WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 6 |

Одновременно интеграционные процессы, являясь динамическими и во многом институциональными процессами развития, связаны с проблемами становления и функционирования экономических институтов и организаций. Поэтому основные явления современной экономической жизни требуют подходов, предназначенных для изучения неравновесных ситуаций и эволюционных систем, требуют адекватного научного аппарата, связанного с исследованием развития организационных форм.

Сторонники институциональной теории пытаются расширить возможности неоклассического анализа путем изучения проблем организации и того, как структуры прав собственности и трансакционные издержки влияют на мотивацию и экономическое поведение (Коуз, 1980; Уильямсон, 1985). В отличие от неоклассической экономической теории, в которой принималось во внимание существование лишь одного вида издержек – производственных, теория трансакционных издержек основное внимание уделяет проблеме трансакционных издержек. При этом их минимизация рассматривается как основная причина возникновения интеграционных объединений. В рамках теории трансакционных издержек удается удовлетворительным образом объяснить причины и факторы, определяющие границы и рамки отдельных экономических организаций (прежде всего фирм) за счет дополнения характеристик активов (и связанных с ними производственных издержек) характеристиками рыночных трансакций. Вместе с тем, существуют пределы применимости теории трансакционных издержек: не делается акцент на перспективном взаимодействии партнеров; допускает чрезмерный технологический крен в трактовке специфических активов; практически не принимается во внимание возможность совместного управления финансовыми ресурсами и др.

Д. Норт значительно расширил наполнение понятия «трансакционные издержки» за счет включения в их состав затрат общества в целом по использованию той или иной системы норм и правил (институтов), а не только затрат фирмы (или иной отдельной организации) по использованию ценовых и других механизмов рыночной координации (Норт, 1997). Это позволило подойти к изучению интеграционных процессов с позиций функционирования экономики в целом.

В основу проведения в диссертационной работе комплексного многоуровневого исследования институциональной структуры ФПГ, динамики процесса их создания и деятельности во взаимосвязи с другими социально-экономическими явлениями и процессами переходного периода российской экономики положены следующие утверждения. Во-первых. Существует тесная взаимосвязь и взаимозависимость между экономическими институтами, формами взаимодействия хозяйственных единиц и формами их организации, формирующих институциональную среду той или иной экономической системы. Во-вторых. Причинно-следственные связи в рамках данной триады имеют не только прямой характер (изменение принципов и правил взаимодействия хозяйственных единиц приводит к изменению форм их организации), но также и обратный - от организаций к институтам, когда создание новых организационных форм оказывает влияние на изменение институтов. Уровень трансакционных издержек в обществе в целом в значительной степени определяется институтами вместе с применяемыми технологиями, следовательно, стремление к минимизации трансакционных издержек является одной из основных причин смены экономических институтов и динамики организационной структуры экономики.

Данные концептуальные ориентиры исследования корпоративного обустройства российской экономики позволили в силу междисциплинарного характера и специфического взгляда на природу экономических явлений анализировать ранее не исследуемые аспекты проблемы.

Во второй главе «Зарубежный опыт создания и совершенствования организационно-экономических форм объединения промышленных предприятий с финансовыми институтами» рассматриваются теоретические и практические аспекты, связанные с формированием и развитием крупных финансово-промышленных объединений. Раскрыто содержание и внесены коррективы в определение «финансовопромышленный капитал» с позиций воспроизводства в замкнутой хозяйственной структуре ФПГ.

Особое внимание при изучении зарубежного опыта было обращено на способы финансирования производственной деятельности (механизмы аккумулирования и размещения капитала), характер отношений между промышленными предприятиями и банками, роль финансовых организаций в вопросах корпоративной собственности и управления. При этом рассмотрение основных отличительные особенностей финансово-промышленных объединений было проведено через призму сравнительной эффективности англосаксонской и континентальной моделей организации крупного бизнеса.

Специфическая особенность англосаксонской модели организации крупного бизнеса (США, Великобритания и др.) – это мощные независимые промышленные фирмы, обслуживаемые крупными независимыми банками, объединенными воедино через фондовый рынок крупными институциональными инвесторами (т.е.

