WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |

Во второй главе «Статистический анализ вкладов физических лиц в банковскую систему РФ» обоснована необходимость всестороннего изучения вкладов физических лиц как формы сбережения средств домашними хозяйствами, и как один из видов пассивных операций по привлечению средств кредитными организациями. Сбережения включают в себя прирост (уменьшение) вкладов, приобретение ценных бумаг, изменение средств на счетах предпринимателей, изменение задолженности по кредитам, приобретение недвижимости. Как один из видов пассивных операций по привлечению средств кредитными организациями, вклады физических лиц представляют собой депозиты и прочие привлеченные средства физических лиц (включая сберегательные сертификаты), неисполненные обязательства по договорам на привлечение средств по депозитам и прочим привлеченным средствам, а также средства на прочих счетах физических лиц. В расчет данного показателя не включаются средства физических лиц – индивидуальных предпринимателей, избирательных фондов физических лиц, переводы из Российской Федерации и в Российскую Федерацию.

В диссертации использована система статистических показателей, учитывающая оба подхода к их изучению. Для анализа вкладов населения как формы сбережения использовались следующие статистические показатели:

доля денежных доходов, направляемых на сбережение, прирост сбережений во вкладах и ценных бумагах, соотношение вкладов физических лиц и ВВП.

Для анализа вкладов как одного из видов пассивных операций использовался показатель объема вкладов физических лиц, доля вкладов физических лиц в пассивах банковской системы, показатели структуры вкладов физических лиц по видам валют и по срокам привлечения.

В результате анализа системы показателей были выявлены следующие тенденции развития рынка вкладов физических лиц и особенности сберегательного поведения населения:

1. Населению России присуща низкая норма сбережения денежных средств. В период с 2001 по 2008 год она находилась на уровне 9-13%, причем в банковскую систему в виде сбережений во вкладах и ценных бумагах попадало лишь 4-7%. Важным фактором, сдерживающим склонность населения к сбережению, явились высокие темпы инфляции, опережающие роет доходности по вкладам населения. Начавшийся в 2008 году финансовый кризис привел к качественным сдвигам в инвестиционном поведении населения России: резко уменьшилась доля средств, направляемых на сбережение (до 6%), и увеличилась доля средств, направляемых на покупку валюты (до 7,9%) (таблица 10).

Таблица Структура использования денежных доходов населения России за период с 2001 по 2008 гг. (%) 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Потребительские расходы 74,6 73,2 69,1 69,9 70,4 69,0 69,6 73,Обязательные платежи и 8,9 9,2 8,0 9,1 9,2 10,5 11,8 13,взносы Сбережения 8,9 10,4 12,7 11,0 10,3 10,3 9,6 6,Покупка валюты 5,6 5,5 7,5 8,2 8,6 6,8 5,2 7,Прирост наличных денег 2,0 1,7 2,7 1,8 1,5 3,4 3,8 0,на руках населения Итого: 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,2. За период с 2001 по 2008 гг. рынок вкладов физических лиц динамично развивался (таблица 11). Средние ежегодные темпы прироста вкладов составляли 41,8%. Объемы вкладов населения в банковскую систему увеличились на 4,7 трлн.руб. (или в 11,5 раз). Доля вкладов населения в ВВП выросла в 2,6 раза, что свидетельствовало об их возрастающем значении в экономике страны.

Таблица Динамика денежных вкладов физических лиц за период с 2001 по 2008 гг. (на начало года) 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Вклады физиче- ских лиц, млрд.руб. 445,7 678,0 1029,7 1517,8 1977,2 2754,6 3793,5 5136,Прирост по сравне- нию с прошлым годом - в млрд.руб. - 232,3 351,7 488,1 459,4 777,4 1038,9 1343, - в % 52,1 51,9 47,4 30,3 39,3 37,7 35, Однако в ходе анализа была выявлена тенденция замедления темпов прироста, обусловленная общей экономической стабилизацией и снижением уровня инфляции, а также популярностью инвестирования средств в инструменты фондового рынка и недвижимость, исчерпание наличных сбережений населения, развитие потребительского кредитования, приведших к уменьшению стимулов к накоплению, и общий рост потребительской активности населения. В 2008 году ощутимое влияние на динамику вкладов населения, помимо прочих факторов, оказал финансовый кризис. Прирост вкладов резко снизился (до 14,5%), оказавшись в 2,4 раза ниже показателя предыдущего года.

