WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 |

На правах рукописи

Комарова Ирина Павловна

ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ КАК ФАКТОР ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ТРАНСФОРМИРУЮЩЕЙСЯ ЭКОНОМИКИ

Специальность 08.00.01 Экономическая теория

(область исследования: Политическая экономия)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва - 2009

Работа выполнена на кафедре экономической теории ГОУ ВПО «Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова»

Научный руководитель: заслуженный деятель науки РФ,

доктор экономических наук, профессор

ЖУРАВЛЕВА Галина Петровна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

СМАГИНА Валентина Викторовна

доктор экономических наук, профессор

СТОЛЯРОВ Иван Игнатьевич

Ведущая организация: Научно-исследовательский институт

экономики связи и информатики

«Интерэкомс»

Защита состоится 20 ноября 2009 года в 14 часов на заседании диссертационного совета Д 212.196.03 при ГОУ ВПО «Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова» по адресу: 115998, Москва, Стремянный пер., 36, аудитория 353.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «РЭА им. Г.В. Плеханова».

Автореферат разослан «19» октября 2009 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета

к.э.н., профессор Пермякова Л. И. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В современных условиях перехода мировой экономики на новую стадию развития, получившую название «экономика, основанная на знании» («новая экономика»), конкурентоспособность отдельных стран все в большей степени зависит от способности внедрять и осваивать инновационные технологии, генерировать знания и человеческий капитал.

Инновации выступают в роли катализатора в ходе адаптации экономик к условиям становления новейшего технологического уклада.

Как показывает мировой опыт, одним из значимых источников генерации инноваций выступают малые инновационные предприятия. Их финансирование осуществляется преимущественно за счет венчурного капитала.

Венчурный капитал – один из наиболее эффективных, подтвержденных на практике источников финансирования малых и средних высокотехнологичных предприятий, реализующих высокорисковые инновационные проекты. Как правило, возможности использования традиционных источников финансирования для таких предприятий ограничены.

Венчурный капитал позволяет реализовывать передовые идеи, стимулирует предприятия к переходу на инновационный тип развития, повышает эффективность функционирования экономики в целом, способствуя процессу взаимодействия всех звеньев цепочки «наука – производство – рынок».

Несмотря на то, что российская индустрия венчурного капитала развивалась далеко не равномерно, и ее масштабы еще далеки от общемировых, в настоящее время наблюдается ряд положительных изменений в данной сфере, среди которых можно назвать рост участия российского капитала в создаваемых венчурных фондах, поступательное развитие венчурной инфраструктуры, широкое использование механизмов частно-государственного партнерства.

Российские ученые, бизнесмены, политики уделяют особое внимание концепции дальнейшего развития российской индустрии венчурного капитала, поскольку очевидно, что в современных условиях трансформации российской экономики, ее перехода на инновационный сценарий развития, создание эффективной индустрии венчурного капитала является одной из приоритетных стратегических задач, реализация которой возможна только при условии системного решения целого комплекса проблем.

Степень разработанности проблемы.

Проблемам формирования и функционирования венчурного капитала посвящен значительный ряд трудов как отечественных, так и зарубежных авторов.

Поскольку зарубежный рынок венчурного капитала исторически сформировался значительно раньше российского, зарубежная экономическая литература представлена большим разнообразием источников, касающихся венчурного капитала, венчурной индустрии. Для раскрытия этих вопросов особое значение имеют работы таких зарубежных авторов как Байгрейв У., Блок З., Бэрри Ч., Глэдстоун Д., Глэдстоун Л., Гомперс П., Кортум С., Кэмпбелл К., Лернер Д., Мейер Т., Перкинс Т., Тиммонс Д.1

Общей особенностью большинства зарубежных источников является рассмотрение венчурного капитала с узкопрактической, профессиональной точки зрения (большое внимание уделяется практическим вопросам реализации венчурных проектов). Однако труды, содержащие более широкий экономический подход к анализу феномена венчурного капитала, рассматривающие его в долгосрочной перспективе, немногочисленны.

В России первые исследования вопросов венчурного капитала появились в 80-х гг. XX в. в работах В.И. Громеки, Е.А. Лебедевой, П.А. Недотко, В.А. Федоровича и других2. В их трудах исследовался преимущественно венчурный капитал США и других западных стран.

Различные аспекты функционирования венчурного капитала с учетом российской специфики были освещены позднее в работах таких исследователей как Аммосов Ю.П., Аньшин В.М., Балабан А.М., Балабан М.А., Валдайцев С.В., Гулькин П.Г., Каржаув А.Т., Каширин А.И., Никконен А.И., Семенов А. С., Филин С.А., Фоломьев А.Н.3.

Вместе с тем остается еще ряд нераскрытых вопросов, связанных с комплексным рассмотрением:

  • текущей ситуации в российской венчурной индустрии;
  • современных проблем и перспектив ее развития;
  • влияния кризисных явлений на российский и мировой венчурный рынок.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является обоснование теоретических основ функционирования венчурного капитала как фактора инновационного развития трансформирующейся экономики.

Поставленная цель определила задачи исследования:

  • проанализировать теоретические подходы к определению венчурного капитала;
  • раскрыть сущность и содержание венчурного капитала как особой экономической категории;
  • изучить закономерности формирования венчурного капитала в условиях трансформирующейся экономики;
  • определить значение венчурного капитала в инновационном развитии трансформирующейся экономики;
  • исследовать зарубежный опыт использования венчурного капитала в инновационном развитии экономики;
  • выявить структуру и особенности венчурной системы в условиях трансформирующейся экономики;
  • оценить вклад венчурного капитала в инновационное развитие экономики (на примере отрасли нанотехнологий);
  • показать особенности формирования и развития российской индустрии венчурного капитала;
  • отразить роль государства в развитии российской индустрии венчурного капитала;
  • на основе выявленных проблем, препятствующих эффективному функционированию венчурного капитала в России, предложить рекомендации по улучшению среды для развития российской венчурной индустрии.

