WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 |

На правах рукописи

Кузнецова Людмила Михайловна ФОРМИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА САМОФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ Специальность 08.00.01 – Экономическая теория

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва – 2007 2

Работа выполнена в Орловском государственном институте экономики и торговли на кафедре «Экономическая теория»

Научный консультант: кандидат экономических наук, доцент Бардовский Виктор Петрович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Кастосов Михаил Александрович кандидат экономических наук, доцент Иванов Виктор Тимофеевич

Ведущая организация: Российский государственный технологический университет имени К.Э.Циолковского – МАТИ

Защита состоится «30» мая 2007 года в 15.00 часов в ауд. 459 на заседании диссертационного совета Д 501.001.12 при Московском государственном университете имени М.В. Ломоносова по адресу: 119992, г. Москва, ГСП-2, Воробьевы горы, МГУ имени М.В. Ломоносова, 1-й корпус гуманитарных факультетов

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале библиотеки 1-го корпуса гуманитарных факультетов МГУ имени М.В. Ломоносова Автореферат разослан «_» апреля 2007 года

Ученый секретарь диссертационного совета Д 501.001.12, профессор Ф.М. Волков 3 1.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Развитие рыночных форм и методов хозяйствования требует существенного уточнения инвестиционной политики, которая бы обеспечивала создание адекватного им механизма формирования и реализации инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов. Прежде всего, имеется в виду, во-первых, создание эффективного механизма повышения инвестиционной активности хозяйствующих субъектов и, во-вторых, увеличение инвестиции за счет их собственных средств, посредством укрепления и более полного использования инвестиционного потенциала.

В нестабильных условиях трансформационной экономики России значение укрепления инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов существенно возрастает в связи с затруднением привлечения инвестиций из внешних источников, прежде всего, в связи с резким уменьшением предоставления банками долгосрочных кредитов и высокими процентными ставками за ссуды в условиях инфляции. В период рыночных реформ, начиная с 1992 года, преобладающее распространение в экономике получили краткосрочные кредиты. Предприятия же многих отраслей остро нуждаются в долгосрочных ссудах для финансирования, без которых они не могут осуществить реконструкцию и техническое перевооружение и обеспечить расширенное воспроизводство. Ослабить большую зависимость финансирования инвестиций из их внешних источников хозяйствующие субъекты могут лишь при мобилизации собственных источников финансирования инвестиционного процесса.

Инвестиционный процесс представляет собой деятельность хозяйствующих субъектов по привлечению и использованию инвестиций из всех собственных и внешних источников.

В настоящее время общий уровень научных разработок по проблемам формирования и реализации инвестиционного потенциала предприятий, а также мобилизации и использования источников самофинансирования отстает от потребностей хозяйственной практики. Эффективность механизма формирования и реализации инвестиционного потенциала предприятий во многом будет зависеть от того, насколько он будет соответствовать реализуемым в процессе экономической реформы целям и задачам повышения инвестиционной активности хозяйствующих субъектов.

Все это определяет актуальность темы данного диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Различные аспекты формирования и реализации инвестиционного потенциала предприятий, привлечения и использования инвестиций исследуются во многих опубликованных монографиях и статьях общего и специального характера.

В научных работах по проблемам общего характера особое внимание уделяется вопросам формирования рынка инвестиций, мобилизации инвестиционных ресурсов, государственного регулирования инвестиционного процесса как составного элемента реформирования российской экономики, его взаимодействия с развитием институтов рынка.

В исследованиях по проблемам инвестиционной деятельности освещаются вопросы региональной, структурной и производственной политики в этой сфере, различные аспекты обоснования инвестиционных проектов и их реализации. Достаточно обширная экономическая литература посвящена вопросам теоретического анализа места предприятий в инвестиционной сфере и их функций, а также экономических условий, обеспечивающих формирование благоприятного инвестиционного климата.

Важное методологическое значение в разработке исследуемой темы и влияния на развитие теории инвестиционной проблематики имеют работы таких зарубежных ученых, как Вернер Беренс, Колин Кэмпбелл, Эдвин Делан, Роберт Фолк, Джон Смит, Вольфганг Хойер и другие.

