WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Интеграционные процессы как фактор развития предпринимательских структур в условиях глобализации экономики (методологические и организационные аспекты)

Автореферат докторской диссертации по экономике

 

На правах рукописи

Владимирова Ирина Геннадьевна

 

 

 ИНТЕГРАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ как фактор РАЗВИТИя

предпринимательских структур в условиях

глобализации ЭКОНОМИКИ

(методологические и организационные аспекты)

 

 

Специальности: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством

(предпринимательство)

08.00.14 – Мировая экономика

 

 

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

доктора экономических наук

 

 

 

Москва – 2008

Диссертация выполнена на кафедре «Международный бизнес» Государственного университета управления

Официальные оппоненты:  доктор экономических наук, профессор

Брагинский Олег Борисович

доктор  экономических наук, профессор

Данильцев Александр Владимирович

доктор экономических наук, профессор

Кошкин Леонид Исаевич

Ведущая организация –   Российский университет дружбы народов (РУДН)

Защита состоится 25 июня 2008 г. в 14.00 на заседании Совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 212.049.06 в Государственном университете управления по адресу: 109542, Москва, Рязанский проспект, 99, зал заседаний Ученого Совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного университета управления, с авторефератом – на официальном сайте ВАК: http://vak.ed.gov.ru.

Автореферат разослан «____» _____________ 2008 года

Ученый секретарь Совета

д.э.н., доцент                                                                                                         И.Б.Родина


I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Российская экономика характеризуется активным формированием и развитием рыночных отношений и институтов. Ключевую роль в этом процессе должно играть предпринимательство как особый вид экономической активности, целесообразная деятельность, направленная на извлечение прибыли, основанная на инициативе, ответственности и инновационности. Типичным для современного состояния рыночной экономики является развитие разнообразных форм предпринимательства, где ведущая роль принадлежит компаниям и их объединениям.

Актуальность представленного в диссертации исследования, прежде всего, заключается в том, что в условиях динамично развивающегося рынка, обостряющейся конкурентной борьбы оказывается, что кооперация и сотрудничество дают предпринимательским структурам более весомые стратегические преимущества, чем сама конкурентная борьба. В связи с этим многими из них осознается необходимость межфирменной интеграции, от формирования корпоративных структур до вхождения в различные объединения и альянсы, в частности, и в международные.

Поиск эффективных организационных форм объединения предпринимательских структур продолжается по крайней мере на протяжении последнего столетия. В мировой практике сложились разнообразные типы интеграции компаний, различающиеся в зависимости от целей сотрудничества, характера отношений между их участниками, степени самостоятельности входящих в объединение субъектов. Это стратегические альянсы, консорциумы, картели, синдикаты, пулы, ассоциации, корпорации, конгломераты, тресты, концерны, холдинги, ФПГ, интегрированные бизнес-группы и т.п. Происходит расширение многообразия форм, характер взаимосвязей между компаниями становится все более сложным и весьма тонким, учитывая в добавок ко всему и возможность кооперации интегрированных структур. Поэтому очень важно разработать теоретические и методологические основы интеграции предпринимательских структур, формирования интеграционных образований в условиях глобализации, сформировать концептуальные подходы к их классификации, оценить мировую и российскую практику использования различных форм интеграции, выявить их особенности, преимущества и негативные стороны.

В последнее время развитие предпринимательства осуществлялось  преимущественно на основе слияний и поглощений компаний. В связи с этим возникает необходимость исследовать этот способ развития предпринимательских структур и сравнить его с возможными альтернативами (органического роста, заключения стратегических альянсов). Сделки по переходу корпоративного контроля в рыночных условиях становятся явлением обычным, практически повседневным, несмотря на противоречивые результаты подобного рода реструктуризаций. Немногие проблемы экономической теории и практики вызывают более жаркие дискуссии, сталкиваются абсолютно противоположные точки зрения на целесообразность и эффективность подобной интеграции компаний. Но какие бы не существовали мнения, слияния и поглощения - это объективная реальность, которую необходимо исследовать, анализировать и делать соответствующие выводы, позволяющие развить теорию интеграции компаний.

Важнейшей составной частью интеграционных процессов на уровне предпринимательских структур становится их транснационализация, т.е. интеграция в международное бизнес-пространство. Актуальность рассмотрения этих вопросов подтверждается ускоряющимися процессами глобализации экономики, ставшими важным реальным аспектом современной мировой системы, одной из наиболее влиятельных сил, определяющих ход развития человечества. На микроэкономическом уровне глобализация проявляется в расширении деятельности компаний за пределы внутреннего рынка. В целом транснационализация бизнеса - это достаточно сложное и постоянно развивающееся явление в системе мирохозяйственных связей, требующее пристального внимания, изучения и международного контроля. Крупнейшие в мире ТНК все больше проникают на российский рынок, а вся послевоенная история западноевропейских стран, Японии и “новых индустриальных стран” свидетельствует о том, что национальный капитал способен выдерживать конкуренцию с ними только в том случае, если он сам структурируется в мощные интеграционные образования, адекватные международным аналогам и способные проводить активную внешнеэкономическую политику. В связи с этим разработка концептуальных подходов к управлению в международных предпринимательских структурах, выявление закономерностей их формирования, методический подход к оценке уровня транснационализации компаний, представленные в диссертации, особенно актуальны.

Степень разработанности проблемы. В диссертации реализован комплексный теоретико-методологический подход к интеграционным процессам, протекающим между предпринимательскими структурами в условиях глобализации мировой экономики. Диссертационное исследование выполнено на стыке теории и практики предпринимательства и мировой экономики. При многочисленности и высоком уровне концептуальных подходов по каждому из названных направлений наблюдается дефицит исследований в области их пересечения. Данное обстоятельство отрицательно сказывается на качестве теоретических подходов к интеграции предпринимательских структур в условиях глобализации экономики.

Основной методологической базой исследования послужил анализ научных трудов отечественных и зарубежных ученых, специалистов в области экономической теории, основных концепций теории фирмы, предпринимательства, стратегического анализа, транснационализации компаний и мировой экономики.

Основополагающие подходы к исследованию природы интеграционных процессов были заложены в трудах представителей различных школ и направлений экономической теории: А.А.Богданова, Дж.Гелбрейта, Н.Д.Кондратьева, К.Маркса, А.Маршалла, Э.Чемберлина, Й.Шумпетера и др.

Общие теоретические проблемы формирования предпринимательства рассматривались как отечественными, так и зарубежными учеными: Г.М.Баталиным, А.В.Бусыгиным, В.Я.Горфинкелем, Е.Т.Гребневым, С.Кайзером, В.Д.Камаевым, Р.Кантильоном, Б.Карлоффом, А.Б.Крутиком, М.Г.Лапустой, А.Маршаллом, Л.Мизесом, Ф.Найтом, Э.Райсом, Д.Рикардо, Ю.Б.Рубиным, А.В.Сидоровичем, А.Смитом, Ж.-Б.Сэйем, Ф.Уокером, Р.Хизричем, Й.Шумпетером и др.

Специфические особенности и логика развития интеграционных процессов  достаточно полно представлены в трудах С.Б.Авдашевой, Р.Акоффа, И.Ансоффа, В.Г.Антонова, О.Б.Брагинского, Ю.Б.Винслава, Т.Галпина, П.Гохана, В.Е.Дементьева, Г.Динза, В.С.Ефремова, Ю.В.Иванова, Ю.В.Игнатишина, М.Г.Ионцева, Р.Коуза, Е.В.Ленского, Б.З.Мильнера, Г.Минза, Я.Ш.Паппэ, М.Портера, В.В.Радаева, А.Д.Радыгина, С.Рида, Н.Б.Рудыка, З.П.Румянцевой, Н.Хаббарда, И.А.Храбровой, Ф.Эванса, К.Эрроу, Ю.В.Якутина и др. Интеграционные процессы в рамках теории фирмы получили развитие в работах отечественных и зарубежных ученых: А.В.Бухвалова, В.С.Катькало, Г.Б.Клейнера, П.Лукши, Д.С.Львова, Р.М.Нуреева, Э.Пенроуза, Р.Рихтера, Э.Фуруботна. Особое место в ряду авторов занимают представители трансакционного подхода: А.Алчиан, Г.Демсец, Р.И.Капелюшников, Р.Коуз, К.Менар, П.Милгром, Д.Норт, А.Н.Олейник, Дж.Стиглер, О.Уильямсон, А.Е.Шаститко и др.

Среди ученых, внесших вклад в развитие теории транснационализации, необходимо отметить, прежде всего, Е.Ф.Авдокушина, К.Акамацу, И.Ансоффа, П.Бакли, С.Барлетта, О.Т.Богомолова, Р.Вернона, Л.Д.Градобитову, Р.Гриффина, А.Р.Горбунова, А.В.Данильцева, Дж.Даннинга, М.Г.Делягина, С.И.Долгова, Е.Л.Драчеву, В.В.Ивантера, В.Л.Иноземцева, Р.Кейвза, К.Киндлебергера, Т.И.Кузьмину, М.Кэйссона, С.Маджаро, А.Г.Мовсесяна, А.Д.Некипелова, С.Т.Пашина, С.Э.Пивоварова, В.В.Полякова, М.Портера, А.Рагмена, С.Хаймера, С.Холленсена, А.Чандлера, В.И.Черенкова, Р.К.Щенина и др.

Критический анализ исследований в области интеграции компаний показывает, что они содержат немало дискуссионных и нерешенных вопросов, отражающих недостаточную степень познания затронутых проблем, в частности, отсутствует методологический подход к типологизации интеграционных образований, оценке эффективности интеграции, учитывающий такие требования к синергетическим результатам интеграции, как снижение трансакционных издержек, наращивание конкурентных преимуществ, и т.п. В большинстве исследований рассматривается статическое положение фирмы, не учитывается динамика развития и возможные трансформации; имеющиеся публикации в основном касаются отдельных сторон формирования и развития интеграционных образований. Практически отсутствует теория интеграции предпринимательских структур.

Актуальность исследования транснационализации компаний заключается еще и в том, что в настоящее время можно встретить достаточное количество публикаций, посвященных мировой и международной экономике, международным экономическим отношениям, организации внешнеэкономической деятельности предприятий, международной торговле, другим международным коммерческим операциям, но работ, комплексно исследующих транснационализацию предпринимательских структур, практически нет. Именно в области транснационализации сложилось наибольшее отставание научной литературы от потребностей теории и практики, которая вынуждена руководствоваться общими подходами и фрагментарными рекомендациями.

