WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Учетно-аналитическое обеспечение стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями

Автореферат докторской диссертации по экономике

ШИГАЕВ АНТОН ИВАНОВИЧ
УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
СТОИМОСТНО-ОРИЕНТИРОВАННОГО УПРАВЛЕНИЯ
КОММЕРЧЕСКИМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ
Специальность 08.00.12 – Бухгалтерский учет, статистика
Автореферат
диссертации на соискание ученой степени
доктора экономических наук
Казань - 2011


2
Диссертация выполнена в ГОУ ВПО «Казанский государственный финансово-экономический институт»


Научный консультант:


доктор экономических наук, профессор
Ивашкевич Виталий Борисович



Официальные оппоненты:


доктор экономических наук, профессор
Вахрушина Мария Арамовна
доктор экономических наук, профессор
Кутер Михаил Исаакович
доктор экономических наук, профессор
Мельник Маргарита Викторовна



Ведущая организация:


Самарский государственный экономический университет


Защита состоится «31» октября 2011 года в 14.00 часов на заседании дис­сертационного совета ДМ 212.083.02 в ФГАОУ ВПО «Казанский (Приволж­ский) федеральный университет» по адресу: 420012, г. Казань, ул. Бутлерова, 4, ауд. 34.
С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке им. Н.И. Лоба­чевского ФГАОУ ВПО «Казанский (Приволжский) федеральный университет».
Автореферат разослан «30» сентября 2011 г.


Ученый секретарь диссертационного совета, д-р экон. наук, доцент


О.Н.Вишнякова


3
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Глобализация мировой и российской экономики, развитие рынков капитала, усиление конкуренции между хозяйст­вующими субъектами обусловили необходимость дальнейшего развития и со­вершенствования стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями, под которым в современном представлении понимается сис­темный подход к организации и методологии менеджмента, нацеленный на максимизацию богатства поставщиков капитала, финансовой мощи и значимо­сти предприятий на основе осуществления управленческого контроля ключе­вых драйверов их экономической стоимости. Управленческий контроль форми­рования экономической стоимости той или иной коммерческой организации имеет особое значение для привлечения финансовых ресурсов, необходимых для реализации программ ее развития и инвестиционных проектов.
Современная российская экономика характеризуется значительным воз­растанием роли рынка капитала и его участников (инвесторов, займодавцев и иных поставщиков капитала) в привлечении финансовых ресурсов, необходи­мых для реализации программ развития коммерческих организаций. Это спо­собствует выдвижению на первый план проблемы сохранения и приумножения экономического богатства поставщиков капитала, выражаемого в экономиче­ской стоимости осуществленных ими вложений. Для решения данной пробле­мы организации стали ставить перед собой цели создания добавленной стоимо­сти, генерирования будущих денежных потоков и увеличения будущей стоимо­сти организации для акционеров и инвесторов. Ориентация корпоративного управления на эти цели способствовала развитию потребности в особой учетно-аналитической информации, позволяющей рассчитывать величину создаваемой экономической стоимости, оценивать перспективы ее роста, проводить анализ драйверов экономической стоимости, прогнозировать будущие денежные пото­ки коммерческой организации. При этом особое значение приобрело раскрытие такой информации в определенном объеме для существующих и потенциаль­ных поставщиков капитала, так как сведения о будущей деятельности коммер­ческой организации и перспективах роста ее стоимости оказывают непосредст­венное влияние на оценку ее инвестиционной привлекательности и, как следст­вие, на возможности привлечения инвестиций.
Таким образом, в современной экономике сформировалась потребность в учетно-аналитической информации для управления процессами создания эко­номической стоимости и снижения неопределенности финансового будущего коммерческих организаций. Традиционные системы учета и анализа такую ин­формацию в полном объеме не предоставляют, поэтому возникает необходи­мость в теоретико-методологической разработке специальной системы учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления ком-


4
мерческими организациями. Это свидетельствует об актуальности и значимости выбранной темы диссертационного исследования и направлений ее разработки.
Степень разработанности проблемы. Концепция стоимостно-ориенти­рованного управления была разработана в трудах зарубежных авторов: Т. Кол-лера, Т. Коупленда, Б. Маддена, Дж. МакТаггарта, Дж. Мартина, Дж. Муррина, Дж. Петти, А. Раппопорта, Б. Стюарта, У. Шарпа, С. Янга и других. Разработ­кой теории и методологии систем учетно-аналитического обеспечения управ­ления занимались известные отечественные авторы: М.И. Баканов, С.Б. Барн-гольц, М.А. Вахрушина, Н.Д. Врублевский, К.М. Гарифуллин, Л.Н. Герасимова, Д.А. Ендовицкий, О.В. Ефимова, В.Б. Ивашкевич, И.В. Кальницкая, М.С. Кузьми­на, Н.Т. Лабынцев, Н.П. Любушин, М.В. Мельник, Е.А. Мизиковский, О.Е. Нико­лаева, Н.С. Пласкова, Л.В. Попова, С.А. Рассказова-Николаева, Г.В. Савицкая, В.П. Суйц, В.И. Ткач, З.В. Удалова, А.Д. Шеремет, Л.Ф. Шилова, Т.В. Шишко­ва и другие, а также известные зарубежные специалисты по бухгалтерскому и управленческому учету: Э. Аткинсон, Р. Банкер, Й. Бетге, М. Ван Бреда, Ш. Да-тар, К. Друри, Р. Каплан, М. Мэтьюс, Б. Нидлз, М. Перера, Ж. Ришар, Дж. Фос-тер, Э. Хендриксен, Ч. Хонгрен, И. Шерр и другие.
Многие авторы посвящали свои работы развитию и детальной проработке отдельных направлений и функций учетно-аналитических систем, в том числе бухгалтерского финансового учета, бухгалтерского управленческого учета, фи­нансовой и управленческой отчетности, экономического анализа. Существен­ный вклад в развитие теории и методологии бухгалтерского учета и отчетности, в том числе на основе требований МСФО, внесли П.С. Безруких, Н.А. Блатов, Н.А. Бреславцева, С.М. Бычкова, В.Г. Гетьман, В.С. Карагод, Р.Г. Каспина, О.И. Кольвах, Н.П. Кондраков, Г.Е. Крохичева, Л.И. Куликова, М.И. Кутер, О.А. Миронова, В.Д. Новодворский, В.Ф.Палий, М.Л. Пятов, Я.В. Соколов, З.С. Туякова, А.Н. Хорин, Л.А. Чайковская, В.Г. Широбоков и другие авторы. В рамках теории бухгалтерского учета Ж. Ришар и М.И. Кутер одними из первых предложили выделить актуарный учет как современный тип бухгалтерского учета. К изучению вопросов теории и методологии актуарного учета, составле­ния и использования соответствующей актуарной финансовой отчетности в нашей стране и за рубежом еще только приступают.
Большой вклад в разработку вопросов учетно-аналитического обеспече­ния стоимостно-ориентированного управления деятельностью коммерческих организаций, анализа инвестиционной привлекательности организации и оцен­ки ее экономической стоимости кроме вышеназванных авторов внесли И.А. Ас-траханцева, В.И. Бариленко, И.Н. Богатая, Д.Л. Волков, А.Г. Грязнова, И.В. Иваш-ковская, В.В. Ковалев, В.Г. Когденко, И.А. Маслова, В.Н. Нестеров, С.Г. Пенман, В.М. Рутгайзер, М.А. Федотова, М.Л. Фриго, В.А. Щербаков и другие ученые.
Вместе с тем до сих пор не сформировано единое системное представле­ние о теории и методологии учетно-аналитического обеспечения стоимостно-


5
ориентированного управления коммерческими организациями, нацеленного на формирование информации для специфического круга внутренних и внешних пользователей (менеджеров и поставщиков капитала) в условиях современных рынков капитала и экономики в целом. Не разработаны теоретические положе­ния концепции учета, ориентированной на удовлетворение информационных потребностей стоимостно-ориентированного управления, недостаточно иссле­дована методология формирования учетной информации, не определены теоре­тические положения и порядок подготовки бухгалтерской отчетности, не в пол­ной мере раскрыты особенности методологии экономического анализа в систе­ме стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями.
Недостаточная разработанность теории и методологии учетно-аналити­ческого обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерчески­ми организациями, его актуальность и значимость для современной российской экономики обусловили выбор темы, постановку целей и задач диссертационно­го исследования.
Рабочая гипотеза. В качестве рабочей гипотезы выдвинуто предположе­ние о том, что характерное для современной экономики и развитого рынка ка­питала разделение прав собственности и контроля, сопровождающееся разде­лением функций собственника и управляющего, образованием асимметрии ин­формации и возникновением агентских конфликтов между менеджерами и по­ставщиками капитала, обуславливает необходимость разработки и предопреде­ляет содержание концепции и методологии учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями, на­целенных на удовлетворение потребностей специфического круга внутренних и внешних пользователей (менеджеров и поставщиков капитала) в информации о создаваемой экономической стоимости и будущей результативности деятельно­сти коммерческих организаций.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования со­стоит в разработке и обосновании концепции и методологии учетно-аналитиче­ского обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями.
Для достижения поставленной цели определены следующие промежуточ­ные цели (подцели) и задачи:
Подцель 1. Определить и обосновать комплекс необходимых подсистем учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями. Для достижения этой подцели поставлены сле­дующие задачи:
– проанализировать экономическое содержание концепции стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями в системе кате­горий учета и анализа через призму теории агентских отношений;


6
– выявить и проанализировать современные тенденции формирования и раскрытия учетно-аналитической информации в системе стоимостно-ориенти­рованного управления коммерческими организациями.
В рамках первой подцели выдвинуто предположение о том, что ориента­ция современного управления на создание экономической стоимости связана с необходимостью обеспечить удовлетворение требований потребителей, что в свою очередь обуславливает необходимость ориентации бухгалтерского (преж­де всего, управленческого) учета на сбор, обработку и представление информа­ции о существующих и потенциальных потребителях. В соответствии с этим предположением выдвинуты гипотезы о том, что ориентация на потребителей в управленческом учете имеет положительную связь с принятием решений о реализации системы учета АВС и усиливает влияние структуры затрат и воз­действие исполняемых стратегий на принятие таких решений.
Подцель 2. Разработать концепцию учета, направленного на удовлетворе­ние информационных потребностей стоимостно-ориентированного управления. Для достижения этой подцели поставлены следующие задачи:
– изучить историю возникновения и развития методологии учета, направ­ленного на потребности стоимостно-ориентированного управления, определить цели, задачи и сущность такого учета, обосновать его необходимость, опреде­лить круг основных пользователей формируемой в нем информации;
– определить принципы учета, направленного на потребности стоимост-но-ориентированного управления;
– выявить особенности предмета и метода учета, направленного на по­требности стоимостно-ориентированного управления, его методологии.
Подцель 3. Разработать теоретические положения и предложения по со­вершенствованию методологии формирования учетной информации в контек­сте стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями. Для достижения этой подцели поставлены следующие задачи:
– разработать теоретико-методологические положения системы формиро­вания учетно-аналитической информации для стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями;
– определить концептуальные особенности формирования информации в учете, направленном на удовлетворение информационных потребностей стои-мостно-ориентированного управления;
– усовершенствовать методологию подготовки учетной информации для информационных потребностей внутренних пользователей (менеджеров) при управлении затратами и прибыльностью потребителей и организации в целом.
Подцель 4. Разработать модели бухгалтерской отчетности для потребно­стей стоимостно-ориентированного управления коммерческими организация­ми, предложения по методологии подготовки такой отчетности. Для достиже­ния этой подцели поставлены следующие задачи:


7
– проанализировать направления совершенствования модели финансовой отчетности в МСФО для потребностей стоимостно-ориентированного управле­ния, определить модель бухгалтерской отчетности, основанной на данных уче­та, направленного на удовлетворение информационных потребностей стоимо-стно-ориентированного управления;
– разработать методику формирования бухгалтерской финансовой отчет­ности в условиях учета, направленного на удовлетворение информационных потребностей стоимостно-ориентированного управления;
– разработать предложения по подготовке внешней и внутренней отчет­ности по отдельным подсистемам формирования и раскрытия учетно-аналити­ческой информации для потребностей стоимостно-ориентированного управле­ния. В рамках данной задачи сделано предположение о том, что для потребно­стей стоимостно-ориентированного управления во внутреннюю управленче­скую отчетность следует включать ключевые драйверы и показатели результа­тивности деятельности коммерческих организаций по созданию экономической стоимости. В соответствии с этим предположением выдвинута гипотеза о том, что компании, ориентирующиеся на управление ключевыми драйверами и по­казателями результативности, будут достигать более высокого уровня созда­ваемой экономической стоимости.
Подцель 5. Разработать предложения по совершенствованию методоло­гии экономического анализа в контексте стоимостно-ориентированного управ­ления коммерческими организациями. Для достижения этой подцели поставле­ны следующие задачи:
– разработать предложения по совершенствованию методологии и мето­дику экономического анализа будущих финансовых показателей деятельности в системе стоимостно-ориентированного управления;
– разработать предложения по совершенствованию анализа эффективно­сти исполнения стратегии организации на основе факторного анализа прибыли от продаж в контексте стоимостно-ориентированного управления;
– разработать методические рекомендации по анализу финансовой отчет­ности, подготавливаемой в рамках учета, направленного на удовлетворение информационных потребностей стоимостно-ориентированного управления, и использованию данных такой отчетности для анализа и оценки стоимости ком­мерческих организаций и связанных с ней показателей.
Область исследования. Диссертационное исследование проведено в со­ответствии с п. 1.1 «Исходные парадигмы, базовые концепции, основопола­гающие принципы, постулаты и правила бухгалтерского учета», п. 1.3 «Мето­дологические основы и целевые установки бухгалтерского учета», п. 1.6 «Адаптация различных систем бухгалтерского учета, их соответствие междуна­родным стандартам», п. 2.3 «Развитие методологии комплекса методов оценки, анализа, прогнозирования экономической деятельности» Паспорта научной