финансирование промышленного сектора базируется на рынке ценных бумаг). Опыт развития стран с континентальной моделью организации крупного бизнеса (Германия, Япония и др.), наоборот, непосредственно связывается со снижением экономической роли открытого рынка акций, высокой степенью концентрации капитала, приходящегося на долю банков, а как следствие, усилением влияния финансовых институтов, одновременно выступающих собственниками и кредиторами фирм. Это подтверждает предположение о том, что переход от системы командной экономики к рыночной не может происходить по единому образцу. Существует целый набор различных моделей организации крупного бизнеса, из которого можно выбрать вариант, наиболее соответствующий складывающейся ситуации (т.е. найти такую страну-экспортера, чьи формальные институты конгруэнтны с неформальными институтами страны-импортера), учитывающий многообразие комбинирования рыночной саморегуляции в межфирменных отношениях. Поэтому в случае развития событий в российской экономике по неблагоприятному сценарию возможное решение могло бы заключаться в смене образцов импортируемых институтов, например, американской модели на германскую, японскую или наоборот. Ведь даже признанный наихудшим вариант континентальной модели – южнокорейский – обеспечил несколько десятилетий весьма быстрого экономического роста. Эрозия системы чеболей произошла уже после того, как эта страна вошла в число развитых. Это важно учитывать в России, для которой актуальным является вопрос о «размене абстрактной эффективности на историческое время». (Паппэ, 2002) Характерной особенностью развития финансово-промышленных групп в настоящее время является усиление разветвленности состава участников. Так, «производственная ветвь» включает корпорации, действующие не только в промышленном производстве, но и в области агробизнеса, в сфере услуг. «Финансовая ветвь», наряду с коммерческими банками, теперь включает в свой состав страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании. С одной стороны, объектом контроля групп становятся все новые отрасли и сферы экономики. С другой стороны, целостная система финансово-промышленного капитала как схема кругооборотов организационных форм финансового капитала представляет собой огромнейший инвестиционный потенциал.

В замкнутой хозяйственной структуре ФПГ, в отличие от рыночной сферы (с автономным существованием и функционированием всех форм капитала), во-первых, представляется возможным сократить временно-пространственное движение свободного денежного капитала за счет объединения капиталов в единую систему. Вовторых, достичь рыночного равновесия и устойчивости в замкнутой макросреде за счет расширенного, равномерного по всем направлениям процесса воспроизводства, синхронизация производства и потребления.

Таким образом, при взаимодействии индивидуальных капиталов с различными кругооборотами и циклической оборачиваемостью происходит взаимное дополнение и рост свободных денежных ресурсов, которые в рамках ФПГ могут быть своевременно переориентированы в целях восстановления нарушенного динамического равновесия и стабилизации товарных и денежных потоков. Критерием формирования данной системы является синергический эффект ее воспроизводства.

Основываясь на результаты проведенного анализа с позиций воспроизводства в замкнутой хозяйственной структуре – финансово-промышленной группе, уточнено определение финансово-промышленного капитала как целостной экономической системы индивидуальных кругооборотов различных сфер хозяйственной деятельности (промышленной и финансовой), объединенных воедино в целях усиления влияния на промышленное производство и получение стабильного денежного потока в процессе инвестирования. При этом каждый элемент системы выполняет только ему присущие функции, не повторяя свойств других элементов, находится в тесной взаимосвязи с другими элементами системы и обладает способностью взаимодействовать и интегрироваться с ними.

В свою очередь, динамичность системы финансово-промышленного капитала с учетом разнообразия и неоднородности его составных элементов, разнохарактерности связей между ними, многообразии и различии их характеристик требует ее открытости – постоянного обмена информацией, углубления и развития связей внутри системы и адаптаций к внешней среде. Отсюда вытекают требования, которые должны учитываться при создании ФПГ в российской экономике, а именно – создание экономических, технологических, социальных, политических условий для устойчивости всей группы в целом, а не отдельных ее элементов.

