WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


 

На правах рукописи

Банк Сергей Валерьевич

Методология финансового учета, анализа и аудита операций с деривативами в период гармонизации и адаптации к международным стандартам

08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика

Автореферат на соискание ученой степени

доктора экономических наук

Орел - 2008

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Орловский государственный технический университет»

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор

Кондраков Николай Петрович

доктор экономических наук, профессор

Петрова Валентина Ивановна

доктор экономических наук, профессор

Суглобов Александр Евгеньевич

Ведущая организация

Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского

Защита состоится 14 июня 2008 г. в 12 часов в ауд.212 на заседании диссертационного совета Д 212.182.04 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Орловский государственный технический университет» по адресу: 302020, г. Орел, Наугорское шоссе, д.29

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Орловский государственный технический университет»

Автореферат разослан 11 июня 2008г.

Ученый секретарь

диссертационного совета  Дрожжина И.А.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ



Актуальность темы исследования. Рост экономики во многом определяется полнотой обеспеченности необходимыми финансовыми ресурсами. Решать проблему денежных ресурсов нельзя только за счет поддержки государства и прямых иностранных инвестиций. В этих целях необходимо полнее и эффективнее использовать инструменты финансового рынка и в первую очередь – рынка капитала (фондового рынка). Именно в сфере фондового рынка осуществляется трансформация сбережений и инвестиций, формируются источники экономического роста, концентрируются и распределяются необходимые экономике инвестиционные ресурсы. Фондовые рынки представляют собой механизмы, способствующие обмену финансовыми активами.

Финансовый рынок в России еще только формируется. Его объемы и структура пока не соответствуют потребностям инновационной экономики. По статистическим данным объем финансового рынка составляет 80% ВВП, а в развитых странах 300-400%. Для увеличения общей капитализации и активизации фондового рынка необходимо существенное улучшение информационного обеспечения выбора финансовых решений участниками, в том числе непрофессиональными участниками рынка ценных бумаг. Это требует адекватного развития теоретических, методологических и методических положений бухгалтерского учета, анализа и аудита операций с финансовыми инструментами. Только пользуясь новейшими знаниями в этих областях науки и практики можно эффективно управлять операциями с ценными бумагами.

В последнее время все больший интерес для России, стремящейся к эффективной интеграции в мировую экономику, представляют международные стандарты финансовой отчетности и аудита. Актуальность сопоставления российских и международных стандартов обусловлена, в первую очередь, внешними факторами, к которым можно отнести усиление общемировых интеграционных процессов, сопровождающееся, с одной стороны, конвергенцией стандартов учетной и аудиторской деятельности, и, с другой - стремлением каждой страны защитить национальные интересы, в том числе путем сохранения конкурентоспособности своих предприятий на мировом рынке.

Применение понятных и принятых на международном уровне стандартов учетной и аудиторской деятельности способствует усилению финансовой «прозрачности» российских компаний, и как следствие, способствует привлечению иностранных инвесторов. Кроме того, ориентация на международные стандарты усиливает позиции российских компаний в конкурентной борьбе на мировой арене.

Внутренним фактором является направление развития и реформирования учета и аудита деривативов в России, которое в отношении системы российских правил учетной и аудиторской деятельности имеет своей целью максимальное сближение с международными стандартами. Однако в действительности ни одна развитая страна в мире не использует международные стандарты полностью как национальные, поэтому следует искать такие пути адаптации международных стандартов к российской специфике, которые обеспечили бы общую сопоставимость результатов.

В процессе учета, анализа и аудита затрагиваются различные комбинации действий с финансовыми активами и обязательствами, между экономическими характеристиками которых существуют связи, нуждающиеся в выявлении и количественном измерении. При этом актуальным становится дальнейшее развитие теории и методологии учетно-информационного обеспечения и контролирования управления финансовыми инструментами, включая производные, объемы операций с которыми у непрофессиональных участников рынка ценных бумаг возрастают высокими темпами.

Степень разработанности темы исследования. Зарубежными и российскими экономистами разработаны общетеоретические положения и методические подходы к осуществлению бухгалтерского учета, анализа и аудита показателей финансовой деятельности коммерческих организаций. Вместе с тем в отечественной теории и практике ощущается дефицит методологических и методических разработок, позволяющих хозяйствующим субъектам осуществлять действенный учет финансовых инструментов, в особенности – производных финансовых инструментов в соответствии с принципами международных стандартов. Что касается методологии и практики отражения в учете производных финансовых инструментов, разработанных и применяемых в странах с развитой  рыночной экономикой, то в нашей стране они практически не нашли еще научной адаптации и применения. Вместе с тем проблемы учета и анализа операций с ценными бумагами и, в том числе с производными финансовыми инструментами уже находят решение в зарубежных и отечественных публикациях.

Вопросы о сущности, классификации, функциях производных финансовых инструментов глубоко исследованы в трудах современных российских ученых: М.М Агаркова, М.Ю.Алексеева, Б.И. Алехина, С.А. Анесянц, А.И.Басова,  Т.Б. Бердниковой, В.А. Галанова, Л.В.Горбатовой, Л.Ф. Ибрагимовой, А.А. Килячкова, Я.М. Миркина, Б.Б. Рубцова, Г.Г. Салыч, Е.В. Семенковой, А.Б. Фельдмана, Л.А. Чалдаева, А.С. Чеснокова и др.

Систематизированное изложение вопросов, связанных с информационно-аналитическим аспектом рынка ценных бумаг, отражены в работах  А.Н. Буренина, С.Г. Пепеляева, А.Д. Шеремета, И.М. Дмитриевой,  В.Г. Гетьмана, А.Б. Фельдмана и других.

Исходные положения современной теории о производных финансовых инструментах имеются в трудах Дж. М. Кейнса, Дж. Хикса, Н. Калдора, Ф. Блэка, Д. Гросса, У. Ф. Шарпа, М. Шолза, Дж. Кокса, М. Рубинштейна и др.

Проблемам развития бухгалтерского учета на современном этапе развития экономики как информационной базы проведения аудита посвящены исследования таких ученых, как А.П. Бархатов, П.С. Безруких, А.И. Белоусов, М.В. Вахрушина, В.Г. Гетьман, Т.В. Зырянова, И.А. Маслова, М.В. Мельник, Л.В. Попова, А.Н. Пыткин, О.В. Рожнова, Я.В. Соколов, В.И. Ткач,  Т.В. Шишкова и др.

Среди российских ученых, занимающихся проблемами бухгалтерского учета финансовых инструментов, следует назвать Ю.А. Данилевского,  В.Н. Едронову, Д.А. Ендовицкого, В.В. Ковалева, Н.П. Кондракова, Н.Г. Лабынцева, А.Д. Ларионова, М.В. Мельник, Е.А. Мизиковского, Я.М. Миркина, О.М. Островского, В.Ф. Палия, В.И. Петрову, В.И. Подольского, Л.В. Сотникову, Я.В. Соколова, В.В. Скобару, А.Н. Хорина, А.А. Шапошникова, А.Д. Шеремета, Л.З. Шнейдмана и других.

В совокупности, перечисленные и другие авторы, и их работы формировали широкий спектр знаний, необходимых для развития данной проблемы. Однако в опубликованных работах пока еще недостаточно освещены принципы учетного процесса, анализа и аудита операций в отношении всей совокупности финансовых инструментов, в том числе производных, не исследована их связь с финансовым положением организаций и роль в формировании финансовых результатов. По-существу пока отсутствует целостная концепция системного учетно-аналитического отражения финансовых инструментов, формализация этой концепции и ее экономическая интерпретация. Тем не менее, результаты исследований приведенных выше авторов использованы в работе как исходная позиция для дальнейшей разработки авторской методологической концепции учета, анализа и аудита производных финансовых инструментов и конкретных методических рекомендаций для реализации данной концепции.

Автор исходит из посылки, что бухгалтерский учет, анализ и аудит как инструменты оценки деятельности организации в условиях современной рыночной экономики должны базироваться на устойчивом научном фундаменте, быть гибко настраиваемыми, приспособляемыми к меняющимся экономическим условиям внутренней и внешней среды.

Интеграция России в мировое экономическое пространство возлагает высокую ответственность на систему объективного учетного отражения функционирования всей системы финансовых инструментов как источников привлечения финансовых ресурсов. Поэтому недостаточность теоретических разработок по проблемам бухгалтерского учета, анализа и аудита операций с деривативами и большая практическая востребованность в разработке методологии в этой области обусловили выбор темы диссертации, цель и задачи диссертационного исследования.

Целью диссертационного исследования является решение новой актуальной научной проблемы, связанной с разработкой теории, методологии и методики бухгалтерского учета, анализа и аудита операций с деривативами, взаимосвязанных методов, процедур и алгоритмов, позволяющих повысить объективность оценки финансовой деятельности организаций при действующих аспектах продолжающихся процессах глобализации и стандартизации.

В рамках сформулированной цели выделено четыре подцели с соответствующими задачами:

  1. Разработка теоретической концепции учетно-аналитического отражения использования коммерческими организациями производных финансовых инструментов:

- с учетных позиций уточнить понятие производных финансовых инструментов, обосновать принципы их учетной классификации, разработать многофункциональную классификацию производных финансовых инструментов как объектов бухгалтерского учета;

- провести сравнительный анализ эволюции развития системы учета деривативов в международной и российской теории и практике, на этой основе разработать предложения по внесению изменений в законодательство РФ в отношении улучшения понятийного аппарата;

- на основе анализа современного состояния учетно-аналитического обеспечения работы организаций с производными финансовыми инструментами внести рекомендации в действующее положение по бухгалтерскому учету финансовых вложений.

