WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 || 3 | 4 |

Ключевым фактором для притока иностранного капитала в банковскую систему является политика денежных властей страны. Она может заключаться как в активном его стимулировании, как это происходило в странах ЦВЕ, так и в создании дискриминационных условий для нерезидентов с целью защиты национальных банков, как это наблюдалось в 90-е годы в России.

Основными причинами, побуждающими правительства привлекать в банковские системы своих стран иностранный капитал являются, во-первых, слабость собственной финансовой системы, в том числе вследствие локальных финансовых кризисов, во-вторых, стремление развивающихся стран к максимально возможной интеграции в мировые институты, такие как ВТО. Для ряда стран Восточной Европы важнейшим фактором стало стремление к членству в ЕС.

Существующие ограничения на деятельность иностранных банков, обычно не носят ярко выраженного запретительного характера и влияют скорее на форму, нежели на само участие нерезидентов в банковском капитале. Среди них:

Максимальная доля нерезидентов в уставном капитале всех банков;

Повышенный размер капитала банков, создаваемых нерезидентами;

Запрет на открытие филиалов иностранных банков;

Ограничение круга операций, выполняемых данными банками;

По данным IMF, за период с 1999 г. по 2004 г. отношение активов банков к ВВП выросло в Германии с 3,4% до 3,9%, во Франции – с 2,7% до 3,2%, в Великобритании с 2,5% до 3,5% (рассчитано автором на основе IFS CD-ROM, Version 1.1. May 2005 г.) Ограничения на использование иностранных специалистов.

Именно законодательный режим оказывает наиболее сильное влияние на форму участия нерезидентов в банковских системах. Наиболее распространенной формой вхождения является так называемая «модель Гринфилда3», которая заключается в приобретении уже существующего банка или контрольного пакета акций в действующем банке. В отличие от создания нового банка со 100%-ным участием, при такой форме минимизируются финансовые и временные издержки, связанные с регистрацией банка, а новые собственники получают готовый банк с клиентурой. В процессе приватизации, приобретение банка может сопровождаться поддержкой со стороны государства. С другой стороны, приобретение уже существующего банка несет в себе дополнительные риски, связанные с его финансовым положением, уровнем технологий, квалификацией персонала и др. В ряде случаев затраты на реструктуризацию, переоснащение и обучение персонала приобретенного банка могут превышать затраты по его организации.

Основной недостаток формы присутствия нерезидентов в виде открытия филиала заключается в том, что филиал, как структурное подразделение банка, зарегистрированного на территории другого государства, подчиняется нормам регулирования этого государства, которые могут отличаться от существующих в стране пребывания и может получать в силу этого конкурентные преимущества.

Эволюция присутствия нерезидентов в банковских системах анализируется в данной работе на примере ряда стран ЦВЕ и Латинской Америки. Выбор этих стран, с точки зрения целесообразности анализа их опыта применительно к российским условиям, определяется, в случае ЦВЕ, схожестью стартовых условий (переход от командно-административной к рыночной экономике, который повлек за собой принципиальное изменение функции банковских систем), а в случае Аргентины и Бразилии - сопоставимостью размеров экономик этих стран и России.

Проведенные в диссертации межстрановые сопоставления роли нерезидентов в банковском капитале различных стран позволяют выделить три основных количественно различающихся типа иностранного присутствия:

Доминирование национального капитала. Такой тип характерен для развитых стран, рынок банковских услуг которых давно поделен, а См. Суворов А.В. Деятельность иностранных банков на территории постсоциалистических стран. Финансы и кредит. 2000. №6, с. 60-65.

национальные банки являются мощными и устойчивыми (Западная Европа), в том числе за счет жесткого контроля государства (Китай).

Сопоставимое участие национального и иностранного капитала в банковских системах. Такой тип характерен для развивающихся стран с достаточно сильными экономиками и протекционистской политикой правительств, в частности в Латинской Америке.

Доминирование иностранного капитала. Эта модель реализована либо в странах со слабой финансовой системой либо там, где привлечению иностранного капитала способствовало государство (страны ЦВЕ).

Межстрановой сравнительный анализ характеристик иностранного присутствия и динамики вхождения нерезидентов в банковские системы развивающихся экономик определяет две теоретические модели вхождения:

«поглощения» и «интеграции».