8
специальности 08.00.12 «Бухгалтерский учет, статистика», разработанного ВАК Минобрнауки России.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются теоретические и методологические аспекты учетно-аналитического обеспече­ния стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями. Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ком­мерческих организаций.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретиче­скую основу диссертационного исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам теории и методологии бухгалтерского фи­нансового учета, бухгалтерского управленческого учета, финансовой и управ­ленческой отчетности, экономического анализа, оценки экономической стоимо­сти, стоимостно-ориентированного управления. Информационную базу иссле­дования составили нормативные акты Российской Федерации, международные стандарты финансовой отчетности, зарубежные положения по управленческому учету, зарубежные и международные стандарты по социальной ответственно­сти и отчетности об устойчивом развитии, международные проекты по совер­шенствованию концептуальной схемы финансовой отчетности и модели пред­ставления информации в финансовой отчетности, статистические данные (в том числе данные Госкомстата РФ, Пенсионного фонда РФ, РТС), аналитические обзоры, материалы публикаций в Системе комплексного раскрытия информа­ции и новостей (СКРИН), материалы глобальной сети Интернет, результаты ис­следований отечественных и зарубежных ученых, данные о финансово-хозяйственной деятельности российских и зарубежных коммерческих органи­заций, а также материалы зарубежных баз данных Compustat, Thomson One Banker database (Worldscope database) и HOLT DataBridge database.
В процессе диссертационного исследования использовались общие и спе­циальные методы научного познания, в частности, анализ, синтез, сравнение, наблюдение, моделирование, анкетирование, методы математической статисти­ки, статистический факторный анализ, множественный регрессионный анализ с переменной-модератором, расчетно-аналитические и другие методы.
Эмпирическую базу исследования составили данные о финансово-хозяйственной деятельности крупных и средних отечественных и зарубежных коммерческих организаций, в том числе материалы публичной отчетности ОАО «Газпром», ОАО «Казаньоргсинтез», ОАО «КАМАЗ», ОАО «ГМК «Нориль­ский никель», ОАО «Татнефть» и других компаний, результаты анкетирования 69 крупных и средних промышленных предприятий США, финансовые показа­тели деятельности компаний Австралии, Индии, США, а также стран, пред­ставленных в биржевом индексе MSCI World.


9
Научная новизна исследования. Научная новизна диссертационного ис­следования заключается в разработке и обосновании концепции и методологии учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями, нацеленных на удовлетворение информацион­ных потребностей специфического круга внутренних пользователей (менедже­ров) и внешних пользователей (инвесторов, займодавцев и иных поставщиков капитала) при управлении процессами создания экономической стоимости и будущей результативностью деятельности коммерческих организаций.
Наиболее существенные результаты, содержащие научную новизну, за­ключаются в следующем.

  1. Определен комплекс необходимых подсистем учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими орга­низациями, который, в отличие от ранее предложенных, основан на положени­ях теории агентских отношений и отражает особенности стоимостно-ориенти­рованного управления, информационные потребности специфического круга внутренних и внешних пользователей (менеджеров и поставщиков капитала) и современные тенденции формирования и раскрытия учетно-аналитической ин­формации. В составе данного комплекса нами предложено выделить подсисте­мы подготовки и представления информации о драйверах экономической стои­мости в различных аналитических разрезах (в том числе, по бизнес-процессам и видам внутрихозяйственной деятельности), подготовки и раскрытия информа­ции в контексте устойчивого развития, подготовки и представления учетно-аналитической информации о потребителях, информационного обеспечения управления будущей результативностью деятельности коммерческих организа­ций. При исследовании современных тенденций формирования учетно-ана­литической информации в системе стоимостно-ориентированного управления нами расширено представление о факторах внедрения системы учета затрат по видам внутрихозяйственной деятельности (системы учета АВС) и эмпирически подтверждены гипотезы о том, что ориентация на потребителей в управленче­ском учете имеет положительную связь с принятием решений о реализации системы учета АВС и усиливает влияние структуры затрат и воздействие ис­полняемых стратегий на принятие таких решений.
  2. Разработана авторская концепция бухгалтерского актуарного учета, ох­ватывающая, в отличие от ранее предложенных, цели и задачи актуарного уче­та, круг основных пользователей формируемой в нем информации, принципы актуарного учета (фундаментальные и усиливающие принципы-требования, принцип-ограничение по этичности; принцип-ограничение по рациональности в системе актуарного учета коммерческих организаций предложено не устанав­ливать), предмет и метод актуарного учета, а также балансовые уравнения ак­туарного учета, исходящие из дихотомии операционной и финансовой деятель­ности. Под бухгалтерским актуарным учетом нами предложено понимать учет,

10
который, в отличие от ранее выделенных типов и видов учета, нацелен на фор­мирование информации, необходимой существующим и потенциальным инве­сторам, займодавцам и иным поставщикам капитала для оценки создаваемой экономической стоимости и будущих денежных потоков при принятии реше­ний об инвестировании, кредитовании и иных подобных решений о вложении ресурсов в коммерческие организации.

  1. Определены теоретико-методологические положения системы учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления ком­мерческими организациями (УАОСОУ), отличающиеся авторскими трактовка­ми ее сущности и архитектоники функций. Система УАОСОУ определяется нами, в отличие от ранее предложенных дефиниций, как интегрированный комплекс связанных между собой данных о создании экономической стоимости и методов (процедур) их обработки, представления и анализа, нацеленный на удовлетворение информационных потребностей внутренних пользователей (менеджеров) и внешних пользователей (инвесторов, займодавцев и иных по­ставщиков капитала) при принятии разнообразных управленческих решений, формулировании и исполнении стоимостно-ориентированной стратегии, управ­лении будущей результативностью деятельности коммерческих организаций. В рамках системы УАОСОУ предложена авторская система бухгалтерских счетов актуарного учета, включающая в себя счета экономических ресурсов и требо­ваний на них (счета операционных и финансовых активов и обязательств, соб­ственного капитала), счета совокупного финансового результата (счета резуль­татов по операционной и финансовой деятельности), счет свободного денежно­го потока, счета экономической стоимости (счета экономической стоимости чистых операционных активов, чистых финансовых обязательств (активов), собственного капитала), забалансовые счета учета эколого-социальных аспек­тов деятельности организаций, а также забалансовые счета учета рисков. Отра­жение информации по этим счетам предложено производить при помощи про­стой, двойной и дескриптивной записи.
  2. Усовершенствована методика учета затрат коммерческих организаций по видам внутрихозяйственной деятельности (система учета ABC) и ее моди­фицированный вариант – система учета ABC, ориентированная на измерение времени (система учета TDABC), для формирования информационного обеспе­чения стоимостно-ориентированного управления затратами и прибыльностью потребителей и организации в целом. Для применения системы учета ABC предложено открывать авторский комплекс счетов управленческого учета, со­стоящий, в отличие от ранее разработанных, из счетов учета расхода ресурсов по местам и центрам затрат, отражающего счета «Отнесение затрат на виды деятельности», счетов учета затрат по видам внутрихозяйственной деятельно­сти и бизнес-процессам, счетов учета затрат по выпущенной готовой продук­ции и обслуженным клиентам или каналам сбыта; для применения системы

11
учета TDABC предложено открывать субсчета мест и центров затрат по счетам учета общепроизводственных и общехозяйственных расходов.

  1. Разработана модель актуарной бухгалтерской (финансовой) отчетности в системе актуарного учета, основанная, в отличие от действующей модели бухгалтерской финансовой отчетности, на разграничении двух видов деятель­ности: операционной и финансовой; разработана методика формирования акту­арной бухгалтерской (финансовой) отчетности путем трансформации финансо­вой отчетности по МСФО, заключающаяся в реклассификации стандартных элементов отчетности по категориям операционной и финансовой деятельности в соответствии с балансовыми уравнениями актуарного учета.
  2. Разработана методика подготовки отчетности об устойчивом развитии коммерческой организации, отличающаяся от ранее предложенных комплекс­ным подходом к построению взаимодействия с заинтересованными сторонами, позволяющим обеспечить полное соответствие требованиям международных стандартов в области управления социальной ответственностью и устойчивым развитием, в том числе нового стандарта ИСО 26000; обоснована необходи­мость выделения следующих этапов в предлагаемой методике: подготовитель­ного этапа, на котором производится разработка и внедрение механизмов управления социальной ответственностью и вовлечения заинтересованных сто­рон в деятельность организации, этапов определения периметра консолидации данных, выявления групп заинтересованных сторон для отражения в отчете, разработки формата и структуры отчета, определения сферы охвата отчета и порядка расчета отражаемых в нем показателей результативности деятельности организации, сбора данных и составления отчета, проверки качества отчета и устранения выявленных недостатков, публикации отчета и обеспечения его доступности для заинтересованных сторон. Определена авторская система принципов подготовки и раскрытия информации в отчете об устойчивом разви­тии (фундаментальные и усиливающие принципы-требования, в том числе принцип-требование адресности, а также принципы-ограничения по рацио­нальности, конфиденциальности, этичности), отличающаяся от ранее предло­женных составом принципов, выделением двух уровней действия принципов, а также установлением ограничения по этичности. Под отчетностью об устойчи­вом развитии нами предложено понимать, в отличие от ранее сформулирован­ных дефиниций, предназначенную для заинтересованных сторон комплексную систему данных, характеризующих результаты и перспективы деятельности ор­ганизации в разрезе объектов социальной ответственности, а также способно­сти организации определять ожидания заинтересованных сторон и реагировать на них.
  3. Предложены модель и методика составления интегрированного управ­ленческого отчета о финансовых результатах, отличающиеся от ранее разрабо­танных выделением системы ключевых драйверов и показателей результатив-

12
ности для стоимостно-ориентированного управления совокупными активами, прибыльностью, финансовым риском, ликвидностью и оборотными активами. В процессе научного обоснования предлагаемой модели интегрированного управленческого отчета о финансовых результатах нами эмпирически подтвер­ждена гипотеза о том, что компании, ориентирующиеся на управление выде­ленными в этом отчете драйверами и показателями результативности, будут достигать более высокого уровня создаваемой экономической стоимости. В хо­де диссертационного исследования нами также выявлен состав драйверов и по­казателей результативности, связанных с изменением статуса высокоэффектив­ных компаний.
8. Усовершенствована методология стратегического экономического ана­лиза и, в отличие от действующих подходов, предложено применять метод вос­приимчивого дознания для экономического анализа будущей результативности деятельности коммерческих организаций в рамках парадигмы позитивных пе­ремен в контексте стоимостно-ориентированного управления. Восприимчивое дознание определяется нами, в отличие от ранее сформулированных дефини­ций, как производимый аналитиками предварительный сбор информации, на­правленный на выявление и закрепление реализованных, развивающихся и складывающихся положительных тенденций, закономерностей, последователь­ностей и потенциала в деятельности коммерческой организации и ее сотрудни­ков, установление круга задействованных в этой деятельности лиц и определе­ние возможностей по реализации выявленного положительного потенциала для раскрытия и развития позитивной сущности коммерческой организации в про­цессе создания экономической стоимости и генерирования будущих денежных потоков. Разработана методика комплексного стратегического анализа целевых финансовых показателей деятельности коммерческой организации в условиях парадигмы позитивных перемен, предусматривающая, в отличие от ранее пред­ложенных, интеграцию восприимчивого дознания, SOAR- анализа, анализа и контроля допущений, планирования и контроля драйверов экономической стоимости и прогнозного анализа финансовой отчетности в условиях формиро­вания позитивной внутрикорпоративной среды и раскрытия позитивной сущно­сти организации. В разработанной методике предложено выделять следующие этапы: SOAR- анализ, предварительная оценка выполнимости желаемых резуль­татов деятельности, составление и анализ карты портфеля возможностей, со­ставление целевой агрегированной финансовой отчетности, составление планов развития и деятельности организации и определение предусматриваемых в них допущений, составление прогнозной финансовой отчетности, анализ отклоне­ний между показателями целевой и прогнозной финансовой отчетности, уста­новление контрольных точек проверки хода исполнения планов и реализации допущений.