  1. Разработать новые подходы к формированию учетно-информационного обеспечения в целях эффективного использования организациями производных финансовых инструментов в соответствии с российскими и международными требованиями:

- обосновать методологические принципы учетного отражения производных финансовых инструментов в целях осуществления экономического анализа и аудита за их использованием;

- предложить методические рекомендации по признанию, оценки и отражению в учете и в финансовой отчетности операций с производными финансовыми инструментами и  финансовых результатов от этих операций;

- рекомендовать системную концепцию синтетического и аналитического учета деривативов.

  1. Разработать теоретические и методологические положения осуществления системного анализа операций с производными финансовыми инструментами:

- обосновать систему критериев и способов оценки операций с производными финансовыми инструментами;

- предложить методологию финансового анализа на основе отчетности с включением в нее информации о производных финансовых инструментах;

- разработать алгоритмы анализа эффективности применения производных финансовых инструментов с использованием современных информационных технологий.

  1. Обосновать новые методологические подходы к осуществлению аудита операций с производными финансовыми инструментами:

- предложить методы аудита производных финансовых инструментов на базе международных стандартов;

- разработать комплексную методику аудита функционирования производных финансовых инструментов и аудиторских процедур контроля.

Область исследования. Содержание диссертационного исследования соответствует п. 1.4 «Методологические основы и целевые установки бухгалтерского учета и экономического анализа», п. 1.6 «Регулирование и стандартизация правил ведения бухгалтерского учета, форми­рование отчетных данных», п. 1.7 «Адаптация различных систем бухгалтерского учета. Их соответствие международным стандартам», п. 1.11 «Трансформация национальной отчетности в соответствии с международными стандартами и стандартами других стран»  п. 1.12 «Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ», п. 2.1 «Методология и технология аудита» Паспорта ВАК РФ специальности 08.00.12. – Бухгалтерский учет, статистика.

Предметом исследования является теоретико-методологические и методические подходы к построению системы учета, анализа и аудита использования непрофессиональными участниками рынка ценных бумаг производных финансовых инструментов (деривативов).

Объектом исследования являются учетное отражение, анализ и аудит функционирования производных финансовых инструментов в коммерческих организациях.

Теоретической и методологической базой исследования являются систематизированные в трудах отечественных и зарубежных ученых положения, раскрывающие сущность бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита деривативов в условиях адаптации к международным стандартам учета, отчетности и аудита. При решении поставленных задач были использованы классические теории системного учета, финансового анализа и аудита, изложенные в отечественной и зарубежной теории и применяемые на практике.

Исследование основано на методологии научного познания. При выполнении работы автор опирался на труды отечественных и зарубежных ученых, занимающихся исследуемыми вопросами. Результатом исследования явилось создание концептуальных основ теории, методологии и методики учета, анализа и аудита использования организациями производных финансовых инструментов.

В процессе исследования были использованы как общенаучные методы исследования (диалектика, анализ, синтез, системность, комплексность, аналогия, оптимизация и др.), так и специальные приемы и процедуры (сравнение, группировка, балансовое обобщение и др.). Новые положения аргументированы результатами исследований и наблюдений, полученными сравнительно-историческим, диалектико-синтетическим и абстрактно-логическим методами.

Научная новизна исследования заключается в разработке концептуальных основ теории, методологии и методики бухгалтерского учета, анализа и аудита операций с производными финансовыми инструментами коммерческими организациями, являющимися непрофессиональными участниками рынка ценных бумаг в период гармонизации и адаптации к международным стандартам.

В работе получены и выносятся на защиту следующие результаты исследования, имеющие научную новизну:

- с учетных позиций предложены определения понятий «ценная бумага», «производный финансовый инструмент», на основе которых разработаны расширенные классификации ценных бумаг и производных финансовых инструментов, позволяющие повысить аналитичность их учета (08.00.12, п. 1.4);

- обосновано использование современных подходов к оценке финансовых инструментов с учетом международного опыта; раскрыты сходство и различия в признании и оценке производных финансовых инструментов в отечественных и международных стандартах бухгалтерского учета; даны рекомендации по формированию учетной политики организации в части выбора методов признания, оценки и учета производных финансовых инструментов, что позволит регламентировать ведение их учета и составление отчетности (08.00.12, п. 1.6);

- предложены рекомендации о внесении дополнений в ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», в части, относящейся к признанию, оценке и учету производных финансовых инструментов в системе балансового учета, что позволит создать систему нормативного регулирования бухгалтерского учета производных финансовых инструментов с учетом эволюционных изменений международной практики (08.00.12, п. 1.6);

- дана оценка современного состояния учетно-аналитического обеспечения функционирования финансовых инструментов и пути совершенствования в соответствии с международными требованиями, определены методы оценки финансовых инструментов, в результате чего предложено официально ввести термин «справедливая стоимость производных финансовых инструментов» в российскую нормативную базу учета и аудита (08.00.12, п. 1.7);

- разработаны альтернативные варианты механизма отражения операций с производными финансовыми инструментами и результаты таких операций в составе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках путем выделения отдельного синтетического счета и введения в баланс статей «Производные финансовые инструменты» и «Производные финансовые обязательства» (08.00.12, п. 1.17);

- научно обоснована необходимость выделения в учетной системе отдельными позициями двух синтетических счетов «Производные финансовые инструменты» и «Производные финансовые обязательства», на основе которых предложены изменения в формы бухгалтерской отчетности путем внесения дополнительной аналитической информации (08.00.12, п. 1.11);

- с учетом зарубежных и отечественных методик финансового анализа выявлены наиболее обобщающие показатели оценки финансовых инструментов, используемых в практике фондового рынка, обоснована возможность применения методики определения влияния использования производных финансовых инструментов на финансовое состояние и финансовые результаты организации (08.00.12, п. 1.12);

- предложены алгоритмы аналитических процедур по исследованию операций с производными финансовыми инструментами с использованием информационных технологий, на основе которых обоснована методика анализа эффективности отдельных операций с производными финансовыми инструментами на базе записей в системном бухгалтерском учете (08.00.12,  п. 1.12);

- разработана концептуальная модель аудита операций с производными финансовыми инструментами, адекватная международным концептуальным основам аудита, предназначенная для реализации в аудиторской деятельности коммерческих организаций, непрофессиональных участников рынка ценных бумаг (08.00.12, п. 2.1);

- разработана концепция аудита производных финансовых инструментов, даны рекомендации по совершенствованию методики аудита системы внутреннего контроля у непрофессиональных участников рынка ценных бумаг; разработана документация для оценки системы внутреннего контроля операций с производными финансовыми инструментами, направленная на снижение рисков сделок и получения о них надежной информации (08.00.12, п. 2.1).

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что полученные результаты исследования могут быть использованы при внесении изменений в документы нормативного регулирования по бухгалтерскому учету и аудиту (закон «Об аудиторской деятельности», Положение по бухгалтерскому учету 19/2002 «Учет финансовых вложений», и методические указания, связанные с управлением производными финансовыми инструментами на рынке непрофессиональных участников ценных бумаг); в практической деятельности экономических субъектов, аудиторских и консалтинговых организаций, саморегулируемых организаций аудиторов и бухгалтеров; в процессе обучения, аттестации, повышения квалификации бухгалтеров и аудиторов; при подготовке учебно-методических материалов для студентов экономических специальностей вузов и слушателей системы подготовки и повышения квалификации бухгалтеров и аудиторов, специалистов, осуществляющих операции с ценными бумагами.

Теоретическая значимость. В диссертации на основании выполненных автором исследований разработаны теоретические положения, совокупность которых можно квалифицировать как новое научное достижение: разработаны концептуальные и методологические основы учета, анализа и аудита операций с деривативами в соответствии с требованиями международных стандартов. Теоретические результаты диссертации открывают возможности осуществления научных исследований по проблемам внедрения международных стандартов учета и аудита в российскую практику.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертации, касающиеся сущности производных финансовых инструментов, как объектов учета, анализа и аудита; проблем представления и раскрытия информации о производных финансовых инструментах в отчетности; методологии анализа, аудита и системы внутреннего контроля за операциями с производными финансовыми инструментами доложены и обсуждены на международных, всероссийских и региональных научно-практических конференциях: «Система учета, анализа и аудита в едином информационном пространстве» (г. Орел, 2004 г.); «Формирование учетно-аналитической системы, финансового менеджмента и контроля для прогнозирования и планирования налогообложения» (г. Орел, 2004 г.); «Бухгалтерский учет и налогообложение: теория и практика применения» (г. Орел, 2006г.).

Многие предложения автора по вопросам совершенствования учета, анализа и аудита производных финансовых инструментов внедрены в практику работы коммерческих аудиторских организаций г. Москвы и Астрахани.

Методические разработки по вопросам бухгалтерского учета, анализа и аудита производных финансовых инструментов использованы при подготовке специалистов по бухгалтерскому учету, анализу и аудиту в ряде московских вузов.

Публикации. Автором опубликовано 45 работ общим объемом 80,51 п.л, из них авторских- 69,81 п.л., в том числе в научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ – семь.

Объем и структура диссертационного исследования. Диссертационная работа состоит из введения, четырех глав, заключения и списка использованных источников, содержащих 271 наименование. Объем работы 329 страницы основного текста, 42 таблицы, 19 рисунков.

Во введении обоснована актуальность темы, определена степень разработанности проблемы, цель, задачи, объект и предмет исследования, сформулированы положения, выносимые на защиту, раскрыта научная новизна и практическая значимость, представлены результаты апробации работы.

В первой главе «Теоретические основы учетного отражения операций с деривативами» рассмотрены концептуальные положения регулирования операций с производными финансовыми инструментами, производные финансовые инструменты как объекты учетно-аналитической системы, а также дана сравнительная характеристика требований международных и отечественных стандартов, регулирующих учет деривативов.

Во второй главе «Методологические основы системы синтетического и аналитического учета деривативов и их отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности» представлены методология отражения в бухгалтерском учете операций с производными финансовыми инструментами, методы оценки в бухгалтерском учете производных финансовых инструментов в отечественной и зарубежной практике, представлено обоснование системы синтетического и аналитического учета основных производных финансовых инструментов, предложена методика раскрытия учетно-аналитической информации о производных финансовых инструментах в бухгалтерской отчетности.

