WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Формирование стратегии развития девелопментской предпринимательской структуры в условиях экономического спада

Автореферат кандидатской диссертации по экономике

 

На правах рукописи

ЯСТРЕБОВ Сергей Александрович

ФОРМИРОВАНИЕ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ ДЕВЕЛОИМЕНТСКОИ

ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ СТРУКТУРЫ

В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СПАДА

Специальность: 08.00.05 -   Экономика и управление народным

хозяйством: экономика предпринимательства

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2010


2

Работа выполнена на кафедре коммерческой деятельности и предпринимательства ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет»


НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ:


Заслуженный деятель науки РФ,

доктор экономических наук,

профессор

Попков Валерий Павлович



ОФИЦИАЛЬНЫЕ ОППОНЕНТЫ:


доктор экономических наук,

профессор

Горенбургов Михаил Абрамович


кандидат экономических наук, доцент Курышева Наталья Алексеевна


ВЕДУЩАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ:


ГОУ ВПО «Национальный исследовательский университет информационных технологий, механики и оптики»



Петербургский государственный инженерно-экономический университет» по адресу: 191002, Санкт-Петербург, ул. Марата д. 27, ауд. 422.

Защита состоится «_ диссертационного    совета


» июля 2010 года в "Д    212.219.05    при"


__ часов на заседании

ГОУ    ВПО    «Санкт-


С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет» по адресу 196084, Санкт-Петербург, Московский проспект, д. 103а.

Автореферат разослан «_ » июня 2010 г.


Учёный секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, профессор


В.М. Корабельников


3

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Происходящие в нашей стране общественно-экономические преобразования выявили ряд проблем тактического и стратегического характера. Эта ситуация усугубилась экономическими спадами и кризисами в 1998 и 2008 годах. В результате экономика страны стала терять положительную динамику и темпы своего развития.

Наиболее очевидно эта проблема проявилась в сфере предпринимательства и в одном из ее ведущих секторов - рынке недвижимости. Отправной точкой развития рынка недвижимости в России можно считать 1990 г., когда Закон «О собственности в СССР» признал существование частной собственности, которое в дальнейшем (Земельный кодекс РСФСР 1991г., Гражданский кодекс РФ 1994 г., Градостроительный кодекс РФ 1994 г.) было законодательно оформлено и для земельных участков, зданий и сооружений и их обособленных частей - помещений.

Структурно рынок недвижимости представляет собой совокупность объектов недвижимости, экономических субъектов, оперирующих на рынке, процессов функционирования рынка (создание, обмен, распределение, обмен и потребление), а также механизмов, обеспечивающих и обслуживающих функционирование рынка. Анализ рынка недвижимости показывает, что сегодня половина протекающих на нем процессов реализуется девелопментскими предпринимательскими структурами (ДПС). Следовательно, от их экономического состояния и умения стратегически управлять своим развитием во многом зависит эффективность и устойчивость всего рынка недвижимости.

Все это говорит о необходимости разработки научно-исследовательской стратегии развития ДПС, учитывающей состояние их внешней среды и организационно-экономическую специфику этих хозяйствующих субъектов.

Степень разработанности проблемы. Выполненное нами исследование показало, что в течение последних лет теоретические и методические разработки по этой проблеме были в основном направлены на разработку механизмов функционирования ДПС, на поиск источников инвестиционного обеспечения их деятельности, на организационно-правовое сопровождение проектов в этой сфере бизнеса. Этим аспектам исследуемой проблемы посвящены работы следующих специалистов: А.Н. Асаула, Л.П. Белых, У.С. Баума, Э.Р. Бугулова, В.В. Бузырева, В.И. Воропаева, Н.В. Васильевой, С.Н. Волкова, В.А. Горемыкина, М.А. Горенбургова, В.В. Григорьева, Д.И. Клиланда, И.И. Мазура, С.Н. Максимова, В.П. Попкова, М.Л. Разу, И.В. Смирновой, Г.М. Стерник, В.Д. Шапиро и др.

