WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Моделирование эффективного взаимодействия предприятий в рамках вертикальной интеграции

Автореферат кандидатской диссертации по экономике

 

На правах рукописи

ПИТЬЕВ Алексей Николаевич

МОДЕЛИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ В РАМКАХ ВЕРТИКАЛЬНОЙ ИНТЕГРАЦИИ

Специальность 08.00.13 - Математические и инструментальные

методы экономики

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург

2007


2

Работа выполнена на кафедре исследования операций в экономике

имени профессора Ю.А. Львова

ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический

университет»


Научный руководитель:


кандидат экономических наук, доцент Поснов Владимир Григорьевич



Официальные оппоненты:


доктор экономических наук, профессор Медников Михаил Дмитриевич


кандидат экономических наук, доцент Козлов Владимир Константинович


Ведущая организация:


ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный университет»


Защита состоится «28» июня 2007г. в 13 ч. на заседании диссертационного совета К 212.219.01 при ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет» по адресу: 191002, Санкт-Петербург, ул. Марата, 27, ауд. 324.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет» по адресу: 196084, Санкт-Петербург, Московский пр., 103-а.

Автореферат разослан «28» мая 2007 г.


Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, профессор


В.М. Корабельников


3

Общая характеристика работы

Актуальность исследования

Рост интеграционных процессов в экономике наблюдается во всем мире. В российской экономике также активно создаются и развиваются хозяйствующие субъекты, представляющие собой объединенные структуры корпоративного типа. Они оказывают значительное влияние на все стороны национальной экономики и жизни общества.

В условиях недостаточного развития фондового рынка роль таких структур в модернизации отечественной экономики возрастает в связи с наличием у них значительного инвестиционного потенциала. Не менее актуальным является вопрос о том, как обеспечить и сохранить в стратегическом плане конкурентные преимущества этих образований. Очень значимым направлением стратегии является инвестирование в перспективное развитие производства, снижение производственных затрат, модернизацию технологии и, а также создание новых, более перспективных видов товаров и услуг.

Поэтому тема диссертации, посвященная разработке методов нахождения оптимальных характеристик интеграционного взаимодействия производственных предприятий и финансово-кредитных организаций в составе вертикально интегрированной структуры, а также определения параметров обеспечения ее эффективной и устойчивой деятельности, является актуальной.

Степень изученности проблемы

В процессе выполнения диссертационного исследования использованы следующие источники информации: фундаментальные и прикладные работы отечественных и зарубежных экономистов в области проблем управления промышленными предприятиями, экономического анализа; справочно-информационные и энциклопедические материалы, материалы научно-практических конференций. Был проведен анализ положительных сторон и недостатков, существующих на текущий момент экономико-математических моделей отдельных видов вертикальной интеграции, построенных российскими специалистами.

Объектом исследования являются объединения предприятий и организаций в форме вертикально интегрированных структур, использующих кредитные связи и имеющих долевую собственность.

Предметом исследования являются процессы взаимодействия участников вертикально интегрированных структур, связанных инвестиционным кредитованием и владением собственностью, а также характеристики и параметры этого взаимодействия.


4

Цель исследования заключается в разработке методов и моделей оценки эффективности отдельных видов объединительного взаимодействия предприятий и организаций в составе вертикально интегрированной производственной структуры и моделировании оптимальных параметров, определяющих характер этого взаимодействия.

В диссертационном исследовании решаются следующие основные задачи:

  1. формирование перечня необходимых параметров интеграционного взаимодействия участников интегрированной структуры при вложении финансовых ресурсов в снижение удельных затрат поставщика и увеличение объема его производства;
  2. нахождение допустимых значений параметров (и величин, дающих наилучшие результаты), обеспечивающих положительный эффект от интеграции всем партнерам взаимодействия и устойчивость вертикально интегрированной структуры;
  3. оценка влияния колебаний цен на рынке промежуточного продукта на размеры области допустимых параметров и устойчивость интеграционного взаимодействия;
  4. нахождение оптимальных значений объема кредита, дающих наилучший прирост прибыли партнерам по интеграции.

