2,1 1,0 1,9 2,5 0,в % к предыдущему году Средняя мировая цена на нефть, 20,37 19,27 13,07 18,14 28,24 24,долл./барр. (IMF) Средняя мировая цена на нефть, 18,4 –5,4 –32,2 38,8 55,7 –13,изменение в % к предыдущему году Темпы роста мировой экономики, % 4,4 4,1 2,3 3,9 4,7 2,(IMF) Окончание таблицы 1.1.2002 2003 2004 Мировой спрос на нефть, млн барр. 77,6 79,7 82,5 83,в сутки (EIA) Мировой спрос на нефть, изменение 0,6 2,7 3,5 1,в % к предыдущему году Средняя мировая цена на нефть, 24,95 28,89 37,76 53,долл./барр. (IMF) Средняя мировая цена на нефть, 2,5 15,8 30,7 41,изменение в % к предыдущему году Темпы роста мировой экономики, % 3,0 3,9 5,0 4,(IMF) Источник: DOE/EIA, IMF.

Ведущую роль в формировании мирового спроса на нефть играют промышленно развитые страны. В 2005 г. на страны ОЭСР приходилось 59,2% мирового потребления нефти.

В региональном отношении можно выделить три доминирующих центра мирового потребления нефти: Северная Америка, прежде всего США, Западная Европа и Азиатско-Тихоокеанский регион, прежде всего Китай и Япония. Ведущую роль в формировании мирового спроса на нефть играет Северная Америка, на которую Институт экономики переходного периода Факторы формирования цен на нефть приходится 29,5% мирового потребления нефти (табл. 1.1.2). При этом 24,6% мирового потребления приходится на США.

На Европу (без стран на территории бывшего СССР) приходится 20,2% мирового потребления, в том числе 18,3% – на страны ЕС. Среди стран ЕС основная часть потребления нефти (более 90%) приходится на 15 стран, входивших в эту организацию до присоединения 10 новых членов в 2004 г., а на пять наиболее крупных стран ЕС (Германию, Францию, Великобританию, Италию и Испанию) приходится более 2/3 потребления нефти странами ЕС.

Третьим крупным центром мирового потребления являются страны АзиатскоТихоокеанского региона. Крупнейшим азиатским потребителем нефти является Китай, на который приходится 8,9% мирового потребления (включая Гонконг). Развитие экономики Китая характеризуется чрезвычайно быстрым ростом спроса на нефть. В результате в последние годы Китай вышел на первое место в регионе по потреблению нефти. Крупными потребителями являются также Япония (6,4% мирового потребления) и Южная Корея (2,7%).

Таблица 1.1.Структура мирового потребления нефти в 2000–2005 гг.

2000 2000 2005 млн т % млн т % Мир, всего 3538,7 100,0 3836,8 100,Северная Америка 1071,4 30,3 1132,6 29,Южная и Центральная Америка 218,1 6,2 223,3 5,Европа и Евразия* 929,5 26,3 963,3 25,Средний Восток 220,0 6,2 271,3 7,Африка 116,5 3,3 129,3 3,Азиатско-Тихоокеанский регион 983,2 27,8 1116,9 29,Справочно:

ОЭСР 2200,1 62,2 2270,7 59,США 897,6 25,4 944,6 24,ЕС (25) 682,8 19,3 700,4 18,Германия 129,8 3,7 121,5 3,Япония 255,5 7,2 244,2 6,Китай 230,1 6,5 327,3 8,Индия 106,1 3,0 115,7 3,Южная Корея 103,2 2,9 105,5 2,РФ 123,5 3,5 130,0 3,Бывший СССР 172,8 4,9 186,3 4,* Европа, включая Турцию, и страны на территории бывшего СССР.

Источник: British Petroleum (BP).

На ведущие промышленно развитые страны – США, страны ЕС и Японию – приходится 49,3% мирового потребления нефти. В то же время все большую роль в формировании мирового спроса на нефть начинают играть азиатские страны, не входящие в ОЭСР, прежде всего Китай. Как показывает анализ динамики мирового Институт экономики переходного периода Факторы формирования цен на нефть потребления нефти, именно эти страны в последние годы обеспечили большую часть прироста мирового потребления. В целом прирост потребления нефти в странах Азиатско-Тихоокеанского региона за 2001–2005 гг., то есть за последние пять лет, составил 45% прироста мирового потребления, при этом 33% прироста мирового потребления обеспечил Китай (табл. 1.1.3).

Таблица 1.1.Прирост потребления нефти по регионам мира в 2001–2005 гг.

Млн т % Мир, всего 298,1 100,Северная Америка 61,2 20,Южная и Центральная Америка 5,2 1,Европа и Евразия 33,8 11,Средний Восток 51,3 17,Африка 12,8 4,Азиатско-Тихоокеанский регион 133,7 44,В том числе:

Китай 97,2 32,Индия 9,6 3,Источник: ВР.

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 16 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.