WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 | 2 || 4 |

Продолжительность накопительного периода 3 10 лет (периода планирования применения программы) 4 Стаж лояльности* 2 года Доля работников, постоянно 20% всех работников участвующих в программе КПО выбранных категорий Доля ФЗП**, приходящаяся на 6 16% ФЗП предприятия участников программы КПО Средний возраст участников 7 39,5 лет программы Среднемесячная начисленная В зависимости от категории заработная плата работника Вычисляется в пропорции 9 Коэффициент замещения к начисленной заработной плате 20% к сумме ФЗП (из 26% 10 Страховые взносы работодателя в 2010 г.) и 26% к сумме ФЗП (из 34% в 2011 г.)*** 25% от суммы инвестиционного Расходы на инфраструктуру дохода программы КПО и 3% от стоимости активов НПФ на дату переоценки 12 Ставка дисконтирования 10% Реальная ставка 13 5% инвестиционного дохода 5%, индекс-дефлятор = 14 Индекс инфляции 1/индекс инфляции Соответствует индексу 15 Темп роста заработной платы инфляции * Стаж лояльности — это период, в течение которого работник должен проработать на предприятии, чтобы получить возможность стать участником программы корпоративного пенсионного обеспечения.

** ФЗП — фонд заработной платы, приходящийся на участников программы КПО.

*** Согласно федеральному закону №212-ФЗ от 24.07.09.

Средняя заработная плата участника программы, с одной стороны, не должна быть ниже среднерыночного уровня в регионе деятельности предWi Wсреднерыночная. С другой стороны, ее размер должен приятия, т.е.

быть экономически рациональным для предприятия, т.е. не превышать определенного расчетного значения.

В математическом виде условия и ограничения на организацию программы КПО следующие:

1. Условие допустимости организации КПО со стороны собственниPVEP > PVEP, т.е. экономическая прибыль предприятия ка:

с КПО без КПО после организации программы КПО должна быть выше экономической прибыли предприятия при ее отсутствии.

2. Условие экономической целесообразности организации КПО для ПКПО 0,2Wi, i =1,2,...m, m N работника:, т.е. средний размер пенi сионной выплаты, обусловленной взносами в КПО, должен быть не менее 20% от ежемесячной заработной платы работника, начисляемой и выплачиваемой ему в период осуществления таких взносов.

В соответствии с авторской методикой, организация КПО будет обладать экономическим эффектом для работника и работодателя, если на весь плановый период пенсионных выплат сформируются накопления в необходимом и достаточном объеме:

i П 0,4W, Пi 0,55W, Пi = ПОПС + ПКПО i i, i = {5,10}Мужчины, женщины, i N где i — период накоплений, равно соответствующий периоду выплат накоПОПС — средний размер пенсионной выплапленного пенсионного дохода, ты в системе обязательного пенсионного страхования.

Ri 0,12Wi означает, что размер пенсионного взноса за 3. Условие одного участника КПО должен составлять не менее 12% от размера начисленной заработной платы этого участника.

4. Ограничение на максимальный размер заработной платы участника i (ОПР - ИздержкиНПФ)((1 + )mr - 1) r Wi < КПО:, ОПР — общепроизводст0,4ib(1 + страх. взн.) ИздержкиНПФ венные расходы, — расходы на оплату услуг НПФ, управb ляющей компании, — период взносов в годах (равен периоду выплат), страх. взн.

— сумма страховых взносов в системе обязательного пенсионного страхования.

5. Условие на минимальный размер заработной платы участника Wi Wсреднерыночная КПО:, т.е. заработная плата должна быть не ниже средней заработной платы по аналогичной должностной позиции в регионе нахождения предприятия.

6. Ограничение на стоимость программы КПО для предприятия:

Эффектприменение КПО > c, т.е. доходность использования ИздержкиНПФ + R(1+ страх.взн.) программы должна превышать средневзвешенную ставку затрат на вложенный в деятельность предприятия капитал.

Пx = (П1, П2,... Пn ) Обозначение через множества решений задачи i поиска параметров программы КПО позволили произвести математическую запись теоретической модели исследования, с учетом того, что рыночная ценность предприятия при применении КПО должна быть больше ее же без СMV > CMV. Данное условие одновременприменения КПО:

с КПО без КПО но является критерием выбора лучшего варианта КПО, т.е. такого, который позволит достигнуть наибольшего прироста ценности предприятия:

П = (П1, П,... П ) xi 2 n PV > PV с КПО EP без КПО EP П 0,2Wi, i =1,2,...m, m N КПО i Ri 0,12Wi i W < (ОПР - Издержки НПФ )((1 + r )mr 1) i 0,4ib(1 + страх.взн.). (1) Wi Wmarketaver age Эффект применение КПО > c Издержки + R(1 + страх.взн.) НПФ C max MV С > C с КПО MV без КПО MV Помимо математической записи, в исследовании предложена графическая интерпретация смоделированного экономического эффекта (рис. 3).