Актуальность названных проблем, их теоретическая и практическая важность, недостаточная комплексная разработанность в экономической литературе определили выбор темы, постановку проблемы, цели и задачи диссертационной работы.

Рабочая гипотеза исследования состоит в обосновании научных предположений, что на современном этапе ключевым фактором развития предпринимательской деятельности становятся интеграционные процессы на межфирменном уровне, а также формирование и развитие интеграционных образований. Развитие предпринимательства – это постоянные революционные изменения в технике, технологии производства, освоение новых рынков, получение новых источников сырья, реорганизация структур, т.е. инновации. Если раньше оно осуществлялось преимущественно путем индивидуального предпринимательства, органического роста компаний, то в современных условиях, когда важнейшим критерием успешности становится время, его развитие идет преимущественно благодаря интеграционным процессам между компаниями. 

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка концепции формирования интеграционных образований в процессе развития предпринимательских структур, методологии анализа динамики бизнес-сообщества с учетом современных тенденций глобализации мировой экономики и методических подходов по реализации разработанной концепции.

Реализация поставленной цели потребовала постановки и решения следующих основных, логически связанных между собой, задач:

  • выявление основных тенденций развития предпринимательских структур;
  • разработка теоретических и методологических основ интеграционных процессов между предпринимательскими структурами, организационных форм межфирменной и внутрифирменной интеграции;
  • уточнение понятия «интеграция компаний»;
  • исследование интеграционных процессов в рамках теории фирмы и разработка методологического подхода к оптимизации интеграционных процессов на основе анализа трансакционных издержек;
  • разработка методологии классификации организационных форм межфирменной и внутрифирменной интеграции, в том числе интеграции предпринимательских структур в международное бизнес-пространство;
  • исследование путей интеграции предпринимательских структур и, прежде всего, слияний и поглощений и разработка рекомендаций, способствующих повышению их эффективности;
  • разработка концептуальных основ транснационализации компаний, уточнение понятий «транснационализация компаний» и «транснациональная корпорация»;
  • выявление видов международных компаний и их классификация;
  • разработка методического подхода к оценке уровня транснационализации предпринимательских структур.

Решение этого комплекса задач способствует эффективному формированию и функционированию интегрированных структур как ключевого фактора развития предпринимательства.

Объектом исследования являются интеграционные образования, в том числе транснациональные, возникающие на основе межфирменного сотрудничества предпринимательских структур.

Предмет исследования – система организационных форм и отношений, складывающихся при интеграции субъектов предпринимательской деятельности, в процессе функционирования и развития интегрированных структур в условиях глобализации экономики.

Теоретической и методологической основой исследования послужили фундаментальные положения экономической теории, представленные в трудах отечественных и зарубежных ученых, в том числе положения неоинституционального подхода, в соответствии с которым исследована эффективность интеграционных процессов, формирование и развитие интегрированных структур. Исследование также основывается на трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых в области менеджмента, теории организации, предпринимательства, международного бизнеса, мировой экономики.

Методическую основу исследования, представленного в диссертации, составляют системный и комплексный подходы к изучению интеграционных процессов. Теоретические положения, методические принципы и приёмы, результаты и рекомендации обоснованы как с помощью общенаучных методов (диалектического метода, логического, статистического и сравнительного анализа), так и с помощью специальных методов обработки статистических данных. Исследование построено на методах диалектики общего и специфического, восхождения от абстрактного к конкретному, структурно-генетического анализа и синтеза, исторического подхода. В процессе исследования автор раскрывает причинно-следственные связи отношений предпринимательских структур и разрабатывает на этой основе соответствующие концептуальные подходы.

В ходе обработки данных использовались также графический, экономико-статистические методы, прием систематизации, связанный с разделением изучаемых явлений, характеризуемых определенной общностью и отличительными признаками, метод экономико-математического моделирования. Применение вышеперечисленных методов и приемов позволило обеспечить обоснованность проведенного анализа, теоретических и практических выводов, разработанных методических подходов.

Нормативно-правовую основу диссертационной работы составили федеральные законодательные акты, постановления правительства, нормативно-методические и инструктивные документы, регламентирующие поднимаемые в диссертации вопросы.

Информационной базой исследования явились официальная статистическая отчетность Федеральной службы государственной статистики; обширные фактические данные конкретных компаний; российские и зарубежные нормативно-правовые акты; базы данных UNCTAD; материалы эмпирических исследований; научные монографии и статьи в периодической печати; доклады на международных и всероссийских конференциях и семинарах.

Научная новизна и основные научные результаты исследования. Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке основ теории интеграции компаний, методологических положений, раскрывающих сущность, содержание и организационные формы сотрудничества субъектов предпринимательской деятельности в глобальной конкурентной среде, и методических подходов, в рамках которых реализуются разработанные основы теории интеграционных процессов.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, выносимые на защиту, составляющие приращение научных знаний в исследуемой области, следующие:

по специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (предпринимательство)

  • раскрыты основные тенденции развития предпринимательских структур, среди которых важнейшее место принадлежит интеграционным процессам как на уровне этих структур, так и в содержании самой управленческой деятельности, где происходит переход от узкой специализации к интеграции (с.21-25). Все возрастающий уровень международной конкуренции вынуждает компании искать пути объединения потенциалов и сотрудничества в борьбе за выживание либо рыночное лидерство. В связи с этим многими предпринимательскими структурами осознается необходимость межфирменной и внутрифирменной интеграции;
  • уточнено понятие «интеграция компаний» на межфирменном и внутрифирменном уровне как углубление и усиление взаимодействия, взаимосвязей и сотрудничества субъектов хозяйствования с целью более полного использования ими конкурентных преимуществ, восполнения недостающих сторон и получения синергетического эффекта от объединения (с.44-46);
  • сформулирован авторский концептуальный подход к комплексной оценке эффективности интеграционных процессов, в основу которого положено понятие синергетического эффекта, причем предлагается его рассматривать гораздо шире, чем традиционно, и учитывать при его определении практически все факторы, которые ранее рассматривались как отдельные подходы к оценке эффективности интеграции. Учитывая, что для анализа составляющих синергетического эффекта достаточно сложно использовать формализованные методы, в диссертации разработана когнитивная карта, отражающая эту проблемную область.  Анализ когнитивной карты позволил выявить ключевые составляющие синергетического эффекта интеграции и обосновать необходимость использования при разработке методологического подхода к оптимизации интеграционных процессов на уровне предпринимательских структур трансакционных издержек (с.63-70);
  • на основе исследования интеграционных процессов в рамках основных концепций теории фирмы был сделан вывод, что самое существенное отражение они и организационные формы межфирменной и внутрифирменной интеграции получили в институциональной и неоинституциональной теории фирмы и, прежде всего, ее составной части, касающейся трансакционного подхода, что позволило разработать методологический подход к оптимизации интеграционных процессов на основе анализа трансакционных издержек, включающий в себя: обоснование целесообразности существования фирмы по сравнению с рыночным взаимодействием автономных партнеров, определение размеров и границ фирмы и выбор способа и формы межфирменной интеграции (с.105,116-127);
  • разработана методология классификации организационных форм межфирменной и внутрифирменной интеграции, в том числе интеграции предпринимательских структур в международное бизнес-пространство, в зависимости от характера и тесноты взаимных связей между объединяемыми компаниями. На основе сравнительного анализа существующих организационных форм, выявления их характеристических черт и использования таксономического метода как разновидности многомерного сравнительного анализа все формы интеграции разделены на формы корпоративного, коллаборативного и кооперационного типа (с.184-192);
  • исследование путей развития предпринимательских структур (органического роста, слияний и поглощений, транснационализации компаний и т.п.) позволило сделать вывод о первостепенном значении в современных условиях для развития предпринимательской деятельности слияний и поглощений компаний и их интеграции в международное бизнес-пространство (с.71-73). Был уточнен понятийный аппарат в проблемной области, связанной со слияниями и поглощениями (с.74-76); выявлены особенности интеграционной активности на современном этапе в мире (с.229-238) и в России (с.238-251); систематизированы мотивы данного вида интеграционных процессов (с.222-229), выявлены факторы, влияющие на их эффективность, и разработаны рекомендации, способствующие успеху сделок по переходу корпоративного контроля (с.258-261);

по специальности 08.00.14 – Мировая экономика

  • разработаны концептуальные основы транснационализации субъектов предпринимательской деятельности, включающие выявление причин выхода компании за пределы национального рынка (с.84-86), основных предпосылок, обусловливающих процесс транснационализации компаний (с.81-84), уточнение понятия «транснациональная корпорация», критериев отнесения компаний к ТНК (с.294-300), позитивных и негативных последствий их деятельности (с.300-303), что позволило развить теорию транснационализации предпринимательских структур;
  • сформулировано понятие «транснационализация компаний», под которым понимается процесс выхода компании на зарубежные рынки путем более глубокого вовлечения ее в международные коммерческие операции и перенесения части воспроизводственных процессов из одной страны в другую (другие) посредством осуществления прямых иностранных инвестиций. Эти инвестиции, в отличие от портфельных, подразумевают инвестирование за рубежом в целях создания филиалов или установления контроля над иностранными компаниями, становящимися дочерними или зависимыми. Результатом транснационализации предпринимательских структур является их превращение в транснациональные корпорации (с.80-81);
  • представлена авторская типология международных компаний. При этом обосновывается возможность рассматривать понятия международной компании и транснациональной корпорации как синонимы и придерживаться следующей классификации: все корпорации подразделять на национальные и транснациональные, а транснациональные, в свою очередь, на интернациональные, многонациональные (мультинациональные) и глобальные корпорации. Выделены характерные черты этих видов корпораций, важнейшей из них является принцип взаимоотношений между материнской компанией и дочерними предприятиями (этноцентрический, полицентрический, региоцентрический и геоцентрический). Сравнение различных видов ТНК позволило сделать вывод, что крупнейшие российские предпринимательские структуры преимущественно находятся на начальном этапе развития международных компаний и представляют собой интернациональные корпорации (с.304-314);
  • разработан методический подход к оценке уровня транснационализации предпринимательских структур, позволяющий комплексно отразить эту сторону деятельности. Предлагаемый подход включает оценку следующих процессов: а) транснационализации деятельности, в т.ч.: обмена; капитала; рабочей силы; производства; НИОКР и б) глобализации деятельности компании, т.е. ее распространения по странам мира (в т.ч. производственной, сбытовой, научно-исследовательской и опытно-конструкторской деятельности) и равномерности распределения этой деятельности. Оценку этих процессов целесообразно проводить с помощью предлагаемой системы показателей, а равномерность распространения деятельности компании по регионам (странам) мира определять путем расчета коэффициентов корреляции или методом ранговой корреляции (с.322-325). На основе применения предлагаемого методического подхода и анализа данных о деятельности международных компаний за последние 15 лет раскрыты роль и место ТНК в современной мировой экономике (с.333-338). Сформулирован вывод, что транснациональные корпорации во все большей степени становятся определяющим фактором для решения судьбы той или иной страны в международной системе экономических связей.