3. Анализ динамики вкладов по видам валют позволил выявить предпочтения населения относительно валюты вложения средств. За период с 2000 по 2009 гг. в предпочтениях населения относительно валюты вложения средств в диссертации выделено три периода (таблица 12).

Таблица Предпочтения населения относительно валюты вкладов.

Среднегодовой темп роста вкладов, % Период по всем вкладам в том числе в рублях в иностранной валюте 2000 - 2003 151,6 147,3 159,2004 - 2007 137,5 147,1 110,с 2008 по настоящее 107,1 98,5 164,время Самые высокие темпы прироста объемов вкладов наблюдались с по 2003 гг. (51,6% ежегодно). В этот период население отдавало предпочтение хранению свободных денежных средств в иностранной валюте. В период с 2004 по 2007 гг. темпы прироста вкладов замедлились (до 37,5% ежегодно). На этом этапе населения предпочитало вкладывать средства в рублях.

Период с 2008 года характеризуется самым низким темпом прироста вкладов (всего 7,1%). Вклады в рублях впервые за 10 лет продемонстрировали отрицательный прирост, темп роста вкладов в иностранной валюте был самым высоким за период с 2000 по 2009 гг.

4. Оценка временной структуры вкладов физических лиц позволила выявить предпочтения населения относительно сроков привлечения средств.

Как в рублевых, так и в валютных вкладах преобладали вклады сроком от до 3 лет, на долю которых приходилось около 55% всех вкладов населения.

Крайне мала была доля краткосрочных вкладов (сроком до 30 дней и от дня до 90 дней).

За период с 01.01.2000 по 01.01.2008 гг. наибольшими показателями роста характеризовались вклады населения на срок от 181 дня до года, от года до 3 лет, свыше 3 лет. Наименее предпочтительными для привлечения вкладов являлись сроки от 31 дня до 90 дней и от 91 дня до 181 дня (таблица 13).

Таблица Динамика объема вкладов физических лиц по срокам привлечения за период с 2000 по 2008 гг.

Срок вклада Изменение вкладов в 2008 г. по сравнению с 2000 г., (+ увеличение, - уменьшение), в разах в рублях в иностранной валюте До востребования +13,9 +3,До 30 дней +13,3 +1,От 31 дня до 90 дней +2,9 +2,От 91 дня до 180 дней +1,5 -1,От 181 дня до 1 года +63,2 +8,От 1 года до 3 лет +405,1 +58,Свыше 3 лет +203,0 +11, Произведенная оценка изменения структуры вкладов в рублях и иностранной валюте с помощью интегрального индекса структурных сдвигов позволила выявить изменение структуры вкладов в рублях к 2000 году на 85,4%, а структуры вкладов в валюте - на 76,9%. Обе структуры демонстрировали неустойчивость до 2005 года. С 2005 года подвижность структур замедлилась и последние два года оставалась относительно стабильной, изменяясь на 1,5-3,0 процентных пункта в год.

Весьма существенное относительное изменение структуры рублевых вкладов населения по срокам привлечения (на 85,4%) было обусловлено значительными абсолютными изменениями долей каждой структурной части.

Наибольшие изменения коснулись вкладов от 1 года до 3 лет (их удельный вес увеличился на 52,3 проц.пункта), и вкладов на срок от 91 дня до 180 дней (их удельный вес уменьшился на 48,5 проц.пункта). Неизменным остался только удельный вес вкладов до 30 дней, но величина его в общей структуре крайне незначительная (0,1%).

В результате влияния финансового кризиса предпочтения вкладчиков изменились, что привело к изменению тенденции развития рынка вкладов физических лиц (таблица 14).

Таблица Динамика объёма вкладов физических лиц по срокам привлечения за 2008 г.

Срок вклада Изменение вкладов за 2008 г.

