WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Формирование системы инвестирования социальной сферы региона: теория, методология и практика

Автореферат докторской диссертации по экономике

 

На правах рукописи

РОЖДЕСТВЕНСКИЙ АЛЕКСАНДР ВИКТОРОВИЧ

ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

СОЦИАЛЬНОЙ СФЕРЫ РЕГИОНА:

ТЕОРИЯ, МЕТОДОЛОГИЯ И ПРАКТИКА

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)

АВТОРЕФЕРАТ на соискание ученой степени доктора экономических наук

Чебоксары 2009


Работа выполнена в ФГОУ ВПО «Чувашский государственный университет имени И.Н. Ульянова»


Официальные оппоненты:


доктор экономических наук, профессор Яковлев Георгий Ермолаевич доктор экономических наук, профессор Папенов Константин Владимирович доктор экономических наук, профессор Пермичев Николай Федорович



Ведущая организация:


Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы (ГАСИС, г. Москва)


Защита состоится «      »                    2009 года в             часов на засе-

дании диссертационного совета Д 212.301.01 при ФГОУ ВПО «Чувашский государственный университет имени И.Н. Ульянова» по адресу: 428015, г. Чебоксары, ул. Университетская, 38, корп. 3, ауд. 301.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО «Чувашский государственный университет имени И.Н. Ульянова»


Автореферат разослан «


2009 года.



Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук, профессор


Т.В. Мужжавлёва


3 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ



Актуальность темы исследования. В современных условиях социальная политика государства имеет целью создание необходимых предпосылок и условий для удовлетворения населением страны своих растущих материальных, духовных и бытовых потребностей, достижения оптимума между различными социальными группами общества, выравнивания уровней социального развития между регионами. Без эффективной реализации этой стратегической задачи невозможно нормальное функционирование и развитие рыночного хозяйства, невозможно создать равные права на социальные блага для всех граждан страны, предусмотренных конституцией РФ. Таким образом, социальная функция государства занимает особое место в его социально-экономической политике. Это место определяется целью и содержанием регулирования всего комплекса социальных процессов и отношений на местном, региональном и федеральном уровнях.

Исходя из этого следует отметить, что социальная политика государства в рыночном хозяйстве должна быть направлена на решение следующих фундаментальных задач: во-первых, обеспечить рост доходов населения в соответствии с его трудовым вкладом; во-вторых, ликвидировать социальное неравенство в обществе и одновременно социальное иждивенчество; в-третьих, повысить экономическую и социальную ответственность каждого субъекта общества; в-четвертых, создать эффективный механизм социальной защиты населения.

Как показывает мировой опыт, наиболее эффективные системы социальной защиты граждан и социального выравнивания их доходов включают в себя налоговые перераспределения, государственные адресные выплаты и пособия, обязательное социальное страхование, пенсионное обеспечение и социальную помощь. При этом основным источником финансирования и общим регулятором системы социальной защиты выступают бюджеты всех уровней, поскольку они обслуживают все население, и имеют более низкие административные расходы.


4

Особое место для решения указанных задач занимает обеспеченность социальной сферы инвестициями. Они выступают основным ресурсом, определяющим эффективность деятельности социально-экономической системы любого ранга - от отдельно взятого хозяйствующего субъекта города, области до региона. Задача привлечения инвестиций является одной из ключевых проблем развития экономики. В последние годы наблюдался процесс постепенной активизации инвестиционной деятельности на республиканском и региональном уровнях, так как большинство субъектов РФ имели все необходимые условия для привлечения инвестиций. Однако, мировой финансовый кризис, отразившийся на развитии национальной экономики, привел к тому, что возникла ограниченность инвестиционных ресурсов, необходимых для развития социальной сферы. Тем не менее продолжение рациональной социальной политики является важнейшей задачей органов власти всех уровней и руководителей предприятий всех организационно-правовых форм. В центре внимания по различным аспектам проведения инвестиционной политики в социальной сфере должны быть задачи разработки методов привлечения инвестиций в социальную сферу России, определения приоритетов инвестирования и методов стимулирования активности инвесторов; выработки принципов поддержки социально значимых инвестиционных проектов.

Актуальность темы диссертационного исследования обусловливается необходимостью решения комплекса социально-экономических проблем функционирования и оптимального финансирования социальной сферы; обоснования рациональной стратегии инвестирования отраслей социальной сферы и эффективности использования методов и способов управления инвестициями - как важнейших условий сохранения стабильности в обществе, регионе, городе и необратимости рыночных преобразований. Для решения указанных задач необходимо уточнение теории и методологии инвестирования социальной сферы в регионах, с учетом современных реалий, и создание на этой основе, с учетом практического опыта, эффективной системы ее инвестирования. Все вышеуказанное свидетельствует о том, что выбранная для


5 исследования тема диссертационной работы является актуальной и практически важной народнохозяйственной задачей.

Степень изученности и разработанности проблемы. Научные аспекты исследования систем инвестирования формировались на основе изучения и анализа теоретических и методологических разработок отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления инвестиционным развитием. Исследованию проблем инвестиционного развития посвятили свои работы отечественные ученые-экономисты: А. Анчишкин, Л. Валинурова, Э. Гейгер, С. Глазьев, В. Дик, Г. Дружинин, А. Егоров, А. Егоршин, А. Зверинцев, С. Ильенкова, Г. Калянов, А. Карминский, Б. Касаев, Н. Кондратьев, А. Костров, Д. Львов, Б. Мильнер, Н. Мончев, Ю. Морозов, А. Петрова, Э. Попов, И. Рудакова, Б. Советов, В. Тихомиров, Э. Уткин, Р. Фатхутдинов, Ф. Хедоури и др.

Эффективная инвестиционная политика с учетом экономических интересов субъектов рынка научно обосновывается в трудах зарубежных авторов: М. Альберта, Г. Бирмана, Р. Вернона, Д. Ганна, Лоренса Дж. Гитмана, Д. Даннинга, Е. Домара, А. Кульмана, П. Линдерта, П. Массе, Э. Мэнсфилда, М. Портера, М. Мескона, Б. Санто, П. Теша, Т. Твисса, К. Фабоцци, X. Хай-мера, Р. Харрода, Э. Хансена, С. Шмидта и др.

Вопросы реализации отдельных направлений инвестиционной деятельности в отраслевом и региональном аспектах, оптимизации использования инвестиционных ресурсов в социальной сфере и ее отдельных отраслях, остаются за пределами большинства опубликованных работ в области инвестиций.

Наибольший вклад в решение вопросов активизации инвестиционных процессов в РФ в условиях переходной экономики внесли работы: М.В. Баранова; B.C. Барда; В.В. Бочарова; В.И. Виленчика; А.А. Водянова; А.П. Гапоненко; А.Г. Гранберга; О.А. Доничева; А.А. Дынкина; В.Л. Ку-ракова; В.П. Караваева; Ю.В. Куренкова; В.М. Лебедева; В.Н. Лексина; А.Д. Некипелова; С.А. Обозова; Я.А. Рекитара; В.Б. Сироткина; Ф.С. Туму-сова; Б.М. Штульберга; Е.Г. Ясина и других авторов.

Различные методы и механизмы регулирования инвестиционной политики в социальной сфере рассмотрены в ряде трудов зарубежных авторов:


6 Дж.М. Кейнса; Л. Крушвица; Б. Коласса; Х.Д. Курца; С. Тейлора; У. Шарпа и др. Авторами отмечается, что эффективное использование отдельных инструментов инвестирования в каждой стране требует тщательного учета особенностей функционирования систем социальных услуг (здравоохранение, образование, культура и др.). Возможность применения зарубежного опыта в направлении создания стабильных основ инвестиционной политики в отраслях социальной сферы может быть уже сегодня апробирована в рамках международных проектов и программ в ряде субъектов РФ.

Однако проблема разработки систем инвестиционного обеспечения социальной сферы региона требует дальнейшего исследования с учетом современных российских и мировых экономических условий.

Несмотря на то, что вопросам управления в сфере инвестиций в настоящее время уделяется значительное внимание, ряд методологических и методических аспектов данной проблемы недостаточно проработаны. Динамично меняющиеся условия функционирования экономики и социальной сферы при ограниченности инвестиционных ресурсов определяют необходимость в постоянном совершенствовании путей инвестиционного развития и требуют разработки новых методологических подходов и системных решений.

Недостаточная изученность и степень разработанности рассматриваемых проблем, с одной стороны, и научно-практическая значимость, с другой стороны, определили выбор темы исследования, объект и предмет исследования, его цель, задачи и круг рассматриваемых вопросов.

Цель диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании и экспериментальном подтверждении методологии формирования системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона.

В соответствии с этой целью поставлены следующие задачи:

1. Исследование современного состояния социальной сферы, выявление тенденций и проблем ее развития, включая:

- изучение современного состояния социальной сферы, ее места и роли в развитии общества в современных условиях;


7

  1. анализ зарубежного опыта решения социальных проблем;
  2. выявление проблем развития социальной сферы и определение путей их решения.

2. Проведение анализа механизма функционирования социальной сфе

ры, включая:

  1. выявление отличительных особенностей развития социальной сферы России в современных условиях;
  2. определение приоритетов развития социальной сферы и методов стимулирования активности инвесторов;
  3. анализ методов и критериев инвестирования социальной сферы;

3. Проведение анализа факторов и условий развития предприятий со

циальной сферы региона, включая:

  1. исследование внешних факторов, определяющих условия развития;
  2. анализ внутренних факторов инвестиционной деятельности;
  3. определение условий рационального инвестиционного обеспечения.

4. Разработка методологии формирования системы инвестиционного

обеспечения социальной сферы региона, включая:

- определение целевой функции эффективности системы инвестицион

ного обеспечения;

-  формирование параметрической модели системы инвестиционного

обеспечения;

- формирование динамической модели системы инвестиционного обес

печения.

5. Разработка и обоснование системы инвестиционного обеспечения

социальной сферы региона, включая:

  1. разработка модели повышения инвестиционной привлекательности для организаций социальной сферы региона;
  2. разработка модели привлечения инвестиций в социальную сферу России, ориентированной на реализацию социально значимых инвестиционных проектов;

8

- разработка механизма эффективного взаимодействия участников го

сударственных инвестиционных программ социальной направленности и

разработка механизма его реализации.

