WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 |

На правах рукописи

Меленчук Ольга Владимировна БАНКОВСКИЕ ХОЛДИНГИ: ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Специальность 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Иваново – 2006

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Ивановский государственный химикотехнологический университет»

Научный консультант:

- доктор экономических наук, профессор Обаева Алма Сакеновна

Официальные оппоненты:

- доктор экономических наук, профессор Колибаба Владимир Иванович - кандидат экономических наук, Гордеев Сергей Петрович

Ведущая организация: ГОУ ВПО «Ярославский государственный университет им. П.Г. Демидова»

Защита состоится «23» декабря 2006 года в 10.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.063.04 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Ивановский государственный химико-технологический университет» по адресу 153000, г. Иваново, пр. Фридриха Энгельса, д. 7, главный корпус, аудитория Г 101.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Ивановский государственный химико-технологический университет».

Автореферат разослан «» ноября 2006 года.

Ученый секретарь диссертационного совета С.Е. Дубова 3 1.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В настоящее время банковская система России переживает период не только ускоренного экстенсивного развития, но и создания предпосылок для интенсивной структурной перестройки. В условиях глобализации национальные интересы страны требуют формирования самостоятельной банковской системы, соответствующей международным представлениям о современном бизнесе и содействующей экономическому развитию РФ. Учитывая усиление мировых интеграционных процессов, грядущее вступление России в ВТО и ужесточение конкурентной борьбы, а также текущее состояние российского банковского сектора, очевидным становится переход к интенсивному развитию банковской системы, наращиванию капитала и созданию эффективной инфраструктуры.

Одним из направлений решения названных задач является формирование банковских холдинговых структур, способных оказать позитивное воздействие на функционирование российской экономики, повысить конкурентоспособность кредитных организаций и стать основой создания развитого банковского сектора.

Между тем, как показывает международный опыт, объединение банковских капиталов не всегда становится успешным, более того, оно может привести к возникновению проблемных банковских структур в будущем.

Практика создания российских банковских холдингов также свидетельствует о том, что на сегодняшний день их потенциальные преимущества проявляются не в полном объеме. В связи с этим разработка теории и методики создания банковских холдингов, формирование научно-обоснованных подходов к процессу принятия решения о создании банковских холдинговых структур в РФ являются актуальными и своевременными.

Разработанность темы исследования. Уровень изученности проблемы характеризуется отражением ее фундаментальных аспектов в трудах таких российских ученых, как С.Б. Авдашева, Э.Н. Азроянц, С.Батчиков, Ю.Винслав, И.Г. Владимирова, А.Р. Горбунов, В. Дементьев, Е.Л.Драчева, В.И. Колибаба, Р. Леонов, А.М. Либман, В.Лисов, Ю.С. Масленченков, А.Мелентьев, Я.Ш.Паппэ, Ю.Петров, Н. Б. Рудык, Е.В. Семенкова, Н.Б. Сонькин, Ю.Н.Тронин, Э.А. Уткин, Б.А. Эрзикян, М.А.Эскиндаров, Ю.Якутин и др. В работах данных авторов исследуется сущность и методологические основы деятельности интегрированных корпоративных структур, где холдинги рассматриваются наряду с финансово-промышленными группами, синдикатами, консорциумами и другими формами интеграции компаний.

Значительный вклад в исследование проблем формирования и деятельности непосредственно банковских холдингов, их роли в развитии банковской системы РФ внесли такие ученые, как И.Г.Владимирова, С.П. Гордеев, Н.В.Дроздова, В. Зражевский, И.В.Ларионова, А.Маршак, С.Р. Моисеев, А.С.Обаева, В.В. Пивоваров, Н.А.Савинская, А.Г.Саркисянц, А.В. Седин, А.В.Тюрина, Н.Ю.Филиппова и др. Что касается вопросов оценки стоимости компаний в целом, а также оценки бизнеса в ходе формирования интегрированных корпоративных структур, то им посвящены труды таких зарубежных ученых, как А.Дамодаран, Т. Коупленд, Т. Коллер, Дж. Муррин. В отечественной науке вклад в развитие теории оценки бизнеса внесли такие российские ученые, как С.В. Валдайцев, А.Г. Грязнова, Ю.В. Козырь, И.А.