В третьей главе «Методологические вопросы анализа операций с производными финансовыми инструментами» предложены методы эффективности осуществления операций с производными финансовыми инструментами, методология финансового анализа на основе отчетности с включением в нее информации о производных финансовых инструментах, методика оценки эффективности операций с различными видами производных финансовых инструментов.

В четвертой главе «Методология аудита операций с финансовыми инструментами с использованием международного опыта» разработаны методы и основы аудита производных финансовых инструментов, концептуальные положения планирование аудиторской проверки операций с финансовыми инструментами, выявлены особенности организации аудиторских проверок операций с производными финансовыми инструментами.

В заключении сформулированы основные выводы и результаты проведенного исследования.

Основные положения и результаты работы,

выносимые на защиту

1. С учетных позиций предложены определения понятий

«ценная бумага», «производный финансовый инструмент», на основе которых разработаны расширенные классификации ценных бумаг и производных финансовых инструментов, позволяющие повысить аналитичность их учета

В условиях развития инновационной экономике инструменты и цели инвестирования значительно видоизменяются, становятся более популярными такие ценные бумаги, как свопы, производные закладные бумаги, опционы, фьючерсы. Поэтому возникает необходимость создания новых подходов к учету и контролю.

Критически оценив различные интерпретации понятия «ценная бумага», на основе постоянного возрастания инвестирования в международных масштабах, мы предлагаем трактовать понятие «ценная бумага» в следующей интерпретации - это право или обязательство, имеющее установленную документарную или бездокументарную форму.





Автором предложена расширенная классификация ценных бумаг по ряду признаков, построенную с учетом рекомендаций, содержащихся в отечественной и международной литературе и применяемых на практике.

Проанализировав имеющиеся подходы по вопросу об отнесении производных финансовых инструментов к ценным бумагам, принятые в зарубежном и отечественном законодательстве, а также ведущих западных и российских ученых, автором разделяется позиция, относящая производные финансовые инструменты в состав ценных бумаг. Поскольку производные финансовые инструменты являются сложными инструментами и имеют значительные особенности, то необходимы новые подходы к учетно-аналитическому обеспечению их функционирования.

В работе финансовые инструменты рассматриваются как средства для привлечения, перераспределения финансовых ресурсов, обеспечения выполнения обязательств и предупреждения возникновения риска, то есть как договорные отношения двух юридических (физических) лиц, в результате которых у одной стороны возникает финансовый актив, а у другой – финансовые обязательства или долевые инструменты, связанные с капиталом.

Авторская экономическая классификация первичных и производных финансовых инструментов представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Экономическая классификация первичных и производных финансовых инструментов

Под деривативами следует понимать производные финансовые инструменты - фьючерсы, форварды, опционы, свопы, используемые в сделках, не связанных напрямую с куплей-продажей материальных или финансовых активов. Сущность производных финансовых инструментов представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 – Авторская трактовка экономической сущности производных финансовых инструментов

Говоря о производных финансовых инструментах отметим, что при первоначальном признании сумма балансовой стоимости отдельных его элементов должна быть равна балансовой стоимости всего сложного финансового инструмента, так как раздельное отражение элементов сложных финансовых инструментов не должно вести к возникновению каких – либо финансовых результатов – прибыли или убытка.

Для целей учета и формирования отчетности целесообразно финансовые активы классифицировать на финансовые активы, предназначенные для торговли; инвестиции, удерживаемые до погашения; выданные ссуды и дебиторскую задолженность; финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи. Данная классификация одновременно означает подразделение финансовых активов и обязательств на долгосрочные и краткосрочные (Рисунок 3).

Специфика производных финансовых инструментов обусловливает необходимость разработки методики их учета, анализа и аудита в отношении всех разновидностей и особенностей, при этом одной из оновных задач бухгалтерского учета, анализа и аудита является выявление неверно оцененных ценных бумаг посредством определения возможного получения будущих доходов, условий их получения и вероятности реализаций этих условий.

2. Обосновано использование современных подходов к оценке финансовых инструментов с учетом международного опыта; раскрыты сходство и различия в признании и оценке производных финансовых инструментов в отечественных и международных стандартах бухгалтерского учета; даны рекомендации по формированию учетной политики организации в части выбора методов признания, оценки и учета производных финансовых инструментов, что позволит регламентировать ведение их учета и составление отчетности

Операции с производными финансовыми инструментами, называемые срочными сделками, дают возможность повышать доходность инвестиционного портфеля, когда традиционные портфели акций и облигаций недостаточно эффективны, а финансовое состояние коммерческой организации не имеет высокой устойчивости. На срочном рынке среди других производных финансовых инструментов превалируют фьючерсы, форварды, опционы, варранты, свопы, «кэп», «фло», «коллар» соглашения. В работе даны ключевые характеристики этих финансовых инструментов, позволяющие раскрыть их специфику как объектов учета и аудита.

Рисунок 3 - Классификация финансовых активов и обязательств

В практике работы с ценными бумагами важен вопрос определения момента отражения ценных бумаг в составе финансовых вложений в бухгалтерском учете: дату заключения договора или дату перерегистрации. Определение момента отражения ценных бумаг в составе финансовых вложений в бухгалтерском учете представлено в таблице 1.

Выбытие финансовых вложений признается в бухгалтерском учете организации на дату единовременного прекращения действий условий принятия финансовых вложений к бухгалтерскому учету. Порядок определения стоимости финансовых вложений в случае их выбытия зависит от групп финансовых вложений.

Из обобщения практики автором сделан вывод о том, что в учетной политике организации для целей бухгалтерского учета целесообразно раскрывать следующую информацию:

- способ оценки финансовых вложений при их выбытии по группам;

- последствия изменений способов оценки финансовых вложений при их выбытии;

- стоимость финансовых вложений, по которым можно определить текущую рыночную стоимость, и финансовых вложений, по которым текущая рыночная стоимость не определяется;

- разницу между текущей рыночной стоимостью на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений, по которым определялась текущая рыночная стоимость;

- разницу между первоначальной стоимостью ценных долговых бумаг, по которым не определялась текущая рыночная стоимость в течение срока их обращения;

- стоимость и виды ценных бумаг и иных финансовых вложений, обремененных залогом;

- стоимость и виды выбывших ценных бумаг и иных финансовых вложений, переданных другим организациям и лицам (кроме продажи);

- данные о резерве под обесценение финансовых вложений с указанием вида финансовых вложений, величины резерва, созданного в отчетном году, величине резерва, признанного операционным доходом отчетного периода; суммы резерва, использованного в отчетном году;

Таблица 1 - Определение момента отражения ценных бумаг в составе финансовых вложений в бухгалтерском учете

Вид финансового вложения

Нормативный акт

Условия принятия к учету

Определение первоначальной стоимости

Признание в учете

приобретенные за плату

ПБУ 19/02

1) наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающее из этого права;

2) переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.);

3) способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов, либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения и его покупной стоимостью в результате его обмена, использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т.п.). Кроме того, в Положении прописан перечень финансовых вложений, подлежащих учету в составе счета 58 «Финансовые вложения».

сумма фактических затрат организации на их приобретение (за исключением НДС и иных возмещаемых налогов)

на дату принятия к учету

приобретенные за счет заемных средств

ПБУ 10/99, ПБУ 15/02, 269 НК РФ

включаются только по инвестиционным активам (объект имущества, подготовка которого к предполагаемому использованию требует значительного времени)

на дату осуществления расходов

внесенные в счет вклада в уставный капитал

ПБУ 19/02

их денежная оценка, согласованная с учредителями

на дату принятия к учету

полученные организацией безвозмездно

ПБУ 19/02

По ценным бумагам, имеющим котировку - признается их текущая рыночная стоимость.

Для ценных бумаг, по которым не рассчитывается рыночная цена - сумма денежных средств, которая может быть получена в результате продажи

на дату принятия к учету

приобретенные по договорам, предусматрива-ющим исполнение обязательств неденежными средствами

ПБУ 19/02

стоимость активов определяется по цене возможной реализации

на дату принятия к учету

их денежная оценка, согласованная товарищами в договоре простого товарищества

на дату принятия к учету

внесенные в счет вклада по договору простого товарищества

ПБУ 19/02

- данные по ценным долговым бумагам и предоставленным займам об оценке по дисконтированной стоимости, о величине их дисконтированной стоимости, о примененных способах дисконтирования (раскрываются в пояснениях к бухгалтерскому балансу о прибылях и убытках).

С учетом требований международных стандартов автором предложена методика оценки и отражения в отчетности финансовых активов, в соответствии с которой в случае, если учетная цена финансовых активов (УЦфа) меньше их справедливой стоимости (СС), разницу следует относить на увеличение добавочного капитала (ДК), а в случае, когда учетная цена финансовых активов больше их рыночной стоимости, то разницу следует относить на уменьшение добавочного капитала:

1) если , то , (1)

2) если , то . (2)

Если организация не сможет получить основную сумму долга и проценты согласно договорным условиям займа, то возникает убыток от обесценения или от безнадежной задолженности. Сумма убытка определяется как разность между учетной стоимостью актива и его рыночной стоимостью, т.е. текущей стоимостью ожидаемых будущих денежных потоков, дисконтированных с использованием метода эффективной ставки процента по финансовому активу.

Автором рекомендуется в учетной политике организации отражать следующие положения:

- методы и допущения, применяемые при определении справедливой стоимости финансовых активов (по группам активов);

- порядок отнесения разницы между фактическими затратами на приобретение и справедливой стоимостью, которая может включаться в прибыль (убыток) отчетного периода или отражаться на счетах капитала;

- дату признания сделок с финансовыми активами, имеющих регулярный характер (дата заключения сделки или дата расчетов).