На основном графике рис. 3 ось OX — ось значений совокупных расходов на весь персонал предприятия, ось OY — ось значений рыночной ценности предприятия. Без расходов на персонал рыночная ценность предприятия соCMV. Максимальные расходы на персонал ставляла бы без КПО PVC ) обусловят равенство рыночной ценности предприятия ну( без КПО HR лю. Бюджетное ограничение предприятия — линия l, тангенс угла наклона меньше минус 1, что обосновывается дополнительным построением. ПриPVC и снизит экономименение КПО увеличит расходы на персонал до HRческую прибыль. Соответственно, снизится и рыночная ценность предприСMV ятия до (точка B). Через точку B проведена кривая безразличия U1, отражающая предпочтение собственника в отношении рыночной ценности предприятия и расходов на персонал.

Кривая U1 выпуклая, поскольку с ростом дохода (прибыли) предельная норма замещения между рыночной ценностью предприятия и расходами на персонал уменьшается. Предположительно, через определенный период времени применение программы КПО даст положительный экономический эффект.

Рыночная СMV ценность предприятия СMV PV c КПО EP UСMV без КПО UPV СMV c КПО F F EP PV t=10 лет СMV А EP PV UPV СMV S B EP1 x t= PV C HR UСMV СMV Текущая стоимость lрасходов на персонал l PV PV PV PV PV C C без КПО C c КПО C C HR HR HR HR HR > расходы полностью окупаются, СMV СMV < расходы полностью не окупаются, СMV СMV 2 < СMV расходы не окупаются, продолжается потеря ценности, СMV Рис. 3. Графическая интерпретация подхода к исследованию Гор изонт планирования На дополнительном графике (на рис. 3 слева) ось OX — ось значений пенсионных накоплений участников КПО, ось OY — ось значений экономических прибылей предприятия, генерируемых в каждом году периода расчетов программы КПО. В первые годы применения КПО экономическая PVEP < PVEP. Это объясняется тем, прибыль становится отрицательной:

1 что рост бизнеса и динамика показателя экономической прибыли — разнонаправленные показатели: в первые годы применения КПО прибыли реинвестируется больше, чем обычно (объектом инвестиций является персонал, а предметом — его долгосрочное стимулирование). Поэтому значение экономической прибыли может быть даже отрицательным. К горизонту расчетов (через 10 лет) ее значение потенциально достигнет наибольшего положительного: программа КПО окупится и начнет генерировать положительный денежный поток. В результате экономическая прибыль окажется больPVEP > PVEP, и показатель рыночной ценности возрастет ше изначальной, 2 на соответствующую величину прироста.

Бюджетная линия предприятия сдвинется вверх и вправо. На новое бюджетное ограничение параллельно оси OX проводится линия, соединяющая точку F* на дополнительном графике с точкой F** на бюджетном ограничении l1. Параллельно кривой безразличия U1 через точку F** проводится кривая безразличия U2. Абсцисса и ордината точки F** — это искомые решения задачи нахождения параметров КПО.

Помимо разработки методологии выявления экономического эффекта организации КПО, в работе необходимо было уточнить подход к планированию, учету, отражению в финансовой отчетности и контролю затрат на КПО. Финансовое планирование и контроль выполнения финансового плана программы КПО предложено осуществлять с помощью контроллинга.

Учет и отражение в отчетности расходов, обусловленных организацией и применением программы КПО, рекомендовано вести как с использованием положений российских стандартов бухгалтерского учета, так и международных стандартов финансовой отчетности. В рамках ведения управленческого финансового учета и составления отчетности рекомендовано создавать примечание по выполнению программы КПО с использованием методики актуарных расчетов, изложенной в международном стандарте финансовой отчетности № 19 «Вознаграждения работникам».

Разработка методологии нахождения параметров организации КПО обусловила два гипотетических предположения.

Гипотеза 1. Организация корпоративного пенсионного обеспечения экономически эффективна.

Гипотеза 2. Не все предприятия могут организовать корпоративное пенсионное обеспечение.

Определение экономического эффекта многогранно. Для целей исследования экономический эффект понимается как результат минимизации издержек, в том числе трансакционных, то есть результат экономии, что можно записать:

Эффект = ПИ + ТИ, (2) применение КПО где ПИ — изменение производственных издержек, ТИ — изменение трансакционных издержек.

Для диагностики изменения производственных издержек предложено использовать производительность труда участников программы КПО.

К трансакционным издержкам относятся организационные издержки, издержки дисциплинирования, издержки исполнения трудовых контрактов и оппортунистического поведения наемных работников. Применение программы КПО предположительно будет способствовать повышению качества использования рабочего времени, совершенствованию структуры кадров, что обусловит рост производительности труда, снизит ущерб от нелояльности персонала.