Различные аспекты исследуемой проблемы отражены в работах отечественных ученых - Балабанова И., Борисенко З, Болотина В., Бочарова В., Гоцмана Б., Гусевой К., Ефимовой О., Идрисова А., Ильдеменова С., Кузнецовой Е., Лазарева В., Леонтьева С., Миркина Я., Марковой Н., Новожилова В., Письменной В., Клейнера. Г., Плышевского Б., Спицина А., Столярова И., Стояновой Е., Федоровой М., Хачатурова Т., Яковца Ю. и других.

Вместе с тем еще не получило научно обоснованного освещения решение проблемы формирования и реализации инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов, мобилизации и использования ими собственных источников инвестиций как составной части проводимых в России современных рыночных реформ.

Рыночные условия хозяйствования требуют также исследования проблемы адаптации хозяйствующих субъектов к активной инвестиционной деятельности, анализа структуры и источников формирования и повышения их инвестиционного потенциала за счет самофинансирования.

Цель диссертационного исследования состоит в научном обосновании экономического механизма привлечения и эффективного использования хозяйствующими субъектами собственных источников финансирования в трансформационной экономике России.

Для этого ставились и решались следующие задачи:

- раскрыть содержание экономического механизма мобилизации хозяйствующим субъектом инвестиций из собственных источников;

- исследовать содержание и факторы инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов в формирующейся рыночной экономике;

- провести анализ обеспеченности предприятий инвестиционными ресурсами и динамики инвестиций в обновление материально - технической базы;

- наметить пути наиболее полной мобилизации собственных источников инвестиций предприятий;

- выработать предложения по повышению роли амортизационных средств в инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта;

- показать повышение роли государства в инвестиционном процессе и в мобилизации собственных источников инвестиций.

Область исследования соответствует п. 1.1 – «Теория хозяйственного механизма» Паспорта специальности 08.00.01 – Экономическая теория.

Объектом исследования является инвестиционный потенциал и собственные источники инвестиций промышленных предприятий в трансформационной экономике России, в том числе в Орловской области.

Предметом исследования являются экономические отношения в процессе формирования и эффективного использования инвестиций предприятий за счет их внутренних источников.

Методологической и теоретической основой исследования явились научные труды классиков экономической теории, работы отечественных и зарубежных ученых - экономистов, нормативные и правовые акты по вопросам инвестиционного потенциала и инвестиций предприятий.

В процессе исследования применялись методы научной абстракции, анализа и синтеза, единства качественного и количественного анализа, группировок, индексов, экспертных оценок и др.

В диссертационном исследовании использовались нормативная база формирования и развития фондового рынка, инвестиционного и налогового законодательства, стимулирования инвестиционной активности промышленных предприятий.

Эмпирической основой исследования послужили фактические данные и статистические материалы об инвестиционном потенциале и инвестициях промышленных предприятий за 1990-2006 годы по России, в том числе по Орловской области.

Научная новизна диссертационного исследования. Выдвинутые в работе проблемы и полученные в результате их теоретической разработки выводы и предложения представляют собой комплекс взаимосвязанных методологических, теоретических и практических положений по формированию экономического механизма самофинансирования хозяйствующим субъектом инвестиционного процесса. Научная новизна результатов исследова ния состоит в следующем:

1) раскрыто содержание экономического механизма мобилизации хозяйствующим субъектом инвестиций, включающего способы и экономические инструменты привлечения инвестиций из внутренних и внешних источников на основе повышения деловой, производственной, социальной, инвестиционной, инновационной и рыночной активности, использования эффективного менеджмента и маркетинга, обеспечения экономической состоятельности, инвестиционной привлекательности предприятия и повышения его инвестиционного потенциала;

2) сформулировано понятие «инвестиционный потенциал хозяйствующего субъекта», которое представлено как категория, отражающая собой диалектическое единство способности хозяйствующего субъекта самостоятельно осуществлять инвестиционную деятельность за счет собственных и привлеченных источников и средств, с возможностями и условиями их увеличения и эффективного использования;