В примечаниях к финансовой отчетности необходимо раскрывать информацию о финансовых активах, справедливую стоимость которых невозможно определить; причины, препятствующие ее определению; наличие ограничений на отчуждение финансовых активов или использование дохода при их выбытии.

3 Предложены рекомендации о внесении дополнений в ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», в части, относящейся к признанию, оценке и учету производных финансовых инструментов в системе балансового учета, что позволит создать систему нормативного регулирования бухгалтерского учета производных финансовых инструментов с учетом эволюционных изменений международной практики

Автором делается вывод, что информационные потребности пользователей финансовой (бухгалтерской) отчетности в отношении вложений в ценные бумаги могут быть удовлетворены наилучшим образом, если перенять в этом вопросе передовую теорию и практику, обобщенные в МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации», 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка», а также FAS – 115 .

Эволюция стандартизации оценки финансовых инструментов в учете представлена в таблице 2.

В связи с допускаемыми на практике нарушениями формирования первоначальной стоимости финансовых вложений считаем целесообразным рекомендовать следующее:

    1. . НДС (и иные возмещаемые налоги) включать в стоимость актива лишь в случаях предусмотренных законодательством о налогах и сборах, в частности в стоимость финансовых вложений необходимо включать как «входящий» НДС по услугам, связанным с приобретением финансовых вложений, так и «восстанавливаемый» НДС по товарам, работам, услугам при оплате ими финансовых вложений.

2. При приобретении финансовых активов за счет заемных средств проценты, начисленные до постановки финансового актива на учет, включать в первоначальную стоимость актива, начисленные после - в состав прочих расходов.

3. Включение в текущие расходы затрат по займам и кредитам осуществлять в сумме причитающихся платежей в соответствии с заключенными организацией договорами займа и кредитными договорами независимо от формы и времени фактического производства указанных платежей. Задолженность по полученным займам и кредитам показывать с учетом причитающихся на конец отчетного периода к уплате процентов.

Таблица 2 – Эволюция стандартизации оценки финансовых инструментов в учете

Этапы развития

Вид стандарта

Суть

Классификация активов

Методы оценки

1985г.

МСФО 25 «Учет инвестиций»

установлены основные подходы к учету инвестиций как совокупности ценных бумаг, предоставленных займов (кроме инвестиций в дочерние и зависимые общества) и так называемой «инвестиционной собственности» - объектов недвижимости и иных активов, по которым организация будет получать инвестиционные доходы

долгосрочные и краткосрочные

Краткосрочные должны иметь рыночную цену, но оценивались по наименьшей из двух стоимостей – рыночной или себестоимости. Долгосрочные должны учитываться в балансе: а) себестоимости, б) переоцененной стоимости, в) по меньшему из двух оценок: себестоимости и рыночной стоимости относительно рыночных ценных долевых бумаг

1993г.

US GAAP

FAS-15

рассматривает вопросы учета ценных бумаг отдельно от иных видов инвестиций и финансовых инструментов

по цели: торговые, удерживаемые до погашения, находящиеся в наличии для продажи.

по сроку : краткосрочные и долгосрочные

по справедливой стоимости

1995г.

МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации»

затронуты вопросы классификации финансовых инструментов, рисков, связанных с данными инструментами и раскрытие информации об учетной политике в отношении финансовых инструментов

инструменты капитала либо обязательств, финансовые активы и финансовые обязательства

не были рассмотрены вопросы оценки и признания финансовых инструментов

1998г. (2001г. вступил в силу)

МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка»

расширился состав финансовых активов

аналогична FAS -115. Однако в МСФО 39 был включен класс предоставленных организацией займов

по справедливой стоимости

2006г.

МСФО  7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации»

включает в себя требования к раскрытию информации по финансовым инструментам, содержащиеся в  МСФО 32, заменяет МСФО 30

финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи

по справедливой стоимости

2002г.

ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений»

вопросы отражения ценных бумаг в балансе соответственно по статьям «краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения»

долгосрочные и краткосрочные

В зависимости от класса поступления или выбытия

Автор считает, что необходимо издать нормативный документ, устанавливающий особенности оценки и дополнительные правила раскрытия в бухгалтерской отчетности информации о производных финансовых инструментах организации, поскольку существующая в России законодательная и нормативная база о производных финансовых инструментах, по, нашему мнению не отвечает современным потребностям теории и практики срочного рынка.

4 Дана оценка современного состояния учетно-аналитического обеспечения функционирования финансовых инструментов и пути совершенствования в соответствии с международными требованиями, определены методы оценки финансовых инструментов, в результате чего предложено официально ввести термин «справедливая стоимость производных финансовых инструментов» в российскую

нормативную базу учета и аудита

Для обобщения информации о наличии и движении инвестиций организации в государственные ценные бумаги, акции, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы действующим планом счетов бухгалтерского учета предназначен счет 58 «Финансовые вложения».

В целом следует подчеркнуть, что на счете 58 «Финансовые вложения» отражаются различные виды участия одной организации в делах другой. На данном счете учитываются ценности, не только переданные в счет вложений, но и подлежащие передаче (имеются в виду ценные бумаги, право собственности на которые уже перешло к покупателю).

Поскольку инвестиции в ценные эмиссионные бумаги могут осуществляться в форме денежных вкладов путем покупки акций; в форме прямых вложений в уставный капитал денежных средств; путем передачи различных материальных и нематериальных активов, поэтому все перечисленное осложняет характеристику субсчета 58.1 «Паи и акции». Этот счет целесообразнее назвать иначе:

- счетом материальным, если принять во внимание внесенные в уставный капитал стороннего предприятия материальные ценности;

- счетом по учету денежных средств, если исходить из относительно быстрой ликвидности ценных бумаг;

- счетом расчетов, ибо речь во всех случаях идет о взаимоотношениях между лицами, давшими капитал, и лицами, его получившими.

Приведенные определения субсчета 58.1 «Паи и акции» предполагают  возможные методы  учета ценных бумаг (Рисунок 4):

Рисунок 4 - Методы  учета ценных бумаг

С точки зрения принципа осмотрительности считаем целесообразным  принять второй и третий методы оценки ценных бумаг. Акции должны учитываться по цене фактического приобретения (второй вариант). В случае если их текущий курс падает ниже цены приобретения, разность следует списывать в убыток.

Момент перехода прав на собственно ценные бумаги и закрепленные ими права зависит от способа хранения и учета ценных бумаг (в депозитарии или в специальной системе ведения реестра акционеров) (Таблица 3).

В работе рекомендована методика увязки данных счета 58 «Финансовые вложения» со статьями бухгалтерского баланса. Для отражения финансовых вложений в форме №1 «Бухгалтерский баланс» и в форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» необходимо производить их деление на долго- и краткосрочные на основе аналитических счетов. Это даст возможность бухгалтеру отнести долгосрочную часть финансовых вложений к внеоборотным активам (раздел 1 баланса), а краткосрочные - к оборотным (раздел 2 баланса). При  этом бухгалтер должен руководствоваться своим профессиональным суждением и добросовестностью, поскольку чем меньшая доля будет отнесена бухгалтером к долгосрочным активам, тем выше у организации будут показатели ликвидности и платежеспособности.

Таблица 3 - Характеристика момента перехода права на ценные бумаги к приобретателю

Вид бумаги

    1. Хранение и (или) учет ценных бумаг
    1. В депозитарии
    1. В системе ведения реестра

Именная бездокументарная

В момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя

В момент внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя

Именная документарная

В момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя

С момента передачи приобретателю сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по его лицевому счету

Одним из важнейших элементов бухгалтерского учета является оценка. Финансовое состояние организации и финансовые результаты, а, следовательно, и перспективы ее дальнейшего развития в значительной степени зависят от применения того или иного варианта оценки активов и обязательств.

В теории и на практике для оценки финансовых инструментов применяются в основном четыре основных метода, которые характеризуются своим содержанием, имеют преимущества и недостатки (Таблица 4).

Основными составляющими системы учета производных финансовых инструментов являются следующие:

1) отражение всех без исключения финансовых инструментов в составе бухгалтерской отчетности организации;

2) выделение финансового инструмента как отдельного объекта учета независимо от того, является он финансовым активом или финансовым обязательством, относится ли он к основным или к производным финансовым инструментам;

3) единый подход к отражению финансовых активов и финансовых обязательств в бухгалтерской отчетности;

4) применение, прежде всего, справедливой стоимости как наиболее объективной  информативной оценки финансовых инструментов;

Таблица 4 – Характеристика, достоинства и недостатки методов оценки финансовых инструментов

Метод

Сущность

Достоинства

Недостатки

Метод фактических затрат или исторической стоимости

объект принимается к учету в сумме фактических затрат, связанных с его приобретением: суммы, уплачиваемые продавцу по договору купли-продажи, вознаграждения, уплачиваемые посредническим организациям, а также иные расходы, связанные с приобретением объекта финансовых вложений

- достоверность данных, поскольку стоимость складывается на основании фактически произведенных расходов, подтвержденных первичными документами;

- относительная простота отражения операций с финансовыми активами

под воздействием инфляции и других факторов рыночная стоимость активов может значительно отличаться от их первоначальной стоимости

Метод наименьшей стоимости

актив принимается к учету по фактической стоимости, а затем производится его переоценка на отчетную дату. Оценка актива не изменяется, если рыночная стоимость на дату переоценки больше учетной стоимости объекта

применим как в целом ко всему портфелю ценных бумаг, так и к категориям и видам отдельных инвестиций

занижается стоимость активов организации, что является невыгодным для нее

Метод амортизирован-ной стоимости

если стоимость приобретения финансового инструмента отличается от его номинальной стоимости, то возникающая разница подлежит списанию (доначислению) в течение всего периода учета финансового инструмента. Применяется этот метод для оценки долговых инструментов

- начисление дохода по финансовым вложениям производится равномерно в течение всего периода учета актива;

-использование эффективной процентной ставки обеспечивает получение инвесторами одинакового дохода на вложенный капитал

метод применим только по отношению к долговым инструментам, поскольку необходимо точно знать срок и стоимость погашения финансового актива

Метод справедливой стоимости

Справедливая стоимость представляет собой сумму денежных средств, достаточную для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку независимыми друг от друга сторонами

- отражает текущую рыночную оценку финансового инструмента;

- обеспечивает более обоснованную оценку и является основой для прогнозирования стоимости финансового инструмента;

- не зависит от того, когда состоится продажа или погашение финансового инструмента;

- отчетность организаций является более сопоставимой в динамике

5) применение других предусмотренных МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» методов оценки и правил бухгалтерского учета в тех случаях, когда информация о справедливой стоимости недоступна или альтернативная оценка является более обоснованной.