(+ увеличение, - уменьшение), % в рублях в иностранной валюте До востребования -10,2 +26,До 30 дней -29,5 +15,От 31 дня до 90 дней -41,4 +52,От 91 дня до 180 дней -18,6 +65,От 181 дня до 1 года -15,1 +51,От 1 года до 3 лет +5,9 +82,Свыше 3 лет +5,3 +52,Всего: -1,5 +64,В рублевых вкладах положительными темпами прироста за 2008 год характеризовались только долгосрочные вклады. Вклады по остальным срокам либо трансформировались в валютные, либо изымались населением для целей текущего потребления.

С целью выявления дальнейшей тенденции развития, в диссертации была поставлена и решена задача моделирования и прогнозирования объемов вкладов физических лиц в рублях по разным срокам привлечения. При постановке задачи учитывалось, что с 01.02.2008 г. были произведены изменения алгоритмов расчета показателей, направленных на приближение их к требованиям международных стандартов финансовой отчетности, а также упорядочения системы статистических показателей, публикуемых банком России. Для обеспечения корректности оценки динамики и возможности моделирования и прогнозирования ежемесячные значения вкладов физических лиц в рублях были пересчитаны автором за период с 01.01.2000 по 01.12.2007 в соответствии с международными стандартами. Такой пересчет позволил получить сопоставимые данные за 96 периодов и возможность прогнозировать объемы вкладов населения с учетом требований международных стандартов.

Более того, получение таких длинных рядов динамики дало возможность применения различных статистических методов прогнозирования и выбора того из них, который лучше описывает динамику вкладов физических лиц и обладает лучшими прогнозными свойствами.

В ходе анализа было выявлено, что по всем срокам присутствует сезонность в привлечении средств.

В числе методов прогнозирования, используемых для сравнительного анализа, были выбраны модели кривых роста, адаптивные модели, модели ARIMA Бокса-Дженкинса.

С целью выявления наиболее адекватного метода прогнозирования для описания динамики рублевых вкладов физических лиц были применены все три метода. С помощью каждого из методов была найдена адекватная модель, описывающая динамику ряда, и выполнен прогноз. Прогнозные значения, полученные с помощью каждого метода, были сопоставлены с реальными данными за этот период, уже опубликованными Банком России. С помощью расчета ошибок прогноза была выбрана модель, прогнозные значения которой оказались наиболее близкими к реальным данным.

В таблице 15 приведены результаты прогнозирования объемов вкладов физических лиц в рублях на период с 01.12.2008 по 01.03.2009 гг., выполненного на основе рассчитанных ARIMA-моделей.

Таблица Прогноз вкладов физических лиц в рублях на период с 01.12.2008 по 01.03.2009 гг.

Прогнозное значе- Доверительные интервалы, млн.руб.

Период ние, млн.руб.

Нижняя граница Верхняя граница Вклады до востребования 01.12.2008 731035 675500 01.01.2009 742986 641271 01.02.2009 621870 491351 01.03.2009 570089 408035 До 30 дней 01.12.2008 4147 2608 01.01.2009 3533 2068 01.02.2009 4123 2173 01.03.2009 6611 3237 От 31 до 90 дней 01.12.2008 39952 36567 01.01.2009 43555 38923 01.02.2009 39244 34196 01.03.2009 39398 33606 От 91 до 180 дней 01.12.2008 127250 122794 01.01.2009 126876 118354 01.02.2009 124890 112672 01.03.2009 123580 108005 От 181 дня до 1 года 01.12.2008 492031 469772 01.01.2009 445299 405350 01.02.2009 403440 346447 01.03.2009 365424 293576 От 1 года до 3 лет 01.12.2008 2552790 2421255 01.01.2009 2398880 2139085 01.02.2009 2265181 1880434 01.03.2009 2148497 1648654 Свыше 3 лет 01.12.2008 368161 343342 01.01.2009 354459 314970 01.02.2009 332466 279211 01.03.2009 317945 249224 Выполненная процедура прогнозирования согласуется с происходящими в настоящее время процессами и указывает на дальнейшее снижение объемов привлечения средств в рублях от населения. Предполагается, что наиболее быстрыми темпами будут снижаться объемы вкладов на срок от дня до 1 года – в среднем на 9,4% ежемесячно и вклады до востребования - на 8% ежемесячно. Снижение вкладов по остальным срокам прогнозируется на уровне от 4-6% ежемесячно.