Теоретическая значимость диссертации заключается в развитии теории интеграции компаний на основе разработки методологических положений, научно обосновывающих процесс взаимодействия предпринимательских структур и организационные формы этого взаимодействия в условиях глобализации экономики. Представленные теоретические подходы и положения, авторское исследование проблем формирования и развития интеграционных образований могут послужить исходным материалом для дальнейших исследований, развивающих теорию и методологию интеграции компаний. Разработанные в диссертации концептуальные подходы существенно расширяют и конкретизируют описанные в научной литературе принципы, методы, модели, применяемые в этой сфере.

В диссертации значительное внимание уделено уточнению понятийного аппарата в исследуемой области знаний. Важнейшими методологическими вопросами, рассматриваемыми в ходе исследования, являются определения следующих понятий: «интеграция компаний», «организационные формы интеграции», «стратегические альянсы», «слияния и поглощения компаний», «транснационализация компаний», «транснациональные корпорации», «интернациональные корпорации», «многонациональные корпорации», «глобальные компании» и т.п. Хотя эти понятия в последнее время часто встречаются в экономической литературе, до полной ясности их как в концептуальном плане, так и в практическом, еще далеко. В связи с этим отличительной чертой данного исследования является попытка конкретизировать соответствующий терминологический аппарат.

Практическая значимость исследования состоит в возможности теоретического, методологического и прикладного применения полученных результатов, выводов и обобщений работы при решении проблем организационного развития и повышении эффективности интеграционных образований. Основные положения диссертационного исследования могут быть использованы:

  • в практике проектирования организационных преобразований предпринимательских структур;
  • в научных исследованиях с целью получения нового знания и дальнейшего развития теории и методологии организационного проектирования интеграционных образований;
  • в практике управленческого консалтинга при выработке решений, направленных на создание и развитие интегрированных структур;
  • в системе подготовки и переподготовки специалистов и руководителей компаний, слушателей магистратуры, МВА;
  •  в учебном процессе для студентов экономических специальностей вузов.

            Полученные в рамках диссертационного исследования научные результаты реализуются на постоянной основе при подготовке студентов и слушателей МВА в Институте международного бизнеса Государственного университета управления по совместной российско-британской программе, а также они могут быть использованы при подготовке менеджеров международного уровня в других российских вузах. Материалы исследования могут быть использованы в процессе преподавания следующих учебных дисциплин для подготовки студентов: «Основы менеджмента», «Основы предпринимательства», «Стратегический менеджмент», «Международный менеджмент», «Организационные стратегии международного бизнеса», а также при подготовке слушателей МВА по программе «Стратегия международного бизнеса».

Апробация работы. Важнейшие положения и выводы диссертационного исследования докладывались и обсуждались на Международных научно-практических конференциях «Актуальные проблемы управления – 2003, 2007», на пленарных заседаниях 21-й и 23-й Всероссийских конференций молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления – 2006, 2008» в Государственном университете управления, на международной конференции «Глобализация и программы бизнес-образования» (2003г., о.Крит, Греция), на семинаре «Корпоративный менеджмент: современные технологии профессионального образования” (2004 г.), проводимом УМО по образованию в области менеджмента, ГУУ, Академией народного хозяйства при Правительстве РФ, Институтом инвестиционного развития.

Автором диссертационного исследования опубликовано 65 научных и учебно-методических работ объемом 112,7 п.л. (лично автором – 98,95 п.л.), в том числе по теме диссертации -  36 печатных работ общим объемом 90,45  п.л. (лично автором – 85,4 п.л.).

Основные положения диссертационного исследования получили отражение в следующих научных отчетах:

  •  по проекту «Исследование закономерностей и принципов развития системы управления международным бизнесом» (2006-2008 гг.), выполняемого по заданию Министерства образования и науки РФ в рамках аналитической ведомственной целевой программы «Развитие научного потенциала высшей школы (2006-2008 годы) № ГР 01200613886. Автор диссертационного исследования является руководителем НИР;
  • по госбюджетной теме «Организация управления международным бизнесом» (Этапы «Исследование подходов к оценке уровня интернационализации производственно-хозяйственной деятельности компаний», «Закономерности формирования транснациональных корпораций и бизнес-систем», «Разработка методического подхода к оптимизации интеграции компаний в транснациональных бизнес-системах») № ГР 01990006720;
  • по хоздоговорной научно-исследовательской работе «Исследование стратегических направлений развития автомобильной промышленности РФ» (2004-2005 гг.).

Результаты, полученные автором в процессе исследований, были использованы в консалтинговых проектах по разработке стратегий организационно-экономического развития значительного числа отечественных и зарубежных предприятий и корпораций.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, шести глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. Содержание диссертации:

  • Введение
  • Глава 1. Теоретико-методологические основы интеграции предпринимательских структур в условиях глобализации экономики
  • 1.1. Основные тенденции развития предпринимательских структур
  • 1.2. Интеграция компаний: понятие, виды, оценка эффективности
  • 1.3. Пути развития предпринимательских структур. Транснационализация компаний
  • Глава 2. Методология анализа интеграционных процессов между субъектами предпринимательской деятельности
  • 2.1. Интеграционные процессы в рамках различных теорий фирмы
  • 2.2. Методологический подход к оптимизации интеграционных процессов на основе анализа трансакционных издержек
  • 2.3. Концепции транснационализации как теоретическая основа интеграции предпринимательских структур в международное бизнес-пространство
  • Глава 3. Организационные формы интеграции предпринимательских структур в условиях глобализации экономики
  • 3.1. Сравнительная характеристика организационных форм интеграции компаний
  • 3.2. Методология классификации организационных форм интеграции компаний
  • 3.3. Формы интеграции предпринимательских структур в международное бизнес-пространство, особенности российской практики
  • Глава 4. Слияния и поглощения как путь интеграции предпринимательских структур
  • 4.1. Основные типы слияний и поглощений. Мотивы сделок по переходу корпоративного контроля
  • 4.2. Современный этап развития интеграционных процессов: мировой опыт и российская практика

4.3. Эффективность слияний и поглощений компаний: оценка, последствия, направления повышения результативности интеграционных сделок в России

Глава 5. Концептуальные основы транснационализации предпринимательских структур в условиях глобализации экономики

5.1. Глобализация и международная экономическая интеграция как особенности среды современного предпринимательства

5.2. Транснациональные корпорации как объект исследования

5.3. Типология международных компаний. Централизация и децентрализация управления деятельностью ТНК

Глава 6. Оценка уровня транснационализации предпринимательских структур и масштабов деятельности ТНК

6.1. Предлагаемый методический подход к оценке уровня транснационализации и глобализации деятельности предпринимательских структур

6.2. Оценка масштабов деятельности ТНК и их роли в мировой экономике

6.3. Тенденции транснационализации крупнейших международных компаний

Заключение

Список использованной литературы

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, определяются цель, основные задачи, предмет и объект исследования. Сформулированы теоретико-методологические основы исследования, его практическая значимость.

В первой главе разрабатываются теоретико-методологические основы интеграции предпринимательских структур, определяются тенденции их развития, что позволяет выявить роль межфирменной и внутрифирменной интеграции в этом процессе, уточняется понятие “интеграция компаний”, анализируются ее виды, разрабатывается подход к оценке эффективности интеграционных процессов.

В качестве основных предпринимательских структур, характеризующихся инновационным типом хозяйствования, который основывается на умении находить и использовать идеи, воплощать их в конкретные предпринимательские проекты, в диссертационном исследовании рассматриваются компании и их объединения, а интеграционные процессы в современных условиях выступают в качестве движущей силы развития предпринимательства.

Исследуя тенденции развития хозяйствующих субъектов, можно сделать вывод, что в будущем изменятся не только сами предпринимательские структуры, став организациями “без внутренних перегородок”, компаниями-сетями, но и традиционные связи и взаимоотношения между ними, что повлечет возникновение компаний “без границ”, сетей компаний. Расширение кооперационных связей между конкурентами, поставщиками и потребителями, прогресс информатики, автоматизация производства и управления изменяют традиционные представления о границах компании, разрушают их замкнутость. Осуществляется постепенный переход к новой научной модели управления, в основе которой лежат интеграционные процессы как в компаниях, так и в их взаимосвязях. Происходит объединение компаний с помощью глобальных информационных систем в стратегические альянсы и другие союзы разных типов.

Интеграционные процессы представляют собой экономическую основу становления предпринимательских структур, их бизнес-систем, базу соединения различных стадий воспроизводственного процесса. Создание крупных и сложных по организационной структуре субъектов предпринимательской деятельности, превратившихся в двигатель экономического развития, происходит путем интеграции капитала в различных его видах. Интеграция – это процесс упорядочения, согласования и объединения структур и функций в целостном организме. В этом контексте автор придерживается мнения, что интеграция – это построение организационных отношений. В исследуемом понятии выделяются два аспекта: динамический, то есть процесс формирования интеграционных образований, и статический – функционирование этих образований.

Интеграция предпринимательских структур на межфирменном и внутрифирменном уровне предполагает установление таких взаимоотношений между субъектами, которые обеспечивают долгосрочное сближение их генеральных целей. При этом должны создаваться условия их взаимодействия, при которых интересы и цели из разнонаправленных становятся однонаправленными. С нашей точки зрения, интеграция компаний – это углубление и усиление взаимодействия, взаимосвязей и сотрудничества субъектов хозяйствования с целью более полного использования ими конкурентных преимуществ, восполнения недостающих сторон и получения синергетического эффекта от объединения.