Автором предложено официально ввести термин «справедливая стоимость производных финансовых инструментов» в российскую нормативную базу учета и аудита, то есть в законы «О рынке ценных бумаг», «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», а также в федеральные стандарты учета и аудита по аналогии с подходами в МСФО и МСА.

Оценка действующей российской системы бухгалтерского учета производных финансовых инструментов производится в соответствии с принятыми стандартами, законами и нормативными актами и намечены пути и направления ее будущего развития.

5. Разработаны альтернативные варианты механизма отражения операций с производными финансовыми инструментами и результаты таких операций в составе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках путем выделения отдельного синтетического счета и введения в баланс статей «Производные финансовые инструменты» и «Производные финансовые обязательства»

Одним из преимуществ системы международных стандартов является то, что в ней производные финансовые инструменты отражаются в составе финансовой отчетности организации. Российская же система по-прежнему предусматривает их отражение только на забалансовых счетах. Так, при заключении контрактов, являющихся производными финансовыми инструментами, их учет осуществляется либо на забалансовом счете 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные», либо на счете 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные». Такой порядок учета приводит к наличию у организаций забалансовых рисков и, следовательно, к искажению данных отчетности.

В настоящее время отсутствует порядок ведения учета с производными финансовыми инструментами. В условиях отсутствия нормативных документов, представляются большие возможности для разработки системы синтетического и аналитического учета производных финансовых инструментов. При этом сразу надо ответить на три основных до конца не решенных в учетной литературе и на практике вопроса: 1) если осуществлять учет в системе баланса, то на каких счетах; 2) как организовать аналитический учет; 3) как использовать забалансовый учет.

Обобщение литературы и практики показало, что решение данного вопроса может идти разными путями, только важно убедиться, какой из них более эффективный с точки зрения обеспечения достоверности учета, отчетности и финансового результата, получаемого от функционирования производных ценных бумаг.

В целях совершенствования системы учета деривативов можно рекомендовать два варианта:

1) выделить отдельный синтетический счет «Производные финансовые инструменты» и отражать операции с производными финансовыми инструментами и результаты таких операций в составе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках;

2) ввести в План счетов не один, а два балансовых счета и соответственно в баланс две статьи: в раздел II актива баланса ввести статью «Производные финансовые инструменты», в раздел V пассива баланса ввести статью «Производные финансовые обязательства».

В работе рассмотрены аналитический и синтетический учет производных финансовых инструментов двумя способами; автором делается вывод, что второй вариант представляется более рациональным. Такое раскрытие информации предоставит пользователям бухгалтерской отчетности возможность независимой оценки эффективности деятельности организации и перспектив ее развития.

При построении аналитического учета финансовых инструментов необходимо, прежде всего, чтобы такой учет обеспечивал получение достоверной оперативной информации о наличии, структуре и стоимости отдельных видов и групп финансовых инструментов, а главное, доходов полученных в результате вложений.

Для учета затрат по финансовым инструментам автором рекомендуется ведение ведомости к счету 08 «Вложения во внеоборотные активы» (Таблица 5).

Таблица 5 - Ведомость аналитического учета по счету 08 по объектам финансовых инструментов

В тыс. руб.

№ п.п.

Наименова-ние объекта финансовых вложений

Сальдо на начало

Обороты по дебету счета 08 с кредита счетов

Обороты по кредиту счета 08 в дебет счетов

Сальдо на конец месяца

Дата вложений

Сумма

№ 76

№ 60

Дата вложе-ний

сумма

-

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1

Форвардный контракт

31.07.07

3 125

10

430

3 525

-

ИТОГО

Ведение данной ведомости позволяет видеть затраты как по объектам финансовых инструментов, так и по видам затрат. По любому объекту финансовых инструментов можно определить, какие виды активов и в какой сумме были вложены, а также каков был размер дополнительных (информационных, посреднических, консультационных и др.) расходов, вошедших в первоначальную стоимость финансового актива.

К счету «Производные финансовые инструменты» целесообразно ведение регистров аналитического учета по видам производных инструментов. В таких учетных регистрах должны обобщаться все ключевые параметры, характеризующие данный вид финансового инструмента. Для получения оперативной информации автором рекомендован ряд аналитических форм:

- ведомость аналитического учета к счету «Производные финансовые инструменты», субсчет «Форвардные контракты»;

- ведомость аналитического учета к счету «Производные финансовые инструменты», субсчет «Опционные контракты»;

- ведомость-расшифровка «Прибыли и убытки от финансовых вложений»;

- оценка рисков по производным финансовым инструментам;

- раскрытие информации о влиянии изменения обменных валютных курсов на стоимость производных финансовых инструментов.

Информация аналитического учета весьма необходима при принятии управленческих решений в области финансовых инструментов и составлении бухгалтерской отчетности.

6. Научно обоснована необходимость выделения в учетной системе отдельными позициями двух синтетических счетов «Производные финансовые инструменты» и «Производные финансовые обязательства», на основе которых предложены изменения в формы бухгалтерской отчетности путем внесения дополнительной аналитической информации

В соответствии с требованием рациональности финансовая отчетность должна включать все показатели, достаточно значимые для оценки решений пользователей. По МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации» в отчетности подлежит раскрытию следующая информация:

- классификация составных частей финансового инструмента в пассиве баланса между обязательствами и капиталом в соответствии с сущностью финансового инструмента и определениями обязательственных и капитальных элементов;

- представление подробной информации о связанных с финансовым инструментом рисков;

- описание природы финансовых инструментов, включая условия, которые могут воздействовать на объем, распределение во времени и вероятность будущих денежных потоков.

По нашему мнению наличие производных финансовых инструментов приводит к необходимости выделения в учете и отчетности новой классификационной учетной группы «Производные финансовые инструменты». В результате в структуре капитала целесообразно представлять всех его участников, имеющих права на активы:

, (3)

где А – активы; СК – собственный капитал; ФИ – финансовые инструменты; ЗК – заемный капитал.

Автором обоснована необходимость выделения отдельными позициями двух синтетических счетов «Производные финансовые инструменты» и «Производные финансовые обязательства». Исходя из сделанного предложения, считаем необходимым вести отражение производных финансовых инструментов в качестве отдельной балансовой статьи.

В активе баланса должны отражаться производные финансовые инструменты, являющиеся активами и учитываемые по дебету счета «Производные финансовые инструменты». В составе краткосрочных обязательств предлагается отражение производных инструментов, являющихся обязательствами организации и учитываемых по кредиту счета «Производные финансовые обязательства».

В активе баланса в разделе II «Оборотные активы» после статьи «Дебиторская задолженность» (стр.240) следует включить статью «Производные финансовые инструменты» по стр.240а, а в пассиве баланса по разделу V «Краткосрочные обязательства» после статьи «Кредиторская задолженность» (стр.620) включить статью «Производные финансовые инструменты» по стр.620а.

Помимо бухгалтерского баланса, целесообразно производить более детальное отражение доходов и расходов но финансовым инструментам в составе Отчета о прибылях и убытках. Доходы и расходы по производным финансовым инструментам в отчетности отдельно не выделяются, а рассредоточены по нескольким статьям.

Целесообразно перегруппировать статьи Отчета о прибылях и убытках (Таблица 6) и выделить среди них статьи «Доходы по финансовым инструментам» (стр.063) и «Расходы по финансовым инструментам» (стр.120), что позволит изменить конечный финансовый результат и, как следствие, финансовое состояние организации.

Для совершенствования учета производных финансовых инструментов необходимо обеспечить их детальное отражение в отчетности их структуры. Целесообразно, по нашему мнению, дополнить форму №5 разделом «Производные финансовые инструменты». Это предложение непосредственно согласуется с выделением статей «Производные финансовые инструменты» в бухгалтерском балансе. Раскрытие таких видов финансовых инструментов как финансовые вложения, дебиторская и кредиторская задолженность уже предусмотрено в действующей отчетности. Включение детальной информации о производных финансовых инструментах сделает информацию более аналитической для управления.

Таблица 6 – Фрагмент предлагаемой формы отчета о прибылях и убытках

Наименование показателей

Код  стр.

За отчетный период

За аналогичный период

ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ

Доходы по финансовым инструментам,

в том числе

060

325 000

312 000

Проценты к получению

061

70 000

65 000

Доходы от участия в других организациях

062

-

Доходы по производным финансовым инструментам

063

255 000

247 000

Доходы от переоценки финансовых активов и обязательств

064

-

-

Расходы по финансовым инструментам,

в том числе

070

215 000

198 000

Проценты к уплате

071

-

-

Расходы по производным финансовым инструментам

072

123 000

137 000

Расходы от переоценки финансовых активов и обязательств

080

-

-

Прибыль (убыток) от производных финансовых инструментов (060-070)

120

110 000

114 000

130

Прибыль (убыток) до налогообложения (050+090-100+120)

140

Форма рекомендуемого блока для включения в форму № 5 приведена в таблице 7.