6. Разработка комплекса методических рекомендаций по управлению эффективностью функционирования системы инвестиционного обеспечения социальной сферы, включая:

  1. методологический подход к организации мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения;
  2. оптимизацию функционирования системы инвестиционного обеспечения;
  3. оценку эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения.

Объектом исследования выступают предприятия и учреждения социальной сферы регионов России, в части их инвестиционного обеспечения.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие при формировании системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона.

Область исследования. Диссертационное исследование проведено в соответствии с п. 5.9 - «Исследование тенденции, закономерностей, факторов и условий функционирования и развития региональных социально-экономических подсистем»; п. 5.13 - «Проблемы устойчивого развития регионов разного уровня; мониторинг экономического и социального развития регионов разного уровня»; п. 5.15 - «Региональная социально экономическая политика;...» Паспорта специальностей ВАК РФ (экономические науки).

Гипотеза исследования. Исходя из сложившихся предположений о современном состоянии социальной сферы, тенденций и проблем ее развития, можно с высокой степенью достоверности утверждать, что нынешний путь ее развития основан по-прежнему на принципах остаточного финансирования, поэтому существует объективная необходимость пересмотра принципов инвестирования данной отрасли как приоритетной. Несоответствие


9 направленности инвестиционных процессов социальной ориентированности экономики требует оптимизации вертикальной и горизонтальной структур социальной сферы и разработки методологии формирования системы ее инвестиционного обеспечения.

Методологическую основу исследований составили методологические принципы, теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по проблемам развития систем инвестиционного обеспечения социальной сферы, возможностям инвестиционной деятельности предприятий социальной сферы регионов, законодательные акты и нормативные документы РФ и международной практики в области инвестиционной деятельности в социальной сфере.

Исследование осуществлялось с применением системного подхода, ис-торико-логического, структурно-функционального анализа и экономико-математического моделирования, включая: общенаучные методы (системный анализ, комплексный анализ, дифференциацию и интеграцию, программно-целевое планирование); статистические методы; методы детерминированного и стохастического факторного анализа; методы оптимизации систем (линейного и динамического программирования, теории массового обслуживания, теории игр, теории исследования операций); анализа схем стратегического развития; методы комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности организаций и т.д. Обработка информации осуществлялась с использованием оригинальных и стандартных программных продуктов, поддерживающих процедуры сбора, первичной обработки экспертных данных, их многомерного статистического анализа.

Теоретической основой исследования в свете выбранного автором подхода к развитию систем инвестиционного обеспечения социальной сферы явились работы ведущих российских экономистов Л.И. Абалкина, В.А. Волконского, СЮ. Глазьева, В.В. Ивантера, Д.С. Львова, А.Д. Некипелова, М.Х. Газеева, А.А. Голуба, М.А. Субботина и др. В процессе работы автором были изучены и использованы результаты современных исследований


10 зарубежных ученых, таких как Д. Джонстон, К. Хоссейн, Р.Ф. Майкеселл, П. Дэвидсон, Л. Ли, Кхонг Чо Ун.

Информационную базу исследований составили официальные данные Госкомстата РФ, данные ведущих аналитических агентств Рос Бизнес Консалтинг, профильных периодических изданий, а также сведения, полученные в ходе экспертных обследований предприятий и организаций социальной сферы.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в теоретическом обосновании, экспериментальном подтверждении методологии, и разработки практических рекомендаций по формированию системы инвестирования социальной сферы в регионах России.

В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, можно выделить следующее:

  1. Выявлены особенности привлечения инвестиций в социальную сферу России, учитывающие необходимость комплексного решения социальных проблем на местном, региональном и федеральном уровнях управления и позволяющие уточнить целевые установки инвестиционной политики по перспективному развитию социальной сферы. Суть этих особенностей состоит: в определении степени благоприятности инвестиционного климата, совершенствовании отраслевой инфраструктуры, определении минимальных социальных стандартов и гарантий, а также повышении инвестиционной привлекательности отраслей социальной сферы;
  2. Проанализированы внешние факторы, определяющие условия инвестиционной деятельности предприятий социальной сферы региона. Выявлено, что ключевое влияние на их развитие оказывают уровень развития экономики страны и регионов и зависящие от них возможности бюджетного финансирования отрасли, возрастающие социальные потребности людей, социальная инфраструктура, а также законодательные условия по привлечению инвестиций в отрасль.

11

  1. Обосновано влияние внутренних факторов инвестиционной деятельности на развитие предприятий социальной сферы региона. Установлено, что определяющими факторами являются: их материально-техническая база, состояние основных фондов, обеспечивающие развитие социальной инфраструктуры, внедрение систем качества, социальных норм и стандартов, требующие высокой обеспеченности инвестициями.
  2. Структурированы критерии и методы инвестирования в социальную сферу России. Анализ возможностей практического использования которых позволил предложить механизм выбора наиболее эффективного метода инвестирования для конкретного региона и провести сравнительную характеристику отраслей его социальной сферы;
  3. Разработана модель повышения инвестиционной привлекательности организаций социальной сферы региона, способствующая снижению инвестиционных рисков и ориентированная на повышение доходности объектов социальной сферы за счет рациональной организации структуры ее отраслей, сокращения неопределенности инвестиционных доходов и совершенствования механизмов управления активами участников инвестиционного процесса в регионе.
  4. Предложена модель привлечения инвестиций в социальную сферу России, суть которой состоит в оказании безвозмездной помощи населению в рамках минимальных стандартов социального обеспечения при одновременной коммерциализации отраслей социальной сферы в части развития их инфраструктуры, создания единого информационного пространства и организации региональных культурно-досуговых центров;
  5. Обоснована система инвестиционного обеспечения социальной сферы региона, основанная на рациональном распределении инвестиционных ресурсов по социальным проектам и способствующая эффективной организации финансово-инвестиционных потоков в ее отраслях;
  6. Разработан механизм взаимодействия участников государственных инвестиционных программ социальной направленности, учитывающий ре-

12 гиональные особенности развития социальной сферы и ориентированный на активное привлечение сбережений населения к процессам реализации данных программ. Для повышения эффективности взаимодействия участников предложено:

а) приведение взаимодействий по распоряжению, расходованию и по

лучению средств между участниками в соответствие с новым разграничени

ем расходных полномочий между уровнями бюджетной системы;

б) передача в единое подчинение учреждений - получателей средств и

исполнителей работ по заданию государственных заказчиков, выполняющих

идентичные функции;

в) оптимизация числа главных распорядителей средств и преодоление

неоправданной разветвленности сети участников программы;

г) ликвидация или объединение отдельных участников, имеющих ма

лочисленный контингент потребителей.

9. Обоснован и предложен порядок формирования государственных

инвестиционных программ социальной направленности, базирующийся на

использовании концепции «бюджетирования, ориентированного на резуль

тат», а также позволяющий повысить эффективность их реализации за счет

объединения усилий федеральных, региональных органов исполнительной

власти и частного сектора экономики.

10. Разработаны методические рекомендации по оценке эффективности

функционирования системы инвестиционного обеспечения социальной сфе

ры региона, подразумевающие взвешенный учет эффективности по группам

критериев, отражающим: цели социальной сферы, стратегию, политику и

ценности; финансовые результаты; научно-технические возможности и дос

тижения; рыночные и макроэкономические оценки, включая экологические.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в качестве методологии совершенствования механизмов управления инвестиционной деятельностью в социальной сфере. Представ-


13 ленные рекомендации, позволяют сформировать организационно-экономические условия функционирования и развития системы инвестиционного обеспечения социальной сферы в регионе. Основные положения диссертации могут быть применены:

  1. при разработке инвестиционных программ социальной направленности на различных уровнях управления - федеральном, региональном и отраслевом;
  2. при методологическом обосновании привлечения инвестиций в социальную сферу региона, в работе органов управления стратегическим развитием ее отраслей и управленческой деятельности отдельных предприятий социальной сферы;
  3. при составлении и обосновании бизнес-планов и инвестиционных программ на перспективу;
  4. в учебном процессе вузов при изучении дисциплин «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент», «Инвестиционные стратегии», «Экономика социальной сферы» и т.п.

Практическая значимость работы состоит в: разработке методов создания научной и организационно-экономической основы для выработки направлений по регулированию и стимулированию инвестиционной деятельности в социальной сфере; возможности использования полученных выводов и рекомендаций при обосновании вложений финансовых средств инвесторов в приоритетные объекты социально-культурной сферы и жилья; изыскании новых источников инвестирования социальной сферы.

Проблематика диссертационного исследования сформирована на базе практических задач, решаемых в процессе разработки и реализации адресной инвестиционной программы региональных, городских целевых комплексных программ; программ развития объектов социально-культурного назначения.

Достоверность и обоснованность основных результатов и выводов исследования обусловлена методологическими и теоретическими предпосылками исследования, опорой на достижения современных экономических наук; использованием комплекса надежных методов и методик, адекватных


14 предмету и задачам исследования; корректным применением методов обработки данных исследования, подтверждаемым сопоставимостью показателей, полученных теоретическим и экспериментальным путем.

Апробация результатов работы Основные положения диссертационного исследования опубликованы в открытой печати, а также докладывались автором на международных, всероссийских и региональных научно-практических конференциях.

Основные положения отражены в 22 научных трудах, опубликованных по теме диссертации, общим объемом 41,3 п.л.

Структура работы. Общий объем диссертационной работы составляет 309 страниц машинописного текста, в том числе 30 рисунков, 35 формул и 19 таблиц. Список использованной литературы содержит 190 источников.

Во введении доказывается актуальность выбранной темы диссертационного исследования, раскрывается степень изученности проблемы, формулируются цель и задачи, описываются объект и предмет исследования, характеризуется методика выполнения работы, доказывается научная новизна, практическая значимость и апробация ее результатов.

В первой главе «Исследование современного состояния инвестирования социальной сферы в России» рассмотрены особенности инвестирования отрасли, исследованы территориальные и региональные аспекты инвестиционного обеспечения предприятий социальной сферы. Проанализированы формы реализации государственных инвестиционных программ социальной направленности и приоритеты социально-экономического развития в современных условиях.