13
9. Разработан комплекс предложений по совершенствованию факторного
анализа прибыли от продаж в контексте стоимостно-ориентированного управ­
ления, предусматривающий, в отличие от ранее реализованных, осуществление
следующих мероприятий: выделение переменных и постоянных затрат, введе­
ние в расчеты показателей производственных и административных мощностей,
а также неиспользуемых мощностей, обособление подконтрольных и непод­
контрольных факторов, осуществление оценки влияния факторов эффективно­
сти в конкурентной борьбе и производственной эффективности, а также факто­
ров по стратегиям дифференциации продукции и лидерства по затратам.
10. Предложены методические рекомендации по анализу актуарной фи­
нансовой отчетности, отличающиеся от ранее сформулированных интеграцией
методик факторного анализа остаточной прибыли, изменения величины собст­
венного капитала и факторного анализа рентабельности вложенного капитала
по моделям Пенмана и Дюпон. В качестве основных направлений анализа акту­
арной финансовой отчетности выделены анализ дивидендной политики, анализ
роста собственного капитала и анализ рентабельности вложенного капитала.
Предложены рекомендации по использованию данных актуарной финансовой
отчетности для оценки стоимости коммерческих организаций по моделям оста­
точной прибыли, остаточной операционной прибыли, аномального роста при­
были (модели Олсона-Джуттнер), аномального роста операционной прибыли,
отличающиеся от ранее сформулированных расширением возможностей ис­
пользования данных бухгалтерской отчетности для анализа влияния разрабаты­
ваемых стратегических планов развития коммерческой организации на величи­
ну драйверов и показателей ее экономической стоимости.
Теоретическая значимость исследования. Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в формировании единого систем­ного представления о теории и методологии учетно-аналитического обеспече­ния стоимостно-ориентированного управления для удовлетворения информа­ционных потребностей специфического круга внутренних и внешних пользова­телей (менеджеров и поставщиков капитала) при управлении процессами соз­дания экономической стоимости и будущей результативностью деятельности коммерческих организаций в условиях современных рынков капитала и эконо­мики в целом. Сформулированные в процессе диссертационного исследования выводы, предложения и рекомендации, в том числе разработанная концепция актуарного учета, предложения по совершенствованию методологии формиро­вания учетной информации, моделей бухгалтерской отчетности, методологии экономического анализа для потребностей стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями вносят существенный вклад в раз­витие теории бухгалтерского учета и экономического анализа.


14
Практическая значимость исследования. Практическая значимость ре­зультатов диссертационного исследования заключается в возможности исполь­зования разработанных теоретико-методологических положений, методик и ре­комендаций для построения системы учетно-аналитического обеспечения стои-мостно-ориентированного управления коммерческими организациями исходя из информационных потребностей специфического круга внутренних и внеш­них пользователей (менеджеров и поставщиков капитала), формирующихся при управлении процессами создания экономической стоимости и будущей резуль­тативностью деятельности коммерческих организаций. В диссертации сформу­лированы рекомендации по совершенствованию проекта положения о пред­ставлении финансовой отчетности, разрабатываемого в настоящее время совме­стно Советом по МСФО (IASB) и Советом по стандартам финансового учета США (FASB). Кроме этого результаты исследования могут быть использованы при разработке нормативных и методических документов, при преподавании в высших учебных заведениях дисциплин управленческого учета, контроллинга, актуарного учета, анализа финансовой отчетности, управленческого анализа, при преподавании в системе профессиональной подготовки и повышения ква­лификации профессиональных бухгалтеров, а также в качестве теоретической основы при проведении новых исследований по финансовому учету, управлен­ческому учету и экономическому анализу.
Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты дис­сертационного исследования применяются в учебном процессе Казанского го­сударственного финансово-экономического института при преподавании маги­стерских дисциплин «Стратегический контроллинг», «Оперативный контрол­линг», «Организация контроллинга за рубежом», дисциплины «Бухгалтерский управленческий учет» для бакалавров, а также при преподавании управленче­ского учета в системе профессиональной подготовки и повышения квалифика­ции профессиональных бухгалтеров. Результаты диссертации положены в ос­нову учебно-методических комплексов по магистерским дисциплинам «Страте­гический контроллинг» и «Организация контроллинга за рубежом», а также ис­пользованы при подготовке учебно-методического комплекса для выполнения индивидуальных заданий по дисциплине «Бухгалтерский управленческий учет» на базе разработанной автором программы для ЭВМ «Бизнес-симуляция «Управленческий учет в системе управления развитием коммерческих органи­заций»» (опубликовано 7 учебно-методических разработок общим авторским объемом 10,65 п.л.).
Основные результаты диссертационного исследования приняты к апроба­ции и внедрению на ОАО «Казанское моторостроительное производственное объединение» (ОАО «КМПО»), ОАО «Казаньоргсинтез», ОАО «КАМАЗ».
Основные положения, выводы и результаты диссертационного исследо­вания докладывались и получили положительную оценку на международных и


15
региональных научных и научно-практических конференциях, в том числе на ежегодных конгрессах Европейской ассоциации бухгалтерского учета (Прага, 2004 г.; Лиссабон, 2007 г.; Рим, 2011 г.), на 8-ой Международной конференции по бухгалтерскому учету «Изменяющаяся парадигма бухгалтерского учета и финансов», проведенной Фондом по научным исследованиям Индийской ассо­циации бухгалтерского учета (Калькутта, 2007 г.), на международной научно-практической конференции «Совершенствование учета, анализа и контроля как механизмов информационного обеспечения устойчивого развития экономики» в Полоцком государственном университете (Полоцк, Белоруссия, 2011 г.), на международной научно-практической конференции «Бухгалтерский учет: про­шлое, настоящее, будущее» в Кубанском государственном университете (Крас­нодар, 2010 г.), на международной научно-практической конференции «Управ­ленческий учет и контроллинг в финансовом менеджменте» в Казанском госу­дарственном финансово-экономическом институте (Казань, 2010 г.), на I Меж­дународной научно-практической конференции «Устойчивое развитие соци­ально-экономических систем: вопросы теории и практики» в Казанском (При­волжском) федеральном университете (Казань, 2011 г.), на международной конференции молодых ученых и студентов «Актуальные проблемы современ­ной науки» (Самара, 2000 г.), а также обсуждались на итоговых научно-практических конференциях «Социально-экономические проблемы становле­ния и развития рыночной экономики» в Казанском государственном финансо­во-экономическом институте (Казань, 2000 г., 2009-2011 гг.).
Публикации. По результатам диссертационного исследования опублико­вано 63 научных работы общим авторским объемом 75,9 п.л., в том числе 3 мо­нографии авторским объемом 29,95 п.л., 1 учебное пособие с грифами УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики и УМЦ «Про­фессиональный учебник» объемом 21,9 п.л., 20 научных статей общим автор­ским объемом 13,85 п.л. в ведущих рецензируемых научных журналах, реко­мендованных ВАК Минобрнауки РФ, 1 Авторское свидетельство Федеральной службы по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам (Роспатент) на программу для ЭВМ «Бизнес-симуляция «Управленческий учет в системе управления развитием коммерческих организаций»» № 2009616517 от 24 ноября 2009 г. 10 научных работ в форме главы в монографии, статей и тезисов докладов на международных конференциях опубликовано на англий­ском языке в зарубежных изданиях.
Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, пя­ти глав, заключения, библиографического списка и приложений. Логика иссле­дования представлена на рисунке 1.


1. Комплекс необходимых подсистем учетно-аналитического обеспечения СОУ


2. Разработка концепции бух­галтерского актуарного учета


3. Совершенствование методологии формирования учетной информации для потребностей СОУ



СОУ с позиции теории агентских отношений


Цели и задачи актуарного учета, пользователи форми­руемой в нем информации


Содержание системы формирова­ния учетно-аналитической инфор­мации для СОУ



Концепция ориентации на потре­бителей в учетной информации


Принципы актуарного учета


Балансовые уравнения актуарного учета и отчетности в системе СОУ



Подготовка и раскрытие учетно-аналитической информации об ус­тойчивом развитии


Особенности предмета и метода актуарного учета


Совершенствование систем учета ABC и TDABC при СОУ



4. Совершенствование моделей бухгалтерской отчетно­сти для потребностей СОУ


5. Совершенствование методологии экономического анализа в контексте СОУ




Совершенствование модели финансовой отчетно­сти в МСФО


Развитие методологии экономического анализа будущих показателей деятельности в системе СОУ



Модель и методика подготовки актуарной бухгал­терской (финансовой) отчетности


Совершенствование факторного анализа прибыли от продаж в контексте СОУ



Подготовка отчетности об устойчивом развитии


Рекомендации по анализу актуарной бухгалтер­ской отчетности



Модель и методика составления интегрированного управленческого отчета о финансовых результатах


Рекомендации по использованию актуарной бухгал­терской отчетности для оце н к и стоимости организации


Рис. 1. Блок-схема диссертационного исследования проблем учетно-аналитического обеспечения
стоимостно-ориентированного управления (СОУ)


17
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
Основные положения диссертации, выносимые на защиту, представлены результатами анализа и решения следующих основных групп актуальных и зна­чимых проблем, объединенных целью и задачами исследования.
1. Необходимые подсистемы учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями.
Для определения необходимых подсистем учетно-аналитического обес­печения стоимостно-ориентированного управления коммерческими организа­циями в диссертации через призму теории агентских отношений проанализиро­вано содержание основных моделей и подходов к стоимостно-ориентированно­му управлению в системе категорий учета и анализа, информационных потреб­ностей специфического круга внутренних и внешних пользователей (менедже­ров и поставщиков капитала) и современных тенденций формирования и рас­крытия учетно-аналитической информации. Установлено, что асимметрия ин­формации и агентские конфликты между менеджерами и поставщиками капи­тала в условиях развитого рынка капитала способствуют внедрению специаль­ных моделей и подходов стоимостно-ориентированного управления и форми­рованию потребностей у менеджеров и поставщиков капитала в учетно-анали­тической информации о процессах создания экономической стоимости и буду­щей результативности деятельности коммерческих организаций. При этом со­держание реализуемых подходов к стоимостно-ориентированному управлению и соответствующих потребностей в учетно-аналитической информации во мно­гом зависит от особенностей применяемой модели измерения создаваемой эко­номической стоимости.

В диссертации рассмотрены две основные модели измерения стоимости (бухгалтерская модель и модель дисконтированных денежных потоков), опре­делено их влияние на методы и приемы управления, а также на системы драй­веров стоимости и подконтрольных показателей. На основе модели дисконти­рованных денежных потоков проанализированы особенности построения сис­тем драйверов стоимости по показателям свободного денежного потока, эконо­мической добавленной стоимости и денежной рентабельности инвестированно­го капитала.

При рассмотрении содержания разных подходов к стоимостно-ориенти­рованному управлению и соответствующих систем драйверов стоимости и под­контрольных показателей в диссертации обращено внимание на то, что, не­смотря на имеющиеся между ними различия, компании, лидирующие в течение продолжительных периодов времени по финансовым показателям и величине создаваемой для акционеров экономической стоимости, разрабатывают и реа­лизуют, в основном, однообразные стратегические инициативы. Для изучения особенностей этих инициатив в диссертации была проанализирована концепция


18
стратегии, ориентированной на доходность. Эта концепция используется лиди­рующими зарубежными компаниями для стоимостно-ориентированного управ­ления стратегическими рисками и будущим развитием бизнеса.
Анализ содержания основных моделей и подходов к управлению процес­сами создания стоимости позволил установить, что основными характеристи­ками стоимостно-ориентированного управления коммерческими организация­ми, имеющими значение для постановки систем учета и анализа, являются оп­ределение цели создания экономической стоимости, разработка и реализация систем драйверов экономической стоимости (в том числе, систем драйверов ре­зультативности по бизнес-процессам и видам внутрихозяйственной деятельно­сти), выявление и удовлетворение требований всех заинтересованных в дея­тельности и решениях организации сторон, обеспечение ориентации и фокуси­рования на потребителей и, в конечном итоге, общая ориентация корпоратив­ного менеджмента на управление будущим развитием бизнеса и принятие управленческих решений, ориентированных на будущее.
В соответствии с этими характеристиками стоимостно-ориентированного управления, современными тенденциями формирования и раскрытия учетно-аналитической информации и агентской теорией в диссертации определен и обоснован комплекс необходимых подсистем учетно-аналитического обеспече­ния стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями, в составе которого предложено выделить подсистемы подготовки и представ­ления информации о драйверах экономической стоимости в различных анали­тических разрезах (в том числе, по бизнес-процессам и видам внутрихозяйст­венной деятельности), подготовки и раскрытия информации в контексте устой­чивого развития, подготовки и представления учетно-аналитической информа­ции о потребителях, информационного обеспечения управления будущей ре­зультативностью деятельности коммерческих организаций.
При анализе современных тенденций формирования учетно-аналитиче­ской информации в системе стоимостно-ориентированного управления нами было изучено содержание концепции ориентации на потребителей в учетной информации. Для этого в диссертации были проанализированы результаты опубликованных научных исследований, а также принятое Институтом управ­ленческих бухгалтеров США в 2010 г. положение по управленческому учету «Управление прибыльностью потребителей», в котором в качестве информаци­онной основы управления прибыльностью потребителей рассматривается сис­тема бухгалтерского управленческого учета АВС. Оказалось, что, несмотря на наличие достаточного теоретического материала, проблемы ориентации на по­требителей при формировании учетной информации, а также вопросы масшта­бов и особенностей практического применения системы учета АВС для оценки прибыльности потребителей рассматриваются лишь в ограниченном круге на­учных трудов и полностью не раскрываются.