3) выделены и раскрыты основные факторы повышения инвестиционного потенциала хозяйствующего субъекта: увеличение его активов, улучшение структуры капитала; повышение эффективности его использования; рост рентабельности и платежеспособности предприятий, повышение их инвестиционной привлекательности на основе повышения деловой активности, ускорения адаптации к рыночной среде, обеспечения экономической состоятельности;

4) доказано, что для формирования эффективного механизма мобилизации хозяйствующим субъектом инвестиций из собственных источников решающее значение имеет обеспечение его экономической состоятельности, включающей производственную, социальную, инновационную, инвестиционную, рыночную и экологическую состоятельность;

5) намечены пути повышения роли амортизации в финансировании инвестиций хозяйствующего субъекта: переход к гибкой амортизационной политике с учетом фактора инфляции, величины и структуры консолидирован ных активов предприятий, позиций предприятий на рынке; совершенствования лизинговых технологий, использование ускоренной амортизации, своевременной переоценки основного капитала предприятий;

6) обоснована необходимость усиления государственной поддержки инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов и увеличения инвестиций за счет их внутренних источников, которая характеризуется: активизацией взаимодействия государства и предприятий во внешней и внутренней среде; проведением государством селективной политики в инвестиционной сфере и адресным использованием бюджетных инвестиций, увеличением государственного заказа, улучшением регулирования цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий.

Теоретическое значение диссертационного исследования состоит в возможности использования его научных положений, выводов и рекомендаций отдельными учеными и научными коллективами в дальнейших исследованиях способов самофинансирования хозяйствующими субъектами инвестиционного процесса.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что оно доведено до конкретных рекомендаций по мобилизации и эффективному использованию предприятиями инвестиций за счет их внутренних источников.

Рекомендации автора по улучшению мобилизации инвестиций из собственных источников приняты к практическому использованию Орловским ОАО «ОПК-Инвест».

Ряд положений и предложений исследования можно использовать в учебном процессе для преподавания экономических дисциплин.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные теоретические положения диссертации и практические рекомендации докладывались на международных научных конференциях, «Экономико-правовые проблемы повышения эффективности функционирования организаций и предприятий» (г. Орел, ОрелГТУ, март 2000г.), «Проблемы и перспективы совершенствования национальных налоговых систем» (г. Орел: ОрелГТУ, апрель 2004г.), «Становление цивилизованного рынка как доминанта социально-экономического развития общества» (Республика Беларусь, г. Гомель:

ГГУ, май 2005 г.), а также на ежегодных научных конференциях по итогам НИР в Орловском государственном институте экономики и торговли.

По теме диссертации опубликованы 8 печатных работ общим объемом 2,45 печатных листа.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения и списка использованной литературы. Объем основного текста диссертации - 151 страница, включая 8 рисунков и 7 таблиц.

Введение Глава 1. Научные основы экономического механизма самофинансирования хозяйствующим субъектом инвестиционного процесса 1.1 Инвестиционный процесс и содержание экономического механизма его самофинансирования хозяйствующим субъектом 1.2 Финансовые и инвестиционные ресурсы хозяйствующего субъекта 1.3 Особенности мобилизации инвестиций хозяйствующего субъекта в современных условиях Глава 2. Характеристика основных источников самофинансирования хозяйствующим субъектом инвестиционного процесса 2.1 Обеспечение экономической состоятельности хозяйствующего субъекта – основное условие самофинансирования инвестиционного процесса 2.2 Использование прибыли для инвестирования хозяйствующего субъекта 2.3 Амортизация как собственный источник инвестиций Глава 3. Важнейшие пути и факторы увеличения самофинансирования хозяйствующим субъектом инвестиционного процесса 3.1 Роль деловой активности хозяйствующего субъекта в обеспечении его самофинансирования 3.2 Повышение инновационной активности хозяйствующего субъекта как фактор увеличения его доходов и инвестиций 3.3 Условия и факторы обеспечения инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта Заключение Литература II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Pages:     || 2 | 3 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»