WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 | 4 |

На правах рукописи

УДК 338.46:658(100)

ББК 67.412.2

П-420

Повалий Андрей Сергеевич

Влияние сделок слияния и поглощения на развитие

мирового рынка страховых услуг

Специальность:

08.00.14 – Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва – 2009

Работа выполнена на кафедре «мировой торговли и внешней торговли РФ» Всероссийской Академии внешней торговли.

Научный руководитель: Зайцев Леонид Григорьевич кандидат экономических наук, профессор

Официальные оппоненты: Адамчук Наталья Георгиевна

доктор экономических наук, профессор

Миляева Марина Борисовна кандидат экономических наук,

доцент

Ведущая организация: Экономический факультет Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова

Защита состоится « 14 » мая 2009 г. в 14 00 ч. на заседании

Диссертационного Совета во Всероссийской Академии внешней торговли по адресу:119330, Москва, ул. Пудовкина, д. 4а, конференц-зал.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ВАВТ

Автореферат разослан «09» апреля 2009 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета,

кандидат экономических наук,

доцент

В.И. Пстыго

Общая характеристика работы

Актуальность исследования. Процессы глобализации, охватывающие практически все сферы и отрасли современного мирового хозяйства, способствуют формированию нового качественного уровня международных экономических отношений и выходу на новую ступень кооперации экономических субъектов. Глобализация мирового рынка страховых услуг проявляется главным образом в стирании законодательных и экономических барьеров между национальными страховыми хозяйствами и имеет конечной целью их глобальную интеграцию и формирование единого страхового пространства.

В современном мировом хозяйстве рынок страховых услуг играет чрезвычайно важную роль. Международный рынок страхования способствует перераспределению рисков в мировой хозяйственной системе, созданию условий для повышения уровня социальной защиты населения при существенном снижении финансовой нагрузки на государство, а также помогает создавать значимые инвестиционные ресурсы как в рамках национальных экономик, так и в международном масштабе. В результате функционирование мирового рынка страховых услуг активизирует процессы глобализации.

Одной из главных проблем, которые стоят сегодня перед нашей страной, является проблема дальнейшей эффективной интеграции ее экономики в мировое глобализированное хозяйство. Растущая степень открытости экономики России, формирование зрелого страхового рынка в нашей стране, а также перспективы его интеграции с мировым рынком страхования определяют необходимость научного обобщения имеющегося мирового опыта в этой сфере и актуальность избранной темы исследования. Развитие процессов транснационализации российского страхового бизнеса и необходимость обеспечения его конкурентоспособности на мировом уровне требуют изучения опыта крупнейших зарубежных страховых компаний и использования на базе полученных знаний тех преимуществ диверсификации страховой деятельности, которые появляются в результате выстраивания интегрированных международных технологических цепочек и позволяют получать такие эффекты, как синергия, доступ на рынки с ограничительным режимом, экономия на издержках, увеличение капитализации посредством успешных сделок слияния и поглощения.

Актуальность исследования обусловлена и тем, что страхование начинает играть все более заметную роль в российской экономике. Оно постепенно становится необходимым инструментом, обеспечивающим социально-экономическую стабильность и безопасность, а также стимулирует развитие в России предпринимательства и рыночных институтов. Осуществляемая в этой связи защита имущественных интересов граждан и организаций от различного рода рисков способствует улучшению социально-экономического климата в нашей стране. Признание большого значения страхования в социально-экономической жизни и обеспечении экономического роста подтверждается, в частности, разработкой правительством Концепции страхования в Российской Федерации.

Российский рынок страхования развивается довольно высокими темпами, однако по своим параметрам он по-прежнему сильно отстает от соответствующих рынков развитых стран. По данным компании Swiss Re, сектор страхования в России сравним с другими восточноевропейскими странами, в то же время он развит намного меньше, чем на Западе. При доле в 8–10% ВВП для промышленно развитых стран страховой рынок в России едва достиг уровня в 3% в 2007 году. При существующей динамике его развития даже уровень в 5% от ВВП (как в странах Центральной и Восточной Европы) в лучшем случае будет достигнут только через 5–7 лет.

Для ускорения развития страхового рынка в России государство в настоящее время проводит политику стимулирования выхода иностранных страховых компаний на отечественный рынок. Так, на переговорах о присоединении к ВТО было принято решение разрешить иностранным страховщикам открывать филиалы в России. Учитывая значительную региональную, структурную и иную специфику российской экономики, иностранным компаниям сложно развивать бизнес — значительная доля страхового рынка является кэптивной, основанной на долгосрочных партнерских или даже личных отношениях. В результате же слияний и поглощений иностранные компании получают немедленный доступ к технологиям, товарам компании-партнера, ее сбытовой сети, квалифицированному персоналу, желаемой позиции на рынке и уровню издержек. Именно поэтому большинство иностранных страховщиков выбрало поглощение или покупку российских компаний как наиболее быстрый и оптимальный способ выхода на рынок.

Параллельно растет число сделок по слиянию и поглощению с участием только российских компаний, что позволяет повысить конкурентоспособность и укрепить рыночные позиции национального страхового бизнеса.

