WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 |

На правах рукописи

Тверитнева Наталья Николаевна ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ИННОВАЦИОННУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, НАПРАВЛЕННУЮ НА УЛУЧШЕНИЕ ЭКОЛОГИИ МЕГАПОЛИСОВ Специальность 08.00.05.- экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление отраслями, предприятиями, комплексами (строительство)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2002 Диссертация выполнена на кафедре экономики городского хозяйства Московского института коммунального хозяйства и строительства Научный руководитель - кандидат экономических наук, доцент Деева Анна Ивановна

Официальные оппоненты:

- доктор экономических наук профессор Шаховой Виктор Алексеевич - кандидат экономических наук, доцент Карапатницкая Анна Вадимовна Ведущая организация – Управление экономики и международной деятельности Государственного комитета по строительству и жилищнокоммунальному комплексу.

Защита состоится 20 декабря 2002 г. в 14 часов на заседании Диссертационного совета Д.212.153.02 при Московском институте коммунального хозяйства и строительства по адресу: Москва, Средняя Калитниковская ул., д.30, актовый зал.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского института коммунального хозяйства и строительства.

Автореферат разослан "19" ноября 2002 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент Штейн Е.М.

2 I.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Конец ХХ столетия определил, что ХХI век станет веком высоких технологий. Роль и значение каждой страны в мировой экономике и политике будет определяться тем, насколько она этими технологиями владеет. И главной идеей нашей страны в XXI веке должно стать повышение конкурентоспособности российской экономики, для реализации которой необходимо изменить её международную специализацию путем развития предприятий высокотехнологичных отраслей, используя накопленный запас интеллектуального капитала. Из зафиксированных в настоящее время в мире приблизительно 300 перспективных направления “хай-тек” Россия лидирует в 50-ти. Поэтому вместо привычной специализации на поставках нефти и газа для России важно развитие именно этих инновационных направлений.

Государство призвано оказывать особую поддержку инновациям, обеспечивающим социальную стабильность и поддержание экологического равновесия. Наша страна внесла огромный вклад в науку и производство в ХХ веке в области новых технологий, однако экономическая политика Советского Союза, основанная на идеологии покорения природы, привела к масштабным нарушениям окружающей среды. Финансирование природоохранной деятельности по остаточному принципу, практиковавшееся в дореформенный период, усугубилось резким снижением инвестиционной активности во всем народном хозяйстве при переходе к рыночным отношениям. Поэтому для возрождения экономики России нужны интенсивные вложения капитала именно в экологически направленные инновации, которые могут обеспечить не только экономический, но и социальный эффект.

Дальнейшее развитие наукоемких производств невозможно без серьезных финансовых вложений, которые, как показывает опыт развития многих зарубежных фирм, являются наиболее прибыльным видом инвестиций. Но привлечение инвестиций на развитие научных исследований требует разработки особых методов оценки их эффективности. Следовательно, разработка схемы и механизма определения экономической эффективности инвестиций в инновационную деятельность, направленную на улучшение экологии мегаполисов, является важной задачей, которая требует решения.

Исследование методов оценки экономической эффективности инвестиций в инновации представляет собой недостаточно изученную область экономических знаний. Это связано с тем, что невозможно заранее предусмотреть все последствия реализации таких инновационных проектов.

В настоящее время существуют достаточно сложные (в основном западные) математические модели оценки эффективности инвестиций в научноисследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИР и ОКР), которые трудно применять на практике. При этом методики, используемые в развитых странах, не всегда могут быть применены в России из-за различий в законодательстве и экономических условиях.

В связи с тем, что советский опыт не соответствует условиям, в которых оказалась Россия, западный годится лишь с большими оговорками, а российская практика только начала складываться, поэтому нами проводятся исследования в области разработки адекватных для условий нашей страны методов оценки эффективности вложений в экологически важные технологии.

Все вышесказанное определяет актуальность проведения настоящего исследования.

