WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 | 2 ||

В связи с этим для сравнения различных вариантов формирования ликвидационных резервов в диссертационной работе был разработан ряд критериев: критерий минимизации удельной нагрузки на себестоимость нефти (ставки отчислений в резерв с тонны нефти), доли обязательных выплат из накопленной части резерва, минимизации приведенной стоимости издержек и альтернативных издержек предприятия, максимизации накопленной части фонда (внереализационной прибыли). Определяющим критерием из перечисленного ряда для нефтедобывающей компании рекомендуется принять размер члена аннуитета, который напрямую зависит от срока накопления резерва и метода управления его средствами при прочих равных условиях.

Вместе с тем при выборе схемы накопления и управления ликвидационными резервами использованы те же методологические, методические и операциональные принципы, что и к обычным инвестиционным проектам.

Применение метода сценариев с целью выбора оптимальной схемы накопления ликвидационных резервов предполагает формирование и сопоставление различных вариантов, представляющих собой различные комбинации следующих характеристик: способа отчислений, сроков отчислений и периода накопления резерва, размера отчислений и метода управления временно свободными средствами.

Периодические отчисления компанией средств в резерв представляют собой финансовую ренту, при принятом способе ежегодных отчислений – аннуитет. Расчет того или иного варианта формирования резерва средств означает нахождение одного из основных параметров потока – периода накопления или размера отчислений в резерв (размера члена аннуитета).

С этой целью были созданы специальные электронные таблицы, для расчета величины члена аннуитета в каждый момент времени - рекуррентные формулы, связывающие между собой два соседних члена денежного потока.

Так как график накопления резерва средств создается на основе графика потребности в финансировании, то в рекуррентных формулах учитывалась величина ежегодной потребности в денежных ресурсах на проведение ликвидационных работ. Кроме того, для каждого периода - периода отчислений в резерв и периода наращения резерва, существуют собственные рекуррентные формулы (формулы 4 и 5).

Величину резерва на начало следующего периода (года) предлагается рассчитывать по следующей формуле (рента пренумерандо):

Pt+1 = (Pt + Vt) · (1+ i · (1 – q)) - Rt, (4) где Pt+1 – величина резерва средств на начало следующего года, тыс. руб.;

Pt – величина резерва на начало текущего года, тыс. руб.; Vt – ежегодные взносы, тыс. руб.; i – банковская депозитная ставка или средняя доходность инвестиционного портфеля, в долях ед.; q – ставка налоговых отчислений с полученного годового дохода, в долях ед.; Rt – ежегодные отчисления на текущую ликвидацию скважин (целевое использование), тыс. руб.

После полного обводнения месторождения (прекращения отчислений из себестоимости продукции) рекуррентная формула приобретает следующий вид:

Pt+1 = Pt + Pt · i · (1 – q) - Rt. (5) В диссертационной работе разработанная методика формирования специализированного ресурсного обеспечения ликвидационных работ была опробована на ряде месторождений ОАО «АНК Башнефть». На основе организационно-технологической модели процесса ликвидации скважин на одном из крупнейших месторождений АНК был построен график потребности в денежных ресурсах. С целью формирования графика отчислений в резерв было рассчитано и сопоставлено восемь вариантов накопления ликвидационных ресурсов (табл.2).

Оптимальным в условиях действующего законодательства, исходя из вышеуказанных критериев, является седьмой вариант, имеющий следующие характеристики: срок накопления 27 лет, период отчислений 16 лет, размер члена аннуитета 105 руб./т, доля члена аннуитета в себестоимости продукции 9,6%, соотношение отчислений из себестоимости и внереализационной прибыли соответственно 38,4% и 61,6%. Отчисления следует производить исходя из текущих объемов добычи нефти, управлять средствами по активному методу (с формированием инвестиционного портфеля). Освобождение внереализационной прибыли от налога на прибыль (вариант 8) позволит снизить потонную ставку отчислений до 90 руб./т, доля члена аннуитета в себестоимости одной тонны нефти составит 8,3%, соотношение отчислений из себестоимости и внереализационной прибыли составят 33,2% и 66,8% соответственно, экономия собственных средств компании – 16,48 млн. руб.