В то же время организационно-экономическими вопросами развития девелопментской деятельности различных предпринимательских структур


4

в этой сфере уделено мало. Это поставило руководителей многих ДПС в затруднительное положение, которое особенно отрицательно сказалось на результатах их деятельности в условиях происходящего экономического спада.

Поэтому в данной работе нами предпринята попытка разработки методических основ стратегического решения этой проблемы.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является научное обобщение и разработка организационно-экономической стратегии развития ДПС, обеспечивающей ей устойчивое развитие в условиях экономического спада во внешней среде.

В процессе реализации цели нами были поставлены и решены следующие задачи:

-  проанализированы проблемы рынка недвижимости, его место и

роль в экономике;

-   определено содержание девелопментской деятельности и ее

проектная форма организации в различных предпринимательских

структурах;

  1. выявлены особенности проектного менеджмента в рамках ДПС и пути повышения его эффективности;
  2. обоснована важность стратегического характера развития ДПС и необходимость разработки для этой цели методических положений;
  1. проанализированы существующие подходы к формированию системы стратегического управления развитием ДПС;
  2. выявлены основные принципы и показатели, обеспечивающие стратегический характер развития ДПС;
  3. обоснованы структура и основные этапы процесса формирования стратегии развития ДПС в условиях экономического спада;
  4. приведен пример и схема реализации девелопментского проекта стратегического развития ДПС.

Объектом        исследования        выступают        девелопментские

предпринимательские структуры, работающие на рынке недвижимости в условиях кризиса.

Предметом исследования являются экономико-организационные вопросы формирования стратегии развития ДПС в условиях экономического спада во внешней среде.

Теоретической и методологической основой исследования послужили работы зарубежных и отечественных ученых и практиков, посвященные проблемам обеспечения стратегического характера развития ДПС; методические положения и инструментальные средства оценки и выбора вариантов стратегии развития хозяйствующих субъектов и др.

Для теоретического обоснования выносимых на защиту положений применялись общенаучные методы познания - анализ, синтез, - системный подход и экономико-статистические и математические методы.


5

Информационной базой исследования послужили официальные статистические сведения Госкомстата и данные, собранные автором в ходе работы над диссертацией. Кроме этого, в работе были использованы законодательные и нормативно-правовые акты, регламентирующие девелопментскую деятельность предпринимательских структур на рынке недвижимости.

Научная новизна выносимых на защиту положений заключается в следующем:

  1. Выявлены и систематизированы основные факторы: правовые, организационные, экономические, финансовые и географические, а также организационно-технологические            особенности                         девелопментской деятельности предпринимательских структур: этапность реализации, многовариантность выполнения, технологическая взаимосвязанность и др., сдерживающие устойчивое развитие ДПС в условиях экономического спада.
  2. Доказана эффективность обеспечения устойчивого развития ДПС в условиях кризиса на основе интенсификации использования внутренних возможностей этих хозяйствующих субъектов: деловой активности, инициативности, инновационности, стремлении к получению предпринимательского дохода и применении научно-обоснованной стратегии их развития, учитывающей состояние внутренней и внешней среды. Это повышает их адаптивность к изменениям во внешней среде.
  3. Обоснована целесообразность внедрения проектного менеджмента как сложного системно-организованного процесса управления развитием ДПС, который в отличие от традиционного управления позволяет учитывать следующие специфические особенности «проекта» и «девелопментской деятельности» предпринимательской структуры:
  1. высокая стоимость;
  2. длительный срок реализации;
  3. стационарность и неделимость продукта проекта;
  4. наличие множества связей и взаимосвязей;
  5. уникальность и инновационность продукта проекта;
  6. адаптивность к экономическим спадам во внешней среде.

4.  Уточнены этапы существования и реализации девелопментского

проекта предпринимательской структуры, которые включают:

инициирование, предпроектную подготовку, проектирование, реализацию

и завершение проекта. Это повышает целенаправленность и структурное

соответствие формируемой на этой основе стратегии развития ДПС.

5.    Дополнен состав принципов: надежность технологического

взаимодействия, многовариантность системного построения, нацеленность

на общий конечный результат и др., и обоснован перечень показателей:

частные и обобщенные, для оценки и выбора эффективного варианта


6

стратегии развития ДПС, которые в отличие от известных делают такой выбор комплексным и экономически обоснованным.

