WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 15 | 16 || 18 | 19 |   ...   | 80 |

Citrin D., Ashok K. Lahiri, ed. (1995). Policy Experiences and Issues in the Baltics, Russia, and Other Countries of the Former Soviet Union // IMF Occasional Paper No. 133. Washington: IMF.

Fischer St. (2001). Comments and Discussion // Brookings Papers on Economic Activity. 1: 2001. P. 62–64. Washington: The Brookings Institution.

Graham Th. E. (2002). Russia’s Decline and Uncertain Recovery.

Washington: Carnegie Endowment for International Peace.

Kharas H., Pinto Br., Ulatov S. (2001). An Analysis of Russia’s 1998 Meltdown: Fundamentals and Market Signals // Brookings Papers on Economic Activity, 1: 2001. P. 1–50. Washington: The Brookings In stitution.

Lopez Claros A. (2002). The Role of the International Financial Insti tutions During the Transition in Russia. М.: Институт экономики пере ходного периода. Сайт Интернета, информация вывешена 18 де кабря 2002 г.

Nagy P. M. (2000). The Meltdown of the Russian State: The Defor mation and Collapse of the State in Russia. Cheltenham, United King dom: Edward Elgar Publishing.

Odling Smee J. (2004). The IMF and Russia in the 1990s // IMF Working Paper No. 04/155. Washington: IMF.

Odling Smee J., Wolf Th. (1994). Economic Reforms in Transition Economies: A Macroeconomic Perspective on the Baltic States, Russia and Other Countries of the Former Soviet Union. Presented at a semi nar on Economic Reform in Russia and Other Countries in Transition:

Issues and Prospects. Moscow, 18–19 October.

Owen D. (2004). Russian Economic Programs and Policies in the 1990s // IMF Working Paper, forthcoming 2004.

Owen D., David R., eds. (2003). Russia Rebounds. Washington: IMF.

Stiglitz J. (2002). Globalization and Its Discontents. New York: Norton.

Summers L. (2001). Comments and Discussion // Brookings Papers on Economic Activity, 1: 2001. P. 51–57. Washington: The Brookings Institution.

Sundararajan V., Petersen A. B., Sensenbrenner G., eds. (1997).

Central Bank Reform in the Transition Economies. Washington: IMF.

Мау В. (2000). Российские экономические реформы, с точки зрения западных критиков, в период российского кризиса и его последствий / Под ред. Komulainen T. и Korhunen I. Helsinki: Kiki mora Publications.

Международный валютный фонд, Международный банк рекон струкции и развития, Организация экономического сотрудничест ва и развития, Европейский банк реконструкции и развития, 1990.

The Economy of the USSR: Summary and Recommendations, a study undertaken in response to a request by the Houston Summit.

Примаков Е. (2001). Vosem Mesiatsev Plius [Eight Months Plus].

Москва (издатель не известен).

Григорий Шагалов, руководитель исследовательского направления ИПР РАН Вызовы в области валютно финансовой интеграции стран СНГ Введение Процесс дезинтеграции экономик стран СНГ, начавшийся с распадом СССР, пока не остановился. Удельный вес взаимного обмена в общем товарообороте стран СНГ сейчас составляет око ло 30 %, тогда как в 1991 г. он достигал примерно 60 %. В обороте внутренних рынков стран СНГ все большую долю занимают третьи страны, на которые приходится всевозрастающая часть экспорта стран Содружества. Доля взаимного товарооборота стран СНГ в их совокупном ВВП в начале ХХI в. составляла 5 %, тогда как в начале 1990 х годов – 21 % (по данным МЭК СНГ). Сокращение взаимных хозяйственных связей нанесло значительный ущерб национальной экономике России и других стран СНГ, серьезно осложнило весь ход рыночных реформ.

Резкое вытеснение взаимных экспортно импортных поставок с рынков стран Содружества было обусловлено комплексом объек тивных и субъективных причин. Причем субъективный фактор играл не последнюю роль. Российское руководство не уделяло должного внимания вопросам сотрудничества России со странами СНГ, осо бенно в первоначальный период рыночной трансформации. Более того, среди представителей властных структур преобладала точка зрения, что экономическое взаимодействие со странами СНГ для России ничего принести не может, кроме дополнительных издер жек. При этом подчеркивалось, что она поставляла странам СНГ то пливно энергетические и некоторые другие ресурсы по ценам ниже мировых.

Однако при этом не учитывалось, что Россия не смогла бы про сто так перебросить топливно сырьевые ресурсы с рынков стран СНГ на рынки дальнего зарубежья. Во первых, далеко не на все объемы товарных ресурсов существовал спрос в странах дальнего зарубежья. Во вторых, возросшие поставки топлива и сырья на рынки третьих стран могли быть реализованы по сниженным це нам, что снизило бы эффективность экспортных поставок на рынки дальнего зарубежья. В третьих, при проведении грамотной эконо мической политики разница между стоимостью поставок в страны СНГ в ценах мирового рынка и в фактических ценах реализации могла бы быть оформлена как кредит.