Теоретической и методологической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области интеграционных процессов в экономике. Фундаментальными трудами в области математической экономики являются работы А.Г. Гранберга, Л.В. Канторовича, Д.С. Львова, Н.Я. Петракова, А.А. Петрова. Среди работ, в которых исследовались проблемы, связанные с экономической интеграцией предприятий можно выделить работы СБ. Адашевой, М.М. Вороновицкого, Ю.Б. Винслава, В.Е. Дементьева, Н.Е. Егоровой, Г.Б. Клейнера, В.К. Козлова, Ю.В. Косачева, М.Д. Медникова, Б.З. Мильнера, И.Г. Поспелова, А.С. Плещинского, В.В. Титова, Ю.В. Якутина. Большой и существенный материал по теоретическим подходам к исследованию проблем интеграции предприятий дали такие известные зарубежные представители экономической науки, как Клейн Б., Милгром П., Портер М., Самуэльсон П., Уильямсон О.

Информационной базой диссертационного исследования служили публикации в научной и периодической печати, электронные источники информации, материалы семинаров и научно-практических конференций. В работе были использованы экономико-математические методы математического и системного анализа.

Научная новизна диссертационного исследования

В работе построены и исследованы оригинальные модели некоторых типов взаимодействия участников вертикально интегрированной производственной структуры. Для них получены следующие новые научные результаты:


5

  1. разработан метод нахождения оптимальных параметров интеграционного взаимодействия в моделях, включающих двух участников (поставщик и потребитель) и трех участников (поставщик, потребитель и финансовая структура), позволяющий определять условия и величины оптимальных параметров для инвестирования в снижение средних издержек и развитие производства;
  2. определены условия существования области параметров, при которых все участники вертикально интегрированной структуры оказываются в выигрыше и заинтересованы во взаимодействии, а сама структура данного типа устойчива, так как совместная деятельность предприятий, входящих в нее, более эффективна, чем независимая;
  3. выявлены зависимости функций изменения прибыли в результате интеграции от изменения цен на рынке промежуточного продукта для каждого из партнеров. Показано, что колебания цен не нарушают устойчивости интеграционного взаимодействия предприятий в целом;
  4. доказано, что необходимым условием возникновения устойчивого интеграционного взаимодействия является наличие собственности партнера-кредитора в предприятии-получателе кредита, то есть наличие частичного или полного слияния;
  5. найдены оптимальные значения объемов кредита, дающие наилучший эффект в приросте прибыли для каждого из участников интеграции.

Практическая значимость работы заключается в возможности использования построенных моделей в качестве инструмента для оценки организации эффективного и устойчивого взаимодействия членов вертикально интегрированной структуры, включающей производственные предприятия или производственные предприятия и финансовую организацию (банк), а также учета влияния различных параметров на ее стабильность. Участие в подобной структуре будет давать выигрыш всем партнерам и возможность проводить технологическую модернизацию производства и его развитие. Построенные и исследованные модели можно использовать, в частности, для оптимизации совместной деятельности предприятий, связанных с добычей, сбытом и переработкой природных ресурсов.

Апробация результатов диссертационного исследования.

Основные результаты исследования, выводы и заключения нашли отражение в публикациях автора, докладывались и обсуждались на научно-практической конференции студентов и аспирантов «Менеджмент и экономика в творчестве молодых исследователей. ИНЖЭКОН-2007», а также на семинаре кафедры исследования операций в экономике СПбГИЭУ.


6

Научные публикации

Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 6 научных статьях общим объемом 1.5 п. л.

Структура диссертации

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Во введении обосновывается актуальность исследуемой проблемы, степень ее проработанности, формулируются цели и задачи диссертационного исследования, научная новизна и практическая значимость полученных результатов.

В первой главе «Обзор основных тенденций реструктуризации предприятий в российской и мировой экономике. Рассмотрение некоторых моделей интеграции предприятий» проведено уточнение понятий, связанных с реструктуризацией и интеграцией предприятий. Особое внимание уделено формированию вертикально интегрированных структур. Выполнен анализ существующих подходов и предложенных моделей для исследования вертикально интегрированных структур, определены их недостатки и пути дальнейшего улучшения.