Никонова, М.А. Федотова, Р.Н. Шамгунов.

В то же время, проведенный анализ степени изученности рассматриваемых проблем в научной и научно-практической литературе показал, что вопросы, связанные с созданием банковских холдингов в РФ, особенностями их формирования являются новой и недостаточно разработанной областью, что определило выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи.

Цель диссертационного исследования заключается в развитии теоретических и методических аспектов формирования банковских холдингов в России.

Для достижения поставленной цели определены следующие основные задачи:

1. Проанализировать основные формы интегрированных корпоративных структур, провести обзор существующих в экономической литературе точек зрения понятия «холдинг» и определить специфические черты холдинговой формы интеграции компаний.

2. Раскрыть содержание понятия «банковский холдинг», уточнить определение банковского холдинга в РФ и классифицировать виды банковских холдингов.

3. Рассмотреть способы создания банковских холдингов и разработать алгоритм их формирования.

4. Исследовать мировой и российский рынок слияний и поглощений в банковском секторе, определить факторы и пути развития банковских холдингов в РФ.

5. Проанализировать нормативно-правовые основы создания и деятельности банковских холдингов в России с целью выработки предложений по совершенствованию законодательной базы в данной области.

6. Разработать методический подход к оценке целесообразности создания банковских холдингов и выдвинуть комплекс предложений по его внедрению.

Объектом диссертационной работы выступают банковские холдинги.

Предметом исследования являются теория и методика формирования банковских холдингов.

Теоретической и методологической базой диссертационного исследования послужили фундаментальные экономические концепции в области теории деятельности организаций в условиях экономики рыночного типа; труды зарубежных и отечественных ученых по проблемам формирования и функционирования банковских холдинговых структур, а также публикации специалистов в сфере оценки бизнеса. В ходе диссертационного исследования использованы принципы исторического, экспертного, статистического, логического и сравнительного анализа, а также методы экономикоматематического моделирования. Эмпирической базой исследования послужили статистические данные, опубликованные в официальных изданиях Банка России «Вестник Банка России», «Бюллетень банковской статистики», материалы официального сайта Банка России, а также нормативно-правовые акты Российской Федерации, относящиеся к тематике исследования Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке теоретических и организационно-методических аспектов формирования банковских холдингов в Российской Федерации.

К числу основных научных результатов, определяющих новизну диссертационного исследования, относятся следующие:

1. Предложена авторская трактовка понятия «холдинг», учитывающая в отличие от существующих, совокупность трех элементов, отражающих сущность холдинговой формы интеграции компаний.

2. Раскрыт содержательный аспект понятия «банковский холдинг» и уточнено определение банковского холдинга в России с точки зрения особенностей отношений участия в данных структурах.

3. Предложена классификация банковских холдингов, отражающая наиболее значимые стороны их формирования и функционирования.

4. Разработан и теоретически обоснован алгоритм формирования банковских холдингов, состоящий из шести последовательных этапов, ориентированных на прирост стоимости объединенной структуры.

5. Разработан методический подход к оценке целесообразности формирования банковских холдингов, где в качестве критерия целесообразности объединения компаний предложен прирост оценочной стоимости холдинговой структуры.

6. Разработана методика расчета коэффициента рыночного потенциала банковского холдинга и его участников, основанная на экспертной оценке деятельности компаний, планирующих объединение.

Теоретическая значимость результатов исследования заключается в развитии научных и методологических положений, дополняющих теорию кредита и банковской деятельности в части формирования институциональных основ банковской системы и ее инфраструктуры.

Практическая значимость результатов исследования состоит в разработке методического подхода к оценке целесообразности создания банковских холдингов, который может быть использован аудиторскими и консалтинговыми компаниями, потенциальными участниками банковских холдингов, а также в деятельности федеральной антимонопольной службы РФ.

Апробация работы и внедрение результатов. Теоретические положения и основные результаты диссертационного исследования обсуждались и получили одобрение на шести конференциях: Всероссийской научно-практической конференции «Экономическая теория, прикладная экономика и хозяйственная практика: проблемы эффективного взаимодействия» (Ярославский государственный университет им. П.Г.

