WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 34 | 35 || 37 | 38 |   ...   | 113 |

Рис. 65. Активы 500 крупнейших российских банков по типу собственника, млрд руб.

Кредиты физлицам, млрд руб.

Кредиты юрлицам, млрд руб.

1 01.01.8 1 01.01.7 01.01.01.01.1 1 4 3 1 1501 Частные Государственные Иностранные Частные Государственные Иностранные Источник: ЦБ РФ, официальные формы отчетности банков (ф-101).

Рис. 66. Корпоративный и розничный кредитные портфели 500 крупнейших российских банков по типу собственника, млрд руб.

Среди иностранных банков в 2010 г. одним из приоритетных направлений вложения средств стал межбанковский рынок кредитования. Так, например, самый крупный в группе иностранных банков прирост активов в ЮниКредитБанке был на 37% обеспечен активными операциями по кредитованию финансовых организаций. За год портфель кредитов другим банкам в ВестЛБ Восток вырос на 30,5 млрд руб., а Ситибанк добавил к своему межбанковскому кредитному портфелю 10 млрд руб.

В 2010 г. частные российские банки оказались наиболее успешными с точки зрения улучшения качества кредитного портфеля. В корпоративном, равно как и в розничном, кредитном портфеле частных банков доля просроченной задолженности за год уменьшилась. При этом особо значимый качественный скачок был зарегистрирован в корпоРаздел Финансовые рынки и финансовые институты ративном портфеле банков данной группы. Здесь доля просроченной задолженности упала с рекордно высокого уровня конца 2009 г. 8,7% до 5,2%. Напомним, что именно частные банки в пик кризиса наиболее остро столкнулись с проблемой массовой негативной переоценки кредитных залогов компаний и вынуждены были проводить широкую кампанию по реструктуризации ссуд. Даже в настоящий момент частные банки поддерживают максимальный уровень резервов по отношению к объему просроченной задолженности в банковской системе. Для сравнения: значение вышеуказанного коэффициента покрытия для частных банков на 1 января 2011 г. составляло 195%, в то время как для государственных банков оно было равно 169%, а для иностранных – 167%.

Доля просроченных кредитов в розничном портфеле частных банков за 2010 г. сократилась на 0,8 п.п. По итогам 2010 г. иностранные банки сократили долю просроченной задолженности в корпоративном портфеле на 1,6 п.п. При этом в двух наиболее крупных иностранных банках, специализирующихся на корпоративном кредитовании, – ЮниКредит Банке и Райффайзенбанке – доля просроченной задолженности сократилась с 5 до 3% и с 7,5 до 5,5% соответственно. Государственные банки, напротив, в 2010 г. отчитались о росте доли просроченной задолженности как в корпоративном, так и в розничном портфеле. В кредитах нефинансовым организациям значительная доля просроченных кредитов принадлежит двум крупнейшим госбанкам – Сбербанку и ВТБ.

Доля просроченной задолженности на конец года составила здесь 5,8 и 7,8% соответственно (рис. 67).

Доля просроченных кредитов юр.

Доля просроченных кредитов физ.

лицам в корпоративном портфеле,% лицам в розничном портфеле,% 01.01.01.01.8,7% 01.01.10,3% 9,7% 9,5% 9,4% 01.01.6,5% 5,2% 5,0% 4,6% 4,9% 5,9% 3,6% Частные Государственные Иностранные Частные Государственные Иностранные Источник: ЦБ РФ, официальные формы отчетности банков (ф-101).

Рис. 67. Доля просроченной задолженности в корпоративном и розничном кредитных портфелях 500 крупнейших российских банков по типу собственника, % Динамика и интенсивность наращивания банками резервов на возможные потери по ссудам в целом соответствуют тренду изменения доли просроченной задолженности.

По итогам года объем резервов быстрее всего увеличился в группе государственных банков – на 17%, в то время как иностранные банки нарастили резервы на 4,3%, а частные российские банки – всего на 2,4%. Отметим, что в декабре 2010 г. произошел значительное снижение резервов Сбербанка России на сумму около 20 млрд руб., что несколько улучшило годовую динамику резервов в секторе госбанков.

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА в 2010 году тенденции и перспективы Распределение накопленной прибыли до налогов между группами банков по типу собственности по итогам 2010 г. сложилось следующим образом: 63% всей прибыли, полученной 500 крупнейшими банками, приходится на государственные банки (353 млрд руб., из которых 225 млрд руб. принадлежат Сбербанку), 20% всей прибыли заработали частные российские банки и еще 17% – иностранные банки.