Акцентируя внимание на дополнительных издержках, связанных с поставками топливно сырьевых ресурсов в страны СНГ, правитель ство Российской Федерации не придавало должного значения эко номическим и геополитическим выгодам, которые можно было по лучить в результате экономического сотрудничества с бывшими республиками СССР. Стоит также отметить, что помимо прямого экономического эффекта от экспортно импортных поставок в това рообмене со странами СНГ Россия могла бы получать значительные выгоды от расширения экспорта продукции обрабатывающих от раслей на их рынки. Это способствовало бы решению одной из важ нейших задач, стоящих перед российской экономикой, – диверси фикации структуры экспорта и национальной экономики в целом.

Руководство других стран СНГ так же, как и России, полагало, что национальные внешнеэкономические приоритеты лежат в сфере торгово экономических связей со странами дальнего зарубежья, в первую очередь с промышленно развитыми государствами. Поэто му и они в большинстве случаев не проявляли инициативу в разви тии взаимовыгодного сотрудничества в рамках СНГ, а следователь но, не уделяли должного внимания выработке экономических меха низмов развития и углубления их интеграционного взаимодействия.

1. Недооценка роли валютно финансового взаимодействия в развитии интеграционного сотрудничества государств СНГ Исключительно важную роль в указанных механизмах интегра ционного взаимодействия, как убеждает международный опыт, призваны играть инструменты валютно финансового сотрудниче ства как важнейшие методы активизации хозяйственного взаимо действия интегрирующихся государств. Инструменты валютного и финансового сотрудничества играют системообразующую роль в экономическом взаимодействии стран, объединяющихся в ту или иную интеграционную группу. Наиболее четко это прослеживается на примере самого успешного из всех региональных экономиче ских объединений мира – Европейского союза. Хотелось бы особо подчеркнуть то обстоятельство, что торгово экономическое со трудничество стран Западной Европы, переросшее затем в эконо мическую интеграцию, начиналось именно со взаимодействия в валютно финансовой области.

Россия и другие страны СНГ явно недооценили такую роль ва лютно финансового взаимодействия в развитии взаимного эконо мического сотрудничества. Они не позаботились о заблаговремен ной разработке системы платежей и расчетов, пригодной для ис пользования в условиях перехода стран СНГ на национальные валю ты. После распада единого рублевого пространства они заключили сначала Договор об экономическом союзе (сентябрь 1993 г.), а за тем Соглашение о зоне свободной торговли (апрель 1994 г.) – доку менты, которые не могли эффективно работать без надежной сис темы платежей и расчетов. Правда, в октябре 1994 г., год спустя по сле прекращения функционирования рублевой зоны, страны СНГ заключили Договор о Платежном союзе, который, казалось бы, был направлен на совершенствование системы платежей и расчетов, а по существу не вносил ничего нового в неэффективную, стихийно сложившуюся систему платежей и расчетов, в которой господство вали бартер и СКВ. Практически в эти годы ничего не было сделано для налаживания взаимодействия стран СНГ в валютной и финансо вой сферах.

Валютно финансовое сотрудничество в рамках интеграционных групп, как известно, имеет в основном три формы:

1. взаимодействие в области организации взаимных платежей и расчетов;

2. сотрудничество по стабилизации обменных курсов националь ных валют;

3. объединение в рамках валютного союза.

Первую форму валютного сотрудничества используют страны, имеющие относительно слабые, неконвертируемые валюты, испы тывающие нехватку валютных резервов в свободно обратимых ва лютах. Например, уже в первые послевоенные годы западноевро пейские страны с такими характеристиками испробовали несколь ко вариантов системы взаимных расчетов для оживления взаим ной торговли. Первоначально использовались двусторонние пла тежные соглашения, которые в 1947 г. обслуживали 2/3 внутриевропейского товарооборота. В 1950 г. западноевро пейские государства решили перейти к системе многосторонних расчетов в рамках Европейского платежного союза (ЕПС), которая просуществовала 9 лет. И уже только после этого была введена конвертируемость национальных валют по текущим операциям.

ЕПС, функционировавший в 1950–1958 гг., возник на базе идей Дж. М. Кейнса о создании международного клирингового союза ((Keynes, 1943); (Карlan and Sleiminger, 1989)).