Предметом исследования является совокупность экономических отношений, возникающих в процессе функционирования венчурного капитала.

Объектом исследования выступает венчурный капитал как фактор инновационного развития трансформирующейся экономики.

Методологическая и теоретическая основы исследования.

Методологическую основу исследования составили общенаучные методы познания: анализ и синтез, индукция и дедукция, моделирование, экстраполяция, а также динамический и системно-структурный методы.

Теоретической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные вопросам формирования и функционирования венчурного капитала.

Информационной базой исследования послужили статистические материалы Федеральной Службы Государственной статистики РФ, данные Российской ассоциации прямого и венчурного инвестирования (РАВИ), Американской, Британской, Европейской ассоциаций прямого и венчурного инвестирования, материалы специальных периодических изданий, материалы научных и научно-практических конференций, данные информационных агентств.

Нормативно-правовую базу исследования составили Законы РФ, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, и иные нормативные правовые акты, связанные с активизацией инновационной деятельности и развитием индустрии венчурного капитала в РФ.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в обосновании теоретико-методологических и научно-практических основ функционирования венчурного капитала в новых условиях инновационного развития трансформирующейся экономики. Элементы научной новизны присутствуют в следующих результатах исследования:

  1. Раскрыто содержание венчурного капитала как особой экономической категории: на основе систематизации точек зрения различных авторов выявлены основные подходы к пониманию данной категории, и предложена авторская трактовка венчурного капитала. Автор рассматривает венчурный капитал как долгосрочный, высокорисковый капитал, представляющий собой симбиоз финансового и интеллектуального капиталов, инвестируемый в малые высокотехнологические компании с высоким потенциалом роста, акции которых не котируются на биржах, в обмен на долю в их акционерном капитале. В соответствии с данным подходом уточнены ключевые характеристики венчурного капитала и его функции в трансформирующейся экономике (аккумулирующая, инновационная, интеграционная, инвестиционная, стабилизационная, трансформационная, мотивационная и социальная функции).
  2. Предложен авторский подход к структуре системы венчурного капитала, согласно которому в ее состав входят следующие подсистемы: производственная подсистема (со стороны которой формируется спрос на венчурный капитал), финансовая подсистема (формирующая предложение венчурного капитала), технологическая подсистема (способствующая созданию условий для доступа малых инновационных предприятий к производственным ресурсам), информационно-образовательная подсистема (предназначенная для обеспечения доступа к информации и получения необходимых знаний для участников венчурного рынка).
  3. На основе анализа зарубежного опыта идентифицированы необходимые условия для возникновения, существования и развития венчурной индустрии: активное участие государства в развитии венчурной индустрии (хотя бы на стадии ее формирования), наличие научно-технического потенциала в области конкурентоспособных коммерциализируемых технологий, наличие спроса на инновации производственного назначения, наличие отечественного капитала и развитой национальной финансовой системы, возможность аккумулирования значительного объема средств различных групп инвесторов, развитость и высокая ликвидность фондового рынка, позволяющего реализовать финансовые технологии выхода из инвестиций.
  4. На примере отрасли нанотехнологий проанализировано воздействие венчурного капитала на инновационное развитие экономики, определены проблемы, тормозящие процесс превращения венчурного капитала в доминирующий источник финансирования нанотехнологий, и разработаны рекомендации, направленные на решение существующих проблем.
  5. На основе анализа современных организационных, правовых и экономических проблем, препятствующих развитию российской венчурной индустрии, предложены возможные пути их решения, позволяющие повысить эффективность российской венчурной индустрии.

Положения, выносимые на защиту:

  1. Венчурный капитал способствует повышению эффективности функционирования экономики, побуждая предприятия к переориентации типа развития, к активизации научно-технической деятельности, вследствие чего ускоряются трансформационный процессы в экономике, интенсифицируется ее переход на инновационный сценарий развития.
  2. В связи с тем, что в международной и российской практике венчурный капитал рассматривается как один из эффективных источников финансирования нанотехнологий, и в настоящее время наблюдается тенденция роста участия венчурного капитала в нанотехнологическом бизнесе, можно утверждать, что использование венчурного капитала позволит вывести проекты в сфере нанотехнологий с ранних стадий разработки на стадии коммерциализации и расширить производство нанопродукции.
  3. Индустрия венчурного капитала требует, как по­казывает опыт большинства зарубежных стран, активного участия государства для соз­дания адекватных институтов венчурного инвестирования, форми­рования необходимых и достаточных условий для ее развития. Важной задачей при этом является определение путей комплекс­ного развития венчурной индустрии и роли частно­го бизнеса в этом процессе.
  4. Индустрия венчурного капитала в России занимает важную позицию в комплексе мер по переходу на инновационный сценарий развития и созданию конкурентоспособной технической базы, формирующей перспективу роста российской экономики. При построении российской венчурной индустрии необходимо учитывать успешный зарубежный опыт в данной области, адаптируя его применительно к российским условиям.
  5. Для ускорения процессов формирования индустрии венчурного капитала в России, необходимо решить целый комплекс проблем (организационных, правовых, экономических).

Теоретическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в нем теоретические положения и выводы могут быть использованы в дальнейших теоретических разработках проблем функционирования венчурного капитала в условиях трансформирующейся экономики.

Практическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в нем положения, выводы и рекомендации могут быть использованы:

Pages:     || 2 | 3 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»