19
Вследствие недостаточной научной разработанности вопросов воздейст­вия, которое ориентация на потребителей оказывает на реализацию систем учетно-аналитического обеспечения управления и, в частности, на реализацию системы учета АВС для оценки прибыльности покупателей, клиентов и каналов сбыта, диссертантом высказано предположение о том, что ориентация совре­менного управления на создание экономической стоимости влечет за собой не­обходимость обеспечения удовлетворения требований потребителей, что в свою очередь обуславливает необходимость ориентации бухгалтерского (преж­де всего, управленческого) учета на сбор, обработку и представление информа­ции о потребителях. В соответствии с этим предположением в диссертации вы­двинуты гипотезы о том, что ориентация на потребителей в управленческом учете имеет положительную связь с принятием решений о реализации системы учета АВС и усиливает влияние структуры затрат и воздействие исполняемых стратегий на принятие таких решений.
Для проверки выдвинутых гипотез и оценки воздействия ориентации на потребителей на принятие решений о реализации системы учета АВС диссер­тантом во время научной стажировки было проведено анкетирование 69 круп­ных и средних промышленных компаний США. Обобщенный анализ результа­тов анкетирования позволил оценить масштабы применения восьми ориентиро­ванных на потребителей практик управленческого учета и менеджмента и изу­чить масштабы и особенности использования респондентами системы учета АВС. Было установлено, что более 78% компаний – респондентов уделяют пер­воочередное внимание определению и реализации общих целей по обеспече­нию лояльности и прибыльности потребителей в долгосрочном периоде време­ни. Для реализации этих целей более 60 % компаний разрабатывают и широко используют специальные ориентированные на потребителей учетно-информа­ционные системы, которые позволяют производить регулярный мониторинг нефинансовых показателей удовлетворения требований потребителей и мони­торинг общей удовлетворенности потребителей. Кроме этого, абсолютное большинство компаний в значительных или определенных масштабах реализу­ют такие практики управленческого учета, как систематическая разработка и поддержание баз данных по потребителям, рутинный и систематический сбор и обсуждение информации о конкурентах.
Отвечая на вопросы о масштабах и особенностях использования системы учета АВС, 46,4% компаний указали, что они производят детальное измерение нефинансовых показателей по бизнес-процессам и видам внутрихозяйственной деятельности, 59,4% компаний уделяют значительное внимание вопросам из­мерения затрат по видам внутрихозяйственной деятельности для целей анализа факторов и драйверов затрат, а 58% компаний осуществляют детальное изме­рение затрат по видам внутрихозяйственной деятельности для получения более точной оценки себестоимости продукции или прибыльности потребителей / ка-


20
налов сбыта. При этом 32% компаний указали, что они применяют систему учета ABC в качестве аналитического инструмента при возникновении необхо­димости. 41% компаний используют систему учета АВС для регулярного ру­тинного формирования информации о затратах для внутренней управленческой отчетности, а 27% компаний интегрировали систему учета АВС в систему фи­нансового учета и внешней отчетности.
Для изучения воздействия, которое ориентация на потребителей оказыва­ет на решения о реализации системы учета АВС, диссертантом был проведен корреляционно-регрессионный анализ. Результаты анализа показали, что боль­шинство ориентированных на потребителей практик менеджмента и управлен­ческого учета имеет положительную статистически значимую связь с приняти­ем решений о реализации системы учета АВС (табл. 1).
Таблица 1 Коэффициенты корреляции по ориентированным на потребителей практикам
управленческого учета и менеджмента

Практики управленческого учета и менеджмента

Уровень реализации системы учета АВС

ACA

ABC

Разработка и регулярный мониторинг нефинансовых пока­зателей удовлетворения требований потребителей

0,330**

0,393**

Регулярный мониторинг общей удовлетворенности потреби­телей

0,149

0,314**

Систематическая разработка и поддержание баз данных по потребителям

0,121

0,142

Проведение регулярных кросс-функциональных совещаний по вопросам обслуживания потребителей

0,210*

0,215*

Рутинный и систематический сбор и обсуждение информа­ции о конкурентах

0,148

0,135

Ориентация на предоставление полного решения для потре­бительских требований

-0,003

0,204*

Обеспечение лояльности и прибыльности потребителей в долгосрочном периоде времени как основная цель компании

0,204*

0,358*

Использование систем сбалансированных показателей и карт стратегии

0,431**

0,416**

Корреляция значима на уровне 0.05 Корреляция значима на уровне 0.01
Для уточнения результатов исследования был проведен факторный ана­лиз, в ходе которого выявлены три фактора по ориентированным на потребите­лей практикам управленческого учета и менеджмента: фактор измерения и мо­ниторинга по потребителям, фактор построения баз данных по потребителям и конкурентам и фактор общей ориентации на потребителей, и два фактора по основным типам исполняемых организациями стратегий: фактор стратегий по-


21
зиционирования по дисциплинам потребительной ценности и фактор стратегии лидерства по затратам. Факторы измерения и мониторинга по потребителям и общей ориентации на потребителей имеют положительную статистически зна­чимую связь с принятием решений о реализации системы учета АВС, а резуль­таты анализа по фактору построения баз данных по потребителям и конкурен­там не являются статистически значимыми (табл. 2 и 3). Таким образом, гипо­теза о положительной взаимосвязи ориентации на потребителей в управленче­ском учете и решений о реализации системы учета АВС подтверждается.
Для изучения связи между ориентацией на потребителей, основными ти­пами стратегий и структурой затрат при оказании ими воздействия на решения о реализации системы учета АВС диссертантом был проведен множественный регрессионный анализ с переменной-модератором (табл. 4). Результаты анализа показали, что ориентация на потребителей в целом и два ее основных фактора (измерение и мониторинг по потребителям и общая ориентация на потребите­лей) усиливают влияние структуры затрат на решения о реализации системы учета АВС. При этом ориентация на потребителей (в целом и по отдельным факторам) усиливает воздействие фактора стратегий позиционирования на ре­шения о реализации системы учета АВС, а также воздействие фактора лидерст­ва по затратам на решения о реализации системы учета АВС на уровне анализа затрат по видам внутрихозяйственной деятельности. Таким образом, гипотезы о том, что ориентация на потребителей в управленческом учете усиливает влия­ние структуры затрат и воздействие исполняемых стратегий на принятие реше­ний о реализации системы учета АВС, подтверждаются. Это позволяет расши­рить представление о факторах внедрения системы учета затрат по видам внут­рихозяйственной деятельности (системы учета АВС).
При изучении тенденций формирования и раскрытия учетно-аналитиче­ской информации в системе стоимостно-ориентированного управления в дис­сертации были обоснованы требования к подготовке и раскрытию учетно-аналитической информации в контексте устойчивого развития коммерческих организаций. Концепция устойчивого развития была разработана в ряде доку­ментов Организации объединенных наций для обозначения развития, которое удовлетворяет потребности настоящего времени и не ставит под угрозу способ­ность будущих поколений удовлетворять свои собственные потребности. В со­ответствии с этой концепцией и теорией агентских отношений заинтересован­ным сторонам и поставщикам капитала нужна комплексная информация о воз­действии решений и деятельности организаций на их экономические интересы, окружающую среду и социальные системы. Для обобщения и раскрытия такой информации предназначена новая система отчетности об устойчивом развитии, которая характеризует результативность и перспективы деятельности организа­ции в разрезе объектов социальной ответственности, а также способности орга­низации определять ожидания заинтересованных сторон и реагировать на них.


22
Таблица 2 Нагрузка факторов по результатам факторного анализа

Часть 1. Нагрузка факторов по ориентированным на потребителей практикам управленческого учета и менеджмента

Практики управленческого учета и менеджмента

Нагрузка факторов*

I    \    II    \    II

Разработка и регулярный мониторинг нефинансовых по­казателей удовлетворения требований потребителей

0,841

Использование систем сбалансированных показателей и карт стратегии

0,795

Проведение регулярных кросс-функциональных совеща­ний по вопросам обслуживания потребителей

0,693

Регулярный мониторинг общей удовлетворенности по­требителей

0,657

0,492

Рутинный и систематический сбор и обсуждение инфор­мации о конкурентах

0,884

Систематическая разработка и поддержание баз данных по потребителям

0,744

Обеспечение лояльности и прибыльности потребителей в долгосрочном периоде времени как основная цель ком­пании

0,882

Часть 2. Нагрузка факторов по основным типам стратегий

Тип стратегии

Нагрузка факторов*

I

II

II

Лидерство по продукции

0,816

Близость к потребителям

0,780

Операционное превосходство

0,775

Минимизация затрат

0,966

Проверка адекватности и приемлемости данных: Критерий КМО: KMO = 0,781 (Часть 1); KMO = 0,677 (Часть 2). Критерий сферичности Бартлетта: ?2 = 112,2 (Часть 1); ?2 = 42,28 (Часть 2); p = 0,0 Накопленный процент дисперсии: 70,975% (Часть 1); 73,23 % (Часть 2).

Нагрузка со значением менее 0,4 не отображается
Таблица 3 Коэффициенты корреляции по факторам ориентации на потребителей

Практики управленческого учета и менеджмента

Уровень реализации системы учета АВС

ACA

ABC

Измерение и мониторинг по потребителям

0,401**

0,428**

Построение баз данных по потребителям и конкурентам

0,056

0,037

Общая ориентация на потребителей

0,043

0,206*

Корреляция значима на уровне 0.05 Корреляция значима на уровне 0.01


23
Таблица 4 Коэффициенты множественной детерминации по моделям воздействия ориентации на потребителей на решения о реализации системы учета АВС

Переменная ориентации на

Тип воздействия

Уровень реализации системы учета АВС

ACA

ABC

Часть 1. Взаимодействие со структурой затрат

Средний балл по практикам ориентации на потребителей

Основное

0,11*

0,21**

Эффект взаимодействия

0,25**

0,26**

Измерение и мониторинг по потребителям

Основное

0,16**

0,20**

Эффект взаимодействия

0,38**

0,25**

Построение баз данных по по­требителям и конкурентам

Основное

0,02

0,06

Эффект взаимодействия

0,17*

0,11

Общая ориентация на потреби­телей

Основное

0,02

0,10*

Эффект взаимодействия

0,27**

0,18**

Часть 2. Взаимодействие с факторами стратегий: (а) позиционирования; (б) лидерства по затратам

Средний балл по практикам ориентации на потребителей

Основное

0,111*

0,232**

Эффект взаимодействия (а)

0,165**

0,316**

Общая ориентация на потреби­телей

Основное

0,153**

0,250**

Эффект взаимодействия (б)

0,255**

0,258**

Модель значима на уровне 0.05 Модель значима на уровне 0.01

Раскрытие информации в системе отчетности об устойчивом развитии предложено производить в соответствии с фундаментальными принципами – требованиями адресности, релевантности и правдивого представления, усили­вающими принципами – требованиями существенности, сравнимости, прове­ряемости, своевременности, понятности, и принципами – ограничениями по ра­циональности, конфиденциальности, этичности. Комплексная реализация этих принципов позволяет подготовить и представить в отчетности информацию, правдиво отображающую воздействие организации на интересы, требования и ожидания заинтересованных сторон, и характеризующую вклад организации в устойчивое развитие отдельных заинтересованных сторон, общества в целом и всей планеты. Такая информация будет полезна внутренним и внешним поль­зователям для принятия решений в контексте устойчивого развития, ориенти­рованного на создание экономической стоимости.
2. Концепция актуарного учета, направленного на удовлетворение информационных потребностей стоимостно-ориентированного управления.
По нашему мнению, актуарный учет – это учет, нацеленный на формиро­вание информации, необходимой существующим и потенциальным инвесто­рам, займодавцам и иным поставщикам капитала для оценки создаваемой эко­номической стоимости и будущих денежных потоков при принятии решений об


24
инвестировании, кредитовании и иных подобных решений о вложении ресурсов в коммерческие организации.
Впервые использовать термин «актуарный» и проводить актуарные рас­четы стали страховые организации, которые первыми столкнулись с необходи­мостью оценивать свою будущую платежеспособность и предстоящие денеж­ные потоки, а также обосновывать долгосрочные финансовые взаимоотноше­ния. В настоящее время в связи с изменением условий функционирования рын­ка капитала большинству коммерческих организаций из разных отраслей эко­номики также необходимо уметь формировать и представлять информацию не только о своем сложившемся финансовом положении и достигнутых финансо­вых результатах за отчетный (прошлый) период, но и о будущих денежных по­токах и перспективах роста экономической стоимости, и, в конечном итоге, уметь оценивать свое финансовое будущее. Поэтому в настоящее время необ­ходимость в использовании термина «актуарный», проведении актуарных рас­четов и формировании соответствующей ориентированной на будущее учетно-аналитической информации существует не только у страховых, но и у боль­шинства других коммерческих организаций.
В соответствии с современными потребностями в учетно-аналитической информации в диссертации разделяется и дополнительно аргументируется мне­ние отдельных российских и зарубежных специалистов о необходимости в до­полнение к существующим типам статического и динамического учета выде­лить актуарный учет в качестве нового типа и соответствующей стадии учета. По нашему мнению, актуарный учет – это учет, главной целью которого явля­ется оценка создаваемой экономической стоимости и будущих денежных пото­ков. Для достижения поставленной цели в актуарном учете должны решаться следующие задачи:
– формирование финансовой информации о коммерческой организации, полезной при принятии решений об инвестировании, кредитовании и других подобных решений о вложении ресурсов в эту организацию;
– формирование финансовой информации о коммерческой организации, полезной для прогнозирования величины, сроков и вероятности ее будущих де­нежных потоков;
– группировка финансовой информации о коммерческой организации по категориям операционной и финансовой деятельности;
– формирование финансовой информации о коммерческой организации, полезной для оценки финансового риска, связанного со структурой финансиро­вания;
– формирование финансовой информации об экономических ресурсах ор­ганизации, требованиях на эти ресурсы со стороны собственников, займодавцев и иных кредиторов, а также об изменениях ресурсов и требований на них.