Таблица 1. Модели вхождения нерезидентов в банковские системы развивающихся стран Характеристики «Поглощение» «Интеграция» иностранного участия Доля в банковской Доминирующая, существенно Значительная, но не системе выше 50% существенно выше 50% Масштабы Более низкие, легче получить Более высокие, выше интерес с банковской системы контроль точки зрения глобализации Роль в банковской Универсальная, заменяет Более специализированная, системе существовавшую банковскую дополняет существовавшую систему банковскую систему Условия вхождения Быстрое вхождение на фоне Постепенное, влияние финансового кризиса финансовых кризисов значимое, но не определяющее Политика Видит в иностранцах главный Ориентировано на правительства источник развития банковской собственные силы, системы иностранцы считаются дополнительным источником Особенности Приватизация «за долги», с Приватизация «за деньги», приватизации целью восстановления банков, покупка успешных бизнесов находящихся в критическом положении Особенности Выше роль банков из стран со Более значима роль входящих банков «связанными» экономиками, глобальных экономических более значима роль небольших лидеров, крупных банков-нерезидентов транснациональных банков («качественный скачок») «защитная экспансия» Наиболее яркими примерами модели «поглощения» являются страны ЦВЕ:

Венгрия, Польша и Чехия. Вхождение в банковские системы этих стран осуществлялось с разной скоростью (Венгрия – быстро, Польша и Чехия более медленно), однако везде доля иностранного капитала в банковской системе существенно больше половины.

Анализ структуры иностранных банков, занимающих ведущие позиции в банковских системах данных стран, показывает, что наибольший вес имеют банки из соседних стран Евросоюза, имеющих и наиболее тесные экономические связи:

Германии (18% банковского капитала Польши и 13% - Венгрии) и Австрии (33% банковского капитала Чехии и 24% - Венгрии). В этих странах представлены не столько мировые транснациональные лидеры, сколько банки «второго» эшелона, для которых это шанс совершить качественный скачок в своем развитии4.

Модель «интеграции» была реализована в крупнейших странах Латинской Америки: Аргентине и Бразилии. Для них характерно значительное, но не доминирующее участие нерезидентов в банковских системах (около 50% в Аргентине и 30% в Бразилии). Эти страны (в особенности Бразилия) включаются в число наиболее перспективных с точки зрения экономического роста, что привлекает к ним внимание не только банков стран, имеющих традиционные связи с этим регионом (Португалия, Испания), но и представителей наиболее развитых банковских систем (США, Франция, Великобритания).

Рост иностранного участия был катализирован финансовыми кризисами в этих странах в 1994-1995 гг.5, однако правительства ориентировались в большей степени на собственные программы, а не на помощь извне. Приватизация в большей степени преследовала цель повышения эффективности существующих институтов, а не реанимации проблемных, которые в основном продавались местным покупателям6. Иностранные банки в Бразилии и Аргентине, имеют четко выраженные приоритеты: они оперируют в ключевых финансовых центрах (Буэнос-Айрес, Сан-Паулу), специализируясь на крупной промышленности, оставляя мелкий бизнес, торговлю и сельское хозяйство местным банкам.

По данным www.Creditanstalt.co.at на конец 2003 г. наиболее крупным по роли в капитале банком в рассмотренных выше странах ЦВЕ являлся бельгийский КВС Bank NV, третий по величине банк Бельгии (его доля составляла 11% всех вложений иностранных банков).

Р.Анчак и др. Сравнительный анализ стабилизационных программ 90-х годов. М. Гендальф, 2003.

Там же, с.263.

Основными преимуществами модели «поглощения» являются:

Привлечение значительных финансовых ресурсов, увеличение капитализации банковской системы Повышение устойчивости банковской системы за счет возможности рефинансирования из-за рубежа Рост уровня обслуживания за счет внедрения стандартов, принятых в развитых финансовых системах Повышение прозрачности банковской системы, более активная борьба с «нелегальными» видами бизнеса.

В то же время, «поглощение» имеет и ряд недостатков:

Преимущественную ориентацию на работу с клиентами страны происхождения и связанными с ними Применение моделей ведения бизнеса, используемых материнской структурой без учета особенностей национального бизнеса Менее благоприятные ценовые условия по кредитам и депозитам, особенно при операциях с населением, взимание, таким образом, премии за свою высокую надежность.

Модель «поглощения» более эффективна для стран с достаточно слабым местным бизнесом, в то время как для активно развивающихся экономик более предпочтительно выглядит модель «интеграции», учитывающая как достоинства иностранного участия, так и интересы местного бизнеса.