Вокруг каждой крупной предпринимательской структуры создается зона интеграционного взаимодействия, состоящая из компаний, в том числе зарубежных, с варьируемой степенью акционерного и неакционерного контроля. Характерным для современных интеграционных процессов является то, что на основе различного рода соглашений, например, о субподряде, о производственной и научно-технической кооперации, о совместном маркетинге, рекламе, сбыте и т.д. устанавливается контроль над формально самостоятельными предприятиями. Штаб-квартиру можно рассматривать как ядро бизнес-системы, вокруг которого в зависимости от тесноты связи с ним формируются своеобразные орбиты, на которых размещаются подразделения, дочерние, зависимые или самостоятельные компании. Зона интеграционного взаимодействия является результатом как интеграционных процессов (заключение стратегических альянсов и вступление компании во всякого рода группировки), так и дезинтеграционных (выделение из состава корпоративной структуры самостоятельных юридических лиц с соответствующими полномочиями).

При создании интеграционных образований обязательно должен присутствовать эффект интеграции, делающий само объединение различных субъектов в общую систему взаимовыгодным и экономически эффективным. Этот эффект можно определить как сумму всех выгод от интеграционных процессов для каждого ее участника, включая маркетинговые, технологические, информационные, экономические и финансовые составляющие, - выгод, извлечение которых было бы невозможно при разрозненном функционировании субъектов. Единой методики измерения данного показателя не существует, и определение целесообразности создания интеграционной структуры - задача довольно сложная. Каждый из существующих в настоящее время подходов к оценке эффекта учитывает в основном только одну из сторон интеграции. Однако эти процессы очень многогранны и проявляются по-разному, поэтому существует необходимость использования комплексного подхода к оценке эффекта интеграции, учитывающего все его аспекты. С нашей точки зрения, в основу этого комплексного подхода целесообразно положить концепцию получения синергетического эффекта, а само это понятие рассматривать гораздо шире, чем традиционно. Предлагается учитывать следующие составные части синергетического эффекта, получаемого в результате интеграционных процессов:

  • Снижение трансакционных издержек (внешних)
  • Сокращение трансформационных издержек на единицу продукции
  • Снижение организационных издержек (внутренних трансакционных)
  • Достижение долгосрочных конкурентных преимуществ
  • Изменение уровня конкуренции
  • Приобретение новых знаний и навыков
  • Освоение новых рынков
  • Получение доступа к новым источникам ресурсов
  • Повышение уровня транснационализации компании
  • Внедрение инноваций и трансферт технологий
  • Рост доли рынка
  • Снижение рисков и степени неопределенности.

Учитывая, что для анализа составляющих синергетического эффекта достаточно сложно использовать формализованные методы, в диссертации разработана когнитивная карта, отражающая эту проблемную область и позволяющая определить ключевые составляющие синергетического эффекта (рисунок 1).

Анализ когнитивной карты позволил выявить наиболее значимые элементы эффекта интеграции и обосновать необходимость использования при разработке методологического подхода к оптимизации интеграционных процессов на уровне компаний трансакционных издержек.

Рисунок 1 - Когнитивная карта составных частей синергетического эффекта, являющегося результатом интеграционных процессов

Во второй главе разработана методология анализа интеграционных процессов на межфирменном и внутрифирменном уровне, исследуются основные концепции теории фирмы и их влияние на закономерности интеграционных процессов, разрабатывается методологический подход к определению границ интеграции предпринимательских структур на основе анализа трансакционных издержек, анализируются концептуальные подходы к обоснованию выхода компаний за национальные рамки и их влияние на закономерности формирования ТНК.

Прежде всего исследованы интеграционные процессы в рамках основных концепций теории фирмы, что позволило уточнить их сущность, изменение границ компаний и факторы, его определяющие. Из сравнительного анализа основных концепций был сделан вывод, что самое существенное отражение интеграционные процессы на уровне компаний, организационные формы интеграции получили в институциональной и неоинституциональной теории фирмы и, прежде всего, ее составной части, касающейся трансакционного подхода. В определенной степени сущность интеграционных процессов раскрыта и в теории организационного потенциала, ресурсно-ориентированном подходе и подходе, основанном на знаниях.

Фокусировка внимания на трансакционном подходе связана с логикой анализа интеграционных процессов как способа снижения потерь от рыночной (ценовой) координации действий. Трансакционные издержки предлагается определять как издержки экономического взаимодействия, в каких бы формах оно ни протекало. Автор придерживается мнения, что в рыночной экономике целесообразно выделять три группы издержек фирмы: 1) трансформационные, 2) трансакционные (внешние) и 3) организационные (внутренние трансакционные). Трансакционные (внешние) и организационные издержки являются взаимосвязанными: увеличение одних ведет к уменьшению других и наоборот.

Изучение понятия трансакционных издержек и выделение основных их видов явилось важнейшей основой выявления закономерностей интеграционных процессов, их причин и организационных форм формирования предпринимательских структур и транснациональных бизнес-систем. Эти издержки необходимо понимать интегрально, как издержки функционирования системы. Различные формы интеграции - это не что иное как орудия по экономии трансакционных издержек, причем отдельные формы организации деятельности обладают неодинаковой эффективностью с точки зрения их экономии. Этим и объясняется эволюция организационных форм интеграции. Те, что требуют слишком высоких издержек, отмирают, те, что оказываются более экономичными, выживают и получают распространение. Эти издержки неоднородны по своему составу, их многообразие обуславливает множественность возможных способов их экономии, что приводит к сосуществованию разнообразнейших форм организации деятельности. Причем каждой организационной форме соответствует своя, особая конфигурация трансакционных издержек.

В диссертации разработан методологический подход к оптимизации интеграционных процессов на основе анализа трансакционных издержек, включающий в себя: обоснование целесообразности существования фирмы по сравнению с рыночным взаимодействием автономных партнеров, определение размеров и границ фирмы и выбор способа и формы межфирменной интеграции. В ходе анализа рассматривалось три типа взаимодействия субъектов предпринимательской деятельности: рыночные сделки, межфирменные интеграционные образования и формирование иерархических структур – единых компаний. Необходимо было определить, при каких условиях может быть выбрана та или иная форма интеграционных процессов. Границы фирмы определяются соотношением внутрифирменных и внешних трансакционных издержек. При нулевых рыночных трансакционных издержках фирма перестала бы существовать, при нулевых внутрифирменных трансакционных издержках – распространилась бы на весь рынок. Сумму трансакционных издержек, связанных с предпринимательской деятельностью, можно рассматривать как своеобразную цену, которую приходится платить, чтобы получить желаемые условия ведения бизнеса. В целом решение по поводу интеграции должно зависеть от результатов сравнения всех выигрышей и убытков, связанных с внешними приобретениями, со всеми выигрышами и убытками внутрифирменного производства.

При разработке методологического подхода выявлены основные факторы выбора оптимальной формы организации деятельности, среди которых выделен важнейший: степень специфичности активов, по поводу которых совершается сделка. Основной вывод, полученный на основе анализа интеграционных альтернатив с позиций трансакционного подхода, состоит в следующем: с ростом специфичности используемых ресурсов усложняются взаимоотношения между субъектами, что требует более сложной структуры управления ими. При высоком уровне специфичности ресурсов более предпочтителен внутрифирменный способ организации деятельности, а если же уровень специфичности ресурсов невысок, то более эффективна рыночная форма координации. При отсутствии специфичности ресурсов субъекты предпринимательской деятельности сохраняют стимулы к эффективной деятельности вследствие неинтегрированности прав собственности и отсутствия необходимости в обмене дорогостоящей информацией. Здесь не возникает проблемы обеспечения иной, кроме рыночной, координации. По мере роста специфичности ресурсов внешние трансакционные издержки увеличиваются быстрее, чем организационные (внутренние трансакционные) издержки в иерархических структурах. Постепенно выгоды от использования рыночного механизма уменьшаются, и рыночный механизм вынужден замещаться гибридными формами интеграции предпринимательских структур. При значительном уровне специфичности ресурсов гибридные формы, в свою очередь, замещаются иерархическими структурами. Соответственно осуществляется переход от использования классических контрактов к неоклассическим и от неоклассических к имплицитным контрактным соглашениям.

Третья глава посвящена организационным формам интеграции предпринимательских структур в условиях глобализации экономики. В ней представлена методология классификации этих форм, проведен их сравнительный анализ. Существенное внимание уделено стратегическим альянсам - наиболее перспективной форме интеграции, формам выхода компаний на зарубежные рынки как организационным формам интеграции в международное бизнес-пространство.

На основе подробной сравнительной характеристики различных форм интеграции предпринимательских структур, была разработана методология их классификации. Степень интеграции во многом зависит от характера взаимодействия субъектов, т.е. характера взаимосвязей и взаимозависимостей внутри объединения и способа организации их согласованной деятельности. Выделяются следующие виды связей:

    • имущественные, акционерные (участие головной фирмы в капитале дочерних и зависимых компаний; система перекрестного владения акциями);
    • производственные взаимосвязи, взаимные поставки и товарообмен;
    • управленческие взаимосвязи – координации и субординации (перекрестный директорат; постоянство связей руководителей фирм-участниц; участие в работе директоратов группы компаний представителей головной фирмы);
    • технологические: предоставление головной фирмой технологий компаниям, входящим в группу; техническое сотрудничество;
    • финансовые, в том числе кредитные взаимосвязи;
    • персональные связи.

    Партнеры интеграционного образования могут быть связаны либо взаимными отношениями собственности (владение пакетами акций, обмен акциями), либо взаимными управленческими связями (включение в состав совета директоров одной компании представителей другой), либо предоставлением различных услуг (разработка технологии, информационно-рекламное обслуживание и т.д.). Более жесткие формы интеграции основаны, как правило, с одной стороны, на имущественных (финансовых, акционерных) связях, с другой – на механизмах управления, приводящих к возникновению единых компаний.

