WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |

В. И. Ленин полагал, что вывоз финансового капитала заграницу способствует вывозу товаров за границу, представляя собой «паразитизм в квадрате». Раскрывая такие процессы, как расширение вывоза капитала, образование международных монополистических союзов и картелей капиталистов, ростом концентрации производства, В. И. Ленин выявил тенденцию выхода капитала за рамки национальных границ и начала новой эпохи международного капитала – прообраза глобального. Вывоз капитала представлялся как один из пяти признаков высшей стадии капитализма – империализма. Последующие поколения экономистов марксистов, не отходя от постулата избытка капитала, выделили еще несколько причин его экспорта: это растущая интернационализация производства, усиливающееся соперничество монополий, повышение темпов развития.

Представители неоклассической школы 30-40-х гг. XX в. рассматривали проблему вывоза капитала как теоретическую базу для анализа движения ссудного капитала в целом, что дало основание для развития исследований в области международного финансирования и теории портфельных инвестиций. Они отмечали обратную связь между степенью концентрации капитала в стране и его производительностью, объясняя, таким образом, вывоз капитала в другие страны.

Дж. Кейнс и его последователи непосредственной причиной стимулирования экспорта капитала видели активное сальдо торгового баланса, свидетельствующее о накоплении иностранных платежных средств. Однако, по их мнению, вывоз капитала также может носить и стихийный характер и быть не связанным с активным платежным (торговым) балансом.

Неокейнсианцы отмечали влияние притока инвестиционных доходов на рост товарного экспорта и уровень занятости, а также взаимосвязь с темпами экономического роста.

В период разрушения мировой колониальной системы (50-60-е гг. XX в.) процесс вывоза капитала рассматривался в зависимости от политических взглядов авторов: и как зарождение механизмов неоколониализма, и как действенное средство взаимовыгодного экономического развития. К 70-м гг. XX в. вывоз капитала определился как экспорт капитала в другие страны частными корпорациями и государством преимущественно с целью самовозрастания. Он может осуществляться как в предпринимательской форме (прямые и портфельные вложения), так и в виде ссудного капитала (займы, кредиты, помещение денег в иностранные банки).

В целом понятие вывоза капитала трактуется в разных направлениях экономической мысли (см. рис. 2), основанных на различных подходах как с точки зрения развития рынка и составляющих его форм хозяйственных связей, так и с точки зрения меняющегося понимания сущности, роли и значения отдельных форм таких связей в развитии национальных экономик, характера задач, экономической безопасности и социально-экономического благополучия.

Вывоз капитала в период глобализации практически все исследователи связывают с деятельностью транснациональных компаний и банков, видя в ней как положительные, так и отрицательные черты. Сегодня ТНК и ТНБ осуществляют экспансию мирового капитала, главная доля которого сосредоточена в развитых странах, и тем самым реализуют стратегию установления мирового господства финансовой власти в мире. Именно такой поворот исследований вывоза капитала крайне политизировал точки зрения авторов, введя их в поле противопоставления развитых стран и стран с развивающимися рынками (Emerging Markets).

Рис. Эволюция теорий вывоза капитала Источник: Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т./Сопред. Редкол. Г. Г. Фетисов, А. Г. Худокормов. – М.:

Мысль, 2004.; История экономических учений / Под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой. – М.: ИНФРА-М, 2004.

Проблема вывоза капитала в условиях глобализации рассматривается многими современными исследователями с точки зрения теорий неоимпериализма (см. рис. 3). При этом трансформация «старого» империализма в «новый» определяется в виде развития пяти ленинских признаков9, одним из которых остается вывоз капитала, являющийся характерной чертой нового мирового порядка, глобализации и имеющий, как и прежде, особо важное значение.

Рис. Эволюция теорий империализма Источник: Гильфердинг Р. Финансовый капитал. – СПб, 1910; Ленин В.И. Империализм, как высшая стадия капитализма / Ленин В. И. Полн. собр. соч. – М.: Гос. издат. полит. литературы, 1962, Т. 27. С. 309-426 Василевский Е. Г. Развитие взглядов В. И. Ленина на империализм. – М.: Издательство МГУ, 1968; Поланьи К. Великая трансформация: политические и экономические истоки нашего времени / Перевод с английского А.А.Васильева, С.Е.Федорова и А.П.Шурбелева. Под общей редакцией С.Е.Федорова. – СПб.: Алетейа, 2002. – 320 с. – (Pax Britannica); Коллонтай В. М. Современный западный институционализм и процессы глобализации // Экономическая теория в XXI веке – 4(11): Институты экономики / Под ред. Ю.