Таблица 7 – Блок «Производные финансовые инструменты» формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»

Наименование показателя

код

Остаток на 01.01.__

Остаток на 01.01.__

1

2

3

4

Производные финансовые инструменты – активы:

форвардные контракты

345 000

354 000

опционные контракты

213 000

265 000

соглашения своп

-

114 000

Прочие

-

-

Итого

558 000

733 000

Производные финансовые инструменты–обязательства:

форвардные контракты

316 000

287 000

опционные контракты

-

-

соглашения своп

234 000

268 000

Прочие

-

-

Итого

550 000

555 000

Важной задачей бухгалтерского учета производных финансовых инструментов является раскрытие информации о рисках в финансовой отчетности организаций. Автором предложены формы раскрытия информации о влиянии рисков на стоимость финансовых инструментов организации в соответствии с МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации» (валютный, процентный, кредитный).

Считаем, что в российских стандартах необходимо уделить особое внимание вопросам раскрытия информации о риске финансовых инструментов в бухгалтерской отчетности. Организации при проведении операций с фьючерсными контрактами и опционными сделками, принимают на себя высокорисковые обязательства. В связи с этим, раскрытие соответствующей информации об операциях проводимых организацией с финансовыми инструментами, в том числе с выделением производных финансовых инструментов как высокорисковых, в бухгалтерской отчетности позволит пользователям информации и, прежде всего инвесторам, принимать правильные решения относительно вложений капитала.

7. С учетом зарубежных и отечественных методик финансового анализа выявлены наиболее обобщающие показатели оценки финансовых инструментов, используемых в практике фондового рынка, обоснована возможность применения методики определения влияния использования производных финансовых инструментов на финансовое состояние и финансовые результаты организации

Финансовый анализ производных финансовых инструментов в основном заключается в измерении конечных финансовых результатов инвестиций - их доходности для инвестора. С такой задачей сталкиваются как на этапе первоначального анализа финансовой привлекательности инструмента, так и при разработке бизнес - плана. Отрицательный вывод обычно дает основание отказаться от дальнейшего, более основательного и углубленного изучения инструмента. Без такого расчета нельзя осуществить и сравнение альтернативных инструментов. Разумеется, при принятии решения о выборе объекта инвестирования в расчет принимаются и другие критерии, помимо финансовых.

Наиболее существенными обобщающими показателями оцененности финансовых инструментов, используемыми в практике фондового рынка, представляется назвать следующие:

1. Отношение цены обыкновенной акции P к величине чистой прибыли компании на акцию Е.

2. Отношение рыночной капитализации организации по отношению к величине ее выручки от реализации.

3. Отношение рыночной капитализации организации к величине ее чистого денежного потока.

4. Соотношение рыночной и балансовой стоимости акций, сопоставляющее рыночную капитализацию организации и размер его собственного капитала.

5. Дивидендная доходность - отношение размера полученных дивидендов к текущей котировке акций.

6. Спрэд между ценой покупки и продажи, то есть разница между выставляемыми одним брокером курсами покупки и продажи одних и тех же акций, а также объемы торгов ценными бумагами на фондовом рынке.

7. Внутренняя норма доходности - это ставка дисконтирования, приравнивающая сумму текущей стоимости будущих доходов к величине инвестиций.

8. Срок окупаемости - это число лет, необходимых для полного возмещения вложений в инвестиции за счет приносимого дохода.

9. Чистый приведенный доход позволяет классифицировать варианты и принимать решения на основе сравнения инвестиционных затрат с доходами от инвестирования, приведенными к текущей стоимости.

Первые три показателя рекомендуем определять для последнего отчетного года или прогнозного значения за текущий год.

С учетом последних трех показателей анализ формализуется. Основная задача при разработке модели, с помощью которой определяется эффективность вложений в финансовые инструменты, заключается в формировании  потока платежей.

Все изложенное относительно методических подходов к анализу относится не только к первичным финансовым инструментам (акции, облигации), но и к вторичным – производным финансовым инструментам.

В результате исследования делается вывод, что ко всем производным финансовым инструментам будут применены методы финансового анализа, усовершенствованного в связи с включением в систему бухгалтерского учета и отчетности статей «производные финансовые активы» и «производные финансовые обязательства». По отношению к анализу отдельных операций, связанных с производными финансовыми инструментами, оценке их эффективности необходимо применение методов фундаментального анализа с использованием положений зарубежной теории по анализу.

8. Предложены алгоритмы аналитических процедур по исследованию операций с производными финансовыми инструментами с использованием информационных технологий, на основе которых обоснована методика анализа эффективности отдельных операций с производными финансовыми инструментами на базе записей

в системном бухгалтерском учете

Организации, вступая во взаимодействие с партнерами, должны подтвердить свою финансовую устойчивость и платежеспособность на основе отчетности, которая должна все более соответствовать международным стандартам бухгалтерской (финансовой) отчетности, чтобы выходить на международный рынок для целей приобретения внешних инвестиций.

Достоверная информация позволяет пользователю этой информации делать правильные выводы о результатах хозяйственной деятельности и принимать, основываясь на этих выводах, обоснованные решения. При этом хорошо подобранная информация и научно обоснованные методы ее анализа обеспечивают наиболее оптимальные решения. Все пользователи финансовой отчетности используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Анализ включает три основных блока: анализ финансовых результатов деятельности организации; анализ финансового состояния организации; анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Для применения разработанной методики финансового анализа необходимо использовать данные годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности. Суть методики сводится к отражению в отчетности стоимости производных финансовых инструментов. Автором проведен анализ отчетности в двух вариантах, оба расчета проведены с использованием программы «Аналитик-Инек». Последовательность проведения анализа в работе была принята следующая.

Сначала рассчитываются финансовые показатели, которые сложились в организации за исследуемый период без учета стоимости производных финансовых инструментов (вариант 1). По итогам проводится расчет бальной комплексной оценки финансового состояния организации (Таблица 8).

Таблица 8 – Комплексная оценка финансового состояния (нарастающий итог)

Наименование показателя

Группы

1

2

3

4

Рентабельность собственного капитала (ROE, приведённая к году), %

> 16,000

8,000 - 16,000

0.001 - 7,999

<= 0

26,870

Уровень собственного капитала, %

>= 70

60 - 69.999

50 - 59.99

< 50

17,680

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом

> 1.1

1.0 - 1.1

0.8 - 0.99

< 0.8

0,747

Длительность оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам, дни

1 - 60

61 - 90

91 - 180

> 180; = 0

161

Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дни

1 - 30

> 30; (-10) - (-1)

(-30) - (-11)

< -30; = 0

19

Цена интервала

5

3

1

0

Сумма баллов

11

Далее предлагаемая методика финансового анализа используется при расчетах с учетом показателей стоимости производных финансовых инструментов, показанных за балансом, что и затронула статьи баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении капитала (вариант 2). Включение в отчетные формы данных о производных финансовых инструментах, безусловно, оказали влияние на финансовые результаты деятельности организации, структуру ее активов и пассивов, и, главное на показатели эффективности деятельности и финансовой устойчивости. В таблице 9 приведены данные комплексной оценки финансового состояния организации.

Таблица 9 - Комплексная оценка финансового состояния (нарастающий итог)

Наименование показателя

Группы

1

2

3

4

Рентабельность собственного капитала (ROE, приведённая к году), %

> 16,000

8,000 - 16,000

0.001 - 7,999

<= 0

28,370

Уровень собственного капитала, %

>= 70

60 - 69.999

50 - 59.999

< 50

16,770

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом

> 1.1

1.0 - 1.1

0.8 - 0.999

< 0.8

0,784

Длительность оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам, дни

1 - 60

61 - 90

91 - 180

> 180; = 0

185

Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дни

1 - 30

> 30; (-10) - (-1)

(-30) - (-11)

< -30; = 0

21

Цена интервала

5

3

1

0

Сумма баллов

10

Сравнение показателей комплексной оценки по двум вариантам расчета показала, что если без учета производных финансовых инструментов организация относилась ко второй группе инвестиционной привлекательности и имела 11-бальную оценку, то в расчете с включением производных финансовых инструментов инвестиционная привлекательность снизилась и организация имеет 10-бальную оценку. Организация относится к третьей группе инвестиционной привлекательности.

Включение в отчетность показателей, характеризующих стоимостную оценку производных финансовых активов и обязательств, позволяет в автоматическом режиме оценивать финансовую устойчивость организации и ее привлекательность для инвесторов.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации может осуществляться на основе модели оценки доходности финансовых активов (САМР), модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза, теории опционов. Все они используются на рынке деривативов.

При анализе динамики рынков производных инструментов большинство аналитиков используют трехмерный подход, то есть отслеживают изменения трех показателей: цены, объема и открытого интереса. Для того чтобы сосредоточить свои усилия на самых ликвидных контрактах, рекомендуется внимательно изучать показатели открытого интереса по каждому отдельному месяцу исполнения. Автор считает, что в ходе анализа необходимо учитывать сезонный характер изменений открытого интереса. Увеличение открытого интереса значимо только в том случае, когда оно перекрывает соответствующее сезонное значение. В сопоставлении с сезонными показателями рост или падение открытого интереса в данный момент приобретает гораздо большую весомость. Именно различия между реальным показателем и значением, которое он принимает в определенное время года, позволяют делать выводы о важности тех или иных изменений открытого интереса (Таблица 10).

Таблица 10 - Изменение открытого интереса покупателя и продавца

Покупатель

Продавец

Изменение открытого интереса

1

Открывает новую длинную (позицию)

Открывает новую короткую

увеличивается

2

Открывает новую длинную

Закрывает старую длинную

не меняется

3

Закрывает старую короткую

Открывает новую короткую

не меняется

4

Закрывает старую короткую

Закрывает старую длинную

уменьшается

Исследуя чистое изменение открытого интереса в конце дня, можно определить, поступают деньги на рынок или уходят с него. Ответ на этот вопрос весьма важен, так как позволяет определить, является ли текущая ценовая тенденция сильной или слабой.

