WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 10 | 11 || 13 | 14 |   ...   | 163 |

4) консультирование по структурированию сделок купли-продажи акций российских предприятий.

Работа клиентов со всем спектром российских ценных бумаг обеспечивается с помощью членства в основных торговых системах и благодаря широкому кругу партнеров на внебиржевом рынке. Услуги доступны как резидентам, так и иностранным инвесторам.

Доходы эмитента от основной деятельности за первое полугодие 2012 года увеличились на 54,9 %, в числовом эквиваленте на 22 654 108 тыс. руб. по сравнению с доходами от основной деятельности, полученными за первые 6 месяцев 2011 года. [2 с.3; 5, с. 4] Рост операций с ценными бумагами увеличился на 3 785 271 тыс. руб., что составляет в 17,5 раз больше по сравнению с первыми 6 месяцами 2011 года. [2 с.3; 5, с. 4] Купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах выросла на 74% (на 16 332 тыс. руб.) [1, с.4; 5, с. 5] Выдача банковских гарантий – рост на 87 657 тыс. руб. (на 25,8%).

Открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц и осуществление расчетов по их поручению – рост на 341 189 тыс. руб. (на 20,5%). [2 с.3; 5, с. 4] Наблюдается резкий рост прибыли банка после налогообложения, полученная за 1 полугодие 2012 года, которая равна 5 854 639 тыс. руб., увеличение прибыли после налогообложения на 1 816 846 тыс. руб., или на 45% по сравнению с результатом аналогичного периода 2011 года. [5, с. 4] Подводя итоги вышеуказанных показателей, можно сделать вывод об успешном развитии банка, что свидетельствует об устойчивом положении банка на российском рынке банковских услуг.

Таким образом, на основе оценки финансово-хозяйственной деятельности ЗАО Райффайзенбанка были сделаны следующие выводы в области привлечения иностранного капитала:

1) ЗАО Райффайзенбанк с каждым годом демонстрирует все лучшие показатели по продажам своих продуктов, что дает высокие гарантии для вложения средств иностранными инвесторами;

2) Сильная рыночная позиция привлекает иностранных инвесторов вкладывать свои средства в ценные бумаги;

3) Развитая филиальная сеть дает возможность расширять клиентскую базу в инвестиционной сфере;

4) Адаптация европейских стандартов бизнеса и международного опята позволяет привлекать иностранных инвесторов с большим интересом, по сравнению с другими конкурентами;

5) Уникальный подход к каждому клиенту не оставит равнодушным ни одного инвестора для дальнейшего сотрудничества.

Список использованных источников 1) Годовой отчет ЗАО Райффайзенбанка [Электронный ресурс]. – [2010]. – Режим доступа:

http://www.raiffeisen.ru/common/img/uploaded/files/about/annualreport/RFF_AR09_rus_6.pdf 2) Годовой отчет ЗАО Райффайзенбанка [Электронный ресурс]. – [2011]. – Режим доступа:

http://www.raiffeisen.ru/common/img/uploaded/files/about/annualreport/raiffeisen-annual11-ru_06.pdf 3) Игонина, Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие / Л. Л. Игонина. – М.: Экономистъ, 2005. – 478 с.

4) Мировая политика и международные отношения: учеб. пособие / под ред. С. А. Ланцова [и др.]. – Питер, 2007. – 448 с.

5) Финансово-хозяйственная деятельность ЗАО Райффайзенбанка [Электронный ресурс]. – [2012]. – Режим доступа: http://www.raiffeisen.ru/common/img/uploaded/files/about/annualreport/raiffeisen-annual11-ru_06.pdf Ситникова И.Ю.

Магистрант Красильникова Г.В.

канд.экон.наук, доцент Поволжский государственный технологический университет (г. Йошкар-Ола) Апробация усовершенствованной методики оценки кредитоспособности корпоративных клиентов Сбербанка России в условиях рыночной экономики Данное исследование посвящено ключевому вопросу в сфере организации направления кредитных средств как одной из наиболее весомых частей банковских активов – улучшению методики оценки кредитоспособности заёмщика. Подавляющее число банкротств кредитных организаций обусловлено их неграмотной политикой в области управления кредитным портфелем и неправильным подбором методологической базы оценки финансового состояния клиентов.

Следует отметить: актуальность исследования подкрепляется также недостаточными объёмами кредитования реального сектора России. Это во многом является следствием чрезмерно сдержанной и бескомпромиссной политики коммерческих банков к заёмщикам. По данным рейтинговых агентств, российская экономика характеризуется высокими политическими и экономическими рисками, ее инфраструктура недостаточно развита и тормозит развитие банковской сферы.

Основная цель исследования заключается в апробации нового методического обеспечения, предложенного автором. Новая методика построена на принципе расчета многофакторного коэффициента Z, который позволяет углубить, уточнить результат, обобщенный распространенной на сегодняшний момент методикой Сбербанка.