25
По мнению диссертанта, основной группой пользователей информации актуарного учета являются существующие и потенциальные инвесторы, займо-давцы и иные лица, выступающие в качестве поставщиков капитала. При этом информация актуарного учета, подготавливаемая для основной группы пользо­вателей, также может быть использована для удовлетворения определенных информационных нужд других групп возможных пользователей (поставщиков, работников организации, покупателей и клиентов, правительственных и зако­нодательных органов, различных некоммерческих и общественных организа­ций, общества в целом).
Раскрытие информации в системе актуарного учета предложено произво­дить в соответствии с фундаментальными принципами – требованиями реле­вантности (уместности) и правдивого представления, усиливающими принци­пами – требованиями существенности, сравнимости, проверяемости, своевре­менности, понятности, и принципом – ограничением по этичности. В диссерта­ции с учетом положений дискуссионного документа о концептуальной схеме финансовой отчетности, подготовленного совместно Советом по МСФО (IASB) и Советом по стандартам финансового учета США (FASB), сформулировано и обосновано содержание всех этих принципов. При этом уточнено содержание принципов существенности и рациональности применительно к актуарному учету и отчетности. Поскольку принцип существенности не ограничивает, а усиливает действие фундаментальных принципов, в диссертации предложено его рассматривать в качестве одного из усиливающих принципов. По принципу рациональности была установлена недостаточная конкретность и неоднознач­ность определения его содержания (выгод, затрат, адресатов). В связи с этим вместо принципа рациональности в диссертации предложено применять прин­цип этичности и ограничивать формирование и представление информации в системе актуарного учета требованием соблюдения норм этики.
Актуарный учет, как и любая другая деятельность, по нашему мнению, имеет собственный предмет, объекты и специфический метод научного позна­ния. В диссертации под предметом актуарного учета предложено понимать дея­тельность коммерческой организации по созданию экономической стоимости, генерированию и размещению денежных потоков в процессе управления эко­номическими ресурсами, доверенными ей инвесторами, займодавцами и иными поставщиками капитала, формирования и удовлетворения требований на них. Исходя из специфики содержания предмета, в состав объектов актуарного уче­та предложено включать как стандартные объекты бухгалтерского учета, так и новые объекты. В качестве специфических, новых для учетной практики, объ­ектов актуарного учета предложено рассматривать виды операционной и фи­нансовой деятельности, выделяемые по этим видам деятельности категории де­нежных потоков и группы активов и обязательств, а также показатели экономи­ческой стоимости.


26
В диссертации операционная деятельность определяется как нацеленная на создание экономической стоимости деятельность по изготовлению и сбыту продукции (реализации товаров, выполнению работ, оказанию услуг). Под фи­нансовой деятельностью понимается деятельность по привлечению и возврату финансовых ресурсов (собственного и заемного капитала), осуществляемая с целью финансирования операционной деятельности. По этим видам деятельно­сти выделяются операционные и финансовые активы и обязательства, чистые операционные и финансовые активы / обязательства, экономическая стоимость чистых операционных активов, чистых финансовых обязательств и собственно­го капитала, денежные потоки по операционной и финансовой деятельности, денежные потоки по операциям с акционерами и займодавцами, свободные де­нежные потоки с позиции финансовой и операционной деятельности.
Предмет и объекты актуарного учета изучаются при помощи специально­го метода. Под методом актуарного учета предложено понимать совокупность приемов и способов, при помощи которых познается предмет и достигаются цели актуарного учета. Метод актуарного учета как одного из типов учета включает в себя все элементы метода бухгалтерского учета (документирование и инвентаризацию, оценку и калькулирование, счета и двойную запись, балан­совое обобщение и отчетность), однако, в связи со спецификой изучаемого предмета, их содержание существенно расширяется, при этом особое значение придается методам оценки объектов актуарного учета по справедливой и дис­контированной стоимости. При рассмотрении возможностей развития элемен­тов метода актуарного учета в диссертации предложено в рамках калькулиро­вания выделить новое направление актуарного калькулирования (оценивания) и определить его как расчет экономической стоимости собственного капитала (в акционерных обществах – справедливой стоимости акций) путем вычитания экономической стоимости займов и кредитов из экономической стоимости ак­тивов организации. В актуарном калькулировании рекомендовано выделять следующие этапы: выбор модели оценки стоимости, сбор исходных данных, определение актуарных допущений, подготовка актуарного базиса (прогнозной актуарной финансовой отчетности), расчет экономической стоимости собст­венного капитала и справедливой стоимости акции, подготовка отчета.
В целях более четкого обозначения специфики целей, предмета и методо­логии актуарного учета в диссертации произведено сравнение этого типа учета с видами финансового и управленческого учета и определены основные суще­ствующие в настоящее время различия между ними в области целей ведения учета, состава основных пользователей учетной информации, объектов учета, требований к учетной информации, способов группировки информации об объ­ектах учета и временного аспекта учета (табл. 5).


27
Таблица 5 Сравнительная характеристика видов учета коммерческой организации


Область сравнения

Актуарный учет

Финансовый учет

Управленческий учет

Цель ведения учета

Формирование финан­совой информации для принятия решений об инвестировании, креди­товании и других по­добных решений о вло­жении ресурсов в орга­низацию.

Формирование   фи­нансовой  информа­ции, полезной для принятия экономиче­ских решений.

Формирование ин­формации для при­нятия внутренних управленческих ре­шений (информаци­онное обеспечение внутрифирменного управления).

Пользователи информации

Существующие и по­тенциальные инвесто­ры, займодавцы и иные лица, выступающие в качестве поставщиков капитала, а также ме­неджеры организации.

Широкий круг внеш­них и внутренних пользователей.

Внутренние пользо­ватели (менедже­ры).

Основные тре­бования к ин­формации

Релевантность и прав­дивость.

Релевантность,   на­дежность и сравни­мость.

Релевантность и своевременность.

Ограничения формирования и представле­ния учетной информации

Требование этичности.

Требования своевре­менности, существен­ности и рационально­сти.

Требование рацио­нальности.

Основные объ­екты учета

Экономические ресур­сы и требования на них, организация как иму­щественный комплекс, денежные потоки, эко­номическая стоимость, операционная и финан­совая деятельность.

Хозяйственные сред­ства и источники их формирования, хозяй­ственные операции и процессы.

Затраты и результа­ты.

Основные спо­собы группи­ровки инфор­мации об объ­ектах учета

По видам операцион­ной и финансовой дея­тельности.

Обобщение в целом по организации, по сегментам, по эконо­мическим элементам затрат.

По видам затрат и результатов, местам их формирования и центрам ответст­венности, объектам калькулирования.

Временной ас­пект

Нацеленность на буду­щее (подготовка ин­формации для оценки финансового будущего организации, будущих денежных потоков и перспектив роста эко­номической   стоимо­сти).

Нацеленность на про­шлое (подготовка ин­формации о сформи­ровавшемся финансо­вом положении и дос­тигнутых финансовых результатах деятель­ности по состоянию на отчетную дату).

Нацеленность на будущее (оценка будущих затрат и результатов для обоснования при­нимаемых управ­ленческих реше­ний).


28
3. Теоретические положения и предложения по совершенствованию методологии формирования учетной информации в контексте стоимостно-ориентированного управления коммерческими организациями.
В диссертации разработаны и обоснованы теоретико-методологические положения системы учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориенти­рованного управления коммерческими организациями. По нашему мнению, данная система представляет собой интегрированный комплекс связанных ме­жду собой данных о создании экономической стоимости и методов (процедур) их обработки, представления и анализа, нацеленный на удовлетворение инфор­мационных потребностей внутренних пользователей (менеджеров) и внешних пользователей (инвесторов, займодавцев и иных поставщиков капитала) при принятии разнообразных управленческих решений, формулировании и испол­нении стоимостно-ориентированной стратегии, управлении будущей результа­тивностью деятельности коммерческих организаций. При этом комплекс дан­ных, циркулирующих в такой системе, включает в себя обычные финансовые данные бухгалтерского учета о затратах, результатах и задействованном капи­тале, а также дополнительные данные стратегического характера о создаваемой экономической стоимости, драйверах стоимости, стратегических инициативах, заложенных в них допущениях, сильных сторонах организации и т.д. Все эти данные должны быть связаны между собой исходя из причинно-следственных зависимостей, источником которых может служить содержание применяемой в организации модели оценки создаваемой стоимости и соответствующего под­хода к стоимостно-ориентированному управлению.
Архитектоника функций системы учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления представлена на рисунке 2.
В рамках системы учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ори­ентированного управления диссертантом разработана и предложена система бухгалтерских счетов актуарного учета, предназначенных для отражения ин­формации о будущем состоянии и движении объектов учета. В качестве бух­галтерских счетов актуарного учета рекомендовано выделить счета экономиче­ских ресурсов и требований на них (счета операционных и финансовых активов и обязательств, а также счета учета собственного капитала), счета совокупного финансового результата (счета результатов по операционной и финансовой дея­тельности), счет свободного денежного потока, счета экономической стоимости (счета экономической стоимости чистых операционных активов, чистых фи­нансовых обязательств (активов), собственного капитала), забалансовые счета учета эколого-социальных аспектов деятельности организаций, а также заба­лансовые счета учета рисков. Отражение информации по этим счетам предло­жено производить при помощи простой, двойной и дескриптивной записи.
В диссертации определены методологические особенности формирования учетной информации в рамках актуарного учета и выделен ряд балансовых


29
уравнений актуарного учета, представленных в виде равенств учетных показа­телей, обобщенных по операционной и финансовой деятельности.

Учетный контур

Формирование исходной учет­ной информации для оценки соз­даваемой стои­мости

Формирование учетной инфор­мации о драйве­рах стоимости и процессах созда­ния стоимости

Обеспечение
ориентации на
потребителей в
бухгалтерском
учете

Контур отчетности

Подготовка и представление ак­туарной финансо­вой отчетности

Подготовка и представление отчетности об устойчивом раз­витии

Подготовка и
представление
интегрированной
управленческой
отчетности

Аналитиче­ский контур

Анализ стратегических
проектов и допущений
стоимостно-ориентиро-
ванного развития

Анализ факторов и драйверов стоимости

Оценка
стоимости
организации

Пользователи информации

Информация для принятия решений

Поставщики капитала

Заинтересованные стороны

Менеджеры организации

Рис. 2. Архитектоника функций системы учетно-аналитического обеспечения стоимостно-ориентированного управления
Согласно статическому балансовому уравнению актуарного учета, чистая учетная стоимость экономических ресурсов, задействованных в операционной деятельности (величина чистых операционных активов), должна равняться сумме финансовых требований, предъявляемых инвесторами, займодавцами и иными поставщиками капитала на эти ресурсы (то есть, сумме чистых финан­совых обязательств и собственного капитала).
Предложенное в диссертации статико-динамическое балансовое уравне­ние актуарного учета содержит как моментные показатели фундаментальных категорий объектов актуарного учета (уравнение статики), так и интервальные показатели соответствующих оборотов (совокупных изменений этих показате-


30
лей) и совокупного финансового результата за отчетный период за вычетом вы­плаченных дивидендов.

Динамическое балансовое уравнение актуарного учета показывает равен­ство совокупной величины чистого притока (оттока) денежных средств по опе­рационной деятельности и совокупной величины чистого оттока (притока) де­нежных средств по финансовой деятельности. При более детальном рассмотре­нии этого уравнения денежный поток по операционной деятельности за мину­сом денежного потока по инвестиционной деятельности всегда равняется сум­ме денежных потоков по операциям с займодавцами и акционерами. При этом равенство совокупных величин денежных потоков можно представить в виде равенства величин свободных денежных потоков с позиций операционной и финансовой деятельности.
Балансовые уравнения актуарного учета могут использоваться для кон­троля формирования и размещения (или покрытия) свободного денежного по­тока, контроля драйверов чистых операционных активов и чистых финансовых активов / обязательств, определения источников выплаты дивидендов, а также для представления в бухгалтерской отчетности информации, необходимой для стоимостно-ориентированного управления.
Для формирования информационного обеспечения стоимостно-ориенти­рованного управления затратами и прибыльностью потребителей и организа­ции в целом в диссертации рекомендовано внедрение системы учета затрат по видам внутрихозяйственной деятельности (системы учета ABC) или ее моди­фицированного варианта – системы учета ABC, ориентированной на измерение времени (системы учета TDABC), и разработан комплекс предложений по со­вершенствованию этих систем управленческого учета. При этом для примене­ния системы учета ABC предложено открывать счета учета расхода ресурсов по местам и центрам затрат, отражающий счет «Отнесение затрат на виды дея­тельности», счета учета затрат по видам внутрихозяйственной деятельности и бизнес-процессам, счета учета затрат по выпущенной из производства готовой продукции и обслуженным клиентам или каналам сбыта. Для применения сис­темы учета TDABC предлагается открывать субсчета мест и центров затрат по счетам учета общепроизводственных и общехозяйственных расходов. Возмож­ность и целесообразность применения сформулированных предложений для стоимостно-ориентированного управления затратами и прибыльностью потре­бителей и всей организации обосновывается на числовых примерах промыш­ленных, строительных и торговых организаций.
4. Совершенствование моделей бухгалтерской отчетности для по­требностей стоимостно-ориентированного управления коммерческими ор­ганизациями.
В диссертации проанализирован проект по усовершенствованию модели финансовой отчетности, разрабатываемый совместно Советом по МСФО