Во второй главе диссертации рассмотрены основные этапы проникновения иностранного капитала в банковскую систему России, проанализированы основные характеристики этого процесса, а также ключевые ограничения деятельности банков, контролируемых нерезидентами, на современном этапе.

Анализ динамики основных параметров развития банков, контролируемых нерезидентами, позволяет выделить три основных этапа их развития:

Первичное проникновение (1993-1999 гг.).

Определение стратегических перспектив развития: (2000-2002 гг.).

Активное освоение российского рынка (2003 г. – по настоящее время).

Начало этапа формирования присутствия нерезидентов можно отнести к 1993 г., когда в России были зарегистрированы 9 иностранных банков со 100% ным участием нерезидентов7, среди которых, в частности, находились Ситибанк, банк Сосьете Женераль Восток, АБН Амро Банк и другие лидеры8. Этот этап продолжался вплоть до кризиса 1998 г. и характеризовался крайне осторожным отношением данных банков к российским клиентам. Привлеченные средства банков формировались за счет получения ресурсов от материнских банков, задача привлечения финансовых ресурсов из российской экономики не ставилась. Менее 1,5% кредитов, предоставленных данными банками предприятиям нефинансового сектора, были номинированы в рублях, против 58% у российских банков в целом.

Второй этап характеризовался восстановлением позиций банков - нерезидентов, подорванных кризисом 1998 г., вследствие их ориентации на валютные пассивы и вложения в государственные ценные бумаги. В активах была достаточно велика доля МБК, кредитование населения оставалось в слаборазвитом состоянии, основным финансовым инструментом были государственные ценные бумаги. Несмотря на увеличение численности банков, контролируемых нерезидентами, новых игроков из числа транснациональных банков на российском рынке почти не появилось, а темпы роста их совокупных активов несколько уступали темпам роста всей российской банковской системы в целом.

Основными характеристиками третьего этапа являются:

значительное увеличение активности банков, контролируемых нерезидентами, в работе с населением, причем не только по привлечению, но и, в первую очередь, по размещению средств, сопровождающееся масштабными рекламными кампаниями;

расширение потенциальной клиентуры при сохранении преимущественной ориентации на наиболее состоятельных клиентов;

использование средств, привлеченных от иностранных банков для кредитования российской экономики;

обозначившийся интерес к приобретению российских банков и открытию сети филиалов и отделений.

Тогда же Банком России было подписан первый специальный нормативный акт, посвященный регулированию деятельности иностранных банков: Письмо №14 от 8 апреля 1993 г. «Об условиях открытия банков с участием иностранных инвестиций на территории Российской Федерации».

Банки с преобладающим участием нерезидентов в уставном капитале регистрировались и ранее (так, Международный московский банк получил банковскую лицензию №1), однако до 1993 г, в течение которого было зарегистрировано сразу 9 банков со 100%-ным иностранным участием, такие случаи были единичными.

На этом этапе российские банки с иностранными корнями уже конкурируют с другими банками на магистральных направлениях развития банковского бизнеса, но пока нельзя однозначно утверждать, что они эту конкуренцию выигрывают.

Ключевыми нормативными изменениями, стимулировавшие переход к этому этапу, стали, во-первых, отмена дискриминационных ограничений по размеру уставного капитала, и, во-вторых, отмена квоты на долю нерезидентов в совокупном уставном капитале кредитных организаций.

Проведенный в диссертации анализ показал, что банки, контролируемые нерезидентами, в России в целом проходят те же этапы, которые выделяют современные исследователи9 при анализе всей российской банковской системы, но с запаздыванием в 2-3 года, то есть осваивают различные сегменты российского финансового рынка несколько позже, чем российские банки, компенсируя временную фору за счет минимизации рисков и качества услуг. Тем не менее, стратегии развития данной группы банков имеют свои специфические особенности, которые можно выявить в результате индивидуального сравнения банков, принадлежащих российским и иностранным собственникам.

Для выявления индивидуальных стратегий развития банков, контролируемых нерезидентами, и сопоставления этих стратегий, в диссертации была применена ранее предложенная автором оригинальная методика кластеризации, реализованная совместно с П.Ф.Андруковичем и В.В.Красковым10.

В ее основе лежит метод главных компонент, позволяющий свести балансовые характеристики к небольшому количеству факторов. Предпосылкой для анализа послужило предположение, что стратегия развития банка может быть представлена количественно, как изменение структуры его активов и пассивов.

Pages:     | 1 || 3 | 4 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»