Апробация работы. Основные результаты исследования, включая место и роль девелопментскои деятельности, специфику и особенности девелопментского предпринимательства, этапы осуществления девелопментскои деятельности на основе проектного менеджмента, а также принципы, показатели и методику оценки и выбора эффективного варианта стратегии развития ДПС, были доведены до научной общественности на IV, VII-ой научно-практической конференции «Проблемы и пути развития предпринимательской деятельности в современных условиях» (2007, 2009 и 2010 гг.) и прошли практическую апробацию.

Это позволило в условиях экономического спада сохранить положительную динамику их развития.

Исследование выполнено по специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика предпринимательства, в соответствии с п. 10.2 «Основные направления развития экономической мысли в сфере предпринимательства» и 10.14 «Стратегическое планирование и прогнозирование предпринимательской деятельности».

По теме диссертации опубликовано 7 работ в научных изданиях, общим объемом 1,85 п.л.

Практическая значимость. Предложенный в работе методический подход, принципы, показатели и методика оценки и выбора эффективного варианта построения стратегии развития ДПС помогут руководству этих хозяйствующих субъектов обеспечить их относительно устойчивое положение на рынке недвижимости. Тем самым снизить их потери в условиях экономического спада.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Современный рынок недвижимости - это ведущий сектор рыночной экономики, состоящий из совокупности объектов недвижимости, государственных и предпринимательских структур, участвующих в производстве, обмене, распределении и эксплуатации недвижимого имущества.

С организационно-технологической стороны, преобладающая часть протекающих на нем процессов относится к девелопменту, а основными участниками этой деятельности являются различные девелопментскии предпринимательские структуры. Их число постоянно меняется, выполненный в диссертации анализ показал, что девелопментская деятельность включает в себя: определение назначения будущего объекта, проектирование   и   создание   объектов   недвижимости,   исследование   и


7

мониторинг рынка недвижимости, инвестиционный анализ и обеспечение денежными средствами проекты, и др.

В соответствии со ст. 130 ГК РФ недвижимость - земельные и другие естественные угодья (участки недр, обособленные водные объекты, леса), другое имущество, прикрепленное к земле, прочно связанное с ней: здания, сооружения, объекты: имущество, использование которого по назначению и без ущерба его характеристикам и ценностным свойствам исключает его перемещение.

В этих условиях сложность и неоднозначность понятия «недвижимость» существенно затрудняет управление им в течении всего ее жизненного цикла, да еще в условиях рыночных отношений. Эта функция отводится профессиональным участникам рынка недвижимости -девелоперам, как физическим лицам, и ДПС - как юридическим лицам.

Как показало исследование, понятие «девелопмент» как вида деятельности можно рассматривать в двух взаимосвязанных аспектах.

Первый аспект девелопмента состоит в том, что он выступает как процесс преобразования недвижимости. С точки зрения материально-вещественного содержания девелопмент включает два варианта ( которые органически связаны друг с другом): строительные или иные работы над зданиями или землей и изменение их функционального использования.

Материальные преобразования, осуществляемые при девелопменте, обеспечивают возрастание стоимости недвижимости, что составляет экономическое содержание и его смысл.

Второе значение девелопмента состоит в том, что под ним понимается особая профессионально-предпринимательская деятельность на рынке недвижимости.

Для девелопера как предпринимателя, организующего и реализующего девелопмент, его смысл состоит именно в увеличении стоимости недвижимости, поскольку именно это возрастание - источник предпринимательского дохода девелопера, независимо от вида девелопмента.

Однако экономический кризис в мире, в стране и на рынке недвижимости СПб, в частности (см. рис. 1 и 2), привел к тому, что преобладающее большинство ДПС испытывают колоссальные финансово-экономические трудности (в Санкт-Петербурге около 70% ДПС остановили свою деятельность). Анализ показал, что при этом процесс преобразования недвижимости - практически приостановлен, снизился и индекс предпринимательской уверенности.