Во второй главе «Теоретико-методологические основы инвестирования социальной сферы» исследованы предпосылки и условия формирования системы инвестирования, а так же обоснованы принципы и критерии формирования системы инвестиционного обеспечения объектов социальной сферы в регионе, рассмотрены методологические основы привлечения инвестиций в социальную сферу.


15

В третьей главе «Методические подходы к инвестированию социальной сферы в регионе» проанализированы методы инвестирования предприятия социальной сферы, обоснован инструментарий развития и повышения инвестиционной привлекательности социальной сферы, а так же разработаны методические подходы к оценке эффективности инвестирования социальной сферы на уровне страны и региона.

В четвертой главе «Совершенствование системы инвестирования социальной сферы региона в современных условиях» разработана и обоснована система инвестиционного обеспечения социальной сферы, предложены рекомендации по совершенствованию регионально-инвестиционной политики как инструмента развития социальной сферы, а так же даны методические рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности предприятий и организаций социальной сферы.





В заключении обобщены результаты диссертационного исследования, сформулированы выводы и практические рекомендации по совершенствованию системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

В работе отмечается необходимость всестороннего развития различных отраслей экономики с приоритетами в сторону отраслей высоких технологий и социальной сферы, для которых в последнее время характерно значительное увеличение объемов инвестирования и наличие дифференцированного подхода. При этом показано, что социальная сфера охватывает все пространство жизни человека - от условий его труда и быта, здоровья и досуга до социально-классовых и национальных отношений.

Задачи, цели социальной сферы: устройство благоприятных социальных отношений между группами, индивидуумами по поводу их положения, места и роли в обществе, образа и уклада жизни. Реализация этих целей осуществляется на основе социальной технологии - алгоритмов и процедур осуществления действий социальной практики.


16 К социальной сфере относят, прежде всего, сферу услуг, образование, культуру, здравоохранение, социальное обеспечение, общественное питание, коммунальное обслуживание, пассажирский транспорт, связь. Эффективное функционирование социальной сферы невозможно вне рамок социальной экономики, поэтому на рис. 1 представлены особенности привлечения инвестиций в социальную сферу российской экономики, учитывающие базовые условия ее формирования и развития.

В реальности российская экономика еще очень далека от продекларированных в законодательстве положений и от таких классических моделей социальной экономики как немецкая, шведская, японская. Однако и в ней усиление социальных факторов приводит к изменению структуры общественных потребностей, расширению направлений коммерческой деятельности в социальной сфере. Задача повышения уровня благосостояния российского общества


17 затрагивает процесс формирования основных пропорций национальной экономики, в том числе связи и взаимоотношения, которые складываются между потреблением и накоплением, между сферой материального производства и сферой услуг. Особенностью социальной сферы в России является преобладающая доля государственного участия в ее финансировании.

В разных государствах степень социального прогресса экономической системы неодинакова. Официальный статус социальной экономики имеет германская экономическая модель. Ее основная характеристика - это высокая степень государственного вмешательства в экономику при безусловном соблюдении рыночных принципов. Основы такого типа хозяйственной системы сложились практически во всех странах Западной Европы. В работе, автор констатирует, что проблемы формирования активной инвестиционной политики в социальной сфере напрямую зависят от: комплекса существующих проблем внутри самой социальной сферы и ее отдельных отраслей; особенностей финансирования и привлекательности для инвесторов; характера производимых в отраслях продуктов (услуг) для общества и их социальной значимости для населения территории.

Главная предпосылка создания социальной экономики и эффективного функционирования социальной сферы - высокая величина создаваемого обществом национального дохода. А механизмы маневрирования им в интересах обеспечения всеобщего благосостояния, социальной справедливости и защищенности могут быть различны. Вместе с тем, многие общественно-политические деятели предлагают разные варианты использования «избыточных» доходов стабилизационного фонда, в числе которых: поддержка промышленности и сельского хозяйства; ремонт и реконструкция городской инфраструктуры России; проекты государственного партнерства в социальной сфере; кредитование регионов; покрытие дефицита Пенсионного фонда, образовавшегося из-за снижения ставки единого социального налога; выплата долгов социальной сфере; инфраструктурные проекты, «базирующиеся на импортном оборудовании, чтобы деньги временно ушли из страны» и т.д.


18

Нам же представляется, что инвестиции в социальную сферу, в том числе обладающие потенциальной коммерческой эффективностью, являются одним из наиболее актуальных направлений использования дополнительных доходов бюджета. Во-первых, этого требует низкий уровень жизни населения. Во-вторых, социальная сфера входит в сервисный сектор экономики, численность занятых в котором, как правило, превышает численность занятых в других секторах национального хозяйства. В-третьих, с повышением уровня жизни населения возникают предпосылки развития и других отраслей, в задачи которых входит обеспечение товарами конечного потребления. В-четвертых, в отличие от текущих расходов инвестиции не вызовут столь быстрого скачка инфляции как текущие расходы.

Отраслевые аспекты связаны с использующимся государством территориально-отраслевым подходом к организации народного хозяйства. В свою очередь, региональные аспекты фиксируются на стыке региональной инвестиционной и социальной политики государства. Основными проблемами развития социальной сферы, определяющими отраслевые и регио-, нальные аспекты инвестирования, являются следующие:

  1. Общее уменьшение за последние 10 лет объектов социальной сферы, объемов и ассортимента оказываемых населению товаров и услуг.
  2. Существенное изменение отраслевой структуры социальной сферы, часто не отражающее реальной потребности населения и денежных доходов слабо защищенных, малообеспеченных групп населения.
  3. Слабый учет социально-демографических факторов при развитии социальной сферы, а также при инвестировании в социальную сферу.
  4. Региональные различия в уровне жизни населения, часто необусловленные социально-экономическим состоянием территории.
  5. Необоснованный перенос ответственности за решение многих социальных проблем с федерального на местный уровень, без оказания соответствующей инвестиционной и организационно-экономической помощи.
  6. Потеря комплексности в решении социальных проблем (территориальные  органы  управления  государственным  имуществом  занимаются

19 арендой помещений, региональные экономические службы - выдачей лицензий, финансовые и налоговые органы - льготами и т.д.).

  1. Значительная дифференциация доходов и затрат населения на услуги предприятий социальной сферы.
  2. Быстрый рост размеров в социальной сфере "теневого" сектора, который не только приводит к сокращению налогов и криминализации социальной сферы, но и выводит эти предприятия из конкурентной борьбы.
  3. Недостаточная подготовка регионов для проведения работы по сокращению субсидий из бюджетов всех уровней на жилищно-коммунальное и городское хозяйство. Плохо подготовлена работа по проведению адресной социальной помощи слабо обеспеченным слоям населения.

10. Необходимость проведения в достаточно короткие сроки сложных

работ по обоснованию и расчету, а также реальному наполнению системы

минимальных социальных стандартов образования, здравоохранения, куль

туры с дальнейшим движением к показателям, устанавливающим, какую

максимальную долю в расходах населения должны составлять эти услуги.

Понимание отраслевых и региональных аспектов инвестирования социальной сферы позволяет уточнить целевые установки инвестиционной политики, обеспечивающей развитие социальной сферы на долгосрочную перспективу. К таким целевым установкам можно отнести следующие:

  1. Создание благоприятного инвестиционного климата, способствующего привлечению средств коммерческих организаций, иностранных инвесторов в отдельные отрасли, организации и предприятия социальной сферы. Речь идет о работе по созданию правовой базы, системы социально-экономических мер по стимулированию инвесторов, четкого комплекса организационных процедур, регламентирующих действия на данном сегменте рынка всех заинтересованных участников (инвесторов, представительств федеральных структур и местных органов власти, населения и др.).
  2. Выполнение решений федеральных законодательных и исполнительных органов власти по вопросам социальной политики в сфере инве-

20 стиций. Разработка региональных и местных законопроектов к республиканским законодательным документам и правил по их выполнению.

  1. Сглаживание посредством активной инвестиционной политики противоречий и перекосов в социальной сфере.
  2. Разработка инвестиционных разделов в среднесрочных и долгосрочных планах и прогнозах как важнейшей составляющей перспективного развития регионального народнохозяйственного комплекса.
  3. Участие в составлении региональных разделов Федеральных целевых социальных программ и Федеральных инвестиционных программ, реализуемых   федеральными  министерствами  и  ведомствами,   причем  не только на стадии реализации, но и особенно на стадии составления.
  4. Достижение комплексности в решении отдельных социальных проблем, в первую очередь с целью экономии средств и ресурсов, а также их эффективного использования. Под комплексностью в решении социальных проблем понимается учет взаимоотношений и взаимосвязей максимально возможного числа организаций и учреждений, имеющих отношение к решению данной социальной проблемы; учет возможных источников финансирования и инвестирования; проведение анализа возможных последствий от принимаемых решений, а также различные варианты таких последствий.
  5. Определение приоритетов в направлении средств на решение социальных вопросов, наиболее существенных для конкретного региона.

С нашей точки зрения, в дальнейшем именно от четкого понимания особенностей рыночных отношений в социальной сфере зависит и дальнейшее формирование государственной инвестиционной политики, выбор приоритетов, способов поддержки различных видов социальной деятельности, методов реализации декларированных положений в процессе восстановления утраченных возможностей ее финансирования и развития. Возможности реализации рыночных отношений в социальной сфере в условиях трансформации российской экономики зависят и от понимания властными структурами необходимости создания государственной инвестиционной по-


21 литики в этой сфере. Без изучения этих проблем невозможно понять сущность, особенности, виды инвестиционной деятельности в социальной сфере, разработать новые механизмы инвестирования. При этом следует отметить, что существующие исследования проблем построения рациональной модели привлечения инвестиций в социальную сферу России были осуществлены либо достаточно давно, в иных социально-экономических условиях, либо нацелены полностью только на область социальной сферы и искусства.