Во второй главе «Построение и анализ различных моделей взаимодействия предприятий в рамках вертикальной интеграции при частичном слиянии» проведен анализ параметров, от которых зависит взаимодействие в вертикально связанной производственной структуре, построены модели взаимодействия, включающие в качестве участников, поставщика и потребителя промежуточной промышленной продукции и финансовой структуры (банка). Определены и исследованы условия для существования области параметров, обеспечивающих прирост прибыли всем партнерам по интеграции, учтено влияние на взаимодействие партнеров колебаний цен на рынке промежуточного продукта, найдены оптимальные параметры для интеграционного сотрудничества.

В третьей главе «Моделирование функций прибыли с использованием различных параметров и функций издержек предприятия» на основе построенных моделей и применения предложенных модельных функций средних издержек предприятия-производителя численно исследованы свойства и характеристики поведения функций изменения прибыли участников группы в результате интеграции в зависимости от различных параметров модели. Показано, что они имеют положительные участки.

В заключении приводятся общие выводы по результатам диссертационного исследования.

Объем диссертационной работы составляет около 130 страниц машинописного текста, включает 36 рисунков, 6 таблиц. Список литературы включает 75 наименований.


7

Основное содержание диссертационной работы

В диссертационной работе ставится задача построения и исследования ряда

моделей взаимодействия вертикально интегрированных структур. При этом под

экономической          устойчивостью          группы         понимается          постоянная

заинтересованность партнеров в участии в интегрированной структуре и наличие более эффективного результата при их совместной деятельности по сравнению независимой.

В первой главе проведен обзор и анализ различных вариантов реструктуризации предприятий, интеграционных процессов и основных характеристик деятельности корпоративных структур. Приводятся основные понятия и определения, обсуждаются характеристики и особенности производственных интегрированных структур в России и за рубежом. При этом под производственной интеграцией понимается установление между предприятиями и финансовыми структурами таких взаимоотношений, которые обеспечивают их взаимовыгодную и долговременную совместную деятельность. Особое внимание уделено вертикальной интеграции. Рассмотрены мотивы и условия для возникновения устойчивых вертикальных связей. Отмечено, что интеграционные процессы являются общей тенденцией мировой и российской экономики, при этом вертикальная интеграция является одной из наиболее частых форм интеграции.

Рассмотрена возможность возникновения механизма вертикальной интеграции, когда при определенных условиях взаимодействие внутри данной вертикальной производственной цепочки экономически более выгодно, чем взаимодействие через свободные рынки товара и финансов. Заинтересованность во взаимодействии (возникновение механизма вертикальной интеграции) возникает, в частности, из-за более низких цен на товары и услуги внутри группы, как правило, при этом требуются некоторые дополнительные условия для того, чтобы сотрудничество было взаимовыгодным, например, наличие доли одного из партнеров в собственности другого. В результате создаются условия для более предпочтительного взаимодействия партнеров внутри группы, чем их независимой деятельностью на свободных рынках, так как это более выгодно всем участникам.

Обсуждаются работы различных исследователей, в которых рассматриваются модели взаимодействия в структурах, где присутствует вертикальная интеграция, проведен обзор предложенных разными авторами моделей взаимодействия предприятия-поставщика и предприятия-потребителя. Различные варианты таких моделей рассмотрены в работах В.Е. Дементьева, М.М. Вороновицкого, А.С. Плещинского, Ю.В. Косачева. Делается вывод о важности и полезности таких моделей, позволяющих проанализировать особенности взаимодействия и найти условия для устойчивости исследуемых вертикальных


8

структур. Выявлено, что рассмотренные варианты не исчерпывают всех вариантов возможного взаимодействия в группах поставщик-потребитель, в которые также может входить финансовая структура; ставится задача построения и исследования ряда моделей вертикальных производственных структур, дополняющих существующие, нахождения условий (параметры модели), если они существуют, когда в модели производственной цепочки поставщик-потребитель кредит, необходимого размера может предоставить предприятие-потребитель. Развитием такой модели является вариант, когда необходимый кредит на приемлемых условиях может дать финансовая организация, входящая в вертикальную структуру и имеющая доли собственности в производственных предприятиях, здесь также необходимо рассмотреть условия возникновения заинтересованности в сотрудничестве внутри группы, то есть появления механизма вертикальной интеграции.