Следовательно, экстенсивное развитие рынка недвижимости (т.е. за счет привлечения ресурсов из вне) затруднено. Поэтому в этих условиях «локомотивом» развития может стать предпринимательская деятельность ДПС, с присущей ей способностью к инициативе, риску, инновациям и адаптивности к внешним изменениям.


Рис. 1. Положение ДПС в первом квартале

балансы,%



Однако для перехода ДПС на преимущественно предпринимательский стиль и принципы деятельности необходимо решить ряд организационно-экономических проблем:

  1. Уточнить сущность самого понятия «недвижимость», несоответствие между его определениями в документах разного уровня, разные условия рыночного оборота для разных составных частей недвижимости и недвижимости разного назначения.
  2. Размытость в определении экономического статуса профессиональных участников рынка, т.е. девелоперов, что не позволяет выявить интересы различных участников реализуемых проектов и профессионально выстроить систему взаимоотношений с этими экономическими субъектами.

3.   Отсутствие необходимых для нормального функционирования

рынка законодательных норм и процедур, обеспечивающих безопасное

совершение сделок и защиту прав собственности.


9

4. Развитие рынка в условиях отсутствия для его функционирования

финансовой и рыночной инфраструктуры и стратегии.

5.   ДПС, вынужденные самостоятельно решать проблему своего

выживания в условиях рыночных отношений, стали диверсифицировать

сферы своей деятельности и самостоятельно заниматься поиском более

выгодных проектов с привлечением финансирования и реализацией

созданных объектов.

Ввиду своей сложности проекты развития объектов недвижимости требуют глубокой экономической проработки, проведения изыскательских и проектных работ, проработки проекта с законодательной точки зрения, привлечения к реализации проекта технички и технологий, значительных масс людей. Помимо накопленного опыта необходимо также знание рынка недвижимости, его структуры и понимание процессов его функционирования, также методических вопросов, посвященных стратегическому управлению компаниями. При этом реализацию всех вышеперечисленных функций в развитом рынке берут на себя именно ДПС, квалификация и ориентация которых целиком направлена именно на комплексную реализацию девелопментских проектов.

При осуществлении предпринимательской деятельности на рынке недвижимости необходимо учитывать следующие специфические особенности проектов развития объектов недвижимости, затрудняющие ведения предпринимательской деятельности ДПС:

1.  Высокая стоимость проектов развития объектов недвижимости, а

следовательно, необходимость инвестирования значительных средств,

сопоставимых по своим размерам с масштабами всего имущества

инициаторов и участников проекта. Такие девелоперские проекты могут

быть реализованы лишь при условии привлечения внешнего

инвестирования.

2.    Длительность сроков реализации проекта: инвестиции в

недвижимость предполагают долгосрочное связывание вложенных

средств, имеют длительные сроки окупаемости, их результаты носят

вероятностных характер, что зачастую предполагает привлечение

финансовых ресурсов на весьма длительные сроки в объекты с низким

уровнем ликвидности.

3.      Стационарность и неделимость конечного продукта.

Ограниченность пригодных для возведения участков земли и

существенное влияние на доходность инвестиций в недвижимость

местоположения создаваемого объекта.

4.    Проекты развития девелопменских объектов затрагивают

интересы многих участников хозяйственной деятельности, изменяя

условия протекания экономических и социальных процессов. Для

реализации девелопменских проектов необходимо организовать

скоординированную деятельность всех субъектов рынка, при этом каждый


10

участник проекта, включая конечных потребителей, должен достичь своей выгоды.

5. Инновационный характер проекта - уникальность создаваемого объекта. Мировой опыт показывает, что сочетание в одном лице таких противоречивых экономических ролей, как инвестор, менеджер, заказчик, подрядчик и агент по продажам в одном лице, не может быть устойчивым, рождая внутренний конфликт интересов.

Отмеченная специфика девелопменстких проектов тесно связана и с характером и условиями развития отечественного рынка недвижимости. Исследование позволило нам выделить следующие из них:

  1. Макроэкономические факторы: политическая, экономическая и социальная нестабильность, высокие темпы инфляции, резкая дифференциация в доходах, неразвитость и нестабильность финансовой системы.
  2. Факторы роста: запаздывание становления рынка недвижимости по сравнению с другими секторами экономики в начале 90-х годов,, а также значительное преобладание сделок с жилой недвижимостью, которое сформировало соответствующую структуру предпринимательской деятельности в этой сфере экономики и определило приемы работы на рынке недвижимости.