31
(IASB) и Советом по стандартам финансового учета США (FASB). В этом про­екте предлагается новая модель финансовой отчетности, основанная на разгра­ничении хозяйственной и финансовой деятельности и нацеленная на формиро­вание информации, полезной для существующих и потенциальных инвесторов и займодавцев при принятии решений о вложении ресурсов в организацию. Данная модель обеспечивает существенное повышение полезности финансовой отчетности для стоимостно-ориентированного управления, однако анализ по­ложений опубликованного дискуссионного документа и рабочей версии проек­та положения позволил выявить некоторые проблемные области, наиболее зна­чительные из которых связаны с выделением категорий хозяйственной и фи­нансовой деятельности, обособлением операционной и инвестиционной дея­тельности внутри хозяйственной деятельности, выделением операционного фи­нансирования, несоблюдением дихотомии между операционной и финансовой деятельностью, классификацией некоторых активов и обязательств. Для устра­нения этих проблемных областей диссертантом предложено внести ряд исправ­лений в разрабатываемый проект положения, в том числе переименовать хозяй­ственную деятельность в операционную, более четко обособить виды операци­онной и финансовой деятельности и соответствующие виды операционных и финансовых активов и обязательств, не выделять категорию операционного финансирования, выделять прекращаемую деятельность и налог на прибыль на втором уровне группировки элементов финансовой отчетности после обособ­ления операционной и финансовой деятельности, пересмотреть классификацию дивидендов к уплате и привилегированных акций.
С учетом содержания международного проекта по совершенствованию модели финансовой отчетности в МСФО, теории корпоративных финансов, а также выражаемого некоторыми современными специалистами обоснованного мнения о целесообразности разграничения операционной и финансовой дея­тельности в финансовом учете и отчетности, в диссертации определена и аргу­ментирована модель актуарной бухгалтерской (финансовой) отчетности в сис­теме актуарного учета, основанная на разграничении двух видов деятельности: операционной и финансовой. В актуарную финансовую отчетность предложено включать актуарный бухгалтерский баланс, актуарный отчет о совокупной прибыли, актуарный отчет о движении денежных средств, принимающий фор­му актуарного баланса движения денежных средств, и актуарный отчет об из­менениях в собственном капитале. Составление актуарной финансовой отчет­ности предложено производить путем трансформации финансовой отчетности по МСФО, в ходе которой рекомендовано осуществлять реклассификацию стандартных элементов отчетности по категориям операционной и финансовой деятельности в соответствии с балансовыми уравнениями актуарного учета.
Особое направление совершенствования моделей бухгалтерской отчетно­сти в контексте стоимостно-ориентированного управления связано с реализа-


32
цией концепции устойчивого развития. В диссертации проанализированы по­ложения зарубежных и международных стандартов и разработана методика подготовки внешней отчетности об устойчивом развитии. При этом под отчет­ностью об устойчивом развитии предложено понимать предназначенную для заинтересованных сторон комплексную систему данных, характеризующих ре­зультаты и перспективы деятельности организации в разрезе объектов социаль­ной ответственности, а также способности организации определять ожидания заинтересованных сторон и реагировать на них. В соответствии с концепцией устойчивого развития, такая отчетность охватывает экономические, экологиче­ские и социальные аспекты деятельности организации. Основной ее формой должен быть отчет об устойчивом развитии предприятия.
В диссертации обоснована необходимость выделения следующих этапов в предлагаемой методике составления отчета об устойчивом развитии: подгото­вительного этапа, на котором производится разработка и внедрение механизмов управления социальной ответственностью и вовлечения заинтересованных сто­рон в деятельность организации, этапов определения периметра консолидации данных, выявления групп заинтересованных сторон для отражения в отчете, разработки формата и структуры отчета, определения сферы охвата отчета и порядка расчета отражаемых в нем показателей результативности деятельности организации, сбора данных и составления отчета, проверки качества отчета и устранения выявленных недостатков, публикации отчета и обеспечения его доступности для заинтересованных сторон.
Важное направление совершенствования моделей бухгалтерской отчет­ности в контексте стоимостно-ориентированного управления заключается в развитии внутренней управленческой отчетности. Диссертантом проанализиро­ван ряд подходов к построению интегрированной отчетности и сделано пред­положение о том, что в системе стоимостно-ориентированного управления во внутреннюю управленческую отчетность следует включать ключевые драйверы и показатели результативности деятельности организаций по созданию эконо­мической стоимости. Исходя из этого предположения, в диссертации разрабо­таны модель и методика подготовки интегрированного управленческого отчета о финансовых результатах, предусматривающего выделение системы ключевых драйверов и показателей результативности для стоимостно-ориентированного управления совокупными активами, прибыльностью, финансовым риском, лик­видностью и оборотными активами. Предлагаемые компоненты интегрирован­ного отчета о финансовых результатах представлены в таблице 6.
Для научного обоснования предлагаемой модели интегрированного отче­та о финансовых результатах нами выдвинута гипотеза о том, что компании, ориентирующиеся на управление выделенными в этом отчете ключевыми драй­верами и показателями результативности, будут иметь более высокий уровень создаваемой экономической стоимости. Как отдельная научная проблема по-


33
ставлена задача выявления состава драйверов и показателей результативности, связанных с изменением статуса высокоэффективных компаний.
Таблица 6 Компоненты интегрированного отчета о финансовых результатах

Аспекты управления

Драйверы результатов

Показатели результатов

Создание экономи­ческой стоимости

Денежная  рентабельность инвестированного капитала; Рост активов.

Совокупная доходность ак­ционеров.

Управление сово­купными активами

Оборачиваемость активов.

Рост доходов.

Прибыльность

Рентабельность продаж.

Рентабельность активов.

Финансовый риск

Финансовый рычаг.

Рентабельность собственного капитала.

Ликвидность

Денежная доходность.

Показатели денежной рента­бельности активов и собст­венного капитала; Свободный денежный поток.

Управление оборот­ными активами

Показатели оборачиваемо­сти дебиторской задолжен­ности, запасов и кредитор­ской задолженности.

Показатели периода оборота дебиторской задолженности, запасов и кредиторской за­долженности; Денежный цикл.

Для проверки выдвинутой гипотезы диссертантом было проведено иссле­дование показателей результативности ряда компаний Австралии по периодам 1997-2001 гг. и 2002-2007 гг., Индии по периодам 1997-2001 гг. и 2002-2005 гг., США и иных стран по общему периоду 1988-2007 гг. и последовательным де­сятилетним периодам с 1988-1997 гг. по 2000-2009 гг. Эти страны и периоды позволяют проверить выдвинутую гипотезу и обосновать возможность исполь­зования предлагаемого интегрированного отчета о финансовых результатах в разнообразных рыночных условиях.
В качестве источника данных использовались базы данных Compustat, Thomson One Banker database (Worldscope database) и HOLT DataBridge data­base. Для проверки выдвинутой гипотезы сбор данных производился по двум группам компаний: эталонная группа (в Австралии – 500 компаний из индекса S&P/ ASX All Ordinaries, в Индии – 200 компаний из индекса BSE 200, во всем мире – 1500 компаний из 22 стран по индексу MSCI World) и группа высоко­эффективных компаний. Для обеспечения сопоставимости этих групп компа­ний из выборок были исключены банковские, финансовые, страховые компа­нии, медицинские и образовательные учреждения, трасты и агентства по управ­лению недвижимым имуществом, малые предприятия, оказывающие услуги на­селению, детские сады и т.п. Кроме этого, группы высокоэффективных компа-


34
ний также были исключены из эталонных групп для обеспечения корректности сопоставления. После этого с учетом доступности данных окончательные раз­меры эталонных групп составили 279 компаний по Австралии и 201 компания по Индии (по компаниям Индии были учтены изменения состава индекса BSE 200). По индексу MSCI World размер эталонных групп изменялся по периодам исследования, при этом минимальный размер составил 1087 компаний в перио­де 1988-1997 гг., а максимальный – 1250 компаний в периоде 2000-2009 гг.
Группы высокоэффективных компаний были определены на основе ин­формации, полученной из базы данных HOLT DataBridge. Отнесение компаний к высокоэффективным производилось по показателям и драйверам создания экономической стоимости исходя из следующих критериев:
– денежная рентабельность инвестированного капитала превышает стои­мость капитала в два или более раз на протяжении 10 последовательных лет;
– кумулятивный темп роста совокупных активов за десятилетний период превышает кумулятивный темп роста эталонного показателя ВНП (мирового ВНП, ВНП Австралии или Индии) за этот же период;
– кумулятивная совокупная доходность акционеров за десятилетний пе­риод превышает кумулятивную совокупную доходность эталонного биржевого индекса за этот же период.
В соответствии с этими критериями с учетом доступности данных и по­правок по обеспечению сопоставимости с эталонными группами были выявле­ны 48 высокоэффективных компаний в Австралии и 25 высокоэффективных компаний в Индии. По индексу MSCI World размер групп высокоэффективных компаний изменялся по периодам исследования, при этом минимальный размер группы составил 10 компаний в периоде 1988-1997 гг., а максимальный – 81 компания в периоде 2000-2009 гг.
Для проверки выдвинутой гипотезы средняя результативность высокоэф­фективных компаний по показателям интегрированного отчета о финансовых результатах сравнивалась со средней результативностью эталонных групп ком­паний по указанным выше периодам сравнения (табл. 7). Для повышения обос­нованности формулируемых выводов из анализируемых данных были исклю­чены аномальные значения (выбросы). Выявление аномальных значений произ­водилось путем применения теста Граббса. По всем анализируемым показате­лям количество исключенных аномальных значений составило менее 5% вы­борки (в большинстве случаев намного меньше 5%). Исключение аномальных значений не изменило содержания выводов, формулируемых на основе анализа всех данных, но позволило улучшить уровни значимости результатов сравне­ния по некоторым показателям (представленные в таблице 7 результаты срав­нения значимы на уровне 0,01, в четырех случаях сравнение значимо на уровне 0,05).


35
Таблица 7 Сравнение показателей результативности высокоэффективных компаний и
эталонных групп компаний

Показатели и драйверы результативности

Оборачиваемость активов

24,57%

31,13%

10,99%

Рентабельность продаж

54,44%

156,40%

50,44%

Финансовый рычаг

-40,73%

-11,28%

-68,84%

Рост доходов

89,43%

95,35%

47,96%

Рентабельность активов

61,21%

89,50%

44,63%

Рентабельность собственного капитала

57,41%

75,38%

35,62%

Денежная доходность

-121,80%

-26,00%

-59,79%

Денежная рентабельность активов

41,93%

72,60%

28,61%

Денежная рентабельность собственного капитала

31,08%

69,72%

17,87%

Свободный денежный поток

69,04%

214,47%

75,44%

Оборачиваемость дебиторской задолженности

-12,87%

40,12%

17,88%

Оборачиваемость запасов

-91,21%

66,45%

28,31%

Оборачиваемость кредиторской задолженности

17,36%

31,11%

26,83%

Период оборота дебиторской задолженности

11,40%

-66,99%

-21,77%

Период оборота запасов

47,70%

-198,09%

-39,49%

Период оборота кредиторской задолженности

-21,01%

-45,16%

-36,67%

Денежный цикл

64,38%

-231,84%

-22,42%

В целом, полученные результаты в разных странах и в разнообразных экономических условиях подтверждают с высоким уровнем статистической значимости выдвинутую гипотезу о том, что компании, ориентирующиеся на управление выделенными в интегрированном отчете о финансовых результатах ключевыми драйверами и показателями результативности, будут достигать бо­лее высокого уровня создаваемой экономической стоимости.
Подтверждение выдвинутой гипотезы позволяет научно обосновать целе­сообразность составления и практическую значимость предлагаемого интегри­рованного отчета о финансовых результатах. Использование данного отчета в коммерческих организациях позволяет менеджерам ориентироваться на задачу улучшения динамики основных драйверов результативности деятельности для обеспечения роста создаваемой экономической стоимости. При этом согласно результатам анализа по подгруппам устойчивых, угасающих и зарождающихся высокоэффективных компаний, достижение организацией статуса высокоэф-


36
фективной компании обуславливается, прежде всего, ориентацией на управле­ние прибыльностью и генерированием денежных потоков (ликвидностью). Поддержание статуса высокоэффективной компании зависит, в первую оче­редь, от управления оборачиваемостью совокупных активов и роста доходов. При этом устойчивые высокоэффективные компании превосходят остальные (эталонные) компании по показателям и драйверам результативности управле­ния совокупными активами, прибыльностью и финансовым риском, а также по показателям результатов управления ликвидностью. В целом, для достижения и поддержания статуса высокоэффективной компании менеджерам коммерческих организаций нужно уделять особое внимание управлению величиной четырех ключевых драйверов результативности (оборачиваемости активов, рентабель­ности продаж, денежной доходности, финансового рычага) и соответствующих показателей финансовой отчетности (выручки от продаж продукции, чистой прибыли, денежного потока от операционной деятельности, совокупных акти­вов, совокупных обязательств, собственного капитала).
5. Совершенствование методологии экономического анализа в кон­тексте стоимостно-ориентированного управления коммерческими органи­зациями.
В диссертации обосновано положение о том, что возможности совершен­ствования методологии экономического анализа для стоимостно-ориентиро­ванного управления во многом зависят от развития парадигм управления, в ча­стности, зарождающейся парадигмы позитивных перемен. По нашему мнению, парадигма позитивных перемен представляет собой философию управления, ориентированную на будущее развитие организации в долгосрочной перспек­тиве на основе формирования уникальных предложений потребительной стои­мости (продукции, работ, услуг) в условиях позитивной внутрикорпоративной среды и раскрытия позитивной сущности организации. В основе этой парадиг­мы лежит смещение акцентов с ориентации на решение проблем в ходе управ­ления по отклонениям на ориентацию на анализ и развитие позитивной сущно­сти организации.
Для реализации парадигмы позитивных перемен в системах стоимостно-ориентированного управления и экономического анализа в диссертации пред­ложено интегрировать восприимчивое дознание, SOAR-анализ (анализ сильных сторон, возможностей, устремлений и результатов) с анализом и контролем до­пущений, планированием и контролем драйверов экономической стоимости и прогнозным анализом финансовой отчетности. На этой основе диссертантом разработана методика комплексного стратегического анализа целевых финан­совых показателей деятельности организации, в котором предложено выделить следующие этапы: SOAR-анализ, предварительная оценка выполнимости же­лаемых результатов деятельности, разработка стратегических инициатив и про­ектов, составление и анализ карты портфеля возможностей, составление целе-


