WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 61 |
Институт банкротства:

становление, проблемы, направления реформирования Москва 2005 УДК [347.736+658.168](470+571) ББК 65.290 93(2Рос)+ 67.404(2Рос) И71 Институт банкротства: становление, проблемы, направления реформирова ния. – М.: ИЭПП, 2005. С. 432 Агентство CIP РГБ Авторы: Радыгин А.Д. (руководитель авторского коллектива), Гонтмахер А.Е., Кузык М.Г., Межераупс И.В., Свейн Х., Симачев Ю.В., Шмелева Н.А., Энтов Р.М.

Основной целью настоящего исследования является анализ формирования института банкротства (несостоятельности) в России, в частности, исследование эволюции право вой базы, специфических целей использования института банкротства в переходной экономике России, мотивов и объектов применения данных процедур и выработка соот ветствующих рекомендаций применительно к условиям России. При анализе теоретических подходов к проблеме банкротства основное внимание уделялось рыноч ным механизмам финансового регулирования, формам и выбору процедур банкротства. Анали зируются первые результаты применения нового российского законодательства 2002–2004 гг. При анализе опыта корпоративных банкротств в Канаде рассматриваются экономические основы банкротства, дается обзор современной системы права и правоприменения в данной сфере.

The Institution of Bankcruptcy: Its Rise, Challenges and Reform Avenues By: A. Radygin (team leader), A. Gontmakher, M. Kuzyk, I. Mezheraups, H. Swain, Yu. Si machev, N. Shmeleva, R. Entov The research focuses on the analysis of the emergence of the institution of bankruptcy (insol vency) in Russia. More specifically, it centers on studying the evaluation of its legal base, spe cific purposes of its use in the national transition economy, motives and objects of application of the given procedures and development of the respective country specific recommendations.

While analyzing theoretical approaches to the problem of bankruptcy, the authors focus on market financial regulation mechanisms, forms and options of bankruptcy procedures, as well as evaluation of first results of application of the new, 2002–2004, Russian law. In parallel with the analysis of the Canadian experiences in the area of corporate bankruptcy, the authors con sider economic fundamentals of bankruptcy and provide a review of the contemporary legal and law enforcement systems in this particular area.

JEL Classification: G33, G38, P2, PРедактор: Молдавский А.

Верстка: Юдичев В.

Исследование и публикация осуществлены в рамках проекта CEPRA (Российско Канадский консорциум по вопросам прикладных экономических исследований), финансируемого Канадским Агентством Международного Развития (CIDA) ISBN 5 93255 156 Лицензия на издательскую деятельность ИД № 02079 от 19 июня 2000 г.

125993, Москва, Газетный пер., 5.

Тел. (095) 229 6736, FAX (095) 203 88 E MAIL – info @iet.ru, WEB Site – http://www.iet.ru Содержание Введение............................................................................................. Глава 1. Проблемы банкротства:

теоретические подходы................................................................... 1.1. Рыночные механизмы финансового регулирования и их границы............................................................ 1.2. Формы банкротства: ликвидация или реорганизация......................................................................... 1.3. Выбор процедур банкротства.................................................... Глава 2. Основные правовые этапы в развитии института несостоятельности в современной России.................. 2.1. Традиционные модели и особенности переходной экономики.................................................................... 2.2. Общая оценка положений Третьего закона о несостоятельности............................................................ 2.3. Формирование подзаконной базы и регулирование полномочий органов государственной власти в период действия Нового закона.................................................................................. 2.4. Перспективы модификации законодательства о банкротстве................................................... Глава 3. Вопросы банкротства в региональном законодательстве........................................................................... Глава 4. Экономические аспекты формирования института банкротства и динамика дел........................................ 4.1. Специфические экономические и институциональные условия применения процедур банкротства................................................................... 4.2. Финансовые аспекты деятельности крупных промышленных предприятий в контексте их возможной несостоятельности........................................................................ 4.3. Основные тенденции в применении процедур банкротства в 1998–2002 гг........................................................... 4.4. Третий закон о несостоятельности:

первые результаты применения в 2003 г....................................... Глава 5. Практика использования процедур банкротства для захвата контроля и перераспределения с обственности.................................................................................. 5.1. Период с 1998 г. по конец 2002 г............................................. 5.2. Период с конца 2002 г. по настоящее время........................... Глава 6. Институт арбитражных управляющих в современной России................................................................... 6.1. Основные положения.............................................................. 6.2. Регулирование деятельности арбитражных управляющих: этапы развития................................. Глава 7. Актуальные проблемы правоприменения в сфере законодательства о банкротстве.................................... 7.1. Возбуждение дел о несостоятельности (банкротстве)................................................................................. 7.2. Новый порядок назначения арбитражных управляющих............................................................ 7. 3. Применение норм о финансовом оздоровлении................................................................................ 7.4. Применение норм о внешнем управлении.............................. 7.5. Применение норм, регулирующих порядок проведения конкурсного производства................................................................................. 7.6. Применение норм, регулирующих порядок заключения мирового соглашения.................................. 7.7. Применение норм о банкротстве отсутствующего должника............................................................. 7.8. Банкротство ликвидируемого должника.................................. 7.9. Привлечение к ответственности за нарушение закона «О банкротстве».......................................... Глава 8. Корпоративное банкротство в Канаде........................... 8.1. Экономические основы банкротства....................................... 8.2. Система, действующая в Канаде............................................. 8.3. Реформирование канадских законов о банкротстве................................................................................ 8.4. Пример авиакомпании «Эйр Канада»...................................... 8.5. Несколько специальных вопросов........................................... Приложение A: Десять видов действий, дающих основание для возбуждения дела о банкротстве................................................................................ Приложение Б: Полномочия и обязательства доверенных лиц в соответствии с ЗБН........................................... Приложение В: Законодательно установленные приоритеты в случаях неплатежеспособности компаний............... Заключение..................................................................................... Библиография................................................................................. Введение Теоретически правовые нормы регулирования несостоятельности предприятий могут преследовать следующие задачи: на макро уровне – снижение уровня хозяйственных рисков в экономике пу тем ликвидации неэффективных производств, обеспечение пере распределения промышленных активов в пользу эффективно хо зяйствующих предприятий, развитие конкурентной среды; на мик роуровне – защита прав кредиторов, обеспечение финансовой дисциплины, повышение надежности кредитного обращения, про ведение реорганизации предприятий и их финансовой реструкту ризации, повышение качества корпоративного управления, пере распределение собственности в пользу «эффективных» владель цев, смена неквалифицированных менеджеров, внедрение рацио нальной системы управления на предприятиях.

В то же время реализация процедур банкротства – это всегда потери для кредиторов, должника, государства. Не исключение в этом и зарубежные страны с развитой экономикой. Возможности использования банкротства для реформирования бизнеса пред приятий, смены «неэффективного» собственника весьма ограни чены, его основное назначение – ликвидировать неэффективные производства, перераспределить нерационально используемые активы, снизить хозяйственные риски в экономике, то есть проце дуры банкротства могут быть созидательными прежде всего на макроуровне.

Опыт развитых зарубежных стран не позволяет однозначно ут верждать, что регулирование несостоятельности должно строить ся исходя из приоритета только кредиторов, есть примеры, когда оно в первую очередь направлено на защиту интересов должника или государства. Все определяется конкретной экономической политикой того или иного государства и во многом связано с мас штабами существующего в его экономике госсектора и отношени ем к необходимости его наличия.

Роль банкротства как средства давления на менеджеров корпо раций в рыночной экономике хорошо известна и во всех аспектах (как позитивных, так и негативных) описана в обширной литерату ре. Угроза банкротства корпорации при ошибочной политике ме неджеров на рынках (и в наиболее жестком варианте переход кон троля к кредиторам) стандартно рассматривается как важнейший внешний инструмент корпоративного управления. Очевидным ожидаемым итогом применения такого механизма (вне зависимо сти от плюсов и минусов конкретных страновых моделей – про кредиторских или про должниковских) должно быть оздоровление финансов и повышение эффективности деятельности корпорации, ставшей объектом соответствующих процедур.

Вместе с тем хорошо известны и те специфические объектив ные ограничения, из за которых в условиях России и ряда других стран переходной экономики применение данного механизма не стало пока эффективным и массовым:

– неблагоприятное финансовое состояние значительного числа вновь созданных корпораций;

– традиции мягких бюджетных ограничений;

– сохранение значительного количества корпораций с долей государства;

– отсутствие адекватной и квалифицированной исполнительной и судебной инфраструктуры;

– социально политические преграды для проведения реальных процедур банкротства убыточных корпораций, особенно в случае крупнейших или градообразующих предприятий;

– многочисленные технические трудности, связанные с объек тивной оценкой финансового состояния потенциальных бан кротов;

– коррупция и прочие криминальные аспекты проблемы, в том числе связанные с процессами перераспределения собствен ности.

Отечественное законодательство о банкротстве ориентировано на развитую рыночную экономику, когда доля хозяйствующих субъектов, в отношении которых необходимо применять процеду ры банкротства, относительно незначительна. Однако экономиче ская ситуация в России принципиально иная. Практически нет со мнений в необходимости формирования развитого института бан кротства в России, почти нет сомнений в том, что уже сейчас этот институт позитивно влияет на состояние малого и среднего бизне са. Основные проблемы связаны с практикой банкротства крупных предприятий.

Институт банкротства в России на протяжении 1990 х годов ис пользовался либо как способ перераспределения (захвата, удер жания, приватизации) собственности, либо как высокоселектив ный способ политического и экономического давления на пред приятия со стороны государства. Наблюдалась парадоксальная ситуация: те предприятия, которые имеют достаточный запас прочности, вовлекаются в процедуры банкротства (так как сущест вует благоприятная возможность для захвата контроля над ними со стороны конкурентов), а предприятия, что называется, «безнадеж ные» этой процедуры избегают (так как не находится желающих захватить эти предприятия, а шансы получить долги в ходе проце дуры банкротства невелики).

Если институт банкротства в 1992–1998 гг. имел скорее имита ционный характер, то второй закон (1998 г.) еще более исказил ситуацию, превратив институт банкротства из способа обеспече ния финансовой дисциплины в инструмент перераспределения собственности и вывода активов. Это прямо касалось и ситуации с налоговыми платежами. По оценкам ФСФО1, каждое пятое бан кротство имело признаки преступных преднамеренных действий (в частности, банкротство для списания долгов). Необходимо при знать, что и государство, в свою очередь, иногда использует угро зу банкротства как инструмент давления на предприятие с тем, чтобы принудить его погасить долги по налогам или в иных, в том числе внеэкономических, целях.

В итоге, хотя российский закон «О несостоятельности (банкрот стве)», действовавший в 1998–2002 гг., был формально вполне прогрессивен с точки зрения мировой практики и предполагал оп ределенный баланс интересов должников и кредиторов, использо вание его норм на практике стало одним из наиболее одиозных проявлений дискриминации прав отдельных участников процесса С сентября 1993 г. в России действовало Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) (ФУДН) при Госкомимуществе РФ, в марте 1997 г.

была создана Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финан совому оздоровлению (ФСДН), а в июне 1999 г. она преобразована в Федеральную службу России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО). С марта 2004 г. функции ФСФО распределены среди нескольких государственных органов.

(в зависимости от конкретной ситуации, собственников предпри ятия и различных кредиторов, включая государство).

Со всей очевидностью необходимо было, с одной стороны, обеспечить защиту прав кредиторов в процессе банкротства пред приятия, но, с другой стороны, оградить предприятие должника от упрощенных схем недобросовестного перехвата контроля над ним (частью его активов) посредством процедур банкротства.

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 61 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.