Целевая функции эффективности системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона Fвключает: группу управляемых внутренних факторов {At}, группу неуправляемых внешних макроэкономических факторов Щ} и группу частично управляемых внешних микроэкономических факторов {Ct}. При этом в каждом из факторов перечисленных групп выделяется полезная («сигнальная») составляющая sи «шумовая» (мешающая) составляющая п. Целевая функция, представляемая, таким образом, что через отношение «сигнал/шум» должна обеспечивать на заданном периоде ATмаксимум экономической эффективности, оцениваемый через поток финансовых поступлений {Рк}, при регулировании посредством воздействия инвестиций {/g} на полностью управляемые внутренние факторы {At} (и достижение изменений {AAis}) и частично управляемые внешние факторы (и достижение изменений {ACfa}):

n(4-},{^},{Q},{^},{/g}j=    /                     JXfrxfTx\---------- >max.     (1)

В основу формирования параметрической модели системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона была положена разработанная целевая функция эффективности системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона (1).

Разработанная схема параметрической модели системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона представлена на рис. 2.

В представленной параметрической модели (рис. 2) множество параметров Xпредставляет собой набор (xi^,-- -Лг) рыночных потребностей, который социальная сфера рассматривает как объекты продвижения (рыночный заказ) и включает в свой портфель заказов (проектов).


22 Множество X* представляет собой результаты продвижения продукции, включенной в портфель заказов социальной сферы региона (x*iyx*2,...yx*„), и отражает степень удовлетворения предлагаемой социальной сферы продукцией деятельности рыночных ожиданий.

Фактически степень подобия множествах* множеству X. Х*~Хотражает эффективность деятельности социальной сферы региона с точки зрения удовлетворения рыночного спроса.

Множество Yотражает через набор модулей (у\,у2,...,ут) состав и функциональные возможности социальной сферы региона.

На множестве модулей социальной сферы региона Y(y\,y2,...,ym) выделяется группа управляемых внутренних факторов {А{}. В этой группе выделяются подгруппы «сигнальных» {Ais} и «шумовых» {Ain} факторов.

На следующем шаге в группе управляемых внутренних факторов {At} выделяется подгруппа инновационных факторов {Aisq}, генерирующая новые «сигнальные» факторы, либо стимулирующая существующие «сигнальные» факторы {Ajs}, а также способствующие подавлению «шумовых» факторов {Ain}.

На базе выделения множества рациональных инновационных факторов {Aisq} в модуле управления инвестиционного обеспечения социальной сферы региона yi на основе целевой функции эффективности системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона (1) формируется система инвестиционного обеспечения, включая источники внешних потоков инвестиций {Igw} и внутренних потоков инвестиций {7^}.

С учетом планов стратегического развития социальной сферы региона на рассматриваемом временном интервале AT, на основе условного рыночного заказа X(x\yx2,...yx(j) формируется группа параметров настройки Yx(yx\,yX2,¦ ¦ ¦ ,Ухт), трансформирующая социальную сферу региона до начала выполнения конкретных проектов (взятых на себя заданий) (х\ух2,...ухп), которая отражает возможности подстройки под каждый из п находящихся в портфеле заказ каждого из т функциональных модулей социальной сферы региона (Ух\,Ух2,---,Ухт)- Для решения подобных стратегических задач посредством генерации и управления внутренними «сигнальными» инновационными факторами {Aisq} в модуле управления инвестиционным обеспечением социальной сферы региона у\ формируется объем инвестиций, который в значительной степени определяется внешним потоком привлекаемых инвестиций {Igw}.


24 Процесс реализации инноваций нередко демонстрирует отклонение фактически получаемых результатов X* от ожидаемых X. В результате, для устранения негативного отклонения фактических результатов от ожидаемых модель социальной сферы региона в Параметры управления модели социальной сферы региона Y(y\,y2,...,ym) управляется (регулируется) в процессе выполнения множества заданий X(x\yx2,---^d) посредством параметров управления Wx(wx\,wJa,---,wxm). Для решения подобных тактических задач посредством генерации и управления внутренними «сигнальными» инновационными факторами {Aisq} в модуле управления инвестиционным обеспечением социальной сферы региона у\ формируется объем инвестиций, который в значительной степени определяется внутренним потоком инвестиций {1^}. При этом в качестве индикатора формирования и корректировки тактических и стратегических задач выступает поток возврата инвестиций {1ь}.

Таким образом, в параметрической задаче для фиксированного множества заданий заказов Xи известных множеств параметров настройки и управления Yx, Wxопределяются оптимальные параметры модели социальной сферы региона Y:

F*(X, Г, Yx, Wx, В, C,A,I) = extr F(X, Г, Yx, Wx, В, С, А, I).(2)

Ye{Y}

Х= const

Yx = const

Wx= fix

В - var

С - var

A-var

/-var В этой задаче функционалов силу условий Х= const, Yx = const, Wx= fix представляет собой функцию переменных 7, В, С, А, I, где Y, А и Iявляются управляемыми искомыми переменными, а исходная задача трансформируется в задачу нелинейного программирования. При этом, как следует из выражения (2), облик модели создаваемого социальной сферы регио-


25 на Yвыбирается по принципу экстремума (в соответствии с целевой функцией (1) - максимуму эффективности) из множества возможных вариантов {Y}. В качестве логического продолжения разработки методологии формирования системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона рассматривалось формирование динамической модели системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона.

Динамическое моделирование связано с корректировкой по результатам оценки подобия результата X* ожиданию Xпараметров настройки Yxи управления Wxмодели социальной сферы региона при фиксированном составе модулей модели социальной сферы региона Y(y\,y2,... ,ут):

F*(X, Y, Yx, Wx, В, C,A,I) = extr F(X, Y, Yx, Wx, В, C, A, I).(3)

Y = const

X= const

Yx e {Yx}

Wxe {Yx}

В - var

С - var

A-var

/ - var. В этой задаче функционалов силу условий Х= const, 7= const, представляет собой функцию переменных Yx, Wx, В, С, А, I, где Yx, Wx, А и / являются управляемыми искомыми переменными, а сама задача также трансформируется в задачу нелинейного программирования. В динамической модели параметры настройки Yxи управления Wxмодели социальной сферы региона с обликом Yвыбираются по принципу экстремума функции F (в соответствии с целевой функцией (3) - максимуму эффективности) из множества возможных вариантов {Yx} - инвестиционной настройки социальной сферы региона Yдо выполнения множества заданий Xи {Wx} - инвестиционного регулирования социальной сферы региона Yв процессе выполнения множества заданий X, соответственно.


26

Разработанная схема динамической модели системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона представлена на рис. 3.

Опишем процесс динамического моделирования системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона в соответствии с рис. 3. На первом этапе на основе анализа параметров внешней среды {BjS,Bj„}, {Cts, Cm) (блок 1) определяется множество рыночных заказов (портфеля заказов) социальной сферы региона X(x\yx2,---^d) (блок 2). Далее под выбранный


27 портфель заказов X{x\,x,2,---J>d) формируется социальная сфера региона У(у\,У2,---,Ут) (блок 3), в котором на основе определения групп управляемых внутренних факторов {AisAin} (блок 6) производится корректировка модели социальной сферы региона Y(блок 3) и ее совершенствование через подгруппу управляемых инновационных факторов {Aisq}, определяющих потребности в инвестиционном обеспечении {1^,1^}, оцениваемые в модуле управления инвестиционным обеспечением социальной сферы региона у\ (блок 7). На основе сформированной модели социальной сферы региона Y(y\,y2,...,ym) (блок 3) определяются параметры настройки и управления модели социальной сферы региона Yx(yxhyx2,... ,ухт) и Wx(wxhwx2,... ,wxm) (блок 4) с учетом возможной динамики параметров внешней среды {BJS, Bjn}, {Cts, Сы) (блок 1) и возможностей управления внутренними факторами {Ais>Ain} за счет подгруппы инновационных факторов {Aisq} (блок 6) и целесообразного инвестиционного обеспечения {Igv, 1^} (блок 7). Для создания рационального варианта модели социальной сферы региона задачи (2) и (3) необходимо решать совместно, чтобы найти экстремум по критерию (1), совмещая возможности социальной сферы региона с рыночными запросами путем внедрения инноваций с использованием системы инвестирования, обеспечивающей интенсификацию инновационных процессов отрасли. Необходимость проведения многократного совместного решения задач (2) и (3) в рамках итерационных процедур означает, что модель социальной сферы региона (блок 3) будет корректироваться с учетом области достижимых значений параметров настройки и управления (блок 4). И наоборот параметры блока 4 будут корректироваться по результатам трансформирования параметров блока 3, с учетом инновационных факторов (блок 6) и инвестиционных возможностей (блок 7). По результатам функционирования модели социальной сферы региона на временном отрезке ATпроизводится оценка выполнения условного рыночного заказаХ* (х*ь х*2,..., х*^) (блок 5). С учетом полученных результатов X* проводится корректировка портфеля заказов X(блок 2), которая требует дальнейшего инновационного развития {Aisq} (блок 6) с учетом инвестиционного обеспечения социальной сферы региона у\ (блок 7) во многом определяемом характером возврата инвестиций {4}.


28

Учитывая сложность системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона, в работе предложена многоуровневая схема мониторинга.

Понятие многоуровневый мониторинг в данном рассмотрении означает, что наблюдение процесса функционирования системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона ведется на нескольких уровнях с целью гарантированной и своевременной адаптации социальной сферы региона {Ais,Ain} к изменениям параметров внешней среды {BjS,Bj„}, {Cts, Ctn) (в рамках сформированного портфеля заказов X(xi,x2,...,x^)) посредством трансформации групп переменных Y(yhy2,...,ymXYx(yxhyx2,... ,ухт) и Wx{y\>x\y\>xl,...y\>xnl) на основе внедрения инноваций {Aisq} при привлечении различных видов инвестиционных ресурсов {Igv}, {Igw}, {h}-

Таким образом, в нашем случае выделяется четыре группы объектов мониторинга, анализируемых по 4-х уровневой схеме (табл.1).

С точки зрения методологии организации мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона помимо ответа на вопрос о том, что является объектом исследования в каждой группе и на каждом уровне мониторинга (табл.1) необходимо также определить:

  1. с помощью каких инструментов должен осуществляется мониторинг?
  2. как определить допустимые отклонения параметров на каждом уровне и в каждой группе?
  3. как обеспечить стабильность функционирования самой системы мониторинга?
  4. как оценивать эффективность мониторинга с точки зрения затрат на его осуществление и получаемых результатов?