Учитывая, что одним из стимулов в выборе формы хранения денежных средств выступают процентные ставки по вкладам, в диссертационной работе была проведена статистическая оценка процентных ставок по вкладам физических лиц на основе средневзвешенных процентных ставок по привлеченным кредитными организациями вкладам физических лиц в рублях и иностранной валюте.

Выполненный анализ показал, что средние процентные ставки по вкладам в рублях по всем срокам выше средних процентных ставок по вкладам в иностранной валюте, однако имеется тенденция к их сближению (таблица 16).

Наиболее высокие процентные ставки по вкладам в рублях были установлены на срок от 181 дня до года, по вкладам в иностранной валюте – на срок свыше 1 года, которым присуща и наибольшая устойчивость. Самыми низкими процентными ставками характеризовались вклады сроком до дней и им была присуща и наименьшая устойчивость. Наибольшая колеблемость присуща процентным ставкам по рублевым вкладам на срок свыше года. В целом, процентные ставки по вкладам физических лиц отличались достаточной стабильностью.

Таблица Показатели колеблемости средневзвешенных процентных ставок по вкладам физических лиц.

Срок 2005 2006 2007 привлечения x R2 V3 x R V x R V x R V в рублях До 30 дней 2,6 4,6 60,2 3,4 4,2 45,1 3,3 1,7 13,8 3,2 3,7 41,От 31 до 90 дней 6,3 1,4 8,5 5,8 1,6 7,8 5,1 0,8 4,1 5,4 1,0 5,От 91 до 180 дней 8,9 0,5 2,0 7,8 1,6 6,6 7,1 0,9 4,4 7,8 1,6 6,От 181 дня до года 10,4 1,0 3,2 9,2 1,6 6,3 8,7 0,7 2,7 8,9 0,9 3,До 1 года (кроме до востреб.) 8,7 1,5 5,4 7,8 1,8 6,8 7,2 0,5 2,5 7,3 1,5 6,Свыше 1 года 7,2 3,9 16,5 5,8 3,4 19,8 7,3 1,4 6,5 8,0 1,6 6,в долларах США До 30 дней 2,0 1,6 23,2 2,7 2,8 31,1 3,3 1,8 19,3 1,8 2,2 48,От 31 до 90 дней 3,7 1,1 8,7 4,2 1,6 9,9 4,1 0,9 6,9 4,1 1,0 7,От 91 до 180 дней 5,4 0,8 4,8 5,5 0,6 2,9 5,2 0,4 2,9 5,3 2,6 13,От 181 дня до года 6,9 0,8 3,6 6,8 0,5 2,2 6,5 0,4 2,3 6,8 1,2 7,До 1 года (кроме до востреб.) 5,6 0,6 2,8 5,7 0,7 3,3 5,3 0,5 3,0 5,5 2,4 13,Свыше 1 года 5,8 1,1 6,4 5,3 1,9 12,4 6,7 1,1 4,5 7,1 1,1 4,в евро До 30 дней 1,4 1,6 35,8 2,1 2,2 32,9 2,5 1,1 12,0 3,0 1,1 10,От 31 до 90 дней 3,0 1,5 16,1 3,4 1,7 15,2 3,3 1,1 10,1 3,8 1,2 9,От 91 до 180 дней 5,0 1,2 7,4 5,0 1,1 6,2 4,7 1,1 7,1 4,9 1,5 8,От 181 дня до года 6,2 0,9 4,2 6,0 0,7 2,8 5,8 1,2 5,7 6,0 1,4 7,До 1 года (кроме до востреб.) 4,8 0,7 4,8 4,9 0,8 4,5 4,6 1,1 6,7 5,0 1,2 6,Свыше 1 года 6,4 0,7 3,3 5,9 1,5 7,1 6,2 0,7 4,5 6,6 1,5 6,Для оценки движения процентных ставок за отдельные годы были рассчитаны средние показатели динамики (таблица 17).

Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»