37
вой агрегированной финансовой отчетности, составление планов развития и деятельности организации и определение закладываемых в них допущений, со­ставление прогнозной финансовой отчетности, анализ отклонений между пока­зателями целевой и прогнозной финансовой отчетности, установление кон­трольных точек проверки хода исполнения планов и реализации допущений.
Для обеспечения возможности реализации предлагаемой методики в дис­сертации усовершенствована методология стратегического экономического анализа и предложено применять метод восприимчивого дознания для эконо­мического анализа будущей результативности деятельности коммерческих ор­ганизаций в рамках парадигмы позитивных перемен в контексте стоимостно-ориентированного управления. Восприимчивое дознание определяется нами, в отличие от ранее сформулированных дефиниций, как производимый аналити­ками предварительный сбор информации, направленный на выявление и закре­пление реализованных, развивающихся и складывающихся положительных тенденций, закономерностей, последовательностей и потенциала в деятельно­сти коммерческой организации и ее сотрудников, установление круга задейст­вованных в такой деятельности лиц и определение возможностей по реализа­ции выявленного положительного потенциала для раскрытия и развития пози­тивной сущности коммерческой организации в процессе создания экономиче­ской стоимости и генерирования будущих денежных потоков. Восприимчивое дознание может осуществляться в ходе интервью, анкетирования, мозгового штурма, обсуждений и дискуссий на собраниях коллектива, заседаниях рабочих групп (комитетов), конференциях, саммитах и т.п.
Важным направлением экономического анализа в системе стоимостно-ориентированного управления является изучение причин и факторов эффек­тивности исполнения стратегии организации. В рамках этого направления в диссертации разработан комплекс предложений по совершенствованию фак­торного анализа прибыли от продаж в контексте стоимостно-ориентированного управления, предусматривающий осуществление следующих мероприятий: вы­деление переменных и постоянных затрат, введение в расчеты показателей про­изводственных и административных мощностей, а также неиспользуемых мощностей (по нашему мнению, административные мощности представляют собой максимальную величину объема деятельности по организации, управле­нию и обслуживанию производства, которая может быть достигнута при обыч­ном трудовом распорядке рабочего дня), обособление подконтрольных и не­подконтрольных факторов, осуществление оценки влияния факторов эффек­тивности в конкурентной борьбе и производственной эффективности, а также факторов по стратегиям дифференциации продукции и лидерства по затратам.
В диссертации раскрыты возможности реализации предлагаемых мер по совершенствованию методологии факторного анализа прибыли от продаж при исполнении стратегий дифференциации продукции и лидерства по затратам и


38
калькулировании как сокращенной, так и полной себестоимости продукции. В качестве иллюстрации на рисунке 3 представлена предлагаемая схема оценки эффективности в конкурентной борьбе и производственной эффективности при исполнении стратегии лидерства по затратам, а на рисунке 4 – схема обобщен­ного анализа эффективности исполнения стратегии дифференциации продук­ции на основе факторного анализа прибыли от продаж.
Особым направлением экономического анализа в системе стоимостно-ориентированного управления является анализ показателей результативности и драйверов экономической стоимости, а также оценивание стоимости коммерче­ских организаций по данным бухгалтерской финансовой отчетности, направ­ленной на удовлетворение информационных потребностей стоимостно-ориен­тированного управления. В рамках этого направления в диссертации разрабо­таны и обоснованы методические рекомендации по анализу актуарной финан­совой отчетности и использованию ее данных для анализа и оценки стоимости коммерческих организаций.
В качестве основных направлений анализа актуарной финансовой отчет­ности в диссертации выделены анализ дивидендной политики, анализ роста собственного капитала и анализ рентабельности вложенного капитала. При этом для обеспечения возможностей анализа источников роста собственного капитала и стоимости организации диссертантом сформулированы рекоменда­ции по проведению факторного анализа остаточной прибыли путем оценки влияния двух факторов (премии (разности между рентабельностью вложенного капитала и стоимостью собственного капитала) и величины собственного капи­тала) на остаточную прибыль, а также факторного анализа собственного капи­тала путем оценки влияния трех факторов (объема продаж, оборачиваемости чистых операционных активов и величины чистых финансовых обязательств) на величину собственного капитала.
Анализ рентабельности вложенного капитала рекомендовано проводить на основе интеграции моделей Пенмана и Дюпон с выделением в структуре прибыли устойчивых и временных компонентов. Согласно модели Пенмана, на величину рентабельности вложенного капитала оказывают влияние три факто­ра: рентабельность чистых операционных активов, финансовый рычаг и спрэд по финансовым обязательствам (превышение рентабельности чистых операци­онных активов над чистой стоимостью заимствования). Аналогичным образом на величину рентабельности чистых операционных активов оказывают влияние рентабельность операционных активов, рычаг по операционным обязательст­вам и спрэд по операционным обязательствам. При этом согласно модели Дю­пон, на величину рентабельности чистых операционных активов оказывают влияние устойчивая рентабельность продаж, оборачиваемость чистых операци­онных активов и рентабельность чистых операционных активов по временным компонентам прибыли.


Прибыль (усл2)
Прибыль (усл3)
Прибыль (усл4)
Прибыль (усл5)


Отклонение от плана по прибы­ли за счет изменения структуры реализации

Отклонение от плана по прибы­ли за счет изменения эффектив­ности использования ресурсов

Отклонение от плана по прибы­ли за счет образования неис­пользуемых мощностей

Отклонение от плана по прибы­ли за счет изменения цен на ис­пользуемые ресурсы
~П


Отклонение от плана по прибыли за счет измене­ния размера рынка
Отклонение от плана по прибыли за счет измене­ния рыночной доли
Отклонение от плана по прибыли за счет образо­вания неиспользуемых мощностей относительно плановых мощностей
Отклонение от плана по прибыли за счет измене­ния мощностей


¦¦


Общее отклонение от плана по прибыли
Отклонение от плана по при­были за счет эффективности в конкурентной борьбе
Отклонение от плана по прибыли за счет производ­ственной эффективности
Отклонение от плана по при­были за счет эффективности в конкурентной борьбе при обособлении двух неподкон­трольных факторов




 



Отклонение от плана по прибы­ли за счет изменения цен на продукцию

Отклонение от плана по прибыли за счет неподкон­трольных факторов



Отклонение от плана по при­были за счет среднерыночного изменения цен на продукцию


Отклонение от плана по при­были за счет стратегического изменения цен на продукцию


Общее отклонение от плана по прибыли при обособлении двух неподконтрольных факторов


Т
Рис. 3. Схема оценки эффективности конкурентной борьбы и производственной эффективности организации на основе факторного анализа прибыли от продаж при исполнении стратегии лидерства по затратам



Отклонение от плана по прибыли за счет изменения размера рынка

Отклонение от плана по прибыли за счет изменения рыночной доли

Отклонение от плана по прибыли за счет образо­вания неиспользуемых мощностей относитель­но плановых мощностей

Отклонение от плана по прибыли за счет измене­ния мощностей

Прибыль (план)
Прибыль (усл1)
Прибыль (усл2)
Прибыль (усл3)
Прибыль (усл4)
Прибыль (усл5)
Прибыль (факт)


Отклонение от плана по прибыли за счет измене­ния объема продаж
Отклонение от плана по прибыли за счет измене­ния структуры реализации
Отклонение от плана по прибыли за счет измене­ния эффективности ис­пользования ресурсов
Отклонение от плана по прибыли за счет образо­вания неиспользуемых мощностей
Отклонение от плана по прибыли за счет измене­ния цен на используемые ресурсы
Отклонение от плана по прибыли за счет измене­ния цен на продукцию



Рис. 4. Схема обобщенного анализа эффективности исполнения стратегии дифференциации продукции на основе
факторного анализа прибыли от продаж


41
Для обеспечения возможностей оценки стоимости коммерческих органи­заций по данным актуарной финансовой отчетности в диссертации разработаны и обоснованы методические рекомендации по применению моделей остаточной прибыли и остаточной операционной прибыли, а также моделей Олсона-Джутт-нер (моделей аномального роста прибыли и аномального роста операционной прибыли). Данные модели могут быть использованы в качестве одного из ос­новных инструментов стоимостно-ориентированного управления, так как они позволяют не только оценивать справедливую стоимость организации и ее ак­ций, но и выявлять источники роста и драйверы стоимости организации, а так­же анализировать влияние разрабатываемых стратегических планов развития организации на величину драйверов и показателей ее экономи ческой стоимости.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В современной экономике на первый план выдвигаются задачи стоимост-но-ориентированного управления, для решения которых необходима учетно-аналитическая информация о создаваемой экономической стоимости и будущей результативности и устойчивости деятельности коммерческих организаций. В представленном диссертационном исследовании разработаны и обоснованы со­ответствующие концептуальные и методологические положения учетно-анали­тического обеспечения стоимостно-ориентированного управления коммерче­скими организациями, нацеленные на удовлетворение информационных по­требностей внутренних пользователей (менеджеров) и внешних пользователей (инвесторов, займодавцев и иных поставщиков капитала) при управлении про­цессами создания экономической стоимости и будущей результативностью деятельности коммерческих организаций.
СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
Монографии:

  1. Шигаев А.И. Учетно-аналитическое обеспечение стоимостно-ориенти­рованного управления / А.И. Шигаев.– Казань: Казан. гос. ун-т, 2010.–15,25 п.л.
  2. Шигаев А.И. Актуарный учет и использование его данных для управ­ления / А.И. Шигаев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2011. – 14 п.л.
  3. Shigaev A.I. Strategy and integrated financial ratio performance measures: A longitudinal multi-country study of high performance companies / A.I. Shigaev, B.E. Needles, M. Powers, M.L. Frigo // Performance Measurement and Management Control: Innovative Concepts and Practices. Studies in Managerial and Financial Ac­counting, Volume 20. Edited by: Marc J. Epstein, Jean-Franзois Manzoni, Antonio Davila. – Emerald Group Publishing Limited, 2010. – p. 211-252. – 32,9 п.л. (авт. вкл. – 0,7 п.л.).

42
Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК:

  1. Шигаев А.И. Распределение затрат по видам внутрихозяйственной дея­тельности / А.И. Шигаев // Бухгалтерский учет.– 2003.– № 8.– С. 50-52.– 0,2 п.л.
  2. Шигаев А.И. Влияние изменений в ценах и затратах на уровень без­убыточности предприятия / А.И. Шигаев // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – № 2. – С. 34-41. – 0,5 п.л.
  3. Шигаев А.И. Обеспечение долгосрочной доходности предприятий на основе стратегии развития / А.И. Шигаев // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – № 9. – С. 42-53. – 0,8 п.л.
  4. Шигаев А.И. Расчет прибыли от продаж продукции на основе учета и распределения затрат по видам внутрихозяйственной деятельности и бизнес-процессам / А.И. Шигаев, В.Б. Ивашкевич // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. – № 12. – С. 19-30. – 0,8 п.л. (авт. вкл. – 0,4 п.л.).
  5. Шигаев А.И. Совершенствование модели финансовой отчетности по МСФО / А.И. Шигаев, В.Б. Ивашкевич // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. – № 18. – С. 15-25. – 0,7 п.л. (авт. вкл. – 0,35 п.л.).
  6. Шигаев А.И. Использование бизнес-имитаций при преподавании управленческого учета в высших учебных заведениях / А.И. Шигаев // Аудит и финансовый анализ. – 2010. – № 3. – С. 70-97. – 1,8 п.л.
  1. Шигаев А.И. Анализ новой модели отчета об изменениях в собствен­ном капитале / А.И. Шигаев // Управленческий учет. – 2010. – № 7. – С. 88-96. – 0,6 п.л.
  2. Шигаев А.И. Анализ рентабельности вложенного капитала по модели Пенмана / А.И. Шигаев // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. – № 21. – С. 34-42. – 0,6 п.л.
  3. Шигаев А.И. Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетности / А.И. Шигаев // Экономиче­ский анализ: теория и практика. – 2010. – № 33. – С. 32-45. – 0,9 п.л.
  4. Шигаев А.И. Совершенствование модели финансовой отчетности в МСФО / А.И. Шигаев // Международный бухгалтерский учет. – 2010. – № 16. – С. 8-20. – 0,8 п.л.
  5. Шигаев А.И. Концептуальные основы актуарного учета и отчетности / А.И. Шигаев, В.Б. Ивашкевич // Аудит и финансовый анализ. – 2010. – № 6. – С. 42-54. – 0,8 п.л. (авт. вкл. – 0,4 п.л.).
  6. Шигаев А.И. Истоки методологии и современное понятие актуарного учета за рубежом и в России / А.И. Шигаев // Международный бухгалтерский учет. – 2011. – № 5. – С. 20-31. – 0,7 п.л.
  7. Шигаев А.И. Подготовительный этап составления отчета об устойчи­вом развитии согласно международным стандартам / А.И. Шигаев // Междуна­родный бухгалтерский учет. – 2011. – № 11. – С. 39-50. – 0,8 п.л.