Целью диссертационной работы является разработка методических рекомендаций по экономической оценке эффективности инвестиций в инновационную деятельность, направленную на улучшение экологии мегаполисов.

Поставленная цель определила следующие основные задачи исследования:

1. изучить историю развития теории оценки экономической эффективности инвестиций;

2. изучить методы регулирования инвестиционных процессов государством и финансово-инвестиционную политику России;

3. проанализировать особенности инвестирования в инновационную деятельность, направленную на решение экологических проблем;

4. изучить теоретические и методологические основы правового регулирования, учета и оценки инноваций;

5. исследовать экологическое состояние окружающей среды мегаполисов и определить направления решения экологических проблем;

6. исследовать факторы, влияющие на определение рыночной стоимости объектов интеллектуальной собственности;

7. проанализировать отечественные и зарубежные методики оценки объектов интеллектуальной собственности;

8. разработать общие принципы оценки стоимости объектов интеллектуальной собственности с социальным и экологическим эффектами;

9. проанализировать критерии доходности ценных бумаг для выбора финансового инструмента, доходность по которому можно использовать в качестве безрисковой ставки с учетом специфики российской экономики;

10. исследовать влияние на результаты оценки эффективности инвестиций в инновации рисков, связанных с организационно-правовой формой предприятия и стадией разработки объекта интеллектуальной собственности.

Решение этих задач позволило автору сформулировать теоретические положения и выработать конкретные рекомендации по оценке эффективности инвестиций в инновации, направленные на улучшение экологии мегаполисов.

В диссертации в качестве объектов исследования выступают инновации, связанные с экологически важными технологиями.

Предметом исследования являются методические аспекты экономической оценки эффективности инвестиций в инновационную деятельность, связанную с решением экологических проблем.

Теоретической и методологической основой проведенного исследования послужили труды отечественных и зарубежных авторов по вопросам оценки инвестиций и инноваций: Ю.Ф.Бригхэма (E.F.Brigham), Г.В.Бромберга, С.В.Валдайцева, Л.К.Гапенски (L.C.Gapenski), P.Э.Келли (R.E.Kelley), А.Н.Козырева, Б.Б.Леонтьева, В.В.Ковалева, Н.В.Лынника, А.Г.Санникова и других.

Поскольку объект исследования затрагивает различные области и сферы научной деятельности, достижение цели диссертационной работы обусловило привлечение обширной научной и методологической литературы по регулированию отношений интеллектуальной собственности и ее оценке.

В процессе проведения настоящего исследования использованы следующие методы исследования: теория вероятности, математическая статистика и моделирование, метод экспертных оценок. В частных случаях использовано классическое представление о принципах науки и ее особенностях.

Информационную основу диссертационной работы составили законодательные и нормативные акты, публикации отечественных и зарубежных авторов, посвященные проблемам оценки эффективности инновационных проектов и оценки объектов интеллектуальной собственности, данные Госкомстата. Кроме того, в ходе проведения настоящего исследования использовались документы, опубликованные в электронных сборниках и на интернет-сайтах Правительства Москвы, Центрального банка РФ и Сбербанка РФ, а также массивы патентной, реферативной и другой информации.

Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке и предложении адекватных современным российским условиям подходов к оценке стоимости объектов интеллектуальной собственности и экономической оценке эффективности инвестиций в инновационную деятельность. В частности, в результате проведения настоящего исследования автором выполнены следующие работы:

1. сформулированы перспективы развития инвестиционной деятельности в РФ;

2. обоснованы направления общей политики поддержки инновационного предпринимательства;

3. обоснованы необходимость и возможность оценки на предынвестиционной стадии инвестиционной привлекательности различных отраслей и технологий;

4. выявлены основные недостатки существующих методик оценки эффективности инвестиций;

5. обоснована необходимость экологического анализа при оценке эффективности инновационных инвестиций;

6. проанализирован и обоснован финансовый инструмент, доходность по которому можно использовать в качестве безрисковой ставки при экономической оценке инвестиций в инновации;

7. предложены методы экономической оценки эффективности инвестиций в инновационную деятельность, направленную на улучшение экологии мегаполисов;

8. предложена схема выбора варианта ценовой политики для инновационных предприятий.

