WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     ||
|

0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,значения CRM1 CRMРисунок 8 – Средняя доходность CRM1- и CRM2-оптимальных портфелей для различных значений Также было проведено исследование зависимости доходности комплексных мер риска от значений коэффициента. Установлено, что в среднем наибольшую эффективность для рассмотренных данных обеспечивает значение = 5 (рис. 8).

доходность e e E E R aR a R M M V aR RM RM R R Va V CV C C Va Va C C Вычислительные эксперименты, проведенные на основе ретроспективных данных, показали эффективность разработанной информационной системы поддержки принятия решений «OptiRisk» при управлении инвестиционным портфелем ценных бумаг.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ВЫВОДЫ 1. Предложены комплексные меры риска, которые отличаются тем, что объединяют класс квантильных мер риска и мер рассеяния, что позволяет учесть различные характеристики распределения доходности портфеля.

2. Разработан алгоритм для оптимизации портфеля ценных бумаг, отличающийся тем, что он основан на различных, в том числе предложенных, мерах риска, с использованием стохастического моделирования и модифицированного метода Хука–Дживса. Алгоритм позволяет оптимизировать инвестиционный портфель без привязки к конкретным теоретическим распределениям случайных величин, так как для оценки риска портфеля используется метод исторического моделирования.

3. Разработана система поддержки принятия решений «OptiRisk» при управлении порфтелем ценных бумаг на основе предложенных мер риска и разработанного алгоритма формирования оптимального инвестиционного портфеля, которая реализована в среде Visual Basic 6.0. Предусмотрена информационная поддержка ЛПР:

• по оценке инвестиционного риска заданного портфеля для принятия решения о дальнейшей инвестиционной стратегии;

• по формированию оптимального инвестиционного портфеля;

• по подбору параметров формирования оптимального инвестиционного портфеля, обеспечивающих наибольшую эффективность.

4. Анализ результатов, полученных на основе статистических данных котировок наиболее ликвидных ценных бумаг российского и мирового фондового рынка, показал эффективность разработанной СППР, которая заключается:

• в потенциально большем размере инвестиционного дохода, полученного при управлении портфелями ценных бумаг российского (среднее увеличение 7,4%) и мирового (среднее увеличение 3,4%) фондового рынка.

• в повышении эффективности применяемых комплексных мер риска за счет подбора параметров.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ В рецензируемых журналах из списка ВАК 1. Сравнение оптимальных инвестиционных портфелей, минимизирующих различные меры риска / Е.М. Бронштейн, Ю.В. Куреленкова // Обозрение прикладной и промышленной математики.

2005. Т. 12, № 3. С. 705–706.

2. Оптимизация портфеля ценных бумаг на основе комплексных мер риска / Е.М. Бронштейн, Ю.В. Куреленкова // Управление риском. 2008.

№ 4. С. 14–22.

В других изданиях 3. Мера риска Value-at-Risk / Ю.В. Лысенко (Куреленкова) // Интеллектуальные системы управления и обработки информации : матер. всерос.

молодёжн. науч.-техн. конф. Уфа : УГАТУ. 2003. С. 142.

4. Сравнительный анализ оптимальных портфелей, составленных из ликвидных акций с использованием различных мер риска / Е.М. Бронштейн, Ю.В. Куреленкова / Компьютерные науки и информационные технологии (CSIT`2004) : VI междунар. конф. Будапешт, Венгрия, 2004. Т. 2. С. 253–255. (Статья на англ. яз.) 5. Сравнение оптимальных инвестиционных портфелей, составленных с использованием различных мер риска / Ю.В. Куреленкова // VI Всероссийская конференция молодых ученых по математическому моделированию и информационным технологиям (с участием иностранных ученых). Кемерово : ИВТ СО РАН, 2005. С. 40.

6. Как измерять риск / Е.М. Бронштейн, Ю.В. Куреленкова // Рынок ценных бумаг. 2006. № 12. С.69–72.

7. Сравнение оптимальных инвестиционных портфелей, минимизирующих различные меры риска / Е.М. Бронштейн, Ю.В. Куреленкова // Экономический анализ : теория и практика. 2006. № 3. С. 8–12.

8. Комплексные меры риска в задачах оптимизации портфелей / Е.М. Бронштейн, Ю.В. Куреленкова // Компьютерные науки и информационные технологии (CSIT`2008) : 10-я междунар. конф. Анталия, Турция, 2008. Т. 1. С. 206–208. (Статья на англ. яз.) 9. Свид. о гос. рег. программы для ЭВМ № 2008615666. Оптимизация портфеля ценных бумаг с использованием различных мер риска / Бронштейн Е.М., Куреленкова Ю.В. Роспатент, 2008.

10. Использование комплексных мер риска при оптимизации портфеля / Е.М. Бронштейн, Ю.В. Куреленкова // Тр. 5-й конф. по актуарным наукам и финансам. Самос, Греция, 2009. С. 77–82. (Статья на англ. яз.) 11. Управление портфелем ценных бумаг на основе комплексных мер риска / Ю.В. Куреленкова / Актуальные проблемы в науке и технике :

сб. тр. 4-й всерос. зимн. шк.–сем. аспирантов и молодых ученых. Уфа :

Изд-во «Диалог», 2009. Т. 1. С. 320–324.

Соискатель Ю.В. Куреленкова КУРЕЛЕНКОВА Юлия Вениаминовна СИСТЕМА ПОДДЕРЖКИ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ В ПРОЦЕССЕ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ НА ОСНОВЕ КОМПЛЕКСНЫХ МЕР РИСКА Специальность 05.13.10 – Управление в социальных и экономических системах АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата технических наук Подписано к печати 15.05.2009. Формат 60x84 1/16.

Бумага офсетная. Печать плоская. Гарнитура Таймс.

Усл. печ. л. 1,0. Усл. кр.-отт. 1,0. Уч.-изд. л. 0,9.

Тираж 100 экз. Заказ № 199.

ГОУ ВПО Уфимский государственный авиационный технический университет Центр оперативной полиграфии 45000, Уфа-центр, ул. К.Маркса,

Pages:     ||
|



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.