Такие модели, а также условия и параметры взаимодействия рассматриваются во второй главе. Предполагается, что кредит предприятие-поставщик может получить при определенных условиях от предприятия-потребителя (в двухкомпонентной модели) или от финансовой структуры (в трехкомпонентной модели). Введен параметр, определяющий, долю объема продукции, которую предприятие-производитель (А) поставляет потребителю (В), оставшаяся часть реализуется на рынке промежуточного продукта. Такие варианты весьма возможны на практике и не были рассмотрены в работах других авторов.

Деятельность группы характеризуется действиями всех участников корпоративной структуры, при этом каждый участник кроме общих корпоративных интересов имеет свои цели деятельности в этой структуре. Учитывается противоречивость экономических интересов участников структуры. Согласование интересов осуществляется, в частности, введением трансфертных цен на корпоративную продукцию и внутренних процентных ставок на финансовые кредиты. В качестве показателей эффективности взаимодействия используются величины прироста прибыли каждого из участников интеграции.

Во всех исследуемых моделях имеется предприятие А, выпускающее некоторую промежуточную продукцию (полуфабрикат), в которой нуждается, в частности, предприятие В. Предприятие А заинтересовано в получении кредита с целью проведения модернизации технологии и обновления оборудования для уменьшения производственных издержек, однако существующие ставки процента на финансовом рынке и поток дохода этого предприятия не позволяют ему получить и обслуживать кредит необходимого объема. Предполагается, что предприятие А производит Q единиц продукции, и издержки предприятия А формализуются следующей функцией полных издержек

uA(Q,K) = (p(K)Q1+h+H                                               (1)


9


относящейся по терминологии А.Г. Гранберга к типовым неоднородным нелинейным функциям производственных затрат с падающей эффективностью.

1+h

Здесь Н - постоянные издержки, cp(K)-Q - переменные издержки, К - величина кредита, используемого на снижение издержек. Средние удельные издержки Сд на единицу продукции для предприятия А характеризуются функцией:

CA(Q,K) = 9(K)Qh+^,0<h<l                                             (2)

где ф(К) - положительная монотонно убывающая функция с конечным положительным пределом ф(К)—»фт, при К—»+со. Функция ф(К) отражает влияние вкладываемых инвестиций на величину издержек. По закону убывающей предельной производительности отдача от инвестиций постепенно снижается. Поэтому, производная ф'(К.) отрицательна и стремится к нулю при К—»+со, причем по свойствам падающей эффективности

<0,       ^^>0                                                   (3)

dq>(K) < Q        (12Ф)

dK         '         dK:

Затраты предприятия А могут быть снижены, если вкладывается финансовый ресурс объемом К с целью модернизации оборудования и используемых технологий. Вложение инвестиций позволяет не только уменьшить издержки, но и увеличить выпуск продукции. Предполагается, что средние переменные издержки уменьшаются за счет экономии ресурсов - сырья, материалов, энергии и т.д. при использовании модернизированного оборудования и новых технологических решений.

При заданной функции средних издержек существует оптимальный объем выпускаемой продукции (Q0), максимизирующий прибыль предприятия A Sa=[Pm-Ca]Q, где рм - рыночная цена. Можно показать, что функция Sa от объема продукции Q имеет единственный максимум, и предприятие-поставщик А заинтересовано работать в режиме выпуска продукции в окрестности оптимального объема Q0, соответствующего этому максимуму, то есть наиболее эффективному варианту работы предприятия при данной величине средних издержек Сд на единицу продукции. Оптимальное значение объема продукции Q0, обеспечивающего максимальную выручку Sa, получается из приравнивания нулю производной по Q от Sa и оно равно


Q0 =


Рм (1 + и)ф(К)


(4)


а само максимальное значение Sa=Sa(Q0), которое обозначим как функцию G(K), так как значение Q0 зависит от К (4), равно


10


l+h h

С   rs\

Pi 1 + h

G(K)=   j>m_-------------- -      _H                                        (5)

'h

Ф(К)


Можно отметить, что функция G(K) представляет собой функцию максимизированной прибыли предприятия А до учета отчислений, связанных с обслуживанием кредита и долевым участием в его собственности других владельцев.