Таким образом, с точки зрения методологии требования к организации мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона заключаются в том, что для обеспечения эффективности системы мониторинг должен быть:

1) проактивным, то есть позволять предотвращать проблемы до момента их появления, а не при устранении уже случившихся сбоев;


29

Таблица 1

Многоуровневая система мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона

\ Группа мони-\      торинга

Уровень  \ мониторинга \

Факторы,

влияющие на

деятельность

социальной

сферы региона

Рыночные заказы социальной сферы региона

Параметры модели социальной сферы региона

Инвестиционное обеспечение

социальной сферы региона

1-й уровень

Группа неуправляемых внешних макроэкономических факторов {BjS, Bj„}

Динамика множества рыночных заказов для социальной сферы региона X(xhx2,...,xd)

Оценка функционирования модулей социальной сферы региона Y(yuy2,...,ym)

Определение общих потребностей инвестиций / в социальную сферу региона

2-й уровень

Группа частично управляемых внешних микроэкономических факторов

Оценка выполнения множества рыночных заказов

X*(x*hX*2,...,X*d)

Оценка параметров настройки социальной сферы региона

Ух(Ух1-,Ух2-,----Ухт)

Мониторинг внутренних {Igv} и внешних {Igw} потоков инвестиций

3-й уровень

Группа управляемых внутренних факторов {AisAin}

Оценка степени соответствия выполнения множества заказов X* рыночным ожиданиям X

Оценка параметров управления социальной сферы региона

Мониторинг возврата инвестиций {1ь}

4-й уровень

Влияние подгруппы инновационных факторов {Alsq} на изменение «сигнальных» и «шумовых» составляющих групп {Cts, Ct„) и {AlsAin}

Влияние инвестиций / в инновации на уменьшение рассогласования заказов Xи их выполнения X*,

Оценка влияния инвестиций / в инноваций на совершенствование параметров социальной сферы региона -множеств 7, 7Х,

wx

Оценка влияния инвестиций / в социальную сферу региона на увеличение объема заказов (рыночной доли) АХ


30

2) многозвенным и многоуровневым, включая группы:

  1. факторов, влияющих на социальную сферу региона, определяя влияние подгруппы инновационных факторов на изменение соотношения «сигнальных» и «шумовых» составляющих в группах внутренних и внешних факторов социальной сферы региона;
  2. рыночных заказов социальной сферы региона, определяя в конечном итоге влияние инвестиций в инновации на уменьшение рассогласования между фактическими результатами деятельности социальной сферы региона и рыночными ожиданиями;
  3. параметров модели социальной сферы региона, оценивая влияние инвестиций в инноваций на совершенствование параметров системы социальной сферы региона;
  4. инвестиционного обеспечения социальной сферы региона, оценивая влияния инвестиций в инновации на увеличение объема заказов (рыночной доли) социальной сферы региона.
  1. ориентированным на рынок, поскольку одна из важнейших целей мониторинга - обеспечение соответствия фактических результатов деятельности социальной сферы региона рыночным ожиданиям (потребностям общества);
  2. не ориентированным на инструменты. Их выбор должен делаться на основании требований к бизнес-процессам мониторинга и является вторичным.
  3. ориентированным на бизнес, поскольку ключевая цель мониторинга - оценка влияния инвестиций в инновации на увеличение доходов и объемов заказов социальной сферы региона.

Процессы оптимизации функционирования системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона демонстрирует рис. 4.

Из предлагаемого подхода следует, что процесс оптимизации функционирования системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона включает регулирование через подгруппу внедряемых инновационных факторов (+AAsiq) рост «сигнальных» факторов (+AAis, +ABJS) при одновременном сокращении «шумовых» факторов (-AAis, -ABJS), имеющих по отношении к соци-


31 альной сферы региона внутреннюю и внешнюю природу, с привлечением инвестиционных ресурсов {Igy, Igw} исходя из ожидаемых изменений рыночной доли АХ, планируемого и фактического потоков возврата инвестиций {1ь}.

Критерии, необходимые для оценки эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона, могут различаться в зависимости от конкретных региональных особенностей и стратегической направленности. При определении состава критериев были использованы лишь те из них, которые вытекают непосредственно из целей, стратегии и задач социальной сферы региона, их ориентации и долгосрочных планов. При этом инновации, получающие высокую оценку с позиции одних целей, стратегий и задач, могут не получить ее с точки зрения других критериев эффективности.

Основные группы критериев, используемых для оценки эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона (ССР), приведены в табл. 2.


32

Таблица 2 Основные группы критериев, используемых для оценки эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона


Группа критериев

I. Цели ССР, стратегия, политика и ценности

П. Финансовые критерии


Содержание критериев

  1. Совместимость проекта с текущей стратегией НК и долгосрочными планами развития.
  2. Оправданность изменений в стратегии ССР в случае принятия проекта.
  1. Соответствие проекта отношению ССР к риску.
  2. Соответствие проекта требованиям ССР с учетом временного аспекта (долгосрочный или краткосрочный проект).
  3. Соответствие проекта потенциалу роста ССР.
  4. Устойчивость положения ССР.
  1. Степень   диверсификации, обеспечиваемая проектом ССР, влияющая на стабильность его положения.
  2. Влияние объема инвестиционных затрат и задержки возврата инвестиций на состояние ССР.
  3. Влияние возможного отклонения времени, затрат и исполнения задач от запланированных, а также влияние неудачи проекта на состояние дел в ССР.
  1. Размер инвестиций в ССР (вложения в производство, вложения в маркетинг, для проектов НИОКР затраты на проведение исследования и т.д.).
  2. Ожидаемый размер выручки и прибыли.
  3. Чистая текущая стоимость проекта.
  4. Внутренняя норма доходности проекта.
  5. Индекс рентабельности проекта.
  6. Соответствие проекта критериям экономической эффективности капиталовложений, принятым в ССР.

7. Период окупаемости проекта.

8.  Обеспеченность проектов собственными инвестиционными средствами ССР.

  1. Влияние принятия данного проекта на другие проекты ССР, требующие финансовых средств.
  2. Необходимость привлечения заемного капитала (кредитов) для финансирования проектов ССР и их доля в инвестициях.
  1. Финансовый риск, связанный с осуществлением инвестиционного проекта.
  2. Стабильность поступления доходов от проекта (обеспечивает ли проект устойчивое повышение темпов роста   доходов ССР, и какова степень вариации доходов по проекту от периода к периоду).
  3. Период времени, через который начнется выпуск продукции (услуг), а, следовательно, возмещение капитальных затрат.
  4. Возможности использования ССР налогового льгот при реализации проекта.
  5. Фондоотдача проекта ССР (отношение   среднего годового валового дохода, полученного от проекта, к капитальным затратам).
  6. Оптимальность структуры затрат на продукт, заложенный в проекте ССР.

33

Окончание табл. 2

Группа критериев

Содержание критериев

III. Научно-технические критерии

Km

1. Вероятность успеха проекта.

2.Патентная чистота идеи или продукта проекта ССР.

3. Уникальность продукции проекта ССР (отсутствие аналогов).

4.  Наличие научно-технических ресурсов, необходимых для осуществления проекта.

5. Соответствие проекта стратегии НИОКР в ССР.

6. Стоимость и время разработки.

7. Воздействие на другие проекты.

8.  Патентоспособность проекта (возможна ли защита проекта патентом).

9.  Потребности в услугах консультативных фирм или размещении внешних зака

зов на НИОКР.

IV. Рыночные критерии Км

1.  Соответствие проекта рыночным потребностям.

2.  Оценка изменения общей ёмкости и доли рынка, обеспечиваемой проектом.

3.  Изменение за счет инновационного проекта соотношения «сигнальных» и «шумо

вых» составляющих внешней макроэкономической среды ССР

4.  Возможный объём продаж.

5.  Оценка изменения конкурентных позиций.

6.  Обеспеченность создаваемой продукции каналами сбыта.

V. Внешние и экологические критерии

Kyi

1.   Изменение за счет инновационного проекта соотношения «сигнальных» и «шумо

вых» составляющих внешней макроэкономической среды ССР

2.     Возможное вредное воздействие создаваемой продукции на окружающую среду.

Дополнительные расходы на утилизацию отходов.

3.    Правовое   обеспечение проекта, его соответствие существующим и ожидаемым

законодательным нормам.

4.    Возможная реакция общественного мнения на осуществление проекта.

Оценку эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения социальной сферы региона предлагается производить путем взвешенного учета эффективности по группам критериев (а внутри групп -через взвешенный учет отдельных критериев), отражающим: цели социальной сферы региона, стратегию, политику и ценности; финансовые результаты; научно-технические возможности и достижения; рыночные и макроэкономические оценки, включая экологические.

Рассматривая проблемы, связанные с построением рациональной модели привлечения инвестиций в социальную сферу России нельзя не учитывать роль формирующейся социальной рыночной экономики и при управлении отраслями социальной сферы. В этой связи отметим, что роль и функции органов управления разного уровня и размеры их бюджетов в разных странах опреде-


34 ляются конкретной структурой системы государственного управления, сложившимся распределением властных полномочий между уровнями управления, а также культурными традициями в стране. Однако общим является то, что правительственные структуры осуществляют только управление финансовыми средствами, направленными на развитие социальной сферы, а не осуществляют управление деятельностью хозяйствующих субъектов социальной сферы.

Методы и способы инвестирования, условия инвестирования и объемы инвестирования - что и является главной задачей государственных органов управления социальной сферой (рис. 5).

Автором предлагаются два типа моделей привлечения инвестиций в социальную сферу России:

- государство активно влияет на развитие и функционирование социальной сферы. Доля государственных средств в общей сумме инвестиций в социальную сферу из разных источников составляет значительную часть;


35

- политика государства состоит в минимальном управляющем воздействии на процесс развития социальной сферы. Доля финансирования социальной сферы из бюджетов всех уровней составляет сравнительно небольшую часть. В процессе инвестирования развития социальной сферы значительную роль играют различные фонды и некоммерческие организации, существующие на пожертвования частных лиц и предприятий.

Методы инвестирования, их характеристики, возможность использования в РФ приведены в табл. 3. В России сегодня пока не отработана действенная система организации социальных льгот и выплат, формирования социальных инвестиций, поэтому представляет интерес анализ российских методов инвестирования социальной сферы, в сравнении с опытом зарубежных стран.