Значимость темы данного диссертационного исследования повышается в связи с тем, что в период финансового кризиса сделки слияния и поглощения начинают играть все более важную роль в реструктуризации и формировании нового облика страхового рынка в России и в мире. Крупнейшие игроки мирового рынка страховых услуг вынуждены продавать дочерние компании даже в перспективных регионах, чтобы покрыть свои убытки, и объединяться для спасения в условиях кризиса. Так, три страховые компании — Mitsui Sumitomo, Aioi Insurance и Nissay Dowа — объявили в феврале 2009 года о слиянии с целью создания крупнейшей страховой компании Японии в надежде выстоять в условиях резко снижающегося спроса. Сделку планируется завершить к апрелю 2010 года. В настоящее время российский страховой рынок находится в ожидании перемен, при этом ряд экспертов считают, что отправной точкой для нового этапа слияний на российском страховом рынке окажется начало серии банкротств весной 2009 года. Ожидается, что из 787 российских страховых компаний в ближайшее время на рынке останется около 300.

Степень разработанности темы. Проблемы развития мирового страхового рынка и роли сделок слияния и поглощения в конкурентной борьбе на этом рынке исследовались в нескольких направлениях: с точки зрения экономики, финансов, практики и теории страхования и инвестиционной деятельности.

Исследованием процессов, отражающих сущность и закономерности развития страхования в условиях рыночной экономики, занимались такие известные специалисты, как Адамчук Н.Г., Андреев И.И., Булатов А.С., Гребенщиков Э.C., Журавин С.Т., Котлобовский И.Б., Макаров А.В., Новоселова Л.А., Рабаданов М.Т., Турбина К. Е., Федорова Т.А., Шестаков В.П. и др.

Теоретические аспекты слияний и поглощений и особенности их проявления на рынке страховых услуг нашли отражение в работах Андреевой Т.А., Белоусовой О. В., Бутыркина А.Я., Ионцева М.Г., Маршака А.И, Молотникова А.М., Рудык П.Б., Томилиной Э.И., Шестакова А.Л..

В зарубежной литературе можно выделить труды таких авторов, как Брейли Р., Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д., Майерс С., Гохан П., Рид Стэнли Фостер, Эванс Ф.

Отмечая наличие довольно большого числа обстоятельных исследований по проблемам развития международного и национальных рынков страхования, с одной стороны, а также посвященных осуществлению сделок слияния и поглощения, реорганизации компаний на местном и глобальном уровнях, с другой, необходимо обратить внимание на пока еще недостаточную проработку тематики, связанной с особенностями реализации сделок слияния и поглощения именно на страховом рынке, где многие насущные вопросы требуют дальнейшего изучения. Прежде всего это относится к исследованию процесса слияний и поглощений на страховом рынке России.

Целью диссертационного исследования является разработка рекомендаций по укреплению международной конкурентоспособности российских страховых компаний за счет реализации сделок слияния и поглощения, с учетом накопленного в мире опыта в данной сфере.

Для реализации указанной цели были поставлены и решены следующие основные задачи:

  • охарактеризовать динамику и тенденции развития, структурные сдвиги на мировом рынке страховых услуг в условиях глобализации;
  • уяснить основные направления повышения конкурентоспособности страховых компаний;
  • раскрыть особенности концентрации капитала, сделок слияния и поглощения на рынке страховых услуг, оценить эффективность данных сделок и их влияние на повышение конкурентоспособности страхового бизнеса;
  • показать масштабы и направления участия зарубежных компаний в сделках слияния и поглощения на российском рынке страховых услуг;
  • определить основные пути повышения международной конкурентоспособности российского страхового бизнеса, в том числе с использованием механизма слияний и поглощений и с учетом последствий мирового финансового кризиса.

Объектом исследования выступает мировой рынок страховых услуг в условиях глобализации.

Предмет исследования – современные тенденции развития мирового рынка страховых услуг, его региональная структура и особенности функционирования в России, а также международные экономические отношения в сфере страхования, складывающиеся под влиянием растущей концентрации капитала и усиления роли интеграционных процессов.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых по проблемам глобализации мировой экономики, международной торговли и интеграции России в мировую хозяйственную систему, в частности, работы А.С. Белорусова, В.Н. Бурмистрова, С.И. Долгова, И.И. Дюмулена, Н.Н. Ливенцева, И.И. Лютовой, В.А. Орешкина, М.Н. Осьмовой, В.Е. Рыбалкина, Л.В. Сабельникова, Ю.А.Савинова, В.А. Соловьева, В.Б. Супяна, А.Н. Спартака, И.П. Фаминского, Е.С. Хесина, К.В. Холопова, и других.

Информационная база исследования. При написании диссертации автором широко использовались труды российских и зарубежных исследователей, научно-публицистические издания и статьи, монографии ведущих специалистов в области страхования и сделок слияния и поглощения. В процессе работы соискатель обращался к статистическим обзорам швейцарской перестраховочной компании Swiss Re, данным Информационного Института Страхования (Insurance Information Institute), материалам международных конференций и круглых столов, а также официальным документам, регламентирующим