При вложении средств в снижение издержек на единицу продукции значение функции ф(К) уменьшается, положение максимума прибыли, как следует из (4), сдвигается в сторону большего значения оптимального объема производства Q0=Qo(K), величина самого максимума выражения Sa=[Pm-Ca(Q,K)]Q, то есть выражение (5) для G(K), возрастает. Производная функции G(K)равна

l+h

G'(K) = ^ = -fi^-V------ V^P'O^0                     (6)

ак

и положительна, так как ф'(К)<0. Из свойств функции ф(К) следует, что функция G(K) монотонно возрастает с увеличением К, при этом ее производная по К максимальна при нулевом значении К, а затем, оставаясь положительной, постепенно убывает и стремится к 0 при К—»+со. Темп роста функции G(K) монотонно замедляется, и она имеет предельное максимальное значение Gm, определяемое предельным минимальным значением функции ф(К).

В первой двухкомпонентной модели рассмотрена и исследована простая производственная вертикальная модель поставщик - потребитель, в которой вся продукция поставщика поступает партнеру. Затем рассмотрена более общая модель (рис. 1), где потребителю поступает только некоторая часть продукции поставщика (доля г), а оставшаяся часть поступает на рынок промежуточного продукта, где реализуется по рыночным ценам. Когда параметр г равен 1, то вторая модель переходит в первую.

Предполагается, что доля акций а акционерного общества А принадлежит предприятию В, остальные (1-а) принадлежат предприятию А. Считается, что производственные издержки предприятия А можно сократить используя инвестиции для модернизации производства и технологического оборудования. Полные и средние издержки А формализуются соответственно функциями (1) и (2).

Предприятие А не имеет достаточных свободных средств и вынуждено искать кредит, но рыночная ставка процента р для него слишком высока. Для него приемлема ставка кредитного процента х, существенно меньшая рыночной.

Такой кредит ему может предоставить предприятие В, у которого есть свободные финансовые ресурсы и у которого при определенном соотношении параметров модели (наличие собственности в предприятии А, эффект инвестиций, сказывающийся на стоимости ресурсов предприятия В и другие) возникает большая заинтересованность в сотрудничестве с предприятием А, чем независимая деятельность на свободных рынках промежуточного продукта и финансов. Предприятие В может кредитовать предприятие-производителя на удобных для А условиях (долгосрочный кредит, низкий процент, необходимый объем). За это предприятие А расплачивается, тем что обязуется поставлять свою продукцию В, с некоторым дисконтом, по цене ниже рыночной, однако не ниже своих средних издержек на производство этой продукции. Предприятие В, имеющее долю в собственности А, рассчитывает получить дополнительный выигрыш за счет роста прибыли предприятия А, получая отчисления пропорциональные своей доли владения. Трансфертная цена, по которой продается промежуточная продукция А предприятию В, регулируется параметром

у:


Рт=УРм+(1-У)СА,0<у<1 где рм - рыночная цена на продукцию А.


(7)


Таким образом, при интеграционном взаимодействии происходит льготное кредитование потребителем В предприятия А с целью снижения его производственных издержек и поставка части продукции А предприятию В по


12

трансфертной цене (доля г), а также реализация оставшейся части по рыночной (доля 1-г) на свободном рынке. Выражения изменения прибыли предприятий в результате интеграции будут

Атгд (К) = (1 - a)[G(K)(l - г + уг) - G(0)] - (1 + х)К                              (8)

Ат?в(К) = а[(1 - г + yr)G(K) - G(0)] + г(1 - y)G(K) - (р - х)К                   (9)

Для предприятия В - первое слагаемое в (9) - доля а от роста прибыли предприятия А за счет снижения издержек, второе - положительный эффект для В, который обусловлен дисконтом в цене на промежуточный продукт А (рт<рм), третий - отрицательный эффект, связанный со снижением ставки кредитования относительно рыночной ставки (х<р).