3.   Факторы псевдорыночных отношений: рыночные процессы

зачастую подменяются перераспределением имеющегося фонда

недвижимости, в котором основную роль играет администрация. Это

придало спекулятивный характер деятельности ДПС.

Ниже в табл. 1 приведены основные этапы развития рынка недвижимости и их характеристика в течении последних двадцати лет. Их анализ в динамике говорит о наличии постоянно происходящих изменениях и даже некоторых аномалиях, происходящих в период экономического спада.

В этих условиях развитие ДПС должно осуществляться:

  1. на основе проектного менеджмента;
  2. носить стратегический характер;
  3. опираться, в первую очередь, на внутренние возможности предпринимательства и ее структуры - ДПС.

Ниже, на рис.3 и 4, соответственно, приведены предложенные и обоснованные в диссертации «концептуальная схема стратегического управления девелоперской предпринимательской деятельностью» и «основные этапы осуществления и реализации девелопментского проекта».

Формирование в стране девелопментских предпринимательских структур использующих средства проектного менеджмента:

  1. трансформация бывших подрядных строительных организаций;
  2. образование проектных предпринимательских структур на базе риэлтерских организаций.

Таблица 1

Основные этапы и характеристики развития рынка недвижимости в России_________________________________________________

Характеристика рынка

Этапы

развития

Начальный (1990-1993)

Продвинутый (1994-1996)

Сворачивающийся (1997-1998)

Стагнирующий (1999-2002)

Продвинутый

(2003-2007)

Сворачивающийся (2008-2010)

1

2

3

4

5

6

7

Уровень цен

Низкий

Высокий

Предельный

Средний

Высокий

Предельный

Динамика цен

Сверх высокая (50-100% в год)

Умеренная (30-50 % в год)

Дифферецииро-ванная

Слабая (0-5% в гол)

Высокая (50-80% в гол)

Отрицательная (10-70% в год)

Прирост количества сделок

Быстрый

Умеренный

Незначительный

Нулевой

Быстрый

Нулевой

Соотношение спроса и предложения на вторичном рынке

Спрос выше предложения

Предложение

немного меньше спроса

Относительное равновесие

Спрос немного

ниже предложения

Предложение

немного меньше спроса

Относительное равновесие

Соотношение спроса и предложения на первичном рынке

Спрос выше предложения

Спрос выше предложения

Предложение выше спроса

Относительное равновесие

Спрос выше предложения

Предложение выше спроса

Состояние законодательной базы

Правовой

«вакуум»

Фрамгментар-ность

Завершение формирвоания

Совершенсто-вание

Есть отдельные проблем

Есть отдельные проблем

Участники

предпринимательской

деятельности

Риэлторы

Брокеры,

оценщики,

застройщики

Коммерсанты и предприниматели

Предприниматели,

маркетологи и

рекламщики

Коммерсанты и предприниматели

Предприниматели и финансисты

Тип недвижимости вовлекаемой в оборот

Жилая

Торговая

Производственная, офисная и земля

Жилая, торговая

Вся

недвижимость

Жилая и земля

Уровень конкуренции на рынке недвижимости

Низкий

Средний

Относительно высокий

Высокий

Средний

Относительно высокий

Уровень риска в деятельности ДПС

Высокий

Средний

Относительно высокий

Высокий

Средний

Относительно высокий

Уровень рентабельности

Дпс

Высокий, более 50%

Сверхвысокий (100% и более)

Средний (около 50%)

Низкий (менее 30%)

Высокий (около 100%)

Низкий (около 20-30%)

Взаимодействие рынка с

финансовыми

институтами

Практически отсутствуют

Единичные случаи

Налаживание

постоянного

взаимодействия

Расхождение в интересах

Налаживание

постоянного

взаимодействия

Конфликтное


Основной проблемой данных компаний является желание максимально поставить под свой административный и финансовый контроль большинство участников проекта. Такие компании, пытаются самостоятельно выполнить весь цикл девелопмента, включая строительство: оформляют на себя разрешение на строительство, сами собирают инвесторов, сами проектируют, включая архитектурное проектирование, сами строят (часто только силами своих подразделений) и сами реализовывают объекты недвижимости.