Таблица 3 Методы инвестирования социальной сферы России

Метод

Характеристика

Возможность использования в РФ

Плюсы

Минусы

1. Метод финансового выравнивания

Распределение общественных функций и задач по уровням федеративного государства, а также между региональными и местным бюджетами

1.  Зависимость социальных про

грамм от информированности лиц,

нуждающихся в ассигнованиях.

2. Преимущественное финанси

рование проектов, финансовые

средства для которых предос

тавляются в распоряжение тер

риториальных единиц.

3.  Часто не учитываются затраты,

которые последуют после реализа

ции инвестиционного проекта

Использование затруднено вследствие высокой коррумпированности местных властей

2. Метод социального баланса

Ежегодный отчет предпринимателей о достигнутых результатах, оценка положения предприятия, схемы инвестирования в данной области

1.  Не может заменить какие-

либо обязательства предприни

мателя в области информирова

ния и консультаций с трудовым

коллективом, предусмотренные

законодательством.

2.  Не может изменить сферу

полномочий и разделение функ

ций между представительными

органами персонала, включая

профсоюзы

Неэффективен в силу непрозрачности бухгалтерской отчетности


36

Окончание табл. 3

Метод

Характеристика

Возможность использования в РФ

Плюсы

Минусы

3. Планы гибких социальных льгот и выплат

1.  Сохранение издер

жек на рабочую силу

на оптимальном уров

не, поиск новых раз

новидностей социаль

ных программ.

2.  Усиление внимания

к индивидуальным

потребностям работ

ников, учет их возрас

тных особенностей и

интересов

1.  Фиксированное соотношение

федеральных и местных источ

ников формирования спецфон

дов

2.  Строго ограниченный объем

средств, которые работник мо

жет потратить на обеспечение

своих социальных нужд

Применение возможно в комплексе с другими методами

4. Федеральные кредиты в виде займов и гарантий по ним

Носят целевой характер, предназначены для поддержания малого и среднего бизнеса

Приводят к неравномерному развитию территорий страны: ускоренному развитию одних регионов, замедлению темпов роста других

Усиление неравномерности развития отдельных территорий РФ

5. Система социальных выплат

Адресность социальной помощи

Полная зависимость от финансовых возможностей государства

Эффективность низкая из-за недостаточного учета всех факторов, влияющих на уровень жизни

6. Метод единства бюджета

Четко выраженный программно-целевой подход к финансированию инвестиций

Концентрация всех социальных ресурсов и их распределение в руках государства

Применение реально, но весьма ограничено возможностями государства

7.Специальные инвестиционные бюджеты социального назначения

Концентрация социальных ресурсов позволит получить объективную информацию о расходовании денежных средств

Скомпрометированность идеи использования программно-целевого метода инвестирования социальной сферы

8. Совместное государственно-коммерческое финансирование на долевых началах

Метод совместного федерально-регионального финансирования, возможность подключения частного отечественного и зарубежного капитала

Сложно достичь согласованности действий всех участников

Ключевой метод инвестирования социальной сферы в России

9. Выпуск муниципальных облигаций

Аккумуляция свободных денежных средств, доход не облагается налогами

Более низкая доходность, чем по коммерческим облигациям, риск развития финансовой пирамиды (ГКО)

Перспективный метод инвестирования


37 Проблемам инвестирования и эффективного функционирования социальной сферы уделяется внимание и в других странах. В большинстве стран затраты социального характера составляют около 30% и более всех затрат на рабочую силу. Анализ зарубежного опыта инвестирования социальной сферы позволил зафиксировать систему критериев инвестирования социальной сферы, где все критерии дифференцированы по основным направлениям долгосрочного развития социальной сферы, указанным нами в первой главе исследования. Критерии инвестирования социальной сферы, связанные с улучшением демографической ситуации и механизм выбора наиболее эффективного метода инвестирования представлен на рис. 6.В результате проведенного анализа зарубежного опыта и выявления проблем выбора методов инвестирования социальной сферы, можно сделать следующие выводы:

- в социальной сфере представлены все основные институциональные формы организации: частнопредпринимательская, некоммерческая и государственная;


38

  1. государственное инвестирование социальной сферы более целенаправленно и часто служит основной для совместного инвестирования программ развития социальных объектов и комплексов;
  2. в практике государственного инвестирования основными становятся два метода инвестирования социальной сферы: привлечение внебюджетных источников к финансированию государственных проектов и программ; стимулирование механизмов самофинансирования социальной сферы, для чего необходимо создание государством должных условий, обеспечивающих его эффективное осуществление;
  3. налоговые и другие стимулы способствуют притоку в социальную сферу частного капитала;
  4. чем выше общественный характер потребления и «неприбыльность» объектов социального назначения, тем крупнее доля их государственного инвестирования;
  5. для эффективного развития внебюджетных источников инвестирования, стимулирования благотворительной деятельности необходимо создание неправительственных благотворительных организаций с целью организации ресурсной поддержки социальной сферы, которые бы обеспечивались должной нормативно-правовой поддержкой со стороны государства, создавая льготное налогообложение и другие преференции для организаций и лиц, участвующих в благотворительных акциях;
  6. на предприятиях социальной сферы субъектов РФ необходимо обеспечить разграничение функций в области инвестирования федерального, регионального и местного уровней, сформировать надежные, а главное, стабильные источники финансирования;
  7. инвестирование на региональном или муниципальном уровне может быть обеспечено за счет введения специальных налогов, поступающих непосредственно в доходную часть территориальных бюджетов. При этом эффективности процессов инвестирования на региональном уровне моглабы способствовать передача в доходную часть бюджетов субъектами социальной

39 сферы определенной доли доходов от внешнеэкономической деятельности. Вместе с тем необходимо обеспечить направление местными бюджетами налогов на финансирование не только текущих расходов, но и инвестиций в долгосрочное развитие.

Необходимо отметить, что выбор соответствующих методов инвестирования социальной сферы, и учет обозначенных автором критериев должны предусматривать в процессе функционирования социальной сферы поэтапное разделение инфраструктурных объектов и хозяйствующих субъектов. По нашему мнению, сочетание преимущества централизованного и децентрализованного метода инвестирования социальной сферы возможно посредством механизма нормативного распределения инвестиционных ресурсов между централизованными отраслевыми фондами и хозяйствующими субъектами социальной сферы. Разработка системы нормативного распределения инвестиционных ресурсов между хозяйствующими субъектами и централизованными фондами социального назначения России предполагается в рамках обозначения наиболее оптимального метода инвестирования социальной сферы.

Оценка эффективности инвестирования социальной сферы на уровне государства, общества и региона базируется на определении того, будет ли достигнут прирост капитала, какова абсолютная и относительная величина этого прироста и за какой срок инвестор сможет вернуть вложенный капитал. Наиболее вероятные сложности состоят в точном прогнозировании будущих денежных потоков и верной оценке уровня инвестиционного риска.

Теоретической основой для оценки возможностей, полученных инвестором от вложения капитала в некоммерческий проект, является принцип альтернативной стоимости: каждая вещь стоит столько, сколько стоят утраченные при ее приобретении альтернативные возможности. Выгода инвестора в данном случае будет равна разнице между затратами, связанными с принятым некоммерческим проектом, и затратами по альтернативным ему проектам, предоставляющим инвестору ту же возможность. Логика в данном случае  состоит в том, что неистраченные деньги эквивалентны  поступ-


40 лениям. Основываясь на представленном подходе, целесообразно выделить следующие, направления анализа эффективности проектов инвестирования в развитие социальной сферы представленные в табл. 4.

Таблица 4

Направления анализа эффективности проектов инвестирования в развитие социальной сферы

Направление анализа

Характеристика инвестиционного проекта, выраженная через показатель

Потребительская эффективность

Отражает степень удовлетворения целевой социальной группы объемом и качеством услуг, которые будут оказаны в результате осуществления инвестиций

Общественная эффективность

Отражает влияние социального инвестиционного проекта на процесс воспроизводства человеческого капитала и его дальнейшее воздействие на рост национальной экономики

Коммерческая эффективность для организации, выступающей объектом инвестирования

Отражает прирост финансовых результатов, возникающий в результате реализации инвестиционного проекта

Коммерческая эффективность для собственника инвестируемого капитала

Отражает суммарный прирост капитала по окончании периода инвестирования и по отдельным подпериодам

Бюджетная эффективность

Отражает влияние конкретного проекта инвестирования социальной сферы на доходы и расходы государственного бюджета и внебюджетных фондов

При этом не существует однозначного подхода, как к количественной оценке потребительской эффективности инвестиций в развитие социальной сферы, так и к оценке влияния этих инвестиций на развитие общества. Представленный автором методический инструментарий может корректироваться в зависимости от особенностей отрасли социальной сферы, специфики и масштабности конкретного проекта, а также доступности исходной информации. Вместе с тем, оценка потребительского и общественного направления эффективности обязательна для любых инвестиций в социальной сфере. В свою очередь, бюджетная эффективность определяется как разность доходов и расходов бюджетов всех уровней, которые сопряжены с конкретным соци-


41 альным проектом. Интегральный бюджетный эффект (ИБЭ) - это чистая текущая стоимость годовых бюджетных эффектов за весь срок реализации инвестиционного проекта:

т ДБ, -РБ,

ИБЭ = Х^------ ;г-Ч

;го(1 + сгф/

где ДБГ и РБГ - доходы и расходы государственного бюджета в году t, Сгреф -

ставка рефинансирования в году t.

Помимо указанных в табл. 5 доходов и расходов при оценке бюджетной эффективности инвестиций в развитие социальной сферы рекомендуется учитывать налоговые льготы, так как они сокращают денежные притоки и государственные гарантии займов и инвестиционных рисков. Если за гарантии взимается плата, она является дополнительным притоком, но основная необходимость в учете гарантий возникает при составлении нескольких вариантов плана денежных потоков.