Одновременно межинституциональные отношения в рамках ФПГ приобретают все более разветвленный характер. В качестве способа интеграции промышленного и банковского капитала ФПГ характеризуются множеством путей возникновения и форм существования. Они способны функционировать не только в виде унитарной (Уструктура), холдинговой (Х-структура) или мультидивизиональной (М-структура) компании, но и без создания особой административно-управленческой структуры (деловые группы, сетевые индустриальные объединения и пр.). С учетом многообразия вариантов существования ФПГ при анализе эффективности их деятельности особое внимание в работе было уделено определению критериев оценки эффективности функционирования группы, разработке системообразующих признаков, выяснению, создание каких именно конкурентных преимуществ явилось целевыми задачами формирования интегрированной структуры.

В третьей главе «Современное состояние и перспективы развития российских финансово-промышленных групп» дана развернутая характеристика процесса создания и деятельности ФПГ, раскрыты основные понятия, предложена классификация.

Приведены основные показатели развития ФПГ во взаимосвязи с другими социальноэкономическими явлениями и процессами переходного периода российской экономики. На основе анализа нормативной базы и практического опыта раскрыты проблемы формирования и развития ФПГ. Сформулированы гипотезы о кратко- и среднесрочных перспективах развития различных типов ФПГ, получивших наибольшее распространение.

Несмотря на то, что ФПГ являются единственной корпоративной структурой, имеющей к настоящему времени достаточно развитую правовую базу, в российской экономической науке заявленный предмет исследования еще не является окончательно сформированным. Поэтому ключевая роль в диссертации отводится его спецификации, выделению набора «стилизованных факторов», описывающих институциональный аспект существования ФПГ. Наличие данных факторов является необходимой предпосылкой для любых теоретических конструкций и тем более моделей, как содержательных, так и формализованных. В связи с этим в работе проведен анализ нормативной базы организации и деятельности российских ФПГ как на национальном уровне, так и в рамках СНГ. Дополнительно рассмотрены отличительные особенности объединения по типу ФПГ от других вариантов интеграции (холдинг, договор простого товарищества).

Процесс формирования ФПГ в отечественной экономике во многом обусловлен взаимодействием двух групп факторов, противоречивым образом сказывающихся на их становлении: условиями конкуренции на внешнем и внутреннем рынках (где во многих отраслях российским компаниям противостоят именно такие структуры) и особенностями переходного периода российской экономики, оказывающими куда большее влияние на процесс формирования групп. Как следствие, мотивы экономической интеграции, доминирующие в условиях развитой рыночной экономики, нередко отходят на второй план. Формирование и активность многих ФПГ вынуждено подчинены решению проблем, связанных с институциональным несовершенством российской экономики. На основании этого в работе обосновано утверждение, что организационная структура большинства групп, сформировавшаяся в условиях нестабильности и задавшая траекторию последующего их развития, претерпит естественную эволюцию, изменяясь в результате вызревания новых возможностей, реакции на трансформацию внешней среды. Для того чтобы составить целостную картину создания и развития официальных ФПГ, позволяющую определить характерные особенности и факторы развития основных типов групп с учетом их влияния на экономическую устойчивость России в период транcформации общественно-экономического строя, в работе предложен метод системного описания, основу которого составляет расширенная классификация.

При выборе классификационных признаков учитывалось, что, с одной стороны, они должны быть достаточно исчерпывающими, чтобы с их помощью можно было выявить специфические черты и тенденции развития различных типов объединений, скрытые резервы, заложенные в различных организационных формах их строения и пр.

С другой стороны, достаточно общими, чтобы абстрагироваться от описания конкретных групп и оценить перспективы развития ФПГ.

Все существующие в настоящее время группы были систематизированы в соответствии со следующими основными (способ формирования группы; центр формирования; вид организационного строения) и дополнительными (качественные:

способ внутригруппового строения и управления, территориальные границы деятельности, форма собственности; количественные: величина консолидированного капитала, объем производственной деятельности, число участников группы, среднесписочной численности работающих, количество отраслей деятельности) классификационными признаками. Развернутая классификация финансовопромышленных групп приведена на рисунке 1.

Это позволило, во-первых, выделить основные тенденции процесса формирования официально зарегистрированных ФПГ (см. рисунок 2). Во-вторых, проанализировать основные факторы роста и эволюции основных типов ФПГ (получивших наибольшее распространение) с учетом стратегии их развития и влияния этой стратегии на динамику структуры целевых для ФПГ рынков.

Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 6 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»