    В качестве инструмента при разработке методологии классификации организационных форм интеграции была использована методика многомерного сравнительного анализа, основанная на методе расстояний и позволяющая не только сравнивать объекты, но и оценивать степень их близости (дальности), в том числе и по сравнению с эталоном. Использование методов многомерного сравнительного анализа помогает выявлению закономерностей в совокупностях, характеризуемых достаточно многочисленным набором признаков. Развернутая характеристика качественных признаков организационных форм интеграции предпринимательских структур позволила представить их как многомерные объекты, а их декомпозицию осуществить по правилам многомерного сравнительного анализа, в частности, таксономического анализа. На основе проведенного исследования были выявлены десять основных характеристических признаков организационных форм интеграции предпринимательских структур и произведена их оценка. Признаки оценивались по шкале от 0 до 9. Чем глубже интеграция, тем большее значение принимает оценка соответствующего характеристического признака. Была составлена матрица, отражающая организационные формы интеграции предпринимательских структур и их характеристические признаки (таблица 1).

    Результаты проведенного таксономического анализа представлены на рисунке 2. Числовые значения на оси представляют собой расстояния от самой мягкой формы интеграции предпринимательских структур – пула.

    Рисунок 2 – Систематизация форм интеграции предпринимательских структур, полученная в результате проведения таксономического анализа

    Исследование показало, что целесообразно выделять три группы форм интеграции: корпорационного, кооперационного и коллаборативного типа (рисунок 3). Формы кооперационного и коллаборативного типа особенно важны для международных объединений, они позволяют вести совместную деятельность при сохранении участниками юридической и хозяйственной самостоятельности. Эти формы, кроме всего прочего, можно рассматривать и как самый быстрый и дешевый способ апробации возможностей совместной деятельности.

    Рисунок 3 – Классификация организационных форм интеграции предпринимательских структур


    Таблица 1 – Матрица основных организационных форм интеграции и их характеристических признаков

    Характеристические черты

    Концерн

    Конгло-мерат

    Консор-циум

    Картель

    Синди-кат

    Пул

    Трест

    Ассоци-ация

    Страт. альянс

    неинвест. характера

    инвестиц. характера

    0

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    8

    9

    10

    Степень юридической самостоятельности

    7

    6

    1

    0

    3

    0

    9

    0

    0

    3

    Наличие производственной общности

    7

    0

    7

    8

    8

    0

    8

    5

    5

    5

    Уровень централизации и децентрализации деятельности объединяемых компаний

    8

    5

    3

    2

    3

    2

    9

    1

    3

    5

    Степень объединения финансовой деятельности

    9

    9

    3

    0

    3

    3

    9

    0

    3

    5

    Степень объединения сбытовой деятельности

    7

    3

    0

    1

    7

    0

    9

    0

    4

    4

    Участие в капитале

    7

    7

    2

    0

    3

    0

    9

    0

    0

    5

    Характеристика управления деятельностью интегрированного образования

    9

    7

    4

    2

    4

    4

    9

    2

    4

    5

    Временные параметры существования интегрированного образования

    9

    9

    6

    3

    6

    3

    9

    3

    6

    6

    Возможность вхождения в несколько интеграционных образований

    9

    9

    0

    0

    0

    0

    9

    0

    0

    0

    Характер заключаемого контракта

    9

    9

    6

    3

    6

    3

    9

    3

    6

    6


    Результаты сравнительного анализа рассмотренных в диссертационном исследовании организационных форм интеграции предпринимательских структур можно представить и в виде рисунка 4.

    Производственная кооперация

    ЕСТЬ

    Альянсы и стратегические союзы неинвестиционного характера, картели, синдикаты, консорциумы, пулы

    Концерны, тресты, стратегические альянсы инвестиционного характера

    НЕТ

    Самостоятельные предприятия, консорциумы, ассоциации, пулы

    Конгломераты, стратегические альянсы инвестиционного характера

    НЕТ

    ЕСТЬ

    Совместная собственность

    Рисунок 4 -  Систематизация основных форм интеграции компаний

    Стремление найти баланс между преимуществами централизации и децентрализации управления и ответственности при объединении компаний зачастую приводит к выбору таких форм интеграции, которые занимают как бы промежуточное место между полностью централизованной корпоративной структурой и сотрудничеством в чисто рыночной среде. В рамках стратегических альянсов, консорциумов возникает возможность мобилизации преимуществ мощной корпоративной структуры при сохранении обособленности ее членов.

    Стратегические альянсы достаточно разнообразны: они могут включать в себя от достаточно формальных союзов, в рамках которых создаются новые совместные предприятия, до неформальных объединений, сформированных для реализации какого-то проекта (рисунок 5). Альянсы характеризуются различной степенью тесноты взаимных связей входящих в их состав субъектов предпринимательской деятельности. Это во многом связано с тем, что само понятие этой формы постепенно и постоянно расширяется. Они совмещают, как правило, несколько организационных форм, включая СП, консорциумы, пулы, картели, лицензионные соглашения, долгосрочные контракты на поставку или закупку продукции, программы совместных разработок, НИОКР, взаимное использование сбытовых сетей.

    Рисунок 5 – Характеристика места стратегических альянсов среди других форм интеграции

    Учитывая расширившееся понятие стратегических альянсов, среди них целесообразно выделять две большие группы партнерств (рисунок 6):

    • альянсы, основывающиеся, в первую очередь, на договорных отношениях и не предусматривающие осуществления в их рамках прямого инвестирования;
    • альянсы, предусматривающие прямое инвестирование совместной деятельности.

    Рисунок 6 – Классификация стратегических альянсов

    Безусловно, что границы между различными организационными формами интеграции компаний достаточно расплывчаты. Разными специалистами (как теоретиками, так и практиками) они трактуются порой неоднозначно. Поэтому в диссертации, не стремясь провести жесткую, раз и навсегда устоявшуюся, грань, выявлены наиболее характерные с точки зрения теории и практики черты форм межфирменной и внутрифирменной интеграции.

    Предпринимательские структуры в своем развитии и функционировании опираются на всевозможные организационные формы интеграции в международное бизнес-пространство. Осуществляя экспансию на зарубежные рынки, перед ними, как правило, встает проблема выбора из всех возможных наиболее эффективных форм осуществления международного бизнеса с учетом действующих объективных и субъективных факторов. Все организационные формы выхода на зарубежные рынки, прежде всего, целесообразно разделить на две большие группы (рисунок 7):

    • организационные формы, основывающиеся, в первую очередь, на договорных отношениях и не предусматривающие вывоза капитала;
    • организационные формы, предусматривающие вывоз капитала.

    Рисунок 7 – Классификация форм выхода компаний на зарубежные рынки

    Первая группа включает в себя практически все формы, которые используются на начальных уровнях транснационализации бизнеса. Они характеризуются незначительным риском, но в то же время и уровень контроля за результатами внешнеэкономической деятельности невысок. Эти формы используются на этапе поиска надежных партнеров, они являются достаточно гибкими, так как, если компания не удовлетворена своими партнерами, она может сменить их так быстро, как того пожелает. Вторая группа соответственно включает в себя формы, используемые при достаточно высокой степени транснационализации бизнеса компании. Несмотря на то, что эти формы связаны с более высоким уровнем риска, в данном случае предпринимательская структура получает больший контроль за результатами своей деятельности, прибыльность этих операций значительно выше: предусматривается участие в прибыли либо вновь созданной компании, либо в прибыли от производства в соответствии с вложенными инвестициями.

    Систематизируя организационные формы международного бизнеса под несколько иным углом зрения, целесообразно выделять три группы форм (рисунок 8):

    • формы с закреплением юридического статуса в стране базирования, т.е. с созданием юридических лиц (предприятия с иностранными инвестициями);
    • формы с закреплением налогового статуса, но без создания юридических лиц (представительства и филиалы иностранных юридических лиц);
    • формы, основанные на договорных отношениях (без создания юридических лиц и закрепления налогового статуса).

    В ходе диссертационного исследования подробно проанализированы основные организационные формы ведения международного бизнеса, определены их характеристические черты, выявлены преимущества и недостатки, рассмотрены особенности выхода зарубежных предпринимательских структур на российский рынок.

    Рисунок 8 – Организационные формы выхода ТНК на зарубежные рынки

    В четвертой главе выявляются особенности слияний и поглощений как пути наиболее “жесткой” интеграции компаний, уточнен понятийный аппарат в этой проблемной области; систематизированы мотивы данного вида интеграционных процессов, исследуется современный этап интеграционной активности как в мире, так и в России, эффективность сделок по переходу корпоративного контроля, разработаны рекомендации, способствующие успеху слияний и поглощений компаний.

    Слияния и поглощения - один из самых распространенных приемов развития, к которому прибегают в настоящее время даже наиболее успешные предпринимательские структуры. Этот процесс в рыночных условиях становится явлением обычным, практически повседневным. Рост числа сделок привел к появлению нового глобального рынка компаний в дополнение к растущим региональным и глобальному рынкам продукции и услуг и к возникновению интернациональной производственной системы. В литературе термины “слияние” и “поглощение” часто рассматриваются как синонимы. Но между ними следует проводить четкую границу. Слияния и поглощения – это общее название сделок по передаче корпоративного контроля во всех формах, среди них целесообразно выделять:

    • непосредственно слияния. В соответствии с российским законодательством под слиянием понимается реорганизация юридических лиц, при которой права и обязанности каждого из них переходят к вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом;
    • поглощения, в том числе враждебные - взятие одной компанией другой под свой контроль, управление ею с приобретением абсолютного или частичного права собственности на нее;
    • в российском законодательстве отсутствует термин “поглощение”, а подобного рода операции отражаются как “присоединение” - объединение нескольких компаний, в результате которого одна из них выживает, а остальные утрачивают свою самостоятельность;
    • также в зависимости от конкретного механизма реализации сделки можно выделить покупку компаний, выкуп акций с использованием заемных средств (LBO, MBO), рекапитализацию, изменение структуры собственности, “Spin-Off“ (выделение и продажу бизнес-единицы) и другие сделки, которые предполагают передачу корпоративного контроля из рук одних акционеров другим.

    В диссертационном исследовании разнообразные типы слияния и поглощения систематизированы в соответствии со следующими признаками: 1) характером интеграции предпринимательских структур; 2) национальной принадлежностью объединяемых субъектов; 3) отношением компаний к сделкам; 4) способом объединения потенциала; 5) условиями слияния или поглощения; 6) механизмом сделки.