М. Осипова, В. С. Сизова, Е. С. Зотовой. – М.: Экономист, 2006, С. 28.

Бузгалин А. В., Колганов А. И. Глобальный капитал. – М.: Едиториал УРСС, 2004 С. 201-202.

Сегодня решающая роль монополий (сформировавшихся за счет концентрации производства и капитала), в хозяйственной жизни развилась в гегемонию корпоративного капитала. Финансовый капитал достиг такого уровня развития, когда объемы спекулятивных операций на порядок превышают объемы реального производства. Этот капитал все больше отрывается от реального сектора, оставаясь господствующим над ним.

Вывоз капитала происходит в основном в виде миграции глобально-корпоративного капитала, доминирующего над другими формами и являющегося преимущественно виртуальным фиктивным капиталом. Транснациональные корпорации и банки (ТНК и ТНБ), действующие на полях национальных государств, стали также господствующей силой в экономике, которая трансформировалась в глобально-капиталистическую.

Особое место в современных взглядах на проблему вывоза капитала занимает институциональный подход. Сегодня в процессе вывоза капитала важная роль отводится таким институтам глобальной экономики как Международные финансовые центры (МФЦ) и глобальные центры капитала (ГЦК), которые тесно переплетаются с ТНК в процессе концентрации и перераспределения капитала10. МФЦ состоят не просто из крупных банков и финансовых институтов, вырвавшихся на международную арену; неотъемлемой частью этих образований являются также валютные, фондовые и иные биржи, согласованно действующие по все более унифицированным правилам. Вокруг международных финансовых центров группируются многочисленные фирмы, предоставляющие юридические, аудиторские, экономико-технические и иные услуги преимущественно консалтингового характера.

Современные теории связывают развитие вывоза капитала с процессом формирования глобальной (наднациональной) экономики и глобального капитализма11, который существенно увеличил мобильность капитала. Сегодня глобальные финансовые рынки оказывают огромное влияние на экономические условия во всем мире, а объемы дневных финансовых операций (сделок) превышают годовые бюджеты многих стран. Глобализация финансовых рынков крайне затруднила для отдельных стран налогообложение капитала, поскольку с развитием новейших технологий и инфраструктуры, капитал во многих случаях можно увести куда угодно в течение самого короткого времени. При этом в условиях свободного движения капитала любая попытка обложить его налогами или заняться его регулированием может побудить капитал к бегству.

Коллонтай В. М. О неолиберальной модели глобализации. // МЭиМО, 1999, № 10.

Сорос Дж. Открытое общество. Реформируя глобальный капитализм. Пер. с англ. – М.: Некоммерческий фонд «Поддержки Культуры, Образования и Новых Информационных Технологий», 2001 С. 10-11.

Таким образом, на передний план все больше выходит перераспределение финансовых ресурсов в пользу глобальных центров капитала (ГЦК)12 – наиболее инвестиционнопривлекательных регионов, стран, предприятий. Эти центры относятся преимущественно к развитым странам (см. рис. 4). Процесс концентрации капитала, производительных ресурсов и технологий в руках ограниченного круга субъектов глобальной экономики, таких как ТНК и МФЦ приводит к формированию и возникновению иерархии в экономике, власть над которой позволяет влиять на все сферы человеческой деятельности, в том числе политическую власть.

Рис. начало XX в. – середина XX в. последняя четверть XX в. – начало XXI в.

2. Изменение форм вывозимого капитала и направлений его основных потоков.

Глобализация экономики имеет ряд отличительных особенностей, а именно:

возрастающий объем и разнообразие международной торговли товарами и услугами и международных потоков капитала. При этом среднегодовые темпы роста движения капитала, прежде всего прямых инвестиций, увеличивается быстрее, чем объемы международной торговли и мирового ВВП. Движущей силой глобализации выступают транснациональные корпорации и банки (ТНК и ТНБ), особенно их деятельность в области трансграничного перемещения капитала. По направлению движения капиталов между странами можно выделить несколько долговременных периодов.