Большинство современных проектных предпринимательских структур стараются оставаться одновременно и основными подрядчиками на создаваемых ими объектах. Строительство является для таких компаний самоцелью, основная задача — реализация того, что построено, вместо строительства того, что можно реализовать.

Общая проблема для всех российских проектных предпринимательских структур — отсутствие опыта работы с институциональными инвесторами (банками, другими кредитными организациями, инвестиционными фондами и пр.). Принимая решение об инвестировании, он должен быть уверен в реальности дохода, который ему предлагает девелопер, в надежности предоставляемого обеспечения, в преимуществах инвестирования в недвижимость по сравнению с альтернативными вариантами.

При проектировании, реализации и эксплуатации девелоперских проектов возникают риски, которые можно классифицировать на две группы: стандартные девелоперские и управленческие риски и риски, специфические для Санкт - Петербурга. К стандартным девелоперским и управленческим рискам относятся:

  1. Риск недофинансирования при строительстве. Минимизируется правильным расчетом потребностей в инвестициях на стадии концептуального проектирования.
  2. Риск изменения курса национальной валюты. Минимизируется привлечением средств инвесторов или кредитов в твердой валюте.
  3. Риск изменения учетной ставки ЦБ. Минимизируется за счет привлечения кредита иностранного банка или использования небанковских источников.
  4. Риск завершения проекта. Минимизируется за счет привлечения профессиональных контрагентов и сотрудников.
  5. Конъюнктурный риск. Обусловлен вероятностью изменения конъюнктуры рынков (розничной торговли и коммерческой недвижимости), на которых позиционируется девелоперский проект.
  6. Политический риск. Риск изменения политического устройства страны, смены экономического курса, изменения (ужесточения) законодательства, других политических изменений, влияющих на экономическую ситуацию.

14

К специфическим рискам Санкт - Петербурга относятся:

  1. Инфраструктурный риск. Степень износа инженерных сетей города такова, что в любой момент может понадобиться их реконструкция или замена, что повлечен остановку функционирования комплекса на время ремонта. Риск минимизируется путем обеспечения максимально возможной инженерной автономии девелоперского проекта (собственное отопление, энергоснабжения и пр.).
  2. Конкурентный риск. Минимизируется путем повышения качества объекта по сравнению с вероятными конкурентами и более благоприятными условиями для арендаторов.
  3. Архитектурно-художественный риск. Обусловлен наличием требований к сохранению архитектурной среды города. Риск минимизируется путем тщательной архитектурной проработки проекта, повышения качества проектирования, учета требований КГИОП.
  4. Строительный риск. Обусловлен качеством грунтов и геоподосновой Санкт-Петербурга. Минимизируется путем проведения исследований гидрогеологических условий на предполагаемом месте строительства девелоперского проекта и повышения качества возведения фундаментов.

Приведенные выше методы минимизации рисков, возникающих при реализации инвестиционных проектов способствуют повышению экономической эффективности инвестиционных вложений в развитие рынка доходной недвижимости (торговой, деловой, офисной, спортивно-оздоровительной, коммунально-бытовой и др.) в составе девелопементского проекта.

Для осуществления эффективной деятельности ДПС и ее развития необходима соответствующая стратегия, под которой автор понимает совокупность организационно-экономических мер и и управленческих действий, обеспечивающих ДПС эффективное достижение стратегической цели ее развития.

Анализ показал, что для ДПС в условиях экономического спада такими целями и соответственно стратегиями могут быть:

-  ориентация на максимизацию прибыли, конечного финансово-

коммерческого результата предпринимательской деятельности ДПС;

  1. ориентация на закрепление на своем рыночном сегменте, в т.ч. и за счет временного снижения прибыли;
  2. ориентация на гарантированное получение ожидаемой в будущем прибыли.