В ходе работы автор реализует на практике методику оценки кредитоспособности заёмщика Сбербанка, оценивает возможности для ее дополнения и оптимизации. Приводятся рекомендации по совершенствованию процедуры определения класса кредитоспособности предприятия – заёмщика.

Для проведения анализа кредитоспособности были случайным образом выбраны 3 различных предприятия по следующему принципу:

1. Предприятие с мировым именем, крупное, практически не имеющее конкурентов в рамках страны.

Для учебно-научных целей назовем его «Предприятие А»;

2. Предприятие, стабильно существующее на протяжении нескольких десятков лет на рынке Марий Эл, а также востребованное в масштабах страны – «Предприятие Б»;

3. «Молодое» предприятие с большими перспективами, высокими темпами развития, функционирующее в рамках одного из крупнейших городов России – «Предприятие В».

В качестве информационной базы для выполнения работы использовалась учебная литература, источники сети Интернет, публикуемая отчётность предприятий.

В качестве методологической базы исследования были приняты общенаучные методы анализа и синтеза, законы логики и диалектики, а также различные формы статистическо-аналитических исследований.

По данным, полученным в ходе расчета методики Сбербанка, получаем результаты:

• Предприятие А – 3 класс кредитоспособности (из 3 возможных);

• Предприятие Б – 2 класс;

• Предприятие В – 2 класс.

Оценивая результаты, полученные с помощью данной модели, а также изучая представленную многочисленными источниками литературу о финансовом анализе, приведем очевидные недостатки методики Сбербанка:

• Отсутствуют обоснования коэффициентов значимости;

• Рассчитываемые коэффициенты не удовлетворяют требованиям достаточной репрезентативности прогноза;

• Не учитываются многие факторы – особенности рыночной и отраслевой конъюнктуры, оценки выпускаемой и реализуемой продукции, перспективы капиталовложений и т.д.;

Некоторые аспекты можно улучшить, что сделает методику Сбербанка более адекватной современным условиям. Исходя из этого, дополним данную методику многофакторной моделью Z:

, Изучив выборку из предприятий, функционирующих в регионе, приходим к выводу: если Z> 4,5, то класс кредитоспособности по методике Сбербанка необходимо повысить; 2

Коэффициенты А, В, С зависят от величины,, соответственно. Обоснование выбора их величины представлено ниже:

1. Чистый оборотный капитал (ф-фактический, д-достаточный):

ЧОКф= ОбА-КО, где ОбА – сумма оборотный активов; КО – краткосрочные обязательства ЧОКд= «сырьё и материалы»+ «затраты в незавершённом производстве» 2. Достаточный собственный капитал (ф-фактический, д-достаточный) ДСКф= раздел III баланса;

ДСКд= ВнА+ЧОКд, где ВнА-Внеоборотные активы;

3. Коэффициент финансовой независимости (ф – фактический, д – достаточный):

КФНф= СК/А, где СК-собственный капитал; А – актив баланса КФНд= ДСКд/А.

4. Допустимые краткосрочные обязательства (ф – фактические, д – допустимые):

КОф= раздел V баланса;

ДКО= ОбА-ЧОКд.

5. Допустимые долгосрочные обязательства (ф – фактические, д – допустимые):

ДОф= раздел IV баланса;

ДДО= А – («нематериальные активы» + «основные средства» + «незавершенное строительство»+ЧОКд+КОф).

Предприятие А по разработанной методике расчета коэффициента Z будет иметь следующие показатели (табл. 1):

Таблица 1 – Анализ результатов расчета финансового состояния Предприятия А Отклонение фактического значения от Годы Показатель нормативного 2008 2009 2010 2008 2009 ЧОКф -311 665 -272 908 -241 508 721 158 555 238 524 ЧОКд 409 493 282 330 282 Дскф 162 833 171 516 237 941 1 349 000 1 191 002 528 ДСКд 1 511 833 1 362 518 766 КФНф 0,034 0,035 0,046 0,282 0,244 0,КФНд 0,316 0,279 0,Коф 3 987 576 4 074 864 4 884 835 409 493 282 330 282 ДКО 3 578 083 3 792 534 4 602 Доф 627 842 635 764 4 078 334 108 203 339 122 ДДО 293 734 432 425 -118 Z -2,9053 -2,3854 -0,Пороговые <2 <2 <значения; Снижать Снижать Снижать Класс: Класс-3 Класс-3 Класс-Таким образом, можно сделать вывод о том, что Предприятие А находится в кризисном состоянии, ему немедленно требуется провести мероприятия финансового оздоровления. В кредитных средствах данному предприятию будет отказано.

Отметим: дополненная методика не противоречит действующей Методике Сбербанка, а лишь углубляет её.

Положительным моментом данной методики является ее прозрачность. Речь идёт о том, что владелец предприятия может видеть «проблемные места» организации и исправлять их.

В данном случае наблюдается нехватка чистых оборотных средств, в основном из-за огромной краткосрочной задолженности.