К защите представляются: модель расчета цены объекта интеллектуальной собственности; подход к определению ставки дисконтирования; методические подходы к оценке экономической эффективности инвестиций в экологически направленные инновации.

Практическая ценность диссертационной работы заключается в следующем:

1. на основе проведенного анализа разработаны практические алгоритмы, позволяющие осуществлять оценку рыночной стоимости объектов интеллектуальной собственности;

2. разработан алгоритм экономической оценки эффективности инвестиций в экологические инновации, начиная с этапов НИР и ОКР, основанный на использовании двух различных методов для приведения денежных потоков;

3. разработанные методические рекомендации могут применяться как разработчиками, владельцами объектов интеллектуальной собственности, инвесторами, так и различными государственными и коммерческими структурами, специализирующимися в области оценки объектов интеллектуальной собственности и бизнес-планировании инновационных проектов;

4. содержащиеся в работе предложения и выводы могут представлять интерес для работников органов государственного управления, ответственных за разработку инновационной политики, специалистов по инвестиционной и экологической проблематикам, а также использоваться в учебном процессе.

Апробация работы. Основные положения диссертации докладывались автором на отраслевых конференциях и семинарах в ИПК Госслужбы, МИКХиС и ГАСИС. Основные фрагменты, составляющие диссертационную основу методики экономической оценки эффективности инвестиций в инновации, внедрены в Научном центре волновых исследований ИОФ РАН.

Непосредственно по теме диссертации опубликовано 5 статей. Общий объем опубликованных работ составил 1,1 печатного листа.

Структура и объем работы. Структура работы построена исходя из логики решения поставленных задач и достижения основной цели диссертационного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и двух приложений.

Работа содержит 167 страниц машинописного текста, 14 рисунков, 9 таблиц и 2 схемы.

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ Во введении обоснована актуальность исследуемой темы, определены степень ее изученности, цель и задачи исследования, выделены объект и предмет анализа, научная новизна полученных результатов и практическая ценность работы.

В первой главе - "Анализ теоретических положений процесса инвестирования" - рассмотрены общие теоретические и практические аспекты этого процесса.

Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин и до года не использовался. В рамках централизованной плановой системы применялось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных и оборотных фондов.

Финансирующая организация (коммерческий банк, инвестиционный фонд и т.п.), осуществляя вложения капитала, надеется впоследствии получить его обратно с определенной прибылью. По мере возрастания степени риска норма прибыли также увеличивается. Поэтому необходимо выбирать способ и источник финансирования в зависимости от вида деятельности и этапа развития компании.

В то время, как на Западе банки являются наиболее распространенным источником финансирования инвестиций, основные направления использования ресурсов российских банков - вложение в иностранные операции (около половины активов). Держатели венчурного капитала вкладывают собственные средства в рискованные проекты, в том числе в новые компании, так как они идут на более высокий риск в надежде получить более высокое вознаграждение.

Проведенный анализ динамики инвестиционной сферы показал, что в результате постепенного ухода государства из инвестиционной сферы, все большая доля инвестиций финансируется за счет собственных средств предприятий и инвесторов. Оценка инвестиционного климата России за последние годы показала его улучшение по некоторым показателям, характеризующим инвестиционный климат страны, но в целом экономика России в настоящее время слишком нестабильна для осуществления долгосрочных инвестиций.

Анализ также показал, что в России влияют на доходность инвестиций и препятствуют притоку капитала в инвестиционную сферу следующие факторы:

политическая нестабильность; несовершенство законодательства; спад производства, уменьшающий источник доходов - прибыль; инфляция, обесценивающая доходы. Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется также, по нашему мнению, разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и субъектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах, социальной напряженностью.

Pages:     || 2 | 3 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»