Предпринимательский доход ДПС связан с результатами их хозяйственной деятельности (РХД) и результатами их финансовой деятельности (РФД). В диссертации приведены схемы и порядок получения этих результатов и их место и роль в общих результатах финансово-хозяйственной деятельности (РФХД) ДПС, которые отражают


15

и величину и динамику ее денежных средств после совершения всего комплекса своей деятельности. Исходя из этого и опираясь на рекомендованную французскими учеными Ж.Франшоном и И.Романе, в диссертации построена укрупненная матрица концептуальных стратегий развития ДПС в условиях финансово-экономического спада, приведенная в табл.2.

Таблица 2 Матрица концептуальных стратегий развития ДПС в условиях

кризиса

РФД « 0

РФД = 0

РФД » 0

РХД » 0

1

РФХД = 0

4

РФХД > 0

8

РФХД » 0

РХД = 0

7

РФХД < 0

2

РФХД = 0

5

РФХД > 0

РХД « 0

9

РФХД « 0

6

РФХД < 0

3

РФХД = 0

Различные состояния РХД и РФД ДПС приводят и к различным ее конечным РФХД.

При этом для достижения нужной цели развития конкретной ПС с учетом и состояния рыночного сегмента и возможностей самой структуры может быть сформирована конкретная (рабочая) стратегия достижения ее цели. В диссертации для этих целей предложен методический подход. Ниже, для оценки и выбора стратегии обеспечения инвестиционных возможностей ДПС и внешних инвесторов предложен функционал со следующими параметрами оценки.

Пи.В.(Х1,Х2,Хз,Х4,Х5,Хб),                                             (1)

где, Xi - экспертная оценка чувствительности ДПС и предлагаемого девелопментского проекта к взаимодействиям с внешней средой;

Х2 - для внешнего инвестора - рейтинговая оценка состояния

ДПС;

Х3   -   количественная   характеристика   готовности   ДПС   к

реализации девелопментского проекта;

Х4 - характеристика экономической эффективности проекта;

Х5 - характеристика риска инвестирования девелопментского

проекта;

Х6 - характеристика экологической системы. По  результатам  оценки  ряда  инвестиционных  возможностей  по указанным параметрам формируется матрица принятия инвестиционных решений. При этом целевая функция имеет вид:

Пи.в =Т,Х} * а,= XjJ * ai+ X2J * а2+ X3J * а3+ X4J * a4=>max,              (2)

где,    X;J   -   значение   i-го   параметра   для  j-ой   инвестиционной возможности; а; - вес i-ro параметра в оценке пользователя.


16

Задача может решаться с введением ресурсных ограничений (финансовых, материальных, природных, экологического состояния и др.). в табл. 3 приведены данные для практического расчета в рамках данной методики. Расчет может быть продолжен. Для этого можно определить срок окупаемости проекта по той или иной стратегии, а также критерий NPV.

Таблица 3

Исходные данные по реализации проекта__________

Показатель

Данные по проекту 1

Данные по проекту 2

Данные по проекту 3

С (тыс. руб.)

920

630

780

Rt (туе. руб.)

120

150

180

Г («/о)

18,0

18,0

18,0

п (годы)

3

4

4

Xi

2

3

2

ai

0,3

0,3

0,3

Х2

4

5

4

а2

0,2

0,2

0,2

Х3

2

2

2

а3

0,2

0,2

0,2

х4

1

2

3

2ц

ОД

ОД

од

х5

4

3

4

а5

ОД

од

ОД

х6

1

1

1

а6

ОД

од

ОД

Пи.в.

2,4

2,9

2,6

Из трех рассмотренных вариантов реализации девелопментского проекта предпочтительнее будет второй, так как он несет наименьшие затраты и реализуется за самый короткий период времени.

При анализе экономической эффективности девелопментского проекта необходимо учитывать два аспекта:

  1. любые предлагаемые решения и изменения по проекту должны оцениваться с учетом их влияния как на доходы, так и на издержки по проекту (включая период эксплуатации объекта);
  2. при рассмотрении проекта девелопер должен оценивать его как систему — единое целое, в котором все элементы взаимосвязаны, так что максимум эффекта достигается при их гармоническом соответствии друг другу.