Таблица 5 Доходы и расходы при оценке бюджетной эффективности инвестиций

в развитие социальной

Приток средств

Отток средств

Поступления от налогов, пошлин, сборов и отчислений во внебюджетные фонды

Предоставление бюджетных ресурсов на условиях закрепления в собственности соответствующего органа управления части акций акционерного общества, создаваемого для осуществления инвестиционного проекта

Доходы от лицензирования, конкурсов и тендеров на разведку, строительство и эксплуатацию объектов, предусмотренных проектом

Платежи в погашение кредитов, выданных из соответствующего бюджета участникам проекта

Платежи в погашение налоговых кредитов

Предоставление субсидий

Дивиденды по принадлежащим государству или региону акциям и другим ценным бумагам, выпущенным в связи с реализацией инвестиционного проекта

Бюджетные дотации, связанные с соблюдением определенных социальных приоритетов

Цель развития и повышения инвестиционной привлекательности социальной сферы, - это эффективное объединение мотиваций различных хозяйствующих субъектов в рамках единого процесса социально - экономиче-


42 ского развития любой территории (города, отрасли, региона, страны). Деятельность учреждений социальной сферы становится возможной при условии получения инвестиций из системы территориальных бюджетов, внебюджетных фондов, средств населения (платные услуги). Одновременно учреждения социальной сферы должны выплачивать зарплату, осуществлять обязательные платежи во внебюджетные фонды и налоговые платежи в бюджеты различных уровней, что также формирует финансовые средства, функционирующие между указанными хозяйствующими субъектами.

Каждый из хозяйствующих субъектов реализует свои инвестиционные интересы, именно поэтому наиболее эффективным инструментом повышения инвестиционной привлекательности социальной сферы в условиях жестких финансовых ограничений является использование интегрированных (комплексных) инвестиций. Предпринимаемые в настоящее время попытки обеспечения инвестиционной активности в социальной сфере не обладают конструктивностью, так как, по мнению автора, нельзя одними и теми же инфраструктурными решениями обеспечить процессы создания эффективной инвестиционной деятельности, а именно интегрированных инвестиций, требующих совершенно иной инфраструктуры, характерной для развитых рыночных отношений, интеграции и кооперации.

Признавая необходимость объединения усилий в высококвалифицированном научном обеспечении интеграционных процессов развития социальной сферы, активизации инвестиционной деятельности, посредством совершенствования форм межрегионального сотрудничества и нормативно-правового регулирования отношений как инструмента повышения инвестиционной привлекательности социальной сферы автором определены основные направления сотрудничества между участниками инвестиционного процесса в социальной сфере Московского области:

- научные исследования по актуальным проблемам законотворчества в целях унификации правового регулирования социальной сферы и ее инвестиционного обеспечения;


43

  1. информационно-консультативная помощь администрациям региона в правовом обеспечении организации и функционирования региональных инвестиционных инфраструктур;
  2. аккумулирование социально-значимой информации и создание баз данных о состоянии, тенденциях и проблемах реализации и развития инвестиционных процессов в социальной сфере.
  3. содействие формированию и осуществлению меж государственных инвестиционных программ и проектов в социальной сфере региона;
  4. создание системы повышения профессионализма для руководителей Московского региона в вопросах инвестиционной деятельности;
  5. экспертно-аналитическое сопровождение инвестиционных проектов;
  6. организация на договорной основе правовой и финансовой поддержки региональных и межгосударственных социальных проектов;
  7. организация обмена опытом законодательного и информационно-консультативного обеспечения отечественными и зарубежными структурами.

В соответствии с основными направлениями сотрудничества, в качестве одного из инструментов развития и повышения инвестиционной привлекательности социальной сферы автором предлагается усовершенствовать инфраструктуру социальной сферы Московской области и образовать в субъекте федерации Совет по социальному инвестированию Москвы и Московской области. Таким образом, для получения конкурентного преимущества с помощью рационального выбора инструментов развития и повышения инвестиционной привлекательности социальной сферы, требуются улучшения и нововведения, поиск новых, лучших способов конкуренции и применение этих способов повсеместно, а также непрерывное совершенствование технологий, продуктов и услуг социального назначения.

Автором выявлены направления совершенствования методов привлечения инвестиций в социальную сферу России, основными их которых являются: разработка и обоснование системы инвестиционного обеспечения социальной сферы России, построение рациональной региональной инвестици-


44 онной политики, а также повышение инвестиционной привлекательности организаций социальной сферы.

Одним из необходимых условий роста конкурентоспособности экономики и обеспечения устойчивого развития социальной сферы является повышение эффективности государственного управления социальной сферой за счет проведения административной реформы, совершенствования методов бюджетирования, переход от "планирования ресурсов" к "планированию результатов". Направленность управления на достижение конкретных целей (результатов) в социальной сфере безотносительно к конкретной структуре органов власти и распределения функций предопределяет повышение роли и места государства в социальной сфере.

Важным инструментом реализации обозначенной цели выступает разработка и обоснование системы инвестиционного обеспечения социальной сферы России, позволяющей в рамках программно-целевого метода конкретизировать усилия для комплексного и системного решения среднесрочных и долгосрочных проблем экономической и социальной политики страны, обеспечивать прозрачность и обоснованность процесса выбора целей, которые необходимо достигнуть в различные временные периоды, пути достижения результатов с использованием, в случае необходимости, различных форм поддержки на федеральном уровне.

Общей для российских регионов тенденцией является диспропорция темпов развития социальной сферы и других секторов экономики. Например, в Генеральном плане развития Москвы на период до 2020 года предусматривается рост социальной сферы средним темпом 2,3% в год, а коммерческой - 10,2%. На основании проведенного анализа состояния и движения основных фондов и объема инвестиций в обновление фондов здравоохранения и образования в разрезе субъектов РФ сделаны выводы, во-первых, об абсолютном сокращении основных фондов в образовании и здравоохранении; во-вторых, о высокой степени износа зданий и сооружений; в-третьих, о том, что основной причиной их неудовлетворительного состояния


45 является хроническое недофинансирование воспроизводства объектов, оказывающих социальные услуги населению. В свою очередь, обострение проблемы финансирования социальной сферы на региональном уровне можно объяснить двумя причинами: переориентация финансирования строительства и реконструкции объектов коммунального хозяйства с федерального бюджета на бюджеты субъектов Российской Федерации и внебюджетные источники; централизация налоговых доходов на федеральном уровне как результат налогово-бюджетной политики.

По мнению автора, в ситуации дефицита источников обновления и развития объектов социальной сферы альтернативным механизмом привлечения частного капитала на уровне региональной инвестиционной политики может стать государственно-частное партнерство. При этом к основным направлениям региональной инвестиционной политики Московского региона, способствующим повышению инвестиционной привлекательности социальных проектов и развитию социальной сферы Москвы и Московской области, по нашему мнению, могут быть отнесены:

  1. Закрепление в законодательстве Москвы и Московской области приоритетности инвестиций в, развитие социальной сферы России. Отбор инвестиционных проектов из числа претендующих на получение государственной поддержки целесообразно осуществлять на основе их градации по степени важности для социально-экономического развития Московского региона. Среди прочих категорий проектов в ней могут быть выделены категории «Социально важный некоммерческий инвестиционный проект» и «Социально важный коммерческий инвестиционный проект».
  2. Информационная и инфраструктурная поддержка инвестиций в развитие социальной сферы региона. Конкретные формы такой поддержки определяются исходя из потребностей и возможностей региона. В качестве примеров можно привести:

- создание центра мониторинга развития социальной сферы и потребления соответствующих услуг. Информация, формируемая в системе


46 мониторинга, будет более полной и оперативной по сравнению с общестатистическими данными, а значит, позволит потенциальным инвесторам прогнозировать потребности населения в конкретных услугах и определять приоритетные направления инвестиций;

  1. создание системы мониторинга социальных проектов, находящихся на стадии реализации и пользующихся финансовой поддержкой, в целях решения возникающих проблем и выявления фактов нарушения условий соглашения со стороны инициатора проекта;
  2. создание реестра объектов социальной сферы Московского региона, находящихся в собственности субъекта РФ и муниципальных образований, по которым возможна организация государственно-частного партнерства;
  3. создание системы оценки рыночной стоимости для организаций социальной сферы, являющихся потенциальными объектами инвестиций;
  4. упрощение процедур юридического оформления прав собственности и иных прав, сопровождающих процессы инвестирования в социальную сферу региона (организация оформления по принципу «одно окно»);
  5. унификация структуры бизнес-плана и пакета документов, необходимых для получения поддержки социально значимых инвестиционных проектов со стороны исполнительных органов власти региона;
  6. создание центра переподготовки менеджеров для организаций социальной сферы с целью повышения эффективности управления ими на основе рыночных принципов хозяйствования;
  7. создание бизнес-инкубаторов для малых предприятий, действующих в социально-значимых видах деятельности. В рамках бизнес-инкубатора создаются условия для оперативного оказания организационных, юридических, маркетинговых, информационных, консультационных, лизинговых услуг, а также услуг по разработке бизнес-планов, подготовке кадров, техническому сервису.

3. Финансовая поддержка инвестиций в развитие социальной сферы региона:

-упрощение процедуры получения инвестиционного налогового кредита по региональным и местным налогам;


47

- сокращение ставок налога на имущество организаций, транспортного

и земельного налога для организаций, осуществляющих инвестирование в

развитие социальной сферы, и для банков, выдающих кредиты на эти цели.

Сокращение ставок производится на период, равный расчетному сроку оку

паемости социального проекта, предполагающего получение прямой ком

мерческой выгоды, согласно бизнес-плану;

-предоставление гарантий администраций региона по кредитам и лизинговым схемам, используемым для финансирования социальных проектов;

-          снижение ставки кредитования социально значимых проектов;

-финансирование за счет бюджета социальных проектов, не предпо

лагающих получения прямой коммерческой выгоды;

-развитие государственно-частных партнерств в социальной сфере.

Таким образом, региональные власти могут оперировать широким набором методов и инструментов для создания на территории субъекта федерации и его муниципальных образований благоприятного климата для привлечения инвестиций в развитие социальной сферы.

Задача повышения доходности организаций социальной сферы с точки зрения автора трансформируется в задачу повышения эффективности управления этой организацией и может быть детализирована путем выделения нескольких взаимосвязанных блоков подзадач, отражающих проблемные места конкретной организации. Мероприятия, влияющие на повышение инвестиционной привлекательности организаций социальной сферы региона, показаны в виде иерархической модели (рис. 7).