Таким образом, в разрезе банков по типу собственности в 2010 г. обозначились следующие основные тенденции:

1) государственные банки наращивают кредитный портфель наименее агрессивно, сохраняя при этом наибольшую долю просроченной задолженности по системе. За счет больших объемов и сравнительно недорогих пассивов в этом секторе сконцентрирована большая часть накопленной прибыли банковского сектора;

2) частные банки активно развивают корпоративное кредитование и по итогам 2010 г.

смогли существенно повысить уровень качества активов. Высокий уровень зарезервированности кредитов в этой группе может обеспечить дополнительную прибыль от снижения резервов при сохраняющемся тренде улучшения финансовой устойчивости заемщиков;

3) иностранные банки пока сохраняют наименьшую долю по активам. Возвращение иностранного капитала в РФ при благоприятном макроэкономическом сценарии в 2011–2012 гг. может способствовать притоку недорогих пассивов от материнских структур за рубежом и, как следствие, дальнейшему наращиванию рыночной доли группы иностранных банков. В розничном кредитовании по этой группе уровень просроченной задолженности сохраняется на уровне выше среднерыночного. Окончание периода перенасыщения банковской системы ликвидностью может обеспечить дополнительную выгоду иностранным банкам, активно кредитующим на межбанковском рынке. По иностранным банкам возможности дополнительного существенного сокращения созданных на потери по ссудам резервов относительно невелики, поскольку в этой группе банков коэффициент покрытия резервов наименьший по сравнению с государственными и частными банками.

* * * Итак, 2010 г. стал периодом неожиданно быстрого восстановления российского финансового рынка. Более быстрое его восстановление, чем в 1998 г. было предопределено тем, что период падения цен на нефть в последний кризис оказался вчетверо короче.

Располагая огромными международными резервами, государство не допустило распространения финансового кризиса на банковскую систему и кредитный рынок.

В 2008–2009 гг. финансовый рынок устоял. Правительство и Банк России проявили чудеса изобретательности в применении разнообразных инструментов банковской поддержки, начиная от предоставления беззалоговых кредитов, заканчивая прямыми вложениями в собственный капитал банков. Не менее важно то, что основная масса средств банкам была предоставлена на возвратной основе. В 2009–2010 гг. для финансового рынка и финансовых институтов приоритетными стали проблемы поиска новых механизмов роста. Механизм привлечения ПИИ и портфельных инвестиций консервативных иностранных инвесторов пока не работают. Вместо временно «замороженных» Раздел Финансовые рынки и финансовые институты стратегий «carry trading» власть и финансовый бизнес пытаются наладить механизм роста на основе монетизации экономики. Однако пока здесь нет заметных успехов:

краткосрочная ликвидность в банках и на финансовом рынке появилась, но долгосрочные ресурсы для кредитования и инвестирования пока нет. Доля банковских кредитов и рынка капитала в привлечении реальных инвестиций остается низкой.

Решить проблемы, с которыми столкнулась российская экономика и финансовая система, найти новую модель роста возможно лишь путем проведения мер, которые серьезно меняют сложившиеся в России отношения. Новая модель экономического роста предполагает реальное улучшение условий для ведения бизнеса и инвестиций в стране. В финансовой сфере необходимо не только качественно улучшить механизм регулирования рынка и финансовых институтов, но и выработать политику их развития и повышения конкурентоспособности. Этого невозможно добиться без проведения полноценной пенсионной реформы, упрощения процесса привлечения капитала, повышения прозрачности российского рынка.

Необходимо трансформировать систему негосударственных пенсионных фондов в корпоративные пенсионные планы организаций, предполагающие открытие персональных пенсионных счетов (ППС) работников в выбранном работодателем администраторе (банке, инвестиционной компании) с возможностью зачисления на данные счета взносов работодателей и добровольных перечислений самих работников. При этом на взносы работодателей и работников на ППС должны распространяться налоговые льготы, аналогичные тем, что действуют для НПФ. Переход на корпоративные накопительные пенсионные планы предполагает, что страховой взнос в размере 6% фонда оплаты труда в части накоплений, будет напрямую перечисляться работодателем администратору ППС для последующего распределения по ППС работников. Данная мера позволит существенно снизить социальную напряженность между государством и бизнесом, возникшую при переходе от социальных налогов в размере 26% на систему страховых взносов в размере 34% фонда оплаты труда. Создание корпоративных пенсионных планов изменит восприятие данных платежей работодателями как налогов, предоставляя им действенный инструмент повышения лояльности отношения к своим обязанностям со стороны работников. Передача ведения ППС банкам и инвестиционным компаниям, обладающим разнообразными каналами коммуникаций с клиентами, а также большим опытом в сфере инвестиций, аналитики и финансовой грамотности позволит снизить издержки участников корпоративных пенсионных планов, повысит качество обслуживания владельцев счетов, позволит им принимать осознанные инвестиционные решения. Совместные усилия администраторов корпоративных планов, работодателей и работников помогут эффективнее решать задачу повышения финансовой грамотности широких слоев населения.