Одной из ошибок, наиболее часто допускаемых ДПС при стратегическом управлении проектами, является принятие решений по


17

внесению изменений в архитектурно-планировочные, технологические и маркетинговые решения без учета оценки эффективности данного решения. При этом наиболее частыми ошибками, допускаемыми при принятии решения и оценке девелоперских проектов являются:

  1. занижение инвестиционных затрат (исключение стоимости использования денежных средств, затрат на сбыт, консультантов и проч.);
  2. умозрительность выводов, формулирование предположений об экономической эффективности до получения обоснованных заключений;
  3. отсутствие полноценного анализа рынка, неспособность принять во внимание происходящие и возможные изменения в динамике спроса, предложения и конкуренции при протезировании доходности проекта;
  4. неумение быстро ориентироваться в изменении условий рынка, недостаток знаний о движущих факторах и о реальных сделках на рынке;
  5. упрощенный анализ экономической эффективности. Таким образом, основные причины ошибок связаны главным образом с недостаточным вниманием к анализу рынка, тенденций его развития и принятием поспешных необоснованных решений.

III. ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Выполненное исследование позволило сделать следующие выводы и предложения:

  1. Девелопментские предпринимательские структуры и рынок недвижимости, на котором они функционируют, находятся «в постоянном движении», ухудшающем результаты их хозяйственной и финансовой деятельности. Особенно это очевидно в кризисный период.
  2. Для эффективного развития ДПС в условиях финансово-экономического кризиса «помощь» из вне затруднена или невозможна. В этих условиях выходом из ситуации должна быть интенсификация использования предпринимательских возможностей ДПС и использование инструментальных средств проектного менеджмента.
  3. Обеспечение устойчивого развития ДПС требует стратегического подхода в виде концептуальной и рабочей стратегии, позволяющих на системной основе эффективно решить эту задачу.
  4. Методически выбор должен предусматривать предварительную концептуальную оценку финансовой и хозяйственной деятельности стратегии, а затем формирование рабочей стратегии под конкретные особенности и рынка и предпринимательской структуры.

IV. ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Статьи, опубликованные в рекомендуемых ВАК изданиях

1. Ястребов     С.А.     Особенности     стратегического     управления


18

деятельностью     проектных    предпринимательских     структур.//Вестник ИНЖЭКОНа. Сер. Экономика, 2009.-Вып. 3 (30). Стр. 362-366. - 0,5 п.л.

Статьи, опубликованные в других научных изданиях

    • Ястребов С.А. Мониторинг рынка недвижимости // Проблемы и пути развития предпринимательской деятельности в современных условиях: Материалы межвуз. науч.-практ. конф. студ. и асп., 29 - 30 марта 2007 г.: Сб. материалов. - СПб.: СПбГИЭУ, 2007. - 0,2 п.л.
    • Ястребов С.А., Брешев А.И. Особенности девелопмента на рынке недвижимости. // Современные аспекты экономики. 2007. - №5(118). - 0,5 / 0,25 п.л.
    • Ястребов С.А. Качество управления инвестиционными проектами строительных организаций. // Современные аспекты экономики. 2008. -№4(122). - 0,4 п.л.
    • Ястребов С.А., Соколов Г.А. Характерные особенности осуществления предпринимательской деятельности в сфере девелопмента // Проблемы и пути развития предпринимательской деятельности в современных условиях: Материалы межвуз. науч.-практ. конф. студ. и асп., 2 - 3 апреля 2009 г.: Сб. материалов. - СПб.: СПбГИЭУ, 2009. - 0,4 / 0,2 п.л.
    • Ястребов С.А., Попков В.П. Формирование конкурентных преимуществ предпринимательских структур // Бухгалтерский учет, анализ и аудит: история, современность и перспективы развития: Материалы III научной конференции студентов, аспирантов, преподавателей 30 октября 2009 г./ СПбГИЭУ; Отв. ред. Н.А.Каморджанова.- СПб.: СПбГИЭУ, 2010.-0,6 / 0,3 п.л.
     



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.