Аналогично рассчитаем коэффициент Z для второго предприятие (табл. 2.) Таблица 2 – Анализ результатов расчета финансового состояния Предприятия Б Годы 2008 2009 Z -1,6736 -4,0873 0,Пороговые значения <2 <2 <Результат: Снижать Снижать Снижать Класс: Класс-3 Класс-3 Класс-Рейтинг, присвоенный Предприятию Б Методикой Сбербанка, соответствует 2 классу, однако судя по данным табл. 2., следует сделать вывод о присвоению этому предприятию класса 3, то есть аналогично первому предприятию, в оформлении кредита ему скорее всего откажут.

И, наконец, проанализируем Предприятие В, у которого класс кредитоспособности – 2, что говорит о рискованности предоставления кредита (табл. 3) Таблица 3 – Анализ результатов расчета финансового состояния Предприятия В Годы 2008 2009 Z 3,9876 2,4698 1,Пороговые значения 4,5

Стоит обратить внимание на отрицательную динамику коэффициентов, таким образом, класс кредитоспособности останется на уровне 2.

Апробировав методику, можно придти к выводу, что предложенные коэффициенты действительно могут внести некоторую ясность в принятие решений о присвоении класса кредитоспособности.

В заключение отметим: предложения, сформулированные и реализованные в ходе исследования, носят теоретическую и практическую значимость. С одной стороны, совершенствуется методологическая база оценки кредитоспособности корпоративного клиента, с другой – повышается объективность оценки финансового состояния предприятий для целей определения возможности выдачи заёмных средств.

Кроме того, практический эффект подчёркивается тем, что предлагаемая методика обеспечивает индивидуальный подход к каждому предприятию посредством расчёта частных нормативных коэффициентов. Результатом внедрения данной методики может также стать значительное улучшение качества кредитного портфеля банков.

Тахтаева Р.Ш.

магистр экономики, старший преподаватель Казахский гуманитарно-юридический инновационный университет (г. Семей, Казахстан) Проблемы и перспективы развития кредитования АО «СБЕРБАНК России» в Казахстане Со времен становления капитализма банковская система постоянно развивалась и внедрялась во все новые сектора экономики, изобретая новые продукты финансовых услуг. В настоящее время невозможно представить мир без банков. На сегодняшний день в Казахстане существует 39 банков второго уровня и 1 Центральный банк, который осуществляет надзор за исполнением пруденциальных норм.

Основную роль в осуществлении реализации программы поддержки малого и среднего бизнеса стали непосредственно банки. Кредитование малого и среднего бизнеса – очень востребованное направление сегодня.

Из-за этого банки стремятся к развитию централизованной системы данного вида кредитования.

Но есть некоторые аспекты препятствующие этому. Главным, из которых является неотработанная система выявления реальных рисков при обработке заявок потенциальных заёмщиков.

Актуальность выделенного направления заключается в расчете Кредитных рисков. Для реализации поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

- ознакомиться с основными этапами определения рисков при кредитовании юридических лиц;

- выбрать методику сбора и анализа финансовых показателей, характеризующих работу банка для достижения поставленной цели в рамках выбранной темы.

История Дочернего Банка Акционерного Общества "Сбербанк России" в Казахстане начинается в конце 2006 г., когда Сбербанк России, флагман российской финансовой системы, крупнейший финансовый институт Центральной и Восточной Европы, приобретает 99,99% акций ТексакаБанка, признанного банком с лучшим уровнем клиентского обслуживания по версии журнала National Business.

В 2007 году Банком была получена лицензия на проведение банковских и иных операций, осуществляемых банками, в национальной и иностранной валюте. В том же году уставный капитал Банка был увеличен почти в 15 раз и составил 29 млрд. тенге (более 240 млн. долларов), что позволило ДБ АО "Сбербанк" войти в число 10 крупнейших банков Республики Казахстан по размеру уставного капитала.

ДБ АО "Сбербанк" стал активным участником реализации государственной программы "Дорожная карта бизнеса 2020";

ДБ АО "Сбербанк" стал победителем в номинации Самый динамичный банк на II Ежегодном форуме крупного бизнеса "Эксперт-100-Казахстан". За 2009 год ДБ "Сбербанк" увеличил свои активы на 127%, что является самым лучшим показателем среди банков, при этом доходы банка выросли на 60%, что позволило ему переместиться с 70 на 51 место в рейтинге.

В феврале 2011г. Fitch Ratings подтвердило рейтинги "ДБ АО "Сбербанк": долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной и национальной валюте "BBB-", краткосрочный РДЭ "F3", индивидуальный рейтинг "D/E", рейтинг поддержки "2" и национальный долгосрочный рейтинг "AA (kaz)". Прогноз по долгосрочным РДЭ и национальному долгосрочному рейтингу – "Стабильный". Рейтинги субординированных облигаций подтверждены на уровне "BB+" и "AA- (Kaz)".

Pages:     | 1 |   ...   | 10 | 11 || 13 | 14 |   ...   | 163 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.