Совокупное ликвидационное сальдо составило 315,4 млн. руб. Структура затрат следующая: 88,1% - ликвидационное сальдо от ликвидации скважин, 8,6% - сальдо от демонтажа наземных объектов обустройства месторождения, 3,3% - затраты на рекультивацию земель.

Таким образом, при принятии компанией решения о создании резерва средств для проведения ликвидационных работ на Шкаповском месторождении, к моменту окончания разработки она будет в состоянии профинансировать 88,1% ликвидационных затрат, что составляет 277,9 млн.

руб., при этом суммарные отчисления из себестоимости составят 106,7 млн.

руб.

Таблица Сравнение различных вариантов формирования резерва средств на Шкаповском месторождении Характеристики вариантов формирования резерва средств активный метод пассивный метод управления (формирование инве(накопление средств на банковском депозите) стиционного портфеля) Способ отчислений в резерв Показатель исходя из исходя из объемов объема исходя из объемов добычи нефти равными частями добычи нефти работ Варианты формирования ресурсного обеспечения ликвидационных работ 1 2 5 6 3 4 7 1. Срок накопления 27 27 27 37 27 27 27 резерва (Т), лет 2. Период отчислений в 27 16 16 16 27 16 16 резерв (Т1), лет от 1,9 до 3. Размер члена аннуитета, 9,88млн. 14 млн.

20,3 млн. 173 руб./т 219 руб./т 157 руб./т 105 руб./т 90 руб./т млн. руб. (руб./т) руб. руб.

руб.

4. Доля члена аннуитета в 3,8-100 14,8 18,1 13,6 6,2-100 19,4 9,6 8,себестоим. продукции, % 5. Структура фонда, % (отчисл. из себест./ 96,4/3,6 63,7/36,3 80,2/19,8 57,8/42,2 84,3/15,7 70,8/29,2 38,4/61,6 33,2/66,внереал. прибыль) 6. Дисконтир. вмененные 18,8 11,4 35,0 15,9 16,4 13,8 -28,1 -35,издержки, млн. руб.

7. Текущая стоимость 82 138,7 159,3 114,4 100,4 120,1 76,1 65,издержек, млн. руб.

8. Доля обязат. отчисл. из 15,0 15,0 15,0 15,0 15,0 15,0 24,9 9,внереал. прибыли, % 3.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ 1. Установлено, что в настоящее время отсутствуют специальные источники ресурсного обеспечения ликвидационных работ на лицензионных нефтяных месторождениях, которые бы позволили нефтяным компаниям в полной мере осуществлять обязательные ликвидационные мероприятия после окончания эксплуатации месторождений.

2. В процессе разработки механизма ресурсного обеспечения ликвидационных работ уточнено конкретное наполнение его отдельных элементов по правовому, экономическому и организационному обеспечению.

В частности, предложены источники образования резервов средств, порядок их создания, пути снижения расходования собственных средств, принципы управления резервами, способы их накопления, информационное и техническое обеспечение процесса их формирования.

3. В диссертационной работе разработан механизм создания целевого резерва средств, который позволит нефтедобывающей компании минимизировать издержки, связанные с ресурсным обеспечением ликвидационных работ на месторождениях. Механизм основан на учете принципов финансовой эквивалентности притока и потребления денежных ресурсов из резерва, сохранности и наращения денежных средств.

Предложенная методика формирования ликвидационных ресурсов реализована в виде алгоритма, включающего процедуры планирования динамики потребности в финансовых ресурсах, расчета ликвидационных затрат, моделирования процесса ликвидации скважин и формирования схемы накопления ликвидационных резервов.

4. В работе разработана методика планирования ликвидационных затрат на основе организационно-технологической модели процесса ликвидации скважин на выработанном месторождении. Преимущество данного метода состоит в том, что он позволяет определять динамику затрат во времени, оперативно вносить изменения в график оттока средств из резерва, и, следовательно, эффективно управлять временно свободными средствами.

5. Для сравнения различных сценариев формирования резерва средств на проведение ликвидационных мероприятий на месторождении и выбора оптимального варианта разработана следующая система критериев:

а) минимизации удельной нагрузки на себестоимость нефти; б) минимизации доли обязательных выплат из накопленной части резерва; в) минимизации приведенной стоимости издержек и альтернативных издержек предприятия; г) максимизации накопленной части резерва (внереализационной прибыли).