    Теория и практика выдвигает достаточно много причин для объяснения интеграционной активности предпринимательских структур. Выявление мотивов сделок очень важно, именно они отражают причины, по которым две или несколько компаний, объединившись, стоят дороже, чем по отдельности. А рост капитализированной стоимости объединенной компании является целью большинства сделок. На основе анализа и систематизации мирового и отечественного опыта в диссертации выделены и исследованы основные мотивы слияний и поглощений компаний (рисунок 9).

    Рисунок 9 – Классификация основных мотивов слияния и поглощения компаний

    Слияния и поглощения предпринимательских структур на протяжении всей своей истории носили волнообразный характер. В настоящее время мировую экономику захлестнула шестая волна активности в этом виде интеграционных процессов: она началась со второй половины 2004 года. Учитывая, что процессы, протекающие в мировой экономике, оказывают непосредственное воздействие на российскую действительность, в том числе и на сделки российских компаний, в диссертации значительное внимание уделено исследованию закономерностей, характерных для современной волны интеграции компаний. В 2006 году был установлен абсолютный рекорд мирового объема рынка сделок по переходу корпоративного контроля: согласно обзору, подготовленному Thomson Financial, объем сделок составил 3,8 трлн. долл. По данным этого агентства, активность в сфере слияний и поглощений компаний продолжала нарастать и в 2007 году: за 9 месяцев она возросла на 50% относительно аналогичного периода прошлого года и достигла 3,6 трлн. долл. А специалисты агентства Dealogic оценили объем сделок за этот период даже несколько большей цифрой – 3,85 трлн. долл.

    Тенденции развития российского рынка по переходу корпоративного контроля значительно отличались от мировых: в России в 2001-2007 годах рынок рос как по количеству сделок, так и по объему, в то время как в мире наблюдался существенный спад в этой сфере с 2001 по 2004 годы. Безусловно, происходившие в нашей стране до недавнего времени процессы трудно было классифицировать как традиционные слияния и поглощения. Большинство сделок осуществлялось в рамках приватизации. Особенностями интеграционных процессов были: отсутствие равноправных слияний; преобладание враждебных поглощений через банкротство, различные долговые схемы, с использованием «административного ресурса»; популярными методами поглощений являлись: скупка акций у трудового коллектива, минуя руководство компаний, размывание акций и т.п.; обмен акциями в российской практике поглощений практически не использовался; достаточно распространено было создание в ходе реализации сделок конгломератов и вертикально интегрированных компаний; преобладание среди методов защиты и в тактике агрессоров административно-силовых и судебных методов. Деятельность наших компаний в этой сфере сводилась в основном к приобретению недооцененных активов. В результате получились холдинги и интегрированные бизнес-группы, которые состояли из разнообразных, мало связанных между собой предприятий, эффективно управлять которыми было практически невозможно. Конгломераты неоднократно доказали свою неэффективность в международной практике, и в России сейчас очень активно идет реструктуризация бизнес-групп с выделением ключевых активов и продажей непрофильных. Интегрированные бизнес-группы все больше преобразуются в классические корпорации. Характерными особенностями сделок в РФ в настоящее время являются:

    • Преобладание горизонтальных слияний и поглощений: в большинстве отраслей идет консолидация бизнеса.
    • Ярко выраженные отраслевые особенности сделок: тип интеграции зависит от отрасли. Так, абсолютным лидером по сделкам, характеризующимся вертикальной интеграцией, являются металлургические компании.
    • Зависимость размера сделки от отрасли: наиболее крупные из них происходят в одних и тех же отраслях (нефтегазовой, металлургической, телекоммуникационной).
    • Значительное место среди сделок продолжают занимать недружественные поглощения. Остро стоит уже долгое время проблема корпоративных захватов.
    • Такой цивилизованный тип сделок, как МВО, остается в РФ достаточно редким явлением, что свидетельствует о недостаточной роли менеджеров.

    Показателями успешного слияния или поглощения компаний служит увеличение объема производственных и коммерческих операций, сокращение издержек производства и сбыта продукции на 10-20%, рост курса акций объединенной компании. Прежде всего, эффективность сделки определяется изменением курса акций компании относительно среднеотраслевого уровня в течение трехлетнего периода после объявления о слиянии или поглощении. Если акции объединенной компании превосходят по результатам отраслевой индекс, сделка считается успешной. Можно привести следующие основные рекомендации, способствующие повышению эффективности сделок по слияниям и поглощениям компаний в России:

    • При подготовке сделки необходимо обосновать, что действительно выгоднее приобрести какую-либо компанию или ее подразделение, чем создавать собственное.
    • Необходимо очень строго подойти к отбору компании-кандидата на покупку.
    • Следует правильно выбрать организационную форму сделки.
    • Целесообразно обеспечить четкое соответствие сделки антимонопольному законодательству.
    • Принимая решение о покупке объекта, нужно понять, принесет ли он в дальнейшем конкурентное преимущество. Важно проанализировать не только цену, но и стратегические перспективы покупаемой компании в целом.
    • При оценке экономической эффективности от проведения сделки необходимо значительное внимание уделить определению синергетического эффекта. Приобретение имеет смысл только при условии достижения эффекта на всех направлениях – технологическом, инновационном и маркетинговом. Причем сделки, как правило, бывают эффективными, если синергия получена за счет сокращения издержек в результате интеграции компаний, а не за счет увеличения доходов.
    • Компания должна искать и найти источники и возможности получения синергии до момента проведения сделки, а не во время или после его завершения, причем выявленная синергия должна быть понятна обеим сторонам, вовлеченным в сделку. Синергия не появляется автоматически, она должна быть заработана.
    • Компания-покупатель должна стремиться получить синергетический эффект от сделки как можно быстрее. Если же она не получит синергии по прошествии 2 лет с момента заключения сделки, то вернее всего она не получит ее никогда.
    • Необходимо иметь достаточно финансовых ресурсов для объединения.
    • Необходимо четко определить, какую максимальную цену можно будет заплатить за объект сделки.  Целесообразно, чтобы премия не превышала 20% рыночной стоимости компании.
    • Необходимо жестко бороться за условия сделки. Предметом обсуждения, например, обязательно должна стать ответственность продавца по искам, связанным с деятельностью компании-цели до заключения сделки.
    • Обязательно должна учитываться совместимость корпоративных культур, технологий организации всех бизнес-процессов, маркетинга и т.д.
    • Интеграционный процесс должен начинаться немедленно после окончания формальной процедуры заключения сделки.
    • Максимально быстро целесообразно включить в интеграционный процесс не только высший, но и средний управленческий персонал как поглощающей компании, так и компании-цели.
    • Для получения действительно ощутимого эффекта от проведения сделки компания-покупатель должна успеть изменить «траекторию» купленной компании максимум по прошествии 6 месяцев с момента заключения сделки.

    В пятой главе разработаны концептуальные основы транснационализации деятельности предпринимательских структур, выявляются особенности современной среды международного бизнеса на основе исследования этапов интернационализации хозяйственной деятельности, процессов глобализации мировой экономики, международной экономической интеграции, рассматривается понятийный аппарат в этой области знаний, типология транснациональных корпораций, приводятся характеристические черты выделяемых видов международных компаний.

    Современное бизнес-пространство, прежде всего, можно охарактеризовать двумя важнейшими тенденциями: глобализацией мировой экономики и международной экономической интеграцией. Именно они оказывают решающее влияние на формирование предпринимательских структур, их транснационализацию, создают благоприятные условия или ограничения их деятельности. В связи с этим первостепенным методологическим и практическим вопросом является определение соотношения между понятиями “глобализация”, “интернационализация хозяйственной деятельности”, “международное экономическое сотрудничество”, “международная экономическая интеграция”. Нередко эти понятия воспринимаются как синонимы. Поэтому важно внести терминологическую ясность.

    Интернационализация хозяйственной деятельности - это усиление взаимосвязи и взаимозависимости экономик отдельных стран, влияние международных экономических отношений на национальные экономики, участие стран в мировом хозяйстве. В своем развитии она прошла ряд этапов. Первоначально интернационализация представляла собой международное экономическое сотрудничество, означающее развитие устойчивых хозяйственных связей между странами и народами, выход воспроизводственного процесса за рамки национальных границ. Следующим этапом явилась международная экономическая интеграция, представляющая собой сближение и взаимоприспособление национальных экономик, включение их в единый воспроизводственный процесс в интернациональных масштабах. На современном этапе происходят глубокие изменения во всей системе международных отношений. Существенной их чертой становится глобализация, одна из наиболее влиятельных сил, определяющих ход развития нашей планеты. Схематично процессы, ведущие к глобализации, можно выразить взаимосвязанной цепочкой, представленной на рисунке 10.

    • Этапы, отраженные на рисунке, безусловно, несколько упрощенно характеризуют процесс интернационализации мировой экономики. В реальной действительности очень сложно выделить их в чистом виде, можно выявить только определенные тенденции, и существуют несомненно как прямые, так и обратные связи между ними. Так, например, говоря о глобализации как необратимом и объективном процессе, имеем ввиду именно тенденцию развития, причем не всегда прямолинейную, а с зигзагами на определенных отрезках времени и с обратным движением. Процесс идет скорее по спирали, на очередном витке достигая развития на более высоком уровне. Несколько абстрактная схема приводится с целью разграничения понятий “интернационализация хозяйственной жизни”, “международное экономическое сотрудничество”, “международная экономическая интеграция”, “глобализация”.
    • Хотя понятие “глобализация” является в последнее время наиболее часто встречающимся в экономической литературе, до полной ясности этого термина как в концептуальном плане, так и в практическом, еще далеко. С нашей точки зрения, глобализацию мировой экономики можно охарактеризовать как усиление взаимозависимости и взаимовлияния различных сфер и процессов мировой экономики, выражающееся в постепенном превращении мирового хозяйства в единый рынок товаров, услуг, капитала, рабочей силы и знаний. Современная глобализация мировой экономики выражается в процессах, представленных на рисунке 11.