Демидова, г. Ярославль); Международной научно-практической конференции «Социально-экономические проблемы развития региона» (Ивановский государственный университет, г. Иваново); Международной научнопрактической конференции молодых ученых «Хозяйствующий субъект: новое экономическое состояние и развитие» (Ярославский государственный университет им. П.Г. Демидова, г. Ярославль); Международной конференции «Экономика и бизнес: позиция молодых ученых» (Алтайский государственный университет, г. Барнаул); Международной научно-практической конференции «Инновационное развитие экономики: теория и практика» (Ярославский государственный университет им. П.Г. Демидова, г. Ярославль), а также на ежегодном семинаре аспирантов ИГХТУ 2006 г.

Публикации. Основные положения диссертации нашли отражение в публикациях общим объемом 6,28 п.л. (вклад соискателя 3,40 п.л.), из них статей, 6 тезисов докладов.

Объем и структура диссертационной работы. Цель исследования и поставленные задачи определили структуру диссертации, которая состоит из введения, трех глав, последовательность которых обусловлена логикой построения работы, заключения, списка литературы и двенадцати приложений.

Основной текст диссертации изложен на 179 страницах. Диссертация проиллюстрирована 18 рисунками и 16 таблицами. Список литературы содержит 144 наименования.

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, проанализирована степень проработанности проблемы, определены цель и задачи исследования, сформулированы предмет и объект исследования, представлены научная новизна, теоретическая и практическая значимость диссертации.

Первая глава «Теоретические основы создания банковских холдингов» посвящена исследованию сущности интегрированных корпоративных структур и определению специфических черт холдинговой формы интеграции компаний;

раскрытию содержательного аспекта банковского холдинга и выявлению особенностей отношений участия в российских банковских холдингах;

определению целей, причин, условий, способов создания банковских холдингов; рассмотрению преимуществ и недостатков их деятельности.

Разработана классификация банковских холдингов и алгоритм их формирования.

Вторая глава «Анализ образования и деятельности банковских холдингов: мировой опыт, российская практика» содержит исследование рынка слияний и поглощений в банковском секторе зарубежных стран и России;

анализ нормативно-правовых основ создания и деятельности банковских холдингов в России; исследование факторов и путей развития российских банковских холдингов.

В третьей главе «Методический подход к оценке формирования банковских холдингов» обосновано применение показателя стоимости компании в качестве основного в ходе оценки формирования банковских холдингов; разработана и апробирована методика экспресс-оценки целесообразности объединения компаний в банковский холдинг, где в качестве критерия целесообразности интеграции компаний признан прирост оценочной стоимости холдинговой структуры.

В заключение диссертации изложены основные результаты проведенного диссертационного исследования.

3. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 3.1. Понятие холдинга. Несмотря на повышенное внимание, уделяемое исследователями изучению холдинговой формы интеграции компаний, в современной российской литературе не существует единого экономического определения холдинга. Понятие «холдинг» используется в самых разных значениях, которые сгруппированы в работе по четырем направлениям:

1) Холдинг как холдинговая компания, деятельность которой сводится к владению долями в других компаниях и осуществлению управления ими (Зиновьева М.Ю., Временное положение о холдинговых компаниях), или как холдинговая группа, объединяющая холдинг-компанию и дочерние общества (Берзон Н., Проект ФЗ «О холдингах»).

2) Холдинг как комплексная форма интеграции компаний (Уткин Э.А., Эскиндаров М.А., Сонькин Н.Б.), как правовая форма (Винслав Ю, Лисов В., Федчук В.), или как разновидность интегрированных корпоративных структур с точки зрения использования в них акционерного контроля (Паппэ Я.Ш., Авдашева С.Б., Дементьев В).

3) Холдинг как разновидность бизнес-структуры, наряду с линейноштабной, дивизиональной (Олейник А.Н.).

4) Холдинг как группа обществ, в которой одно общество (господствующее) имеет возможность навязать свою волю другим (Холл Р.Х., Хучек М.).

Pages:     || 2 | 3 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»