Данная система критериев позволяет отобрать один оптимальный по основным характеристикам – сроку накопления и величине отчислений - вариант накопления ликвидационного резерва средств для конкретного месторождения из множества различающихся по организационным особенностям проведения ликвидационных работ и по схемам накопления соответствующего резерва вариантов.

6. Апробация результатов исследования на примере одного из крупнейших в Республике Башкортостан Шкаповского месторождения ОАО «АНК Башнефть» позволила разработать оптимальный график формирования резерва средств для условий лицензионного месторождения на поздней стадии эксплуатации. Проведенные расчеты показали, что при реализации разработанного механизма компания может профинансировать свыше 80% ликвидационных расходов, при этом доля отчислений в резерв из себестоимости продукции составит не более 39%, что в стоимостном выражении для Шкаповского месторождения составит соответственно 277,млн. руб. и 106,7 млн. руб. Кроме того, установлено, что безналоговый режим формирования ликвидационных резервов позволит сократить издержки нефтяной компании на 16,48 млн. руб.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1. Мусина Д.Р., Халикова М.А. Анализ программных продуктов составления бизнес-плана для нефтегазодобывающего предприятия / Экономические проблемы рационального недропользования и функционирования предприятий нефтегазового комплекса: Материалы межрегиональной научно-практической конференции молодых ученых и специалистов. – Уфа: УГНТУ, 2001.-С. 128-2. Карпов В.Г., Мусина Д.Р. Вопросы финансирования работ по ликвидации скважин на нефтяных месторождениях. / Сборник научных статей. – Тюмень: Изд-во ТюмГНУ, 2002.- С. 122-3. Карпов В.Г., Мусина Д.Р. Резервы ликвидационного фонда нефтяной компании как источник инвестиционных ресурсов / Инвестиции в республике Башкортостан: Материалы третьей международной научно-практической конференции. – Уфа: «Гилем», 2003.-С. 111-4. Мусина Д.Р. Создание и управление средствами ликвидационного фонда на нефтегазодобывающем предприятии / СЕВЕРГЕОЭКОТЕХ – 2003. - Сборник научных статей 4-й Межрегиональной молодежной научной конференции. – Ухта: Изд-во УГТУ, 2003.-С. 32-33.

5. Мусина Д.Р. Своевременная ликвидация отработавших скважин как необходимое условие для предотвращения негативных экологических последствий разработки нефтяных месторождений / Экологические проблемы промышленных регионов: Материалы научно-технической конференции с международным участием. – Екатеринбург: «Уралэкспоцентр», 2003.-С. 29-6. Мусина Д.Р. Применение автоматизированных систем управления проектами в планировании и управлении ликвидационными работами на нефтегазовых месторождениях / Современные информационные технологии:

Материалы международной научно-технической конференции. - Пенза: 2003.С.45-7. Мусина Д.Р. Методические подходы к формированию специализированного фонда для финансирования ликвидационных работ в нефтегазодобывающих предприятиях / Экономические методы стимулирования и развития предприятий топливно-энергетического комплекса. - Межвузовский сборник научных статей. – Уфа: Изд-во Фонда содействия развитию научных исследований, 2003.-С.85-8. Мусина Д.Р. Планирование размеров специального резервного ликвидационного фонда с использованием автоматизированной системы управления проектами / Современные информационные технологии:

Материалы международной научно-технической конференции. - Владикавказ:

«Факел», 2003.-С. 29-9. Карпов В.Г., Халикова М.А., Мусина Д.Р. Организационноэкономический механизм формирования и управления ликвидационным фондом в нефтегазодобывающем предприятии / Нефтегазовое дело. - Электронный журнал. Сайт www.ogbus.ru 10. Карпов В.Г., Мусина Д.Р. Разработка организационно-экономического механизма формирования ликвидационного фонда на нефтяном месторождении / Нефть и газ Западной Сибири: Материалы международной научнотехнической конференции. – Тюмень: Изд-во ТюмГНУ, 2003.-С. 132-134.

Pages:     | 1 | 2 ||






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»