    Отношение к глобализации очень неоднозначно, а порой и диаметрально противоположно. Это связано с разными точками зрения на последствия глобализационных процессов, в которых одни усматривают серьезную угрозу мировой экономической системе, а другие видят средство дальнейшего прогресса экономики. Несомненно, последствия глобализации могут носить как позитивный, так и негативный характер, однако альтернативы ей нет,  в связи с чем большое внимание в диссертации уделено исследованию опасностей (угроз), которые несут эти процессы, и возможностей и выгод, возникающих в процессе глобализации.

    На микроэкономическом уровне глобализация проявляется в расширении деятельности компаний за пределы внутреннего рынка, т.е. в транснационализации их бизнеса. Большинству крупнейших корпораций приходится действовать в глобальных масштабах: их рынком становится любой регион с высоким уровнем потребления, они должны быть способны удовлетворять спрос потребителей везде, независимо от границ и национальной принадлежности. Различные звенья и стадии проектирования, производства и сбыта продукции размещаются в разных странах, унифицируясь в международном масштабе. Учитывая, что для транснациональных корпораций внешнеэкономическая деятельность в большинстве случаев имеет более важное значение, чем внутренние операции, они выступают основным субъектом глобализационных процессов. ТНК – это основа глобализации, ее главная движущая сила.

    Транснациональная корпорация - это компания, использующая в своей деятельности международный подход, имеющая зарубежные активы и предполагающая формирование транснационального производственного, торгового и финансового комплекса с единым центром принятия решений в стране базирования и с филиалами в других странах. Это международная компания. Она международна по характеру своей деятельности: владеет или контролирует производство продукции (или услуг) вне пределов страны базирования, в разных странах мира, располагая там свои филиалы, функционирующие в соответствии с глобальной стратегией, разрабатываемой материнской компанией. Таким образом, “международный подход” ТНК определяется той ролью, которую занимают зарубежные операции во всех аспектах экономической жизни этих компаний. Можно выделить следующие качественные признаки ТНК, отражающие международный характер их деятельности:

    • интернационализация сбытовой деятельности компании: она реализует значительную часть своей продукции за рубежом, оказывая тем самым заметное влияние на международный рынок;
    • интернационализация производства: использование международного разделения труда в рамках системы взаимосвязанных дочерних компаний в разных странах мира, обменивающихся незавершенной продукцией по трансфертным ценам;
    • разбросанность капитала по различным странам и регионам;
    • особенности прав собственности: ТНК владеют или контролируют производство продукции (или услуг) вне пределов страны базирования, собственники этой корпорации могут являться резидентами различных стран.

    В экономической литературе можно встретить множество названий ТНК: многонациональные компании, интернациональные корпорации, межнациональные компании, глобальные корпорации и др. и неоднозначных их классификаций. В диссертации представлена авторская типология международных компаний. При этом обосновывается возможность рассматривать понятия международной компании и транснациональной корпорации как синонимы и придерживаться следующей классификации (рисунок 12): все корпорации подразделять на национальные и транснациональные, а транснациональные, в свою очередь, на интернациональные, многонациональные (мультинациональные) и глобальные корпорации. Все эти четыре вида корпораций отражают в действительности этапы их развития: от национальной к интернациональной компании, от интернациональной к многонациональной и от последней к глобальной корпорации. Выделены характерные черты этих видов корпораций, важнейшей из них является принцип взаимоотношений между материнской и дочерними компаниями (этноцентрический, полицентрический, региоцентрический и геоцентрический). Сравнение различных видов ТНК позволило сделать вывод, что крупнейшие российские предпринимательские структуры в большинстве своем находятся на начальном этапе развития международных компаний и представляют собой интернациональные корпорации.

    Рисунок 12 - Классификация видов корпораций

    Особенное внимание в диссертационном исследовании уделено глобальным корпорациям как высшим формам развития международных компаний, к которым относятся такие, которые интегрируют воедино хозяйственную деятельность, осуществляемую в разных странах.В современных условиях в соответствии с философией глобализации ТНК в качестве главной цели деятельности рассматривается не «максимизация прибыли», а «максимизация рынка». Подобная компания проектирует изделие или схему оказания услуг применительно к определенному сегменту мирового рынка либо в разных странах производит составные части одного изделия. Она фактически не имеет определенной национальной принадлежности. Эти компании рассматривают мир как единое целое, в котором стираются национальные границы и национальные различия между потребителями. ТНК функционируют как мини-рынки. Глобализация позволяет фирмам осуществлять экономию на масштабе производства за счет стандартизации товаров, максимально использовать преимущества международного бизнеса.

    Выявлены основные характерные черты глобальных компаний:

    • Для глобальной компании рынком является весь мир. Конкуренция осуществляется в мировом масштабе. В этом случае ТНК продает фактически мировой продукт с небольшим количеством модификаций, учитывающих местные обычаи определенных стран. Этому способствует то, что при выборе продукции потребители в любой стране мира ориентируются на единые критерии и высоко ценят стандартный уровень качества продукции и ее обслуживания. Глобальные компании делят рынок с немногими такими же глобальными ТНК.
    • Для глобальной компании местом для размещения производственных мощностей является весь мир. Это означает, что компания организовывает производственные подразделения в любой точке мира и не привязаны к какой-либо одной конкретной стране. Они не довольствуются созданием производства с законченным циклом в отдельных странах, а стремятся специализировать каждую дочернюю компанию на наиболее рациональном производстве какого-либо компонента для производства конечной продукции там, где это наиболее выгодно, т.е. возникает глобальная мобильность факторов производства и дочерних компаний, которые перемещаются в направлении тех стран, где уровень прибыльности выше, а условия деятельности наиболее благоприятны. В результате формируется глобальная сеть производства.
    • Для глобальной компании местом, где осуществляется ее хозяйственная деятельность, является весь мир. Настоящая глобальная компания характеризуется тем, что не все ее основные функции управления осуществляются в штаб-квартире, а разбросаны по разным странам. Сейчас крупные компании могут получить финансовые средства в любом месте, т.е. там, где они дешевле. Более глобальным стал и маркетинг: обычно проводится единая мировая кампания, что способствует экономии средств. Деятельность, направленная на работу с потребителем, должна быть сосредоточена в непосредственной близости от него (это маркетинг, распространение товаров и послепродажное обслуживание). В ряде крупных компаний исследования и разработки, которые традиционно всегда были тесно связаны со штаб-квартирой, теперь стали носить более глобальный характер.

    В шестой главе предлагается методический подход к оценке уровня транснационализации предпринимательских структур и на основе его применения и анализа данных о деятельности международных компаний раскрывается роль и место ТНК в современной мировой экономике, выявляются тенденции развития крупнейших корпораций мира.

    Развивающийся процесс интернационализации хозяйственной деятельности охватывает все уровни экономики. И для того, чтобы отделить процессы, протекающие на уровне субъектов хозяйствования, от процессов на уровне государств целесообразно использовать термин «транснационализация предпринимательских структур». Транснационализация – это процесс выхода компании на зарубежные рынки путем более глубокого вовлечения ее в международные коммерческие операции и перенесения части воспроизводственных процессов из одной страны в другую (другие) посредством осуществления прямых иностранных инвестиций. Высший уровень транснационализации представляет собой глобализацию деятельности компании: в этом случае подразумевается охват практически всего мирового рынка.

    В диссертации разработан методический подход к оценке уровня транснационализации предпринимательских структур, позволяющий комплексно отразить эту сторону деятельности. Предлагаемый подход включает оценку следующих процессов: а) транснационализации деятельности, в т.ч.: обмена; капитала; рабочей силы; производства; НИОКР и б) глобализации деятельности компании, т.е. ее распространения по странам мира (в т.ч. производственной, сбытовой, научно-исследовательской и опытно-конструкторской деятельности) и равномерности распределения этой деятельности. Оценку этих процессов целесообразно проводить с помощью системы показателей. Так, характеризуя транснационализацию деятельности компании, необходимо рассчитать: 1) долю зарубежных продаж в общем объеме продаж компании (транснационализация обмена); 2) долю зарубежных активов в общей величине активов компании (транснационализация капитала); 3) долю зарубежного персонала в общей численности персонала (транснационализация рабочей силы); 4) долю зарубежного производства в общем объеме производства компании (транснационализация производства); 5) долю зарубежных НИОКР в общем объеме научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (транснационализация НИОКР). Эти показатели предлагается анализировать как по отдельности, так и рассчитывать интегрированный показатель транснациональности как среднее арифметическое пяти составляющих.

    Если рассматривать глобализацию бизнеса как высшую ступень транснационализации предпринимательских структур, то предлагаемую выше систему показателей целесообразно дополнить показателями, отражающими распределение ее деятельности по миру и равномерность этого распределения. Ведь компания может иметь большой объем иностранных продаж, иностранного производства, большую численность персонала и активы за пределами страны базирования оперируя только в одной зарубежной стране. В связи с этим необходимо оценить показатели, отражающие степень распространения деятельности компании на другие страны, - долю стран, в которых ведется соответствующая деятельность (производственная, сбытовая и т.п.), в потенциально возможном количестве государственных образований. Однако эти показатели учитывают только количество стран, в которых компания ведет деятельность, но совершенно не берутся в расчет ее масштабы, и поэтому для оценки глобализации бизнеса компании необходимо оценить степень равномерности распространения ее деятельности по регионам (странам) мира.

    Если принять за эталонный вариант среднеотраслевое распределение объема продаж по регионам мира (доли объема продаж), то сравнение с ним фактического географического распределения продаж данной компании может охарактеризовать уровень глобализации ее бизнеса. Сравнение можно провести несколькими методами: методом ранговой корреляции: эталонный (нормативный) и фактический режимы соотносятся как два ранговых ряда или путем расчета коэффициентов корреляции. Первый метод используется при отсутствии точной количественной информации, когда известны только тенденции развития рынка. В этом случае сначала решается задача моделирования эталонного режима с помощью рангового ряда показателей. Все остальные режимы сравниваются и оцениваются по близости к эталонному. Если же имеется в наличии достоверная количественная информация, то целесообразно и гораздо проще оценить их уровень с помощью расчета коэффициентов корреляции, наиболее широко известным из которых является коэффициент Пирсона.

    Предлагаемый методический подход к определению уровня транснационализации компании позволяет комплексно оценить, насколько значимой является ее зарубежная деятельность, насколько важны зарубежные филиалы и иностранные рынки для той или иной предпринимательской структуры, насколько глобальна ее деятельность, количественно сравнить уровень транснационализации деятельности различных ТНК, выявить особенности интеграции отдельных компаний в международное бизнес-пространство.

