WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 |

Получение требуемого объема кредита Vc= Vk ; Обеспечение возврата кредита (с %)

P = Pr при t = tr ; Vc = Pr + %

Финансовые отношения и ресурсы, источники финансирования

-

Текущие платежи (CP)

Совершение текущих платежей согласно графику СP = CPk, t = tk

Финансовые отношения, фонды денежных средств

Совокупные расходы (Ve)

-

Достижение минимума расходов в интервале Т Ve min, t Т

То же

Качественные критерии

Чистый поток (СF)

-

Обеспечение оптимального значения чистого потока в интервале Т ; СF = opt, t Т

Финансовые отношения и ресурсы

-

Ликвидность (FL)

Обеспечение ликвидности в моменты времени k CP FL, t = tk

Финансовые отношения

  1. Объект стратегии: выходной финансовый поток. Элементы реализации стратегии: политика расходов и снижения затрат; политика расчетов с контрагентами; инвестиционная политика; налоговая (бюджетная) политика; социальная политика субъекта экономики; политика заработной платы.
  2. Объект стратегии: входной финансовый поток. Элементы реализации стратегии: политика доходов субъекта экономики; политика управления ценными бумагами, долгом; кредитная (заемная) политика.
  3. Объект стратегии: чистый финансовый поток. Элементы реализации стратегии: дивидендная политика; политика управления финансовым остатком; политика управления прибылью; политика синхронизации поступлений и выплат финансовых средств.

В рамках первой стратегии должны решаться задачи по оптимизации распределения во времени финансовых платежей субъекта экономики.

Вторая стратегия формирует задачи по управлению источниками финансирования и связана с обеспечением финансовой устойчивости и объема финансовых ресурсов, необходимых для нормального функционирования субъекта экономики.

В рамках третьей стратегии должны решаться задачи по оптимизации чистого финансового потока и обеспечения платежеспособности субъекта экономики. Так, например, если в качестве критерия управления выбран количественный - обеспечение максимального объема финансового притока в определенном временном интервале Т, то объектом стратегии будет соответственно входной финансовый поток, а стратегическими альтернативами являются элементы ее реализации: кредитная политика, политика управления ценными бумагами. В каждой из этих альтернатив заложены различные способы решения проблемы (альтернативы второго уровня).

6. Разработаны структурные схемы и алгоритмы и конкретизированы целевые установки управления финансовыми потоками на микро- и макроуровне российской экономики. Проанализированы характеристики финансовых потоков, выявлены главные качественные и количественные пропорции составляющих их элементов и частей. Конкретизирована внутренняя структура объектов управления, установлена специфичность их характеристик.

На базе модели управления финансовыми потоками в диссертации разработана концептуальная структура системы управления финансовыми потоками, реализующая основные системные принципы. При этом в диссертации определено, что основное потребление финансового потока на макроуровне, главным образом, происходит в бюджетной и социальной сферах, а целевым ориентиром в его управлении следует считать государственную бюджетную политику. Вторым по значимости для экономического развития страны считается инвестиционное потребление финансовых средств, что отражается разработанным алгоритм управления финансовым потоком на макроуровне (рис. 4).

В соответствии с предлагаемым алгоритмом, комплексное управленческое решение формируется в отношении государственных денежных фондов и финансовых ресурсов на базе информационного обеспечения, в структуре которого диссертантом предлагается рассматривать три блока: 1) информационная база данных (финансовое законодательство, нормативные документы, данные финансовой статистики, финансовая отчетность федеральных структур);
2) стандартизированное информационное обеспечение (общероссийские и локальные классификаторы, система финансовых макроэкономических показателей и индикаторов, схемы документооборота финансовой информации макроуровня); 3) системы управления базами данных Министерства финансов РФ и Центрального банка РФ.

Результат планируемых или реализованных управленческих решений может быть оценен по характеристикам финансового потока. По мнению диссертанта, наиболее информативными показателями федерального бюджета на ближайшие три года являются:

а) для выходного макрофинансового потока - нефтегазовый трансферт, расходы на образование резервного фонда, межбюджетные трансферты, расходы по погашению дефицита, процентные расходы;

б) для входного макрофинансового потока – «нефтегазовые налоги», налоги на продукцию, реализуемую на территории РФ, налоги на ввозимые товары, ресурсные платежи.

В диссертации обоснованы и конкретизированы стратегии управления финансовыми потоками на микроуровне, которые систематизированы в табл. 2.

Рис. 4. Алгоритм управления финансовым потоком на макроуровне

Таблица 2

Стратегии управления финансовыми потоками на микроуровне

Объект

Элемент стратегии

Способы (приемы) управления

1. Выходной финансовый поток

Налоговые платежи

Выбор режима налогообложения; получение налоговых льгот; оптимизация структуры налоговых платежей; выполнение работ, не облагаемых косвенными налогами

Производственные расходы (затраты)

Экономия материальных ресурсов; оптимизация структуры расходов и себестоимости; выработка и последующая корректировка учетной политики.