Отметим, что  оба выражения для   АтгА   и   Атгв   как функций от объема

кредита К имеют единственные максимумы. Это следует из монотонного и замедляющегося роста функции G(K) и линейного роста отрицательных слагаемых (1+т)К и (р-т)К. Значения объемов инвестиций Кд и Кв, дающих соответственно максимальные приросты прибыли Атгд и Атгв, находятся из соответствующих уравнений

ЭАМК)=0,                ЭА^К>=0                                                  (10)

дК                          ЭК

При выборе оптимального значения кредита можно использовать либо интервал,

где оба прироста прибыли Атгд и Атгв возрастают, либо некоторое промежуточное

значение   между   Кд   и   Кв,   дающих   максимумы   прироста   соответствующим

предприятиям. В качестве оптимального значения кредита можно использовать

минимальное   из  значений  Кд  и  Кв.   Значение   кредита  Ко,   соответствующее

максимуму суммарного прироста прибыли обоих предприятий (8 и (9)):

АтгА (К) + Атгв (К) = G(K) - G(0) - (1 + р)К                                  (11)

в работе показано, что значение кредита Ко, максимизирующее суммарный прирост прибыли предприятий (11), лежит между Кд и Кв.

В работе находятся ограничивающие условия между величиной льготного процента т и параметром у, регулирующим значение трансфертной цены рт, которая лежит между рыночной ценой и себестоимостью и по которой промежуточный продукт продается предприятию-потребителю В.

Можно показать, что между трансфертной ценой рт и льготным процентом т имеется следующее соотношение, зависящее от параметра у:

У      <У<1,У      =1-    (Р"Т)К                                      (12)

(l-a)G(K)

Выполнен анализ выражений изменения прибыли обоих предприятий при инвестировании в снижение издержек производства, которые зависят от параметров   т,   г,   у,    а,    р,   т   и   К,    а   также    свойств    функции   G=G(K).


13

Заинтересованность в сотрудничестве будет существовать при таких параметрах, когда у обоих партнеров в результате интеграционного сотрудничества будет положительный прирост прибыли. Показано, что существует определенная область допустимых параметров, при которых оба предприятия имеют выигрыш при интеграционном взаимодействии по сравнению с независимой деятельностью. Положительный эффект у обоих предприятий обеспечивает устойчивость интеграционного взаимодействия, так как возникает экономическая заинтересованность у партнеров в сотрудничестве.

Одним из результативных способов объединительного взаимодействия предприятий является вертикальная интеграция с участием финансовых структур. Наличие финансовой организации среди членов группы, находящихся на различных уровнях единой технологической цепочки, позволяет сделать группу более устойчивой и более просто решать вопросы кредитования и совершения различных финансовых операций как между членами группы, так и с государственными и другими внешними контрагентами. Этим обосновывается построение и исследование трехкомпонентной модели, являющейся развитием предыдущей двухкомпонентной модели и включающей финансовую структуру (банк) F. Предполагается, что входящий в корпоративную группу банк владеет частью собственности предприятия-поставщика А и предприятия-потребителя В (соответственно параметры а и (3) внутренней продукции группы, что позволяет ему оказывать существенное влияние на принятие решений последних, а также может кредитовать на льготных условиях производителя промежуточной продукции А с целью обновления его технологии и оборудования и снижения производственных затрат. Банк F обуславливает предоставление кредита продажей продукции А предприятию В по трансфертной цене, так как он рассчитывает получить дополнительный прирост и за счет возрастания прибыли предприятия А, и за счет прироста прибыли предприятия В.

Схема взаимодействия предприятия-поставщика, предприятия-потребителя и финансовой структуры при интеграции приведена на рис. 2.