Блок «Рационализация организационной структуры» включает комплекс мер, направленных на повышение гибкости организационной структуры, определяемой соотношением централизации и децентрализации; на ускорение процесса обработки и предоставления информации, необходимой для принятия управленческих решений; на повышение аналитической обоснованности и инновационности принимаемых решений.


Блок «Рационализация управления активами» включает комплекс мер, приводящих в конечном итоге к росту показателя рентабельность инвестированного капитала 7?ик за счет таких факторов, как:

- рост рентабельности продаж платных социальных услуг i?np,

-рост деловой активности, выражаемый ускорением оборачиваемости оборотных активов Обобд;

- структура активов организации социальной сферы, выражаемая через ко

эффициент иммобилизации Ким.-

Соответствующая факторная система выглядит следующим образом:


1

R

Приб   Приб Выр        1

Ягтр-06г

ж    СовА    Выр   ОбА 1+ВнА      ш  ^°бА  1 + КИм'

+ ОбА

где Приб - прибыль от реализации платных социальных услуг; Выр - выручка от реализации платных социальных услуг; ОбА - средняя за период сумма оборотных активов; ВнА - средняя за период сумма внеоборотных активов.


49

Все три фактора рентабельности инвестированного капитала в определенной мере зависят от отраслевых особенностей организации, выступающей объектом вложения капитала.

Блок «Рационализация управления расчетами и капиталом» в системе задач роста доходности отражает интересы, как инвесторов-кредиторов, так и инвесторов-собственников. С одной стороны, он включает подзадачу совершенствования системы текущих расчетов, которая трактуется нами как ускорение оборачиваемости и дебиторской, и кредиторской задолженности. В абсолютном выражении считаем допустимым небольшой перевес в пользу кредиторской задолженности при условии своевременного ее погашения. Эта подзадача направлена на обеспечение текущей платежеспособности организации социальной сферы, а четкая платежно-расчетная дисциплина заемщика является для большинства владельцев капитала не менее важным фактором инвестиционной привлекательности, чем вероятность получения инвестиционного дохода.

Рассмотренные блоки подзадач, конкретизирующие задачу повышения доходности и роста инвестиционной привлекательности организации социальной сферы, справедливы для любой организации, независимо ее отраслевой принадлежности. Вместе с тем, следует указать на некоторые особенности финансового управления современными организациями социальной сферы, влияющие на их инвестиционную привлекательность:

  1. Все социальные услуги можно разделить на платные и бесплатные (либо для всего населения, либо для наименее защищенных его групп).
  2. В целях повышения доходности инвестированного капитала организация социальной сферы может оперировать только рентабельностью продаж платных услуг.
  3. Большинство социальных услуг, особенно в здравоохранении, жестко стандартизировано. Это относится и к условиям их оказания.
  4. Фактор социальной значимости оказываемых услуг способен сыграть положительную роль при формировании структуры капитала и осуществлении налоговой оптимизации и сократить как цену капитала, так и налоговые платежи организации социальной сферы.

50

5. Особенностью большинства отраслей социальной сферы являетсяих

фондоемкость с преобладанием в структуре активов зданий и сооружений

(пассивной части основных производственных фондов), что приводит:

а) к целесообразности наращивания объемов реализации социальных

услуг с целью максимального использования эффекта операционного рычага;

б) к тому, что значительная роль в формировании денежных потоков

принадлежит амортизационным отчислениям, поэтому величину денежного

потока можно регулировать путем реализации продуманной амортиза

ционной политики;

в) к росту доли налога на имущество в составе налогового оттока ор

ганизации социальной сферы;

г) к тому, что основные средства многих организаций характеризуются

высокой степенью износа. Их обновление требует значительных инвестиций;

6. В социальной сфере, которая в период командно - административ

ной экономики считалась непроизводительной, то есть не создающей до

бавленной стоимости, процесс адаптации к рыночным отношениям, вероят

но, наиболее болезненный. Это касается не только потребителей услуг со

циальной сферы, которые стали платными, но и персонала ее организаций.

Блок «Сокращение неопределенности инвестиционных доходов» включает подзадачи, направленные на повышение информированности потенциальных инвесторов, как о текущей деятельности организации социальной сферы, так и денежных потоках, которые эта организация сможет генерировать в будущем. Полезным инструментом решения указанной задачи, по мнению автора, является бюджетирование. Эта технология позволяет упорядочить финансовую информацию и представить в агрегированном виде все планы организации социальной сферы.

Блок «Снижение известных инвестиционных рисков» подразумевает, что возможности наступления ряда неблагоприятных для инвестора событий можно спрогнозировать с определенной степенью вероятности. Чем ниже вероятность потери инвестиционного дохода и вложенного капитала в результате действия неблагоприятных факторов, тем выше инвестиционная привлекательность организации социальной сферы. Блок распадается на две подза-


51 дачи, соответствующие классификации рисков на систематические (внешние) и несистематические (специфические или внутренние).

Снижение систематического риска инвестирования в социальную сферу в целях повышения инвестиционной привлекательности организации социальной сферы - это задача, решаемая как минимум на уровне отдельного региона, а как максимум - на уровне государственной социальной политики. Адекватным критерием несистематического риска инвестирования является коэффициент вариации какого-либо показателя доходности для организации социальной сферы. Коэффициент вариации, превышающий 25-30%, свидетельствует о высоком уровне риска.

Таким образом, задача повышения инвестиционной привлекательности организаций социальной сферы может решаться несколькими путями, содержание которых сводится к повышению доходности инвестированного капитала и сокращению рисков инвестирования. Одни из направлений повышения инвестиционной привлекательности должны реализовываться организацией социальной сферы, испытывающей потребность в инвестиционных ресурсах; для реализации других направлений необходимы действия уполномоченных государственных органов в рамках социальной политики, а также региональной инвестиционной политики.

Список работ опубликованных по теме исследования.

Монографии, книги, брошюры.

Монографии:

  1. Рождественский, А.В. Теоретические основания прогнозирования в образовании / А.В. Рождественский. - М.: ГосНИИ семьи и воспитания, 2003.-60 с.
  2. Рождественский, А.В. Формирование механизма инвестирования социальной сферы региона в современных условиях: монография / А.В. Рождественский. - Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2008. - 276 с.
  3. Рождественский, А.В. Государственное регулирование социальной сферы в современных условиях: монография / А.В. Рождественский. - Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2009. - 214 с.

52

Статьи, опубликованные в журналах, рекомендованных ВАК РФ:

  1. Рождественский, А.В. Регионализация социально-экономических отношений в сфере образования / А.В. Рождественский // Вестник Чувашского университета. - 2007. - № 4. - С. 433-440.
  2. Рождественский, А.В. Региональные и отраслевые аспекты инвестирования социальной сферы / А.В. Рождественский // Вестник Чувашского университета. - 2008. - № 4. - С. 506-516.
  3. Рождественский, А.В Прогнозирование развития образования: история и современность / А.В. Рождественский // Семья в России. - 2004. - № 3. - С. 45-54.
  4. Рождественский, А.В. Основные тенденции изменения прогнозного фона развития образования в России / А.В. Рождественский // Семья в России.-2004.-№ 4.
  5. Рождественский, А.В. Бренд государственного учебного заведения как источник дополнительного внебюджетного финансирования / А.В. Рождественский, В.Б. Симонов // Качество, инновации, образование. -2007.-№5.-С. 8-12.
  6. Рождественский, А.В., Харин А.А. Взаимодействие высшей школы и предприятий военно-промышленного комплекса при ведении инновационной деятельности / А.В. Рождественский// Менеджмент и инновации. - 2008. -№ 1.С. 4-12.
  7. Рождественский, А.В. Маркетинговая концепция управления инновационной деятельностью ВУЗа / А.В. Рождественский, В.Б. Симонов // Менеджмент и инновации. - 2008. -№ 2. - С. 128-135.
  8. Рождественский, А.В. Инновации в России: «технологический пат» / В.А. Воронцов, Е.С. Зарайская, А.В. Рождественский // Инновации. - 2008. -Февраль.-С. 15-20.
  9. Рождественский, А.В. Образовательные эффекты инновационных проектов / А.В. Рождественский//Национальные проекты. -2008. -№10.-С. 8-11.

Статьи и научные доклады:

1. Рождественский, А.В. О некоторых проблемах региональной научно-технической и инновационной политики / А.В. Рождественский, А.А. Ха-


53 рин // Сборник статей IV Международной научно-практической конференции. - Пенза, 2006. - С. 95-97.

  1. Рождественский, А.В. О государственной поддержке и инновационной экономики / А.В. Рождественский, А.А. Харин // Сборник статей IV Международной научно-практической конференции. - Пенза, 2006. - С. 97-102.
  2. Рождественский, А.В. «Образовательный кредит - эффективный способ финансирования высшей школы» Взаимодействие бизнеса и образования в реализации приоритетного национального проекта М.- СПтб.2006. - № 4. - С. 63-64.
  3. Рождественский, А.В. Учесть реалии времени / А.В. Рождественский // Национальные проекты. - 2007. - № 9. - С. 68-69.
  4. Рождественский, А.В. Работа продолжается / А.В. Рождественский // Национальные проекты. - 2007. - № 12. - С. 7-9.
  5. Рождественский, А.В. Построить эффективную модель образования / А.В. Рождественский // Бюджет. - 2008. - Май. - С. 45-47.
  6. Рождественский, А.В. Инструменты развития и повышения инвестиционной привлекательности социальной сферы. Региональный аспект / А.В. Рождественский // Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. - Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2008. - Вып. 3. - С. 88-103.
  7. Рождественский, А.В. Региональная инвестиционная политика как важнейший механизм развития социальной сферы России / А.В. Рождественский // Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. -Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2008. -Вып. 3. - С. 103-114.
  8. Рождественский, А.В. Методы инвестирования социальной сферы: зарубежный опыт / А.В. Рождественский // Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. - Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2008. -Вып. 4. - С. 57-72.

10. Рождественский, А.В. Условия формирования системы инвестиро

вания социальной сферы в современной экономике России / А.В. Рожде

ственский // Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискате

лей. - Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2008. - Вып. 4. - С. 72-80.

 





© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.