Таким образом, анализ рынка включает изучение показателей объема и открытого интереса, правила интерпретации этих индикаторов состояния рынка совпадают. Однако правила анализа цены, объема и открытого интереса различаются в зависимости от вида производных финансовых инструментов.

9. Разработана концептуальная модель аудита операций с производными финансовыми инструментами, адекватная международным концептуальным основам аудита, предназначенная для реализации в аудиторской деятельности коммерческих организаций, непрофессиональных участников рынка ценных бумаг

Цель аудита производных финансовых инструментов заключается в определении того, насколько утверждения руководства об этих инструментах, отраженные в составленной финансовой отчетности, во всех существенных аспектах соответствуют применяемым концептуальным основам финансовой отчетности.

Обобщение экономической литературы по аудиту ведущих специалистов в этой области в отношении аудита ценных бумаг, и в т.ч. производных показало, что как в работах по бухгалтерскому учету, так и по аудиту финансовых вложений изложение сводится к контролю только за теми активами, которые определены в ПБУ19/02 «Учет финансовых вложений». К основным направлениям проверки авторы относят в основном учет вложений в уставные капиталы других организаций, в совместную деятельность, в займы. Методика аудита производных финансовых инструментов в экономической литературе фактически не представлена.

Аудит производных финансовых инструментов должен включать следующие основные стадии: планирование аудиторской проверки, оценку учетных систем и системы внутреннего контроля, получение аудиторских доказательств, выполнение аудиторских процедур, проверку финансовой отчетности, составление аудиторского заключения.

В таблице 12 представлены задачи, которые необходимо выполнить в процессе аудита.

Таблица 12 - Задачи, решаемые в ходе аудита финансовых инструментов

Задачи аудита

Проверяемые вопросы по программе проверки раздела «Аудит финансовых инструментов»

Проверка состояния учета и контроля  наличия финансовых инструментов

Правильность отнесения активов организации к финансовым инструментам. Проверка документального оформления операций

Правильность оценки финансовых инструментов.

Инвентаризация финансовых инструментов. Соответствие показателей бухгалтерской отчетности данным синтетического и аналитического учета

Проверка полноты и правильности синтетического учета операций по движению финансовых инструментов в бухгалтерском учете и соблюдения налогового законодательства

Отражение поступления и выбытия финансовых инструментов в регистрах синтетического и аналитического  учета

Соблюдение налогового законодательства по операциям выбытия финансовых инструментов Отражение операций по образованию резерва под обесценение финансовых инструментов. Учет средств, переданных по договору займа

Проверка полноты отражения доходов по финансовым инструментам и их налогообложения

Отражение начисленных доходов

Проверка правильности налогообложения доходов по этим операциям

Реализация приведенных задач контроля позволяет аудитору получить достаточные доказательства по вопросам проверки, дать независимую оценку проверенным фактам и выявить нарушения и отступления от действующих нормативных актов и установленных правил бухгалтерского учета.

Автором рекомендован алгоритм действий аудитора в процессе осуществления аудиторского контроля (Таблица 13).

Таблица 13 – Рекомендуемый алгоритм действий аудитора в процессе осуществления аудиторского контроля

Показатель

Описание

Нормативное регулирование

Российские федеральные профессиональные стандарты (ФСА), действующие профессиональные стандарты аудиторской деятельности (ПСАД)

Цель аудита производных финансовых инструментов

определение того, насколько утверждения руководства о финансовых инструментах, отраженные в составленной финансовой отчетности, во всех существенных аспектах соответствуют применяемым концептуальным основам финансовой отчетности

Задачи аудитора

сбор достаточного количества аудиторских доказательств для подтверждения соблюдения руководством установленных требований учета производных финансовых инструментов, в том числе об их признании и документировании в качестве инструмента хеджирования

Стадии проведения аудита

1. заключение договора

аудитор должен ознакомиться с деятельностью клиента. В дальнейшем при планировании, в ходе аудита, а также при его завершении информация о бизнесе клиента дополняется и оценивается. При этом для понимания деятельности клиента аудитор руководствуется МСА 310 «Знание бизнеса» (ПСАД № 15 «Понимание деятельности аудируемого лица»)

2. оценка бизнеса клиента

оценка общеэкономических, отраслевых факторов и индивидуальных особенностей его работы. Это позволяет оценить финансовую устойчивость организации и перспективы развития аудируемого лица, целенаправленно проводить аудит

3. осуществление соответствующих процедур аудита

проведение тестов, окончательная оценка внутреннего контроля, корректировка плана аудита

4. формулировка мнения и деятельность по составлению отчета

проверка финансовой отчетности, проверка результатов аудита, формулировка мнения, составление проекта и написание  отчета

5. контроль  ключевых рисков, связанных с производными финансовыми инструментами

рыночный, кредитный риск, риск неплатежеспособности юридический риск

В работе исследованы методологические и методические аспекты аудита производных финансовых инструментов, рекомендуемые международными (МСА) и национальными федеральными стандартами аудита, обоснована возможность их применения международных стандартов с учетом требований российских федеральных профессиональных стандартов аудита (ПСАД).

При проведении аудита необходимо выяснить цели применения производных финансовых инструментов. Важно определить, в какой мере эти операции граничат с хеджированием и спекуляцией. Согласно международным требованиям должно быть официально задокументировано предназначение производных финансовых инструментов в качестве инструмента хеджирования.

При проведении аудита необходимо тщательно проконтролировать ключевые риски, связанные с производными финансовыми инструментам: рыночные риски (ценовой риск и риск ликвидности), процентный, валютный кредитный и базисный.

По нашему мнению, при планировании необходимо использовать более углубленный подход к оценке рисков и использовать для оценки рисков количественные показатели, которые приведены в таблице 14.

Таблица 14 - Количественные показатели риска

Значение риска

Градации

Значение риска

Градации

Значение риска

Градации

1

Низкий

4

Средний

7

Высокий

2

5

8

3

6

9

Независимо от количества градаций, применяемых аудитором, аудиторский риск не может быть сведен к нулю. В связи с этим аудиторы стремятся его минимизировать. Оптимальным методом в этом случае считается использование системноориентированного подхода. Он предполагает проведение проверки «сверху вниз»; аудиторские доказательства формируются на основе данных бухгалтерской отчетности и результатов предыдущих аудиторских проверок.

Последовательность этапов системоориентированного подхода к оценке рисков заключается в следующем.

Этап 1. Аудитор определяет сущность системы внутреннего контроля и оценивает ее путем проведения опросов персонала, использования проверочных листов и системы оценок.

Этап 2. Аудитор подтверждает первоначальную оценку системы внутреннего контроля с помощью тестов на соответствие.

Этап 3. На основе результатов предыдущих тестов аудитор проводит проверки по существу данных баланса. Чем слабее система контроля, тем больше проверок по существу.

Положительным моментом при таком подходе является то, что аудит начинается с изучения состояния системы учета и внутреннего контроля и только затем определяется размер детальных проверок по существу. Чем выше риск необнаружения ошибок и злоупотреблений системой внутреннего контроля, тем большее количество аудиторских тестов необходимо провести. Отрицательным является то, что аудитор ничего не может сказать о полноте и надежности показателей на счетах, а также может допустить проведение ненужных тестов на соответствие.

10. Разработана концепция аудита производных финансовых инструментов, даны рекомендации по совершенствованию методики аудита системы внутреннего контроля у непрофессиональных участников рынка ценных бумаг; разработана документация для оценки системы внутреннего контроля операций с производными финансовыми инструментами, направленная на снижение рисков сделок и получения о них надежной информации

В работе выявлены особенности методологических и методических аспектов аудита производных финансовых инструментов, рекомендованных МСА, но с учетом требований российских профессиональных стандартов.

Формирование концепции аудита производных финансовых инструментов включает следующие элементы (Рисунок 5).

В работе сделан вывод о том, что на внутренний контроль производных финансовых инструментов особое влияние оказывают следующие элементы контрольной среды:

- указания руководства и лиц, ответственных за управление производными финансовыми инструментами, разработанные методики по купле, продаже и удержанию производных финансовых инструментов, уровень квалификации руководства и сотрудников, занимающихся производными финансовыми инструментами; выбор производных финансовых инструментов, которые, по мнению руководства, будут способствовать достижению цели, в частности, их использование для спекулятивных целей или хеджирования;

Рисунок 5 - Формирование концепции аудита производных финансовых инструментов

- разделение обязанностей и полномочий персонала, разграничение между ними операций по заключению сделок от имени субъекта (дилинг); расчеты и платежи наличным путем; отражение всех финансовых операций, в том числе связанных с оценкой производных финансовых инструментов в учетных записях; контроль риска.

В ходе аудита системы внутреннего контроля следует убедиться, что:

- операции с производными финансовыми инструментами выполнены сообразно утвержденным в организации методикам;

- информация о производных финансовых инструментах зафиксирована в учетных системах своевременно, полно и точно, правильно сгруппирована, описана и раскрыта;

- искажения в учете производных финансовых инструментов своевременно выявлены и предотвращены;

- ведется постоянный мониторинг за сделками с производными финансовыми инструментами для оценки событий, влияющих на содержание финансовой отчетности;

- изменения стоимости производных финансовых инструментов должным образом учтены и раскрыты.

После получения представления о системе бухгалтерского учета и внутреннего контроля аудитор обязан предварительно оценить риск системы внутреннего контроля на уровне утверждений по каждой существенной сумме остатка счета или группы однородных операций.

При проверке системы внутреннего контроля аудитор должен ознакомиться с системой внутреннего аудита.