Другая мера – введение индивидуальных инвестиционных (пенсионных) счетов (ИИПС) граждан как нового инструмента дополнительного пенсионного обеспечения граждан, предполагающего самостоятельное принятие инвестиционных решений. Данные счета предназначены для аккумуляции добровольных пенсионных сбережений граждан, они не спонсируются работодателями. ИИПС могут открываться в банках и небанковских финансовых компаниях. Взносы ИИПС и доход, получаемый от инвестирования данных средств, не включаются в налогооблагаемую базу для подоходного налога физических лиц. В отличие от накопительных корпоративных пенсионных планов, где администратор плана выбирается работодателем, ИИПС могут открываться физи РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА в 2010 году тенденции и перспективы ческим лицом в финансовой структуре, выбираемой им самостоятельно. ИИПС являются более клиентоориентированным инструментом, чем корпоративные пенсионные планы. Кроме того, в отличие от корпоративных планов, где перечень опций для принятия инвестиционного решения участником корпоративного плана (работником) определяется работодателем по соглашению с администратором плана, ИИПС предполагают самостоятельный выбор физическим лицом объектов инвестирования. Введение ИИПС означает проведение серьезной модернизации сервисов, продуктов и услуг финансовых институтов в направлении обеспечения возможности принятия обоснованных инвестиционных решений массовым инвестором, использования преимуществ долгосрочного инвестирования, качественного роста уровня финансовой грамотности клиентов.

Необходимо создание национальной системы продаж инвестиционных и финансовых продуктов, включающей централизованную систему расчетов по сделкам с паями и иными инвестиционными продуктами; паевые и финансовые супермаркеты; независимых инвестиционных и финансовых консультантов. Формирование института независимых инвестиционных и финансовых консультантов как ключевого элемента обеспечения прав долгосрочных инвесторов Следует пересмотреть механизм функционирования закрытых паевых инвестиционных фондов, повысить надежность и экономическую эффективность их деятельности, в частности, за счет создания ликвидного вторичного рынка паев данных фондов на бирже и предоставления закрытым паевым фондам возможности проведения публичных размещений паев на основе ценового аукциона.

На финансовом рынке необходимо формирование политики развития, под которой понимается создание таких форм взаимодействия между бизнесом и государством, которые бы способствовали ускоренному внедрению инноваций и повышению конкурентоспособности российских финансовых посредников на внутреннем и глобальном рынках. Государство должно помогать финансовому бизнесу в снижении рисков потерь, возникающих при освоении новых рыночных ниш, продуктов и услуг, а также в реализации общезначимых инфраструктурных, маркетинговых, образовательных проектов. В отрасли необходимо создать среду, благоприятную для инноваций и извлечения ее лидерами инновационной ренты.

В качестве основных элементов политики развития могут выступать:

• введение индикативного планирования ключевых показателей развития финансового рынка и коллективных инвестиций на 5 лет с обязательной разбивкой показателей по годам;

• переход к законодательству, устанавливающему преимущественно принципы регулирования, позволяющие внедрять новые продукты, сервисы и услуги, как правило, без внесения изменений в федеральные законы и нормативные правовые акты;

• реализация государством мер по формированию благоприятной инновационной среды на финансовом рынке (поддержка образовательных, маркетинговых проектов участников рынка; усиление взаимодействия финансового бизнеса с академическими и исследовательскими институтами; ориентация действующих институтов развития на реализацию инновационных проектов в финансовой сфере; разработка стратегии интеграции российского финансового бизнеса в глобальные цепочки стоимости);

Раздел Финансовые рынки и финансовые институты • повышение роли СРО как отраслевых центров трансферта новых технологий и формирования инновационной среды в секторе финансовых услуг;

• модернизация государственной статистики в области финансов, внедрение в рамках системы национального счетоводства счетов финансового учета;

• повышение качества и содержания регулярных опросов домашних хозяйств по поводу их доходов, сбережений и благосостояния;

• снижение транзакционных издержек инвесторов и финансовых посредников по сбору и обработке первичной финансовой и иной информации о деятельности эмитентов ценных бумаг.

3.10. Рынок муниципальных и субфедеральных заимствований 3.10.1. Динамика развития рынка По итогам 2010 г. консолидированный региональный бюджет и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов были сведены с дефицитом в размере 99,3 млрд руб. (0,22% ВВП). По сравнению с 2009 г. размер дефицита консолидированного регионального бюджета сократился по отношению к ВВП почти в четыре раза.

Pages:     | 1 |   ...   | 34 | 35 || 37 | 38 |   ...   | 113 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.