Финансовые расчеты с вышестоящей и дочерними организациями

Оптимизация графиков расчетов; решения по целевому финансированию, объединению капитала

Финансовые расчеты по обязательствам перед контрагентами

Обоснование выбора схем безналичных расчетов; оптимизация структуры расчетов (наличных, безналичных)

2. Входной финансовый поток

Валовой финансовый приток

Ценовые скидки, продажа товара в кредит; получение кредита, займа; разработка бизнес-плана, заявки на участие в инвестиционном конкурсе; ведение дополнительных видов деятельности

Изменение уставного капитала

Продажа уставного капитала по частям; увеличения (пополнения) размера уставного капитала; выпуск собственных акций, облигаций

Денежные поступления от контрагентов

Использование вексельной формы расчетов; авансирование оплаты продукции; поставка товара под гарантии и поручительства; составление плана-графика поступлений; решения по управлению дебиторской задолженностью

3. Чистый финансовый поток

Финансовый излишек или дефицит

Установление размера лимита кассы; кассовое планирование; обоснование размера остатка денежных средств

Чистая прибыль

Решения по структуре распределения чистой прибыли; оптимизация выплат процентов и дивидендов; формирование резервного капитала; формирование специальных фондов

В диссертации при выделении особенностей управления финансами домашних хозяйств определено, что в этой сфере имеют место специфичные решения, разделяемые на: а) инвестиционные (приобретение недвижимости, ценных бумаг, транспортных средств); б) финансово-трудовые (оптимизация трудовой занятости); в) социально-финансовые (обучение, воспитание детей, лечение), отличающиеся своей направленностью и механизмом их принятия. Структура финансовых потоков определяется частотой осуществления и функциональным назначением расходов домашних хозяйств, источниками их финансирования (располагаемый доход, социальные трансферты, потребительский кредит).

Разработанные в диссертации обобщенные группировки объектов в зависимости от уровня формирования финансовых потоков позволили обосновать мероприятия по управлению ими (табл. 3).

7. Разработана иерархическая модель управления финансовыми потоками в экономических системах; развиты существующие и предложены новые варианты построения финансово-организационных структур на макро- и микроуровне.

Главным элементом иерархической системы управления финансовыми потоками является подсистема организационного обеспечения, которая определяется масштабами задач и уровнем управления финансовыми потоками.

Финансово-организационные структуры на макроуровне финансового потока должны вписываться в соответствующие структуры федеральных органов исполнительной власти с отведением ведущей роли Министерству финансов РФ. В диссертации (1) проведен анализ действующей системы управления финансами на макроуровне; (2) выявлены ее достоинства; (3) определены недостатки: функции отдельных департаментов дублируются, неясным является организационное взаимодействие между центральным аппаратом и федеральными службами как относительно самостоятельными его структурными подразделениями; (4) предложено мероприятия по совершенствованию координации деятельности департаментов Министерства финансов РФ по бюджетной, налоговой, тарифной, таможенной политике, управления государственным долгом и федеральных служб.

Таблица 3

Внутренние (частные) группировки объектов в системах управления финансовыми потоками

Объекты управления

Уровень формирования финансового потока

мегауровень

макроуровень

микроуровень

Финансовые отношения

1) публичные международные финансы

2) частные международные финансы

1) финансы бюджетной сферы

2) финансы внебюджетных фондов

3) финансы госкредита

Группировка по признаку взаимосвязи финансов с остальными объектами управления

Источники финансирования

1) государства (правительства) 2) международные финансовые организации

3) мировые финансовые центры, биржи

4) крупные частные организации

  1. налоговые источники, в т.ч. - по экспорту сырьевых ресурсов; - по ВЭД; - не связанные с экспортом-импортом;
  2. от финансовых вложений

3) финансирования дефицита, в т.ч. - внутренние; - внешние

1) собственные источники 2) кредиты, в т.ч. коммерческие

3) займы, рынок капитала 4) бюджетное финансирование 5) целевое (от вышестоящей организации) финансирование 6) благотворительная, спонсорская помощь и пр.

Денежные фонды

1) Международный валютный фонд

2) фонды международных организаций, ООН

3) фонды Евросоюза, региональных объединений и т. д.

  1. фонды в рамках министерств
  2. фонды судебной системы
  3. фонды президента и подотчетных структур
  4. фонды законодательной власти

5) внебюджетные фонды 6) прочие федерального уровня

I. Фонды образуемые за счет: 1) собственных источников 2) привлеченных средств 3) заемных средств II.Оперативные денежные фонды

Финансовые ресурсы

1) золотовалютные резервы

2) в виде финансовой помощи

3) на мировом финансовом рынке

1) непрограммные инвестиции 2) ресурсы по целевым программам 3) финансовые и инвестиционные вложения

1) запасы 2) денежные средства 3) дебиторская задолженность 4) финансовые вложения, эквиваленты денежных средств

В диссертации определен круг задач для территориальных финансовых структур в области управления финансовыми потоками на макроуровне; сформирован перечень типовых организационных структур, обозначены соответствия между их функциями, организационно-правовой формой и соподчиненностью с вышестоящей федеральной организационно-финансовой структурой.

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»