В работе сформулированы основные функции службы внутреннего аудита в отношении производных финансовых инструментов:

- оценка степени активности проведения сделок с производными финансовыми инструментами;

- анализ соблюдения руководством методик, процедур;

- анализ эффективности процедур контроля;

- оценка системы учета операций с производными финансовыми инструментами;

- анализ всех систем, связанных со сделками с производными финансовыми инструментами;

- доведение до всех служб понятных целей управления производными финансовыми инструментами;

- оценка управления рисками, сопровождающими операции с производными финансовыми инструментами;

- оценка адекватности принципов учета производных финансовых инструментов применяемым концептуальным основам финансовой отчетности, в том числе соблюдение условий хеджирования при учете этих инструментов.

Основные выводы исследования

В своем исследовании автор исходит из того, что финансовый учет, анализ и аудит операций с деривативами, механизмы оценки деятельности должны базироваться на устойчивом научном фундаменте, учитывающим факторы внутренней и внешней среды. Автором разработана собственная методологическая концепции учета, анализа и аудита производных финансовых инструментов и конкретные методические рекомендации для разработки данной концепции.

В результате исследования автором решена новая актуальная научная проблема, связанная с разработкой теории, методологии и методики финансового учета, анализа и аудита производных финансовых инструментов, позволяющая повысить объективность оценки финансовой деятельности организации.

Основные публикации по теме диссертации

Публикации в перечне ведущих научных журналов, рекомендуемых ВАК России на соискание ученой степени доктора наук

1. Банк, С.В. Финансовые инструменты как важнейшее условие регулирования хозяйственной деятельности  в рыночной экономике / С.В. Банк // Финансы и кредит. – 2005. - №5 - 0,7 п.л.

2. Банк, С.В. Финансовые инструменты как важнейшее условие регулирования хозяйственной деятельности  в рыночной экономике / С.В. Банк // Финансы и кредит. – 2005. - №9. - 0,9 п.л.

3. Банк, С.В. Анализ эффективности использования векселей на предприятии / С.В. Банк // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2005. - №3. - 0,7 п.л.

4. Банк, С.В. Отечественная и зарубежная практика учета основных средств / С.В. Банк // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2005. - №5. - 0,6 п.л.

5. Банк, С.В. Бухгалтерский учет справедливой стоимости финансовых инструментов / С.В. Банк // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2006. - №1. - 0,3 п.л.

6. Банк, С.В. Особенности аудиторской проверки операций с финансовыми инструментами / С.В. Банк //Вестник университета (ГУУ). – 2007. - №7(7). - 0,3п.л.

7. Банк, С.В. Аудит системы внутреннего контроля операций с производными финансовыми инструментами / С.В. Банк // Управленческий учет. – 2008. - №2. - 0,3 п.л.

Монографии

8. Банк, С.В. Бухгалтерский учет и анализ деятельности ООО / С.В. Банк. - Астрах. гос. техн. ун-т, Астрахань, ИПК «Факел».-2001. - 14 /11  п.л.

9. Банк, С.В. Проблемы экономического (финансового) анализа деятельности обществ с ограниченной ответственностью / С.В. Банк. - Астр. гос. техн. ун-т, Астрахань, ИПК «Факел».- 2003. - 15,3/ 9,0 п.л.

10. Банк, С.В. Некоторые аспекты использования финансовых инструментов / С.В. Банк. - Астрах. гос. техн. ун-т./ Астрахань, «Новая линия» -  2004. - 8,1 п.л.

11. Банк, С.В. Методологические аспекты экономического анализа деятельности хозяйствующих субъектов/ С.В. Банк. - Астрахань, Издательство ООО «ЦНТЭП»,-2004. - 6,15 п.л.

12. Банк, С.В. Бухгалтерский учет и анализ расчетов предприятий рыбного хозяйства с применением ценных бумаг / С.В. Банк. - М.: Финансы и кредит, 2004. - 8,33 п.л.

13. Банк, С.В. Учетно-аналитическое обеспечение управления хозяйствующими субъектами с применением финансовых инструментов / С.В. Банк. - М.: Редакция журнала «Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий», 2005. - 9,1 п.л.

Прочие публикации

14. Банк, С.В. Эффективность вексельной системы расчетов / С.В. Банк // Все для бухгалтера. – 2003. - №8. - 0,25 п.л.

15. Банк, С.В. Оценка эффективности вексельной системы расчетов / С.В. Банк // Все для бухгалтера. – 2004. - №8. - 0,33 п.л.

16. Банк, С.В. Бухгалтерская экспертиза внешнеторгового контракта / С.В. Банк // Все для бухгалтера. -2004. - №16. - 0,15 п.л.

17. Банк, С.В. Методология финансового анализа деятельности хозяйствующих субъектов / С.В. Банк // Аудитор. 2004. - №7. - 0,5 п.л.

18. Банк, С.В. Вексельные расчеты и их эффективность / С.В. Банк // Аудитор. – 2004. - №8. - 0,8 п.л.

19. Банк, С.В. Учет расчетов с использованием финансовых векселей / С.В. Банк // Все для бухгалтера. – 2004. - №7. - 0,3 п.л.

20. Банк, С.В. Общие подходы к оценке и классификации нематериальных активов / С.В. Банк // Все для бухгалтера. – 2004. - №22. - 0,9 п.л.

21. Банк, С.В. Инвентаризация имущества и финансовых обязательств / С.В. Банк // Все для бухгалтера. – 2004. - №23. - 0,25 п.л.

22. Банк, С.В. Закономерности антикризисного поведения  предприятий / С.В. Банк // Вестник Астраханского Государственного технического университета. - Астрахань: Изд-во АГТУ, 2004. - № 3 (22). - 0,25 п.л.

23. Банк, С.В. Учет и оценка основных средств в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности и российскими стандартами / С.В. Банк // Все для бухгалтера. – 2005. - №1. - 0,3 п.л.

24. Банк, С.В. Общие подходы к оценке и классификации нематериальных активов / С.В. Банк // Бухгалтер и закон. – 2005. - №1. - 1,1 п.л.

25. Банк, С.В. Отличия МСФО по финансовым инструментам от действующих версий / С.В. Банк // Международный бухгалтерский учет. – 2005. - №1. - 0,25 п.л.

26. Банк, С.В. Организация налогового учета в строительных организациях / С.В. Банк // Все для бухгалтера. – 2005. - №1. - 0,75 п.л.

27. Банк, С.В. Сравнение отечественных и международных стандартов учета и отчетности / С.В. Банк // Аудиторские ведомости. – 2005. - №2. - 0,25 п.л.

28. Банк, С.В. Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных организаций / С.В. Банк // Экономика развития Юга России. Ежегодник: Волгоградский государственный университет, Волгоград,  2004. - Выпуск №5. -0,3 п.л.

29. Банк, С.В. О применении типовой первичной документации по учету основных средств / С.В. Банк //Все для бухгалтера, №5, 2005. 0,35 п.л.

30. Банк, С.В. Формирование учетной политики по учету основных средств / С.В. Банк // Все для бухгалтера. – 2005. - №7. - 0,35 п.л.

31. Банк, С.В. Сравнительная характеристика отечественных и зарубежных стандартов отчетности / С.В. Банк // Аудитор. – 2005. - №2. - 0,7 п.л.

32. Банк, С.В. Сравнительная характеристика отечественных и зарубежных стандартов отчетности / С.В. Банк // Аудитор.  – 2005. - №3. - 0,6 п.л.

33. Банк, С.В. Формирование учетной политики газоперерабатывающих предприятий / С.В. Банк // Все для бухгалтера. – 2005. - №8. - 0,45 п.л.

34. Банк, С.В. Особенности аудита кризисного предприятия / С.В. Банк // Экономический анализ. -2005. - №9. - 0,3 п.л.

35. Банк, С.В. Изменения в МСФО по финансовым инструментам / С.В. Банк // Аудиторские ведомости. – 2005. - №3.  - 0,25 п.л.

36. Банк, С.В. Варианты формирования материальных затрат / С.В. Банк // Все для бухгалтера. – 2005. - №11. - 0,25 п.л.

37. Банк, С.В. Основные средства: учет в российской и международной практике / С.В. Банк // Аудитор. – 2005. - №6. - 0,5 п.л.

38. Банк, С.В. МСФО и требования к учету основных средств / С.В. Банк // Международный бухгалтерский учет. - 2005. - №6. - 0,5 п.л.

39. Банк, С.В. Требования международных и отечественных стандартов, регулирующих учет финансовых инструментов / С.В. Банк // Международный бухгалтерский учет. – 2005. - №7. - 0,8 п.л.

40. Банк, С.В. Классификация и назначение финансовых инструментов / С.В. Банк // Аудитор. – 2005. - №8. - 0,8 п.л.

41. Банк, С.В. Пути использования финансовых инструментов / С.В. Банк // Международный бухгалтерский учет. – 2005.- №9. - 2005. - 0,5 п.л.

42. Банк, С.В. Отдельные аспекты классификации финансовых инструментов / С.В. Банк // Все для бухгалтера. – 2005.  - № 19. - 0,5 п.л.

43. Банк, С.В. Финансовые инструменты и их роль в экономике предприятий / С.В. Банк // Экономика развития региона: проблемы, поиски, перспективы. Ежегодник. Выпуск 6 -:Волгоград, Издательство ВолГУ, 2005, 0,45 п.л.

44. Банк, С.В. Требования международных и отечественных  стандартов по учету финансовых инструментов / С.В. Банк // Аудитор. – 2005. - № 9. - 0,8 п.л.

45. Банк, С.В. Пути использования финансовых инструментов / С.В. Банк // Аудитор. – 2005. - №10. - 1,0 п.л.

Орловский государственный технический университет

Лицензия № 00670 от 05.01.2000

Подписано к печати  10.06.08. Формат 60 х 841/16

Печать офсетная. Объем 2,0 усл. печ. л. Тираж  100 экз.

Заказ № ________

Отпечатано с готового оригинал-макета

На полиграфической базе ОрелГТУ

302030, г. Орел, ул. Московская, 65.

 





© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.