На сегодняшний день стало очевидным, что глобализация мировой экономики и мировых взаимоотношений, привели к тому, что на данный момент мы имеем отрыв финансового капитала от промышленного капитала, отрыв финансового капитала от реального производства, виртуализацию капитала, вследствие чего появились быстрые перетоки капитала из одного региона в другой, из одного сектора экономики в другой вследствие погони за легкой наживой и быстрой прибылью. Результатом отрыва капитала от реального производства и В. В. Цыганов, В. А. Бородин, Г. Б. Шишкин. Интеллектуальное предприятие: механизмы овладения капиталом и властью. – М.: Университетская книга, 2005 С. получение им наднационального характера привело к тому, что видоизменились и формы и способы вывоза капитала. Если раньше капитал в основном перетекал между странами виде платежей, либо финансирования производства за рубежом, то в данный момент усиливается роль инвестиционных процессов, в частности портфельных инвестиций, которые обретают все более угрожающий характер для слаборазвитых и развивающихся не окрепших экономик.

Мировые финансовые потоки служат катализатором финансовой глобализации, а значит, и глобализации мирового хозяйства в целом, перемещение капитала между странами в нынешних громадных размерах ведет к интеграции всех финансовых рынков, при которой значительно укрепляются связи между отдельными сегментами мирового рынка и национальными рынками денег и капитала. В результате инвестор или заемщик, принимая решение, может сейчас рассматривать все финансовые рынки в мире как глобальное единое целое, как разные звенья мировой финансовой системы.

Переливы капитала на международном уровне способствуют дестабилизации экономики стран и регионов, приводят к острейшим финансовым кризисам. В этом аспекте мировые потоки денег обуславливают очевидные отрицательные последствия глобализации мирового хозяйства.

Движение финансовых потоков в мире отличается высокой скоростью. Определенная часть мировых финансовых потоков связана с обслуживанием международного движения товаров и услуг, а также с прямыми зарубежными инвестициями капитала. Либерализация этой части перемещающихся по миру капиталов в разной форме оказалась эффективной и благоприятно сказалась на многих национальных хозяйствах и системе мирохозяйственных связей в целом. Однако существует и другая, более значительная часть этих денег, циркулирующая на наднациональном уровне. Это так называемые «горячие деньги», «быстрый капитал» или т.н. «бегающий капитал», который отличается тем, что исключен из процесса воспроизводства13 и в условиях т. н. финансовых пузырей может развалить любую экономику.

Говоря о проблеме вывоза капитала, следует учитывать, что глобализация внесла в инвестиционный процесс серьезные коррективы. Формирование системы мировых финансовых рынков позволило оценивать возможности эффективных капиталовложений в пределах и регионов мира, и всей международной экономики. Но дело не только в географических параметрах инвестиционной политики. Изменились виды капиталовложений. Наряду с традиционными формами инвестирования (прямые и портфельные вложения в ценные бумаги, разного рода кредиты и т.д.) появилось деление капиталовложений в ценные бумаги на две большие группы. При тактическом инвестировании ценные бумаги покупаются с целью продажи, когда рыночная цена на них повысится. При стратегическом инвестировании Национальная экономика: учебник / под ред. П. В. Савченко. – М.: Экономист, 2005. C. 18.

приобретаются ценные бумаги, которые обеспечивают контроль или по крайней мере участие в принятии решений в компании. Само деление современного инвестирования на эти две основные группы возникло тогда, когда движение финансовых потоков приобрело международный характер.

Начиная с 70-х – 90-х гг. XX в., традиционный процесс вывоза капитала стал заметно дополняться в ряде стран некоторыми новыми специфическими формами, которые получили обобщенные названия «бегство», «утечки» и «отток» капитала. При этом, как правило, имеется в виду вывоз капитала из стран, которые попали в парадоксальную ситуацию: испытывая огромную потребность в инвестициях, они сами оказались нетто-экспортерами капитала. Вывоз капитала в форме бегства, утечки или оттока оказывает негативное влияние на экономический рост развивающихся стран и трактуется как прямой вычет из внутренних инвестиционных ресурсов или накоплений.

Кроме мотивационной и нормативной трактовок бегства капитала существует ряд других подходов к данному явлению, которые существенно отличаются друг от друга. Более универсальными, на наш взгляд, выглядят определения, предлагающие различать бегство капитала в узком и широком смысле. В первом случае к бегству капитала относят ускоренное внезапное перемещение краткосрочных капиталов из страны за рубеж, а во втором случае – массовый отток капитала за рубеж и скупку иностранной валюты в пределах страны в различных формах и на разные сроки с целью более прибыльного и надежного его инвестирования. Отток интеллектуального капитала происходит в тех же самых формах, что и отток финансового капитала.

3. Государственное регулирование вывозом капитала и продвижение отечественных компаний за рубежом.

Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»