WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 5 | 6 ||

На этапе оценки качества построенной регрессионной модели с целью определения, насколько хорошо модель описывает имеющиеся данные, помимо изучения численных характеристик (коэффициент детерминации, F-отношение) проводилась проверка независимости остатков с использованием критерия Дарбина-Уотсона. Во всех моделях не было выявлено сильной корреляции остатков (коэффициент Дарбина-Уотсона колебался вокруг значения 2), что также позволяет говорить об адекватности построенных регрессионных моделей.

Таблица 1. Коэффициенты корреляции по данным основной выборки на 1 октября 2002 года Таблица 1. 1. Коэффициенты корреляции факторов и объясняемой переменной МБ К Депозиты Депозиты Депозиты Депозиты Счета Счета Счета МБК МБК нерезид предприят предприят частных частных предпри предпри нерезиде резиденто резиденто ентов в ий- ий- лиц - лиц- ятий- ятий- нтов в в в в в валюте резидентов резидентов резиденто резиденто резиден резиден валюте рублях валюте Институт экономики переходного периода Банки. Основные сегменты рынка банковских услуг в период посткризисной стабилизации в рублях в валюте в в в в тов в тов в рублях валюте рублях валюте Ссуды предприя тиямрезидента м в 0.48* -0.14* 0.18* -0.21* 0.12* -0.24* 0.22* 0.16* -0.04 0.13* валюте Примечание: * - коэффициенты корреляции статистически значимы при уровне риска 0.Таблица 1. 2. Коэффициенты корреляции факторов МБК Депозиты Депозиты Депозиты Депозиты Счета Счета Счета МБК нерезиде предприят предприят частных частных предприят предприят нерезид резиде Факторы нтов в ий- ий- лиц - лиц - ий- ий- ентов в нтов в валюте резиденто резиденто резиденто резиденто резиденто резиденто валюте рубля в в рублях в в валюте в в в в валюте в в рублях в в валюте х рублях Депозиты предприятийрезидентов в -0.07 рублях Депозиты предприятийрезидентов в 0.03 0.10* валюте Депозиты частных лиц - резидентов в -0.14* 0.11* -0.09* рублях Депозиты частных лицрезидентов в -0.12* -0.03 -0.03 0.26* валюте Счета предприятийрезидентов в -0.24* -0.03 -0.15* -0.01 -0.01 рублях Счета предприятийрезидентов в -0.01 -0.03 0.08* -0.11* 0.02 0.08* валюте Счета нерезидентов 0.06 -0.10* 0.00 -0.18* -0.08* -0.05 0.06 В валюте МБК резидентов в 0.04 -0.06 -0.03 -0.09* -0.06 -0.18* -0.05 -0.06 рублях МБК резидентов в 0.04 -0.08* -0.05 -0.08* -0.10* -0.12* -0.02 0.00 0.валюте Примечание: * - коэффициенты корреляции статистически значимы при уровне риска 0. Институт экономики переходного периода Банки. Основные сегменты рынка банковских услуг в период посткризисной стабилизации Таблица 2. Модель для валютных ссуд предприятиям-резидентам по данным основной выборки Фактор Оценки коэффициентов регрессии 07.98 10.98 01.99 01.00 07.00 01.01* 07.01 10.01 12. 01.02 10.Const 0.04 0.11 0.14 0.12 0.10 0.05 0.05 0.06 0.0.07 0.(5.39) (7.68) (9.82) (9.40) (9.25) (4.30) (5.15) (5.82) (6.30) (7.81) (7.69) Счета 0.19 0.19 0. 0.нерезидентов в (1.98) (2.21) (2.54) валюте (3.07) МБК 0.53 0.45 0.46 0.42 0.54 0.54 0.63 0.54 0.0.64 0.нерезидентов в (19.6) (12.99) (12.07) (10.81) (12.27) (11.46) (12.67) (11.72) (16.02) валюте (15.13) (13.57) МБК резидентов 0.59 0.31 0.39 0.0.43 0.в валюте (4.55) (2.53) (3.40) (2.68) (4.44) (3.75) МБК резидентов 0.-0.в рублях (2.78) (-2.21) Депозиты 0.23 0.35 0.29 0.21 0.30 0.46 0.36 0.37 0.0.37 0.частных лиц в (2.35) (3.87) (3.33) (2.61) (3.43) (5.48) (4.86) (5.18) (6.54) валюте (6.25) (6.93) Депозиты -0.08 -0.21 -0.23 -0.18 -0.21 -0.18 -0.19 -0.20 -0.-0.18 -0.частных лиц в (-2.25) (-3.01) (-2.87) (-2.01) (-2.54) (-2.13) (-2.71) (-3.19) (-3.20) рублях (-3.35) (-4.30) Счета 0.25 0.27 0.18 0.22 0.37 0.42 0.0.23 0.предприятий– (3.02) (4.13) (3.26) (3.56) (8.70) (9.96) (5.56) резидентов в (5.28) (6.03) валюте Счета -0.19 -0.21 -0.25 -0.15 -0.10 -0.08 -0.10 -0.-0.12 -0.предприятий– (-3.79) (-4.43) (-6.96) (-4.62) (-3.04) (-2.54) (-3.33) (-3.29) резидентов в (-4.72) (-3.63) рублях Депозиты 0.33 0.21 0.17 0.0.15 0.предприятий- (3.54) (2.54) (2.76) (3.16) резидентов в (2.45) (4.34) валюте Депозиты -0.предприятийрезидентов в (-2.54) рублях Скорректированн 50.60 38.90 38.19 34.72 32.74 41.43 37.77 38.46 44.42.9 40.ый R-квадрат (%) Количество 449 441 430 431 472 501 546 564 571 банков Примечания: Значения на начало месяца Здесь и далее оценка значимости коэффициентов регрессии проводилась при уровне риска 0.В скобках указаны значения t-статистики.