Предположительно, экономия будет выявляться при повышении производительности труда (при условии, что на рынке возможно увеличение объемов сбыта), снижении текучести персонала и повышении его лояльности.

Для количественной оценки изменения трансакционных издержек можно использовать данные об изменении накладных расходов предприятия в предположении, что они могут измениться лишь в результате применения КПО (по факту), изменения текучести и лояльности.

В проведенном статистическом исследовании определялось влияние оценки работниками стимулирующего воздействия программы КПО на их работоспособность в случае применения программы КПО.

Для формирования статистических данных отобрано 70 предприятий Северо-Западного Федерального округа (СЗФО), вошедших в рейтинг «250 крупнейших предприятий СЗФО», подготовленный информационноаналитическим центром Эксперт-РА в октябре 2007 г. Данные публичной отчетности за 2004, 2005 и 2006 гг. были собраны по 34 предприятиям.

Также использованы результаты анонимного анкетированного опроса части работников этих 34 предприятий.

В итоговую выборку вошло 34 промышленных предприятия и 196 анкет (из разосланных 782 штук), пригодных для обработки. Получены данные за три периода. Обработка данных проводилась с использованием пакетов Stata 8.0. и SPSS 16.0. Использованы методы дисперсионного и регрессионного анализа. Исследовалась функциональная зависимость текучести, накладных расходов, производительности труда на предприятиях выборки от применения программы КПО и ряда других факторов: ценность должностной позиции (ЦДП), лояльность (Лоял), изменение основных Осн.ср - ва средств ( ).

Применение КПО — это фиктивная переменная в уравнениях, она может принимать два значения: 1 — программа КПО применяется, 0 — программа КПО не применяется. На 7 из 34 предприятий выборки (20,6%) программа КПО применяется, поэтому в 40 случаях из 196 фиктивная переменная «применение КПО» принимает значение 1.

В качестве показателя накладных расходов использованы данные об изменении общехозяйственных и управленческих расходов.

В результате регрессионного анализа установлены следующие статистические зависимости. Для текучести кадров:

Текучесть = 0,165 - 0,265ЦДП - 0,158 Лоял - 0,57 Применение КПО.

Уравнение статистически значимо: R2 = 29,55%, все коэффициенты при переменных значимы (Sig.= 0,000). На изменение текучести отрицательное влияние оказывают все три фактора уравнения. Увеличение ценности должностной позиции на 1% приводит к снижению текучести на 0,26%, повышение лояльности на 1% приводит к снижению текучести на 0,16%.

Применение программы КПО дает снижение текучести на 0,57%. Основной вывод в том, что повышение лояльности и применение программы КПО приводят к снижению текучести кадров.

Статистическая зависимость для изменения накладных расходов:

Накладные расходы = - 0,19 - 0,42 Применение + 0,93Осн.ср - ва НПО Уравнение статистически значимо: R2 = 58,8%, все коэффициенты при переменных значимы (Sig. = 0,000). Применение программы КПО приводит к снижению накладных расходов на 0,42%, увеличение стоимости основных средств на 1% приводит к повышению накладных расходов на 0,93%. Высокий уровень значимости уравнения в основном объясняется тесной связью зависимой переменной с переменной «изменение стоимости основных средств».

Уравнения зависимости изменения накладных расходов от изменения текучести и лояльности персонала оказались статистически незначимыми.

Снижение накладных расходов, как показал анализ, может быть обусловлено только самим фактом применения программы КПО.

Статистическая зависимость для изменения производительности труда:

ПТ = 0,422 - 1,213текучесть + 0,304Осн.ср - ва + 1,551применение КПО.

Построенное уравнение статистически значимо (R2 = 36,0%), коэффициенты при всех переменных значимы (Sig.= 0,000). Уравнение показывает, что применение программы КПО приведет к повышению производительности труда на 1,55%, снижение текучести на 1% приведет к повышению производительности труда на 1,21%. Таким образом, применение КПО и снижение текучести положительно влияют на рост производительности труда.

Проведенное исследование показало, что между эффектом от применения КПО и факторами, его определяющими, существует функциональная взаимосвязь:

Эффектприменение КПО = f ( ПТ, текучесть, Накл.расх.). (3), где ПТ — изменение производительности труда.

В результате организации программы КПО происходит повышение производительности труда, снижается текучесть кадров, и снижаются накладные расходы. Программа КПО является фактором роста ценности предприятия.

Используя эту зависимость и зная коэффициенты переменных в полученных статистических зависимостях, можно вывести количественную оценку эффекта, обусловленного применением КПО на предприятии.

Согласно гипотезе 2, не для всех предприятий возможно применение программы КПО.

Pages:     | 1 | 2 || 4 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»