43

  1. Шигаев А.И. Раскрытие информации в отчетности об устойчивом раз­витии согласно международным стандартам / А.И. Шигаев // Международный бухгалтерский учет. – 2011. – № 12. – С. 20-32. – 0,8 п.л.
  2. Шигаев А.И. Анализ эффективности исполнения стратегии на основе методики факторного анализа прибыли от продаж в условиях калькулирования полной себестоимости / А.И. Шигаев // Экономический анализ: теория и прак­тика. – 2011. – № 16. – С. 12-25. – 0,9 п.л.
  3. Шигаев А.И. Предмет и метод актуарного учета / А.И. Шигаев // Управленческий учет. – 2011. – № 5. – С. 81-90. – 0,6 п.л.
  4. Шигаев А.И. Реализация парадигмы позитивных перемен и контроль допущений в стратегическом анализе / А.И. Шигаев // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. – № 21. – С. 23-33. – 0,7 п.л.
  5. Шигаев А.И. Ориентация на потребителей в управленческом учете за рубежом / А.И. Шигаев // Международный бухгалтерский учет. – 2011. – № 22. – С. 35-46. – 0,8 п.л.
  6. Шигаев А.И. Анализ эффективности исполнения стратегии на основе методики факторного анализа прибыли от продаж в условиях директ-костинга / А.И. Шигаев // Управленческий учет. – 2011. – № 6. – С. 40-49. – 0,6 п.л.
  7. Шигаев А.И. Система учетно-аналитического обеспечения стоимост-но-ориентированного управления / А.И. Шигаев // Аудит и финансовый анализ. – 2011. – № 4. – С. 338-347. – 0,6 п.л.

Авторское свидетельство:
24.    Шигаев А.И. Программа для ЭВМ «Бизнес-симуляция «Управленче­
ский учет в системе управления развитием коммерческих организаций» / А.И.
Шигаев // Свидетельство о государственной регистрации программы для ЭВМ
№ 2009616517 от 24 ноября 2009 г., выдано Федеральной службой по интеллек­
туальной собственности, патентам и товарным знакам.
Публикации на англ. языке в зарубежных изданиях:

  1. Shigaev A.I. Financial characteristics of high-performance companies in In­dia / A.I. Shigaev, B.E. Needles, M. Powers, M.L. Frigo // Indian Accounting Re­view. - 2007. - June. - Vol. 11. - No. 1. - P. 1-17. – 1,1 п.л. (авт. вкл. – 0,3 п.л.).
  2. Shigaev A.I. Russian accounting and auditing: today and tomorrow / A.I. Shigaev // Emerging issues in international accounting 2001. Conference proceed­ings. – Center for International Accounting Research and Education, Niagara Univer­sity, 2001. – P. 51. – 0,1 п.л.
  3. Shigaev A.I. Accounting entries in accordance with activity-based costing framework in Russia / A.I. Shigaev // Programme and Collected Abstracts. 27th An­nual Congress of the European Accounting Association. – Prague: University of Eco­nomics, 2004. – P. 257. – 0,1 п.л.

44

  1. Shigaev A.I. Financial characteristics of high performance companies: A study of selected Indian companies / A.I. Shigaev, B.E. Needles, M. Powers // Changing Paradigm of Accounting and Finance: Conference Proceedings. Eight In­ternational Accounting Conference.– Kolkata: Indian Accounting Association Re­search Foundation, 2007. – P. 17-21. – 0,3 п.л. (авт. вкл. – 0,1 п.л.).
  2. Shigaev A.I. The role of customer orientation and strategy in the implemen­tation of activity-based costing systems / A.I. Shigaev, B.E. Needles // Programme and Collected Abstracts. 30th Annual Congress. European Accounting Association. – Lisbon, Portugal, 2007. – P. 330. – 0,1 п.л. (авт. вкл. – 0,05 п.л.).
  3. Shigaev A.I. Working capital efficiency: An analysis of high performance companies / A.I. Shigaev, M.L. Frigo, B.E. Needles, M. Powers // Cost and perform­ance management in services and operations: Conference Proceedings. MAR2007. 8Th Manufacturing Accounting Research. – Trento, Italy, 2007. – P. 136. – 0,1 п.л. (авт. вкл. – 0,05 п.л.).
  4. Shigaev A.I. High performance companies in developing and developed countries: The case of India and the United States / A.I. Shigaev, B.E. Needles, M. Powers, M.L. Frigo // Measuring and Rewarding Performance: Conference Proceed­ings. 4th Conference on performance measurement and management control. – Nice, France, 2007. – P. 87. – 0,1 п.л. (авт. вкл. – 0,05 п.л.).
  5. Shigaev A.I. Financial Characteristics of High-Performance Companies in Developed and Developing Countries: A Comparative Analysis / A.I. Shigaev, B.E. Needles, M. Powers, M.L. Frigo // Programme and Collected Abstracts. 31st Annual Congress. European Accounting Association. – Rotterdam, the Netherlands, 2008. – P. 250. – 0,1 п.л. (авт. вкл. – 0,05 п.л.).
  6. Shigaev A.I. The operating performance of high performance companies during a period of financial crisis: risks and opportunities / A.I. Shigaev, B.E. Nee­dles, M. Powers, M.L. Frigo // 6th Conference on performance measurement and management control. Conference Proceedings. – Nice, France, 2011. – P. 172. – 0,1 п.л. (авт. вкл. – 0,05 п.л.).

Публикации в других изданиях:

  1. Шигаев А.И. Об учете накладных расходов в целях управления / А.И. Шигаев // Бухгалтер Татарстана. – 1999. – № 6. – С. 60-63. – 0,3 п.л.
  2. Шигаев А.И. Проблемы совершенствования бухгалтерского учета в целях управления / А.И. Шигаев // Социально-экономические проблемы ста­новления и развития рыночной экономики: сборник тезисов докладов итоговой научно-практической конференции. – Казань: Изд-во КФЭИ, 2000. – С. 270-271. – 0,1 п.л.
  3. Шигаев А.И. Директ-костинг: простота, скорость, достоверность / А.И. Шигаев // Бухгалтер Татарстана. – 2000. – № 3. – С. 61-67. – 0,4 п.л.

45

  1. Шигаев А.И. Накладные расходы в системе управления предприятием / А.И. Шигаев, В.Б. Ивашкевич // Социально-экономические приоритеты рос­сийского общества: Тезисы форума молодых ученых и студентов. – Екатерин­бург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2000. – Ч. 2. – С. 137-138. – 0,1 п.л. (авт. вкл. – 0,05 п.л.).
  2. Шигаев А.И. Планирование себестоимости продукции на промышлен­ных предприятиях Японии / А.И. Шигаев // Актуальные проблемы современной науки. Тезисы докладов международной конференции молодых ученых и сту­дентов. Часть 5 «Экономика». – Самара: Изд-во СамГТУ, 2000.– С. 73. – 0,1 п.л.
  3. Шигаев А.И. О совершенствовании учета накладных расходов в целях управления / А.И. Шигаев // Ученые записки. Вып. 16. – Казань: Изд-во КФЭИ, 2001. – С. 427-435. – 0,6 п.л.
  4. Шигаев А.И. Накладные расходы в строительстве / А.И. Шигаев // Экономический вестник Республики Татарстан. – 2002.– №2.– С.43-45.– 0,2 п.л.
  5. Шигаев А.И. Теоретические проблемы управленческого учета наклад­ных расходов в строительстве / А.И. Шигаев // Экономика и управление: новой России – новые идеи: Тезисы докладов III Всероссийской научно-практической конференции молодых ученых и студентов. Часть 3. – Ульяновск: Изд-во Уль­ян. гос. ун-та, 2002. – С. 74-75.– 0,1 п.л.
  6. Шигаев А.И. Проблемы учета затрат и доходов в подрядных строи­тельных организациях / А.И. Шигаев // Строительство: налогообложение, буху­чет. – 2002. – № 2. – С. 29-34. – 0,4 п.л.
  7. Шигаев А.И. Методологические вопросы учета накладных расходов по видам деятельности / А.И. Шигаев // Современный бухучет. – 2002. – № 6. – С. 20-29. – 0,6 п.л.
  8. Шигаев А.И. Распределение накладных расходов в условиях учета по видам деятельности / А.И. Шигаев // Современный бухучет. – 2002. – № 7. – С.14-19. – 0,4 п.л.
  9. Шигаев А.И. Факторный анализ накладных расходов по видам дея­тельности / А.И. Шигаев // Настольный аудитор бухгалтера. – 2002. – № 3. – С.16-23. – 0,5 п.л.
  10. Шигаев А.И. Учет затрат в подрядных строительных организациях / А.И. Шигаев // Проблемы совершенствования бухгалтерского учета, аудита и экономического анализа: Сборник материалов региональной научно-практиче­ской конференции. – Ульяновск: Изд-во Ульян. гос. ун-та, 2002. – С. 55-57. – 0,2 п.л.
  11. Шигаев А.И. Распределение расходов по потребителям в организациях оптовой торговли / А.И. Шигаев // Современный бухучет. – 2003. – № 4. – С.28-35. – 0,5 п.л.
  12. Шигаев А.И. Проблемы и перспективы бюджетирования на предпри­ятиях / А.И. Шигаев // Современный бухучет. – 2003. – № 5. – С. 16-25.– 0,6 п.л.

46

  1. Шигаев А.И. Совершенствование трансфертного ценообразования за рубежом / А.И. Шигаев // Бухгалтер Татарстана.–2003.–№ 17.–С. 35-38.– 0,3 п.л.
  2. Шигаев А.И. Распределение затрат по видам внутрихозяйственной деятельности при ценообразовании / А.И. Шигаев // Все для бухгалтера. – 2003. – № 21. – С. 18-22. – 0,3 п.л.
  3. Шигаев А.И. Особенности методологии проведения диссертационных исследований по бухгалтерскому учету в США / А.И. Шигаев // Все для бухгал­тера. – 2003. – № 22. – С. 40-48. – 0,6 п.л.
  4. Шигаев А.И. Информационные основы контроллинга / А.И. Шигаев // Ученые записки. Вып. 17. – Казань: Изд-во КГФЭИ, 2004. – С. 537-540. – 0,3 п.л.
  5. Шигаев А.И. Целевое калькулирование себестоимости продукции (ме­тодика Target Costing) / А.И. Шигаев // Современный бухучет. – 2004. – № 3. – С. 14-20. – 0,4 п.л.
  6. Шигаев А.И. Факторный анализ выполнения плана по прибыли / А.И. Шигаев // Бухгалтерская отчетность организации.–2004.–№ 3.– С.20-26.–0,4 п.л.
  7. Шигаев А.И. Новое пособие по контроллингу стратегии развития предприятия / А.И. Шигаев // Профессиональный учебник. – 2008.– № 1.– С. 53-55. – 0,2 п.л.
  8. Шигаев А.И. Оценка уровня операционного рычага и риска при управ­ленческом анализе безубыточности деятельности предприятия / А.И. Шигаев // Социально-экономические проблемы становления и развития рыночной эконо­мики. Материалы докладов итоговой научно-практической конференции. Том I. – Казань: Изд-во КГФЭИ, 2009. – С. 302-304. – 0,2 п.л.
  9. Шигаев А.И. Оценка мероприятий по снижению затрат по методике кайзен-костинг / А.И. Шигаев // Социально-экономические проблемы станов­ления и развития рыночной экономики: материалы докладов научно-практиче­ской конференции. Том I. – Казань: Изд-во КГФЭИ, 2010. – С. 12-14. – 0,2 п.л.
  10. Шигаев А.И. Развитие системы балансовых уравнений в актуарном учете / А.И. Шигаев, В.Б. Ивашкевич // Бухгалтерский учет: прошлое, настоя­щее, будущее: материалы междунар. науч. конф. – Краснодар: Кубанский гос. ун-т; Просвещение-Юг, 2010. – С. 121-124. – 0,3 п.л. (авт. вкл. – 0,2 п.л.).
  11. Шигаев А.И. Система подконтрольных показателей при интегриро­ванном управлении деятельностью коммерческой организации / А.И. Шигаев // Управленческий учет и контроллинг в финансовом менеджменте. Сборник тру­дов международной научно-практической конференции. – Казань: Изд-во КГФЭИ, 2010. – С. 83-90. – 0,5 п.л.
  12. Шигаев А.И. Концепция отчетности об устойчивом развитии и соци­альной ответственности / А.И. Шигаев // Социально-экономические проблемы становления и развития рыночной экономики: материалы докладов научно-практической конференции. Том I. – Казань: Изд-во КГФЭИ, 2011. – С. 348-350. – 0,2 п.л.

47

  1. Шигаев А.И. Представление результатов исполнения стратегии устой­чивого развития в отчете об устойчивом развитии / А.И. Шигаев // Устойчивое развитие социально-экономических систем: вопросы теории и практики: мате­риалы 1-й междунар. науч.-практ. конф.: в 2-х ч. Ч. 2. – Казань: Изд-во К(П)ФУ, 2011.– С. 425-427. – 0,2 п.л.
  2. Шигаев А.И. Подготовка отчетности об устойчивом развитии и соци­альной ответственности / А.И. Шигаев // Совершенствование учета, анализа и контроля как механизмов информационного обеспечения устойчивого развития экономики: материалы междунар. науч.-практ. конф.: в 2-х ч. Ч. 1; под общ. ред. Д.А. Панкова, С.Г. Вегера. – Новополоцк: ПГУ, 2011. – С.93-96. – 0,3 п.л.

Учебное пособие с грифом УМО:
63.    Шигаев А.И. Контроллинг стратегии развития предприятия: учебное
пособие. Рекомендовано УМО по образованию в области финансов, учета и
мировой экономики в качестве учебного пособия для студентов, обучающихся
по специальностям: «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
и «Налоги и налогообложение»; УМЦ «Профессиональный учебник» в качестве
учебного пособия для студентов высших учебных заведений, обучающихся по
специальностям: «Учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит», «Налоги и нало­
гообложение» / А.И. Шигаев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 21,9 п.л.





© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.