    На основе применения предлагаемого методического подхода к оценке уровня транснационализации компаний и анализа данных о деятельности международных предпринимательских структур за последние 15 лет в диссертации раскрыты роль и место транснациональных корпораций в современной мировой экономике. В соответствии с Докладом о мировых инвестициях (2007 год), подготовленным UNCTAD, в мире в настоящее время насчитывается более 78 тыс. ТНК почти с 780 тыс. зарубежных подразделений . В середине 90-х годов прошлого столетия функционировало 40 тыс. таких корпораций. Они контролировали за пределами своих стран до 250 тыс. дочерних компаний. Количество ТНК за последние тридцать семь лет увеличилось более чем в 11 раз. На рисунке 13 представлена динамика количества ТНК и их зарубежных дочерних предприятий и филиалов за период с 1992 по 2007 годы. График составлен на основе базы данных ООН.

    Рисунок 13 - Динамика количества ТНК в мире и их зарубежных филиалов

    Масштабы транснационализации компаний огромны. Крупнейшие ТНК (например, General Motors, Ford, IBM) распоряжаются средствами, превышающими размер национального дохода суверенных национальных государств, а международный характер операций ставит их практически вне контроля любых национальных органов власти. Растет разрыв между экономической эффективностью государств и компаний: если сравнить динамику ВВП различных стран с динамикой корпоративных прибылей, то можно увидеть, что компании опережают в эффективности даже самые успешные страны, а государства продолжают сдавать свои позиции. Исследуя масштабы деятельности ТНК, следует отметить, что на протяжении последних десятилетий ключевые показатели, характеризующие интернационализацию производства, возрастали быстрее, чем глобальный экспорт и глобальный ВВП (рисунок 14). Объем продаж зарубежных филиалов ТНК с 1990 по 2006 год возрос в 4,1 раза, экспорт иностранных филиалов – в 3,1 раза, а мировой ВВП в текущих ценах – в 2,2 раза. Объем продаж зарубежных филиалов ТНК в 2006 в 1,78 раза превысил глобальный экспорт.

    Рисунок 14 - Сравнительная характеристика динамики объема продаж зарубежных филиалов ТНК и мирового ВВП в текущих ценах

    В современной внешнеэкономической деятельности доминирует уже не внешняя торговля, а организация производства и сбыта товаров и услуг непосредственно на зарубежных рынках. Сам по себе мировой экспорт все больше представляет собой внутрифирменную торговлю между различными подразделениями ТНК. Транснациональные корпорации становятся определяющим фактором для решения судьбы той или иной страны в международной системе экономических связей. Активная производственная, инвестиционная, торговая деятельность ТНК позволяет им выполнять функцию международного регулятора производства и распределения продукции.

    Монографии, главы в книгах, учебные и методические пособия

    1. Владимирова И.Г. Интеграционные процессы в развитии компаний: Монография. – М.: ГУУ, 2007. - 12,5 п.л.
    2. Владимирова И.Г. Теория транснационализации компаний: организационные аспекты: Монография. – М.: Граница, 2008. - 15,5 п.л.
    3. Владимирова И.Г. Какие бывают компании. Структуры управления. Как растут компании // Энциклопедия. Том 26. Бизнес/ Ред. коллегия М.Аксенова, Е.Терехина, М.Боярский и др. – М.: «Мир энциклопедий», 2005. – (авт. 3,95 п.л.)
    4. Ефремов В.С., Владимирова И.Г. Глобализация мировой экономики и бизнес: проблемы, перспективы, ожидания. В сб. Современная теория глобализации: экономические очерки /Колл. авторов под ред. Б.А.Денисова. – М.: ГУУ, 2002. – (авт. 1,1 п.л.)
    5. Владимирова И.Г. Международный менеджмент: Учебное пособие. – М.: ГУУ, 2007. - 18,25 п.л.
    6. Владимирова И.Г. Международная экономическая интеграция. Часть 1. Теория экономической интеграции: Учебное пособие. – М.: ГУУ, 2004. - 6,75 п.л.
    7. Ефремов В.С., Владимирова И.Г., Бутковская Г.В. Программа учебной дисциплины «Введение в специальность»: для студентов специальности «Менеджмент организации» 080507. – М.: ГУУ, 2007. – (авт. 0,3 п.л.)
    8. Владимирова И.Г. Программа учебной дисциплины «Международная экономическая интеграция»: для студентов специальности «Менеджмент организации» 080507. – М.: ГУУ, 2007. – 1,0 п.л.
    9. Владимирова И.Г. Программа учебной дисциплины «Международный менеджмент»: для студентов специальности «Менеджмент организации» 080507. – М.: ГУУ, 2007. – 1,0 п.л.

    Статьи в журналах, рекомендованных ВАК РФ

    1. Владимирова И.Г. Глобализация мировой экономики: проблемы и последствия // Менеджмент в России и за рубежом. - 2001. - №3. – 1,0 п.л.
    2. Владимирова И.Г. Европейская валютная интеграция: перспективы и последствия // Менеджмент в России и за рубежом. - 1997. - ноябрь-декабрь - 0,9 п.л.
    3. Владимирова И.Г. Европейский Союз и Россия: перспективы развития партнерства // Менеджмент в России и за рубежом. - 1997. - сентябрь-октябрь. - 0,8 п.л.
    4. Владимирова И.Г. Исследование закономерностей процессов слияний и поглощений компаний // М.: ГУУ. - Вестник университета. -  2007. №9 (9). - 0,5 п.л.
    5. Владимирова И.Г. Исследование уровня транснационализации компаний // Менеджмент в России и за рубежом. - 2001. - №6. – 1,0 п.л.
    6. Владимирова И.Г. Компании будущего: организационный аспект // Менеджмент в России и за рубежом. - 1999. - №2 – 0,9 п.л.
    7. Владимирова И.Г. Обоснование выбора наиболее оптимального способа оплаты сделок по слияниям и поглощениям компаний // М.: ГУУ. - Вестник университета. -2006. - №5(18). – 1,4 п.л.
    8. Владимирова И.Г. Организационно-правовые основы международного бизнеса: создание компании за рубежом // Менеджмент в России и за рубежом. - 1997. -июль-август - 1,2 п.л.
    9. Владимирова И.Г. Организационно-правовые формы международного бизнеса: российская практика //Менеджмент в России и за рубежом. - 1998. - №1. – 1,1 п.л.
    10. Владимирова И.Г. Организационные структуры управления компаниями // Менеджмент в России и за рубежом. - 1998. - №3. - 0,7 п.л.
    11. Владимирова И.Г. Организационные структуры управления компаниями (продолжение) // Менеджмент в России и за рубежом. - 1998. - №5. – 0,8 п.л.
    12. Владимирова И.Г. Организационные формы интеграции компаний // Менеджмент в России и за рубежом. - 1999. - №6. - 1,1 п.л.
    13. Владимирова И.Г.Роль и место транснациональных корпораций в современной экономике // Менеджмент в России и за рубежом. - 1998. - №2. - 0,9 п.л.
    14. Владимирова И.Г. Слияния и поглощения компаний // Менеджмент в России и за рубежом. - 1999. - №1. – 1,4 п.л.
    15. Владимирова И.Г. Слияния и поглощения компаний: характеристика современной волны // Менеджмент в России и за рубежом. - 2002. - №1. – 1,0 п.л.
    16. Владимирова И.Г. Слияния и поглощения в сфере высшего образования: зарубежный опыт // М.: ГУУ. - Вестник университета. -  2007. - № 9 (9). - 0,5 п.л.
    17. Владимирова И.Г. Стратегические альянсы как наиболее перспективная форма межфирменной интеграции компаний// М.: ГУУ. - Вестник университета. – 2007. - №8 (8). – 1,7 п.л.
    18. Владимирова И.Г. Типология транснациональных корпораций// М.: ГУУ. - Вестник университета. -  2007. - №9 (9). – 0,6 п.л.
    19. Владимирова И.Г. Транснационализация компаний: понятие, масштабы и тенденции// М.: ГУУ. - Вестник университета. -  2007. -  №7 (7). – 2,1 п.л.
    20. Владимирова И.Г., Бабий Е.В. Сравнительная характеристика форм выхода компаний на зарубежные рынки // М.: ГУУ. - Вестник университета. - 2006. -№4(17). – (авт. 1,1 п.л.)
    21. Владимирова И.Г., Девятов А.Г. Жизненный цикл и организационное развитие компании // М.: ГУУ. - Вестник университета. - 2005. - №4(13). – (авт. 1,8 п.л.)
    22. Владимирова И.Г., Дубинский А.В. Классификация стратегий развития автомобильных компаний в современном мире и перспективы отечественного автопрома // Менеджмент в России и за рубежом. - 2005. - №1. – (авт. 0,4 п.л.)
    23. Девятов А.Г., Владимирова И.Г. Формирование бизнес-единиц как важнейшее направление реформирования российских автомобильных компаний // М.: ГУУ. - Вестник университета. - 2006. - №1(14). – (авт. 1,0 п.л.)
    24. Ефремов В.С., Владимирова И.Г. К вопросу о стратегических ориентирах развития отечественного автопрома // М.: ГУУ. - Вестник университета. - 2003. -№2. – (авт. 0,3 п.л.)
    25. Ефремов В.С., Владимирова И.Г. Международное сотрудничество в рамках программ обучения международному бизнесу (на примере ИМБ ГУУ)// М.: ГУУ. - Вестник университета. - 2004. - №3(9). – (авт. 0,3 п.л.)

    Тезисы докладов

    1. Владимирова И.Г. Слияния и поглощения компаний: факторы успеха и неудач // Тезисы доклада в материалах 8-й международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления – 2003». – М.: ГУУ. – Вып. 4.- 0,3 п.л.
    2. Владимирова И.Г. Оценка уровня транснационализации компаний // Тезисы доклада в материалах 12-й международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления – 2007». – М.: ГУУ. – Вып. 6.- 0,25 п.л.

    World Investment Report 2007: Transnational Corporations, Extractive Industries and Development, United Nations (UNCTAD), New York and Geneva, 2007, p.12.

     



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.