Модель, в данном случае, состоит из трех субъектов (акционерных обществ) - предприятия-производителя некоторой продукции (предприятие А), предприятия-потребителя этой продукции (В), а также финансовой организации (предположительно, банка F), владеющей определенной долей акций каждого из предприятий А и В (а и (3 соответственно), достаточной для возможности оказания существенного влияния на финансовую и производственную политику предприятий. Как и в предыдущей модели, предприятие А заинтересовано в кредите для инвестирования в производство с целью уменьшения производственных издержек, но его получению препятствуют высокие процентные ставки по кредитам на рынке финансовых услуг.


Основные результаты и выводы

В диссертационном исследовании автором получены следующие результаты, на основании которых можно сформулировать выводы изложенные ниже:

  1. автором построены оригинальные модели некоторых случаев вертикальной интеграции предприятий включающих как двух (поставщик и потребитель), так и трех (поставщик, потребитель и банк) участников
  2. разработан метод определения оптимальных характеристик интеграционного взаимодействия в двух и трехкомпонентных моделях,

18

позволяющий также  находить  условия  и  оптимальные  параметры для инвестирования в снижение средних издержек и развитие производства;

  1. определены условия существования области параметров интеграционного взаимодействия, при которых вертикально интегрированная структура рассмотренных типов устойчива;
  2. найдены зависимости функций изменения прибыли предприятий в результате интеграции, от изменения цены на рынке промежуточного продукта; показано что положительный эффект от интеграции сохраняется; даны рекомендации по стабилизации финансового положения банка при колебаниях цен на рынке промежуточного продукта;
  3. обоснована необходимость наличия собственности партнера-кредитора в предприятии-получателе кредита (то есть наличие частичного или полного слияния), так как в противном случае эффективное экономическое интеграционное взаимодействие, дающее выгоду всем партнерам, невозможно;
  4. определены оптимальные объемы кредита при различных значениях параметров интеграционного взаимодействия, дающие наибольший прирост прибыли для каждого из партнеров;
  5. численно подтверждено одновременное существование положительных участков функций изменения прибыли в результате интеграции для всех ее участников, исследовано влияние различных параметров на эти функции.

Публикации по теме диссертационной работы

Статья, опубликованная в рекомендованных ВАК изданиях 1. Питъев А.Н.  Модель эффективного взаимодействия двух предприятий и финансовой структуры в условиях вертикальной интеграции и частичного слияния // Вестник ИНЖЭКОНа, Сер. Экономика. 2007. - Вып. 2 (15), 2007, Стр. 224-227 - 0,28 п.л.

Статьи, опубликованные в прочих научных изданиях 2 Питъев А.Н. Модель вертикальной интеграции поставщика и потребителя, связанных взаимным кредитованием и владением собственностью // Сб. науч. ст. асп. СПбГИЭУ. Вып. 15 - СПб.: СПбГИЭУ, 2006,- 0,19 п.л.

  1. Питъев А.Н. Модель интеграции двух предприятий, связанных производственной цепочкой, при взаимодействии с финансовой структурой // Современные аспекты экономики. 2006. - № 12 (105). -Стр. 209-215 - 0,35 п.л.
  2. Питъев А.Н. Эффективное взаимодействие финансовой структуры и двух предприятий в условиях вертикальной интеграции // Современные аспекты экономики. 2006. - № 16 (109). - Стр. 230-239 - 0,39 п.л.

19

    • Питьев А.Н. Построение модели взаимодействия двух производственных предприятий и финансовой структуры в условиях вертикальной интеграции // Материалы X научно-практической конф. студ. и асп. «Менеджмент и экономика в творчестве молодых исследователей. ИНЖЭКОН-2007» 17, 18 апреля. - СПб.: СПбГИЭУ, 2007 - ОД п.л.
    • Питьев А.Н. Исследование модели вертикальной интеграции с участием финансовой структуры при изменении конъюнктуры рынка на краткосрочном периоде // Современные проблемы экономики, социологии и права: Сб. науч. ст. асп. СПбГИЭУ. Вып. 1 - СПб.: СПбГИЭУ, 2007.- 0,19 п.л.
     



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.