Подходы, разработанные в рамках ЕПС, впоследствии исполь зовались десятками развивающихся стран, налаживавшими вза имную экономическую интеграцию, например, в Латинской Амери ке – в рамках Центральноамериканской клиринговой палаты, Ла тиноамериканской ассоциации интеграции, Андского резервного фонда, в Азии – в системах Арабского валютного фонда и Азиат ского клирингового союза, в Африке – в Клиринговой палате Цен тральной Африки и в других странах. Механизм ЕПС и его расчет ная валюта использовались также в рамках Общего рынка в тече ние первого года его существования.

Вторая форма валютного сотрудничества характерна для стран, достигших определенных успехов в развитии региональной эконо мической интеграции и имеющих значимые валютные резервы.

Наиболее успешной попыткой межгосударственного сотрудниче ства для достижения стабилизации валютных курсов явилось взаимодействие стран – членов ЕЭС. Система стабилизации вза имных курсов европейских валют была «запущена» в действие в 1972 г. («европейская валютная змея»). В системе фиксировались курсы валют между странами участницами. Фактически в Европе она заменила Бреттон Вудсскую валютную систему. В 1979 г. «ва лютная змея» была заменена механизмом валютных курсов (МВК), который просуществовал вплоть до создания Европейского валют ного союза в 1999 г.

Третья форма валютного взаимодействия присуща странам на такой стадии экономической и политической интеграции, когда они готовы ограничить собственный экономический суверенитет для интеграции денежно кредитной и финансовой сферы. Наиболее развитая форма валютного союза – Европейский валютный союз (ЕВС). Однако известны и другие относительно успешно функцио нирующие в настоящее время валютные союзы: Западноафрикан ский валютный союз и Валютный союз Центральной Африки.

В период проведения рыночных реформ в странах СНГ ряд за рубежных и отечественных экономистов полагали, что после пере хода стран СНГ на национальные валюты в целях поддержания взаимных торговых связей государствам СНГ целесообразно ис пользовать специальные методы взаимных расчетов на основе системы многосторонних расчетов (СМР) ((Ослунд, 1994); (Shaga lov, 1995);(Shagalov, Kivikary, Bruna, 2000); (Petrakov and Shagalov, 1999)). В предложениях этих экономистов предусматривалось ис пользование многостороннего клиринга и системы кредитных ли митов по аналогии с ЕПС. Такая система многосторонних расчетов обеспечивала реальную взаимную конвертируемость националь ных валют, что позволило бы вывести из состояния стагнации вза имное экономическое сотрудничество стран СНГ. Конкретные предложения по созданию и временному использованию СМР представлялись Институтом проблем рынка РАН президенту и пра вительству РФ. Однако они не были использованы в практике со трудничества стран Содружества. Это ослабило экономические связи в рамках СНГ. Более того, отсутствие работоспособной сис темы взаимных платежей и расчетов усиливало центробежные тенденции в СНГ.

2. Вопросы организации системы взаимоувязанных валютных курсов стран СНГ В настоящее время СНГ представляет собой весьма слабое экономическое соединение, опирающееся на огромное число не эффективных и неработающих соглашений. В этих условиях, ви димо, можно считать оправданным акцент, сделанный в последнее время рядом стран Содружества Независимых Государств, на соз дание в качестве базы сотрудничества ЕврАзЭС. В случае успеш ного развития этого интеграционного образования к нему может подключиться и ряд других стран СНГ. Однако залогом успешности действия этого экономического сообщества являются не полити ческие декларации, а выработка эффективного механизма сотруд ничества. Центральное место в этом механизме должны занять инструменты валютно финансовой сферы. С их помощью уже в ближайшее время должны быть созданы благоприятные условия для дальнейшего развития взаимной торговли и других форм эко номического сотрудничества. В частности, важную роль в этом может сыграть создание системы стабилизации взаимных соот ношений курсов национальных валют стран – членов СНГ. В рамках системы взаимоувязанных курсов устанавливаются границы коле баний курсов национальных валют по отношению друг к другу, что дает возможность снижать волатильность курсов национальных валют по отношению друг к другу, минимизировать валютные рис ки во взаимных экономических отношениях.

Наряду с этим целесообразно также наладить достаточно тес ную координацию денежно кредитной и финансовой политики стран СНГ, создать соответствующие совместные институты, ока зывающие содействие государствам Содружества в поддержании стабильности валютных курсов национальных валют.

Стабильность обменных курсов создаст исключительно важные условия для углубления интеграционных связей стран СНГ. Ведь нестабильность курсов национальных валют делает неопределен ными условия конкуренции и дестабилизирует торговые отноше ния, повышает трансакционные издержки, нарушает равновесие на рынке в пользу одних и наносит ущерб другим, затрудняет ко ординацию экономической политики стран Содружества.

Pages:     | 1 |   ...   | 15 | 16 || 18 | 19 |   ...   | 80 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.