WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 || 3 | 4 |

1. Обосновано положение о бегстве капитала как системе отношений, складывающейся по поводу исключения части различных видов капитала из национального воспроизводственного процесса; определены основные черты бегства капитала как специфической формы вывоза капитала:

• отсутствие инвестиционных мотивов;

• существование различных форм: легальных, полулегальных и нелегальных;

• сложность идентификации и использование косвенных методов оценки его масштабов;

• стремительное увеличение объемов при нарастании кризисных процессов, как в экономической, так и политической сферах.

2. Выявлены причины бегства капитала:

• незавершенность институциональных преобразований в рамках национальных экономик;

• кризисное состояние экономики и неблагоприятный инвестиционный климат;

• значительная доля валового внутреннего продукта, создаваемого в рамках неявной (теневой, в том числе и криминальной) экономики;

• низкое качество менеджмента в компаниях, которое ограничивает возможности разработки и реализации эффективных инвестиционных проектов внутри страны.

3. Обосновано положение о бегстве различных видов капитала:

• частного национального капитала, осуществляемого путем открытия срочных депозитов в заграничных банках; приобретения надежных и низкодоходных ценных бумаг иностранных эмитентов и недвижимости за границей, невозврата экспортной выручки; нарушения контрактов и заключения фиктивных контрактов на поставку товаров и услуг, а также проведения фиктивных операций с ценными бумагами; вывода активов в оффшорные зоны, контрабандного вывоза товаров и иностранной валюты;

приобретения наличной иностранной валюты;

• финансового спекулятивного капитала, отличающегося краткосрочным характером вложений, легко преодолевающим национальные границы в поисках быстрой прибыли;

• интеллектуального капитала в форме эмиграции научных и высококвалифицированных кадров, а также получения патентов и регистрации авторских прав за рубежом;

• природного капитала в форме широкомасштабного экспорта невоспроизводимых ресурсов;

• государственного капитала, вкладываемого в иностранные финансовые активы в условиях нерешенности многих внутренних социальноэкономических проблем.

4. Раскрыто дестабилизирующее воздействие бегства капитала на национальную экономику, проявляющееся:

• в углублении диспропорций между различными отраслями и сферами экономики; усилении макроэкономической несбалансированности и возникновении финансовых кризисов;

• в возрастании разрыва между спекулятивными целями вложения капитала, блокирующими процесс реального инвестирования, и целями роста общественного богатства и повышения уровня благосостояния граждан;

• в замещении частного национального капитала иностранным заемным капиталом и росте внешнего корпоративного долга, что усиливает зависимость национальной экономики от мирового рынка капитала;

• в неустойчивости финансового рынка;

• в девальвации национальной валюты и расстройстве денежной системы при резком увеличении масштабов бегства капитала 5. Даны предложения по повышению эффективности государственной политики в области ограничения и контроля бегства капитала из России, состоящей в установлении необходимого баланса административных и экономических методов:

• в рамках административного регулирования: развитие законодательной базы, направленной на идентификацию форм бегства капитала; усиление ответственности за использование нелегальных и полулегальных схем бегства капитала; преодоление ведомственной разобщенности и создание специального Координирующего органа; создание надежной системы таможенного и финансового контроля, включая комплекс валютного контроля международных расчетов;

• в области использования экономических рычагов: дифференциация налоговых платежей для стимулирования вывоза капитала с эффективными инвестиционными целями и ограничения бегства капитала; развитие системы государственных гарантий и страхования прямых иностранных инвестиций; предоставление субсидий и преференций через систему государственных заказов; поддержка международных холдингов с участием российского капитала в случае их регистрации на территории России.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования.

Содержащиеся в диссертации выводы и предложения могут быть использованы в качестве методологической базы при разработке на федеральном уровне целевых программ по ограничению бегства капитала, выработке и осуществления конкретных мероприятий по переориентации значительной части вывозимых ресурсов во внутренний инвестиционный процесс и обеспечения на этой основе роста благосостояния российских граждан.

Теоретическое значение выполненной диссертационной работы заключается в развитии и углублении методологии исследования проблемы бегства капитала, его негативного воздействия на национальную экономику, в преодолении фрагментарности научного знания в данной области.