* На результаты моделирования на 1.01.2001 оказывает сильное влияние МОСТбанк. После его исключения из выборки становится незначимой положительная связь ссуд предприятиям-резидентам в Институт экономики переходного периода Банки. Основные сегменты рынка банковских услуг в период посткризисной стабилизации валюте с валютными МБК резидентов, а связь с рублевыми МБК резидентов меняет характер и становится отрицательной. Начиная с 1.07.01 МОСТбанк уже не входил в рассматриваемые выборки по причине отзыва лицензии в апреле 2001 года.

Изменения, происходящие в источниках валютных кредитов, отражаются в объясняющей способности модели, которая значительно ухудшается в кризисный и посткризисный периоды. Так, если в середине 1998 года коэффициент детерминации составлял 50.6%, то к октябрю 1998 года он уменьшился до 38.9% и имеет тенденцию к дальнейшему снижению вплоть до середины 2000 года. Одновременно уменьшился коэффициент регрессии по основному объясняющему фактору модели - МБК нерезидентов, что связано с ослаблением взаимосвязи между валютными МБК нерезидентов и валютными ссудами предприятиям-резидентам (коэффициент корреляции сократился с 68% на середину 1998 года до 48% на начало октября 2002 года).

Аналогичные результаты были получены и при построении линейной регрессии с одним фактором валютных МБК нерезидентов (таб. 3).

Таблица 3. Однофакторная модель зависимости валютных ссуд предприятиям и валютных МБК банков-нерезидентов По состоянию на начало соответствующего месяца Показатель Дата 07.98 10.98 01.99 01.00 07.00 01.01 07.01 10.01 12. 01.02 10.Коэффициент 0.54 0.48 0.52 0.47 0.50 0.57 0.67 0.58 0.72 0.69 0.регрессии Скорректирова 46.39 31.71 31.75 24.91 26.25 19.77 22.94 19.62 30.92 29.3 22.нный R-квадрат (%) Коэффициент 68.20 56.45 56.49 50.08 51.39 44.64 48.05 44.46 55.72 54.22 47.корреляции (%) Однако, начиная со второй половины 2000 года, фактор валютных кредитов банков-нерезидентов вновь набирает вес, и к концу 2001 года вклад данного фактора достигает максимального значения за весь период наблюдения, что свидетельствует об Институт экономики переходного периода Банки. Основные сегменты рынка банковских услуг в период посткризисной стабилизации усилении корреляционной связи с показателем доли валютных ссуд предприятиямрезидентам в активах по сравнению с кризисным периодом. Тем не менее, к сентябрю 2002 года связь снова несколько ослабевает и приближается к значению на середину года.

С 2001 года становится значимым фактор валютных МБК резидентов, причем его вклад в объясняемую переменную носит положительную динамику, что свидетельствует о возрастающей роли данного вида обязательств как источника валютных ссуд (коэффициент регрессии при данном факторе возрос с 0.3 на середину 2001 года до 0.4 на конец года). И если на 1 января статистическая значимость данного фактора связана с включением в группу Мостбанка, у которого на начало 2001 года отношение валютных МБК резидентов к активам составило 94.5%, и после исключения которого, то данный фактор становится незначимым, то на все последующие протестированные даты связь проявляется и является статистически значимой.

На все рассматриваемые даты статистически значимой является связь между депозитами частных лиц и ссудами в иностранной валюте (отрицательная связь с депозитами в рублях и положительная - с депозитами в иностранной валюте). Причем практически на все рассматриваемые даты валютные депозиты частных лиц занимают третье место по тесноте связи с валютными ссудами предприятиям после фактора валютные МБК нерезидентов и резидентов, что позволяет рассматривать частные валютные вклады в качестве одного из источников средств для кредитов предприятиям.

Рублевые депозиты российских предприятий не являются значимым фактором ни на одну из рассматриваемых дат за исключением 1 октября 2002 года (связь отрицательная), а с рублевыми счетами предприятий наблюдается устойчивая отрицательная корреляция на протяжении всего посткризисного периода.

С 2001 года значимыми на каждую рассматриваемую дату становятся счета предприятий в валюте, хотя устойчивой динамики "вклада" данного фактора не наблюдается.

В целом можно говорить об увеличении числа значимых факторов и, как следствие, об улучшении объясняющей способности модели в 2001-2002 годах.

Коэффициент детерминации к концу 2001 года повысился до 43% и лишь незначительно Институт экономики переходного периода Банки. Основные сегменты рынка банковских услуг в период посткризисной стабилизации снизился к концу 3 квартала 2002 года (до 40%). Это может свидетельствовать об увеличении числа доступных для банков источников валютного кредитования, а также о повышении диверсификации этих источников, так как некоторые из них продолжают занимать лидирующие позиции (валютные МБК и валютные депозиты частных лиц), в то время как удельный вес других остается неизменным или даже снижается.

Институт экономики переходного периода

Pages:     | 1 |   ...   | 5 | 6 ||



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.