Положения и материалы исследования могут быть использованы в учебном процессе при изучении курсов «Мировая экономика», «Международные валютные отношения», «Мировые финансы и международное банковское дело», а также при чтении специальных курсов по проблемам государственного регулирования экономики.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические положения, выводы и рекомендации автора изложены в печатных публикациях. По теме диссертации опубликовано 6 работ, общим объемом 8,5 п.л.

Структура диссертационной работы определяется общей концепцией, целью, поставленными задачами, логикой исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии.

II.ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Теоретические основы исследования международного движения капитала. Осмысление категории «бегство капитала» предполагает системный анализ комплекса экономических отношений, складывающихся в процессе международного движения капитала. Исследование бегства капитала начинается с анализа вывоза капитала как закономерного явления развития рыночной экономики и формирования мирового хозяйства. В работе показано, что с углублением интеграционных процессов, вовлечением в орбиту международных экономических отношений все большего числа государств, увеличиваются не только масштабы вывоза капитала, но изменяется его характер, направления, цели и формы.

Вывоз капитала изначально осуществлялся преимущественно в формах предпринимательского и ссудного капитала, что способствовало росту мирового валового продукта, созданию новых рынков товаров и услуг и оказывало положительное воздействие на экономику, как страны-экспортера, так и страныимпортера капитала. Обобщенно это можно представить в виде функций, которые вывоз капитала может выполнять в экономике стран, вывозящих и ввозящих капитал:

Функции вывоза капитала в странах экспортерах и импортерах Катализатора Повышения Увеличения Внедрения новых Ускорение экономического конкурентоспособности внешнеторгового технологий и интеграции роста национальных оборота приобретение национальной компаний страны- новых знаний в экономики в экспортеры стране-импортере мировое хозяйство Вместе с тем, вовлечение в орбиту мирохозяйственных связей стран с различным уровнем социально-экономического и институционального развития, углубление процессов глобализации обусловили новые тенденции в движении капитала и возникновение новых форм и способов вывоза капитала, которые могут противоречить интересам развития национальной экономики В работе показано влияние глобализации на вывоз капитала и рассмотрена взаимосвязь и взаимообусловленность процессов глобализации и бегства капитала; подчеркнуто, что увеличение масштабов и темпов перемещения капиталов, как одно из проявлений растущей глобализации экономики, сопровождается изменением направлений и форм международного движения капиталов, развитием внутренних противоречий, способностью усиливать постоянно возникающие в рыночной экономике диспропорции, что содержит в себе потенциальную угрозу разрушения устойчивости экономической системы.

Движущей силой глобализации стали транснациональные компании и банки, на основе которых сформировались глобальные центры капитала и мировые финансовые центры, притягивающие капитал в различных его формах со всего мира. В США и развитых странах европейского союза к концу 2007 года общий притока капитала превышал его отток, в то время как страны с формирующимися рынками (Emerging Markets) и развивающиеся страны (Developing Countries) являлись чистыми импортерами капитала. Вместе с тем структура глобальных потоков капитала свидетельствует о том, что развитые страны являются неттоэкспортерами в сфере прямых иностранных инвестиций (ПИИ), отток которых к концу 2007 года превысил приток на 256,8 млрд. долл., а по портфельным и другим видам инвестиций они имели положительную разницу между притоком и оттоком.

При этом в США основная часть притока капитала (55,6% от общего объема) составляли портфельные инвестиции – 1 145,1 млрд. долл., которые в 4, 82 раза превысили приток ПИИ. В странах Еврозоны приток капитала в виде портфельных инвестиций также превышал ПИИ в 2,28 раза, однако, почти 50% притока и оттока капитала составляли иные потоки (без учета банковских кредитов и депозитов).Развивающиеся страны являются чистыми импортерами в сфере ПИИ, приток которых превысил его отток более чем в 2 раза, составив в 2007 году 532,5 млрд.

долл. В тоже время эти страны являются чистыми экспортерами в сфере портфельных инвестиций, а основная доля оттока капитала приходилась на иные Рассчитано на основе данных МВФ, опубликованных в Global Financial Stability Report. October 2008. – Statistic Appendix, Tabl.1, p.178-179 – http://www.inf.org/External/Pubs/FT/GFSR/2008/02/index.htm инвестиции, которые превысили ПИИ более чем в 5 раз, а вместе с портфельными инвестициями - более чем в 7 раз.Изменение направлений и структуры глобальных потоков капитала во многом обусловлено финансовой глобализаций, которая стала неотъемлемым и наиболее динамичным компонентом глобализации мировой экономики.

Начавшаяся в 1970-х годах ускоренная либерализация мирохозяйственных связей и финансовых потоков в рамках стратегии открытой экономики, в результате которой были отменены жесткие ограничения в области движения капитала, способствовала развитию финансовой глобализации, которая, в свою очередь, внесла корректировки в международное движение капитала, создав каналы быстрого, почти мгновенного перемещения капитала.

Формирование системы мировых и глобальных финансовых рынков с развитой инфраструктурой в виде международных бирж, транснациональных банков и международных финансовых компаний в условиях использования Интернет-технологий обеспечили свободное и быстрое перераспределение финансовых ресурсов между резидентами различных стран. Глобализация финансовых рынков предоставила новые возможности для национальных государств и бизнеса в мобилизации капитала не только внутри страны, но и за ее пределами. Однако, глобализация, в том числе и финансовая, создали условия для бегства капитала из страны.

В последней трети ХХ столетия во многих странах, прежде всего, в странах с развивающимися рынками (Emerging Market and Development Countries), стали развиваться процессы, которые в научной литературе пока еще не получили идентификации в виде единого понятия и определяются как «утечка», «бегство» и «отток» капитала.

На основе анализа различных подходов к выявлению сущности этих процессов, в работе систематизированы корреспондирующие понятия и показано, что отток капитала является количественной характеристикой процесса изъятия части капитала из внутреннего оборота, которая применима как к традиционным формам вывоза (экспорта) капитала, так и к новым формам: утечки или бегства капитала.

Там же В диссертации проведено различие между экспортом капитала в форме прямых и портфельных инвестиций, которые осуществляются по экономическим мотивам и способствуют развитию и укреплению отечественного бизнеса, даже в случае возникновения некомпенсируемого оттока капитала, и бегством капитала.

Обосновано, что вывоз капитала, обусловленный не инвестиционными, в том числе спекулятивными, мотивами целесообразно определять термином бегство капитала, которое может отличаться различной скоростью оттока, приобретая массовый и ускоренный характер при обострении внутренних и международных противоречий. «Утечку» капитала предложено рассматривать как составную часть бегства национального капитала, поскольку она происходит по тем же причинам и мотивам, отличаясь лишь скоростью протекания процессов.

В работе подчеркнуто, что бегство капитала – явление качественно иного характера, чем экспорт капитала в его традиционных формах, имеет иную природу, обусловлено, прежде всего, мотивами сохранности капитала или его легализации, но не исключены также мотивы, связанные с ограниченной возможностью применения внутри страны. Бегство капитала может осуществляться не только через трансграничный отток капитала путем перевода различных активов за рубеж, но и представлять собой скрытый трансграничный отток в виде оставления резидентами за рубежом части выручки по внешнеторговым сделкам, недопоставки товаров, невозврата авансов. Перевод экономическими субъектами активов из национальной в наличную иностранную валюту означает внутренний отток капитала.

В работе делается вывод о том, что аккумулирование экономическими субъектами иностранных активов и исключение части различных видов капитала из национального воспроизводственного процесса, фактически означает бегство капитала из экономики. Бегство капитала как специфическая форма вывоза капитала предполагает полный разрыв капитала с национальной экономикой, когда все выгоды от его использования присваиваются иностранными государствами или отдельными частными лицами.

В диссертации выявлены основные черты бегства капитала: отсутствие инвестиционных мотивов; существование различных его форм: легальных, полулегальных и нелегальных; сложность идентификации и использование косвенных методов оценки его масштабов; стремительное увеличение объемов при нарастании кризисных процессов, как в экономической, так и политической сферах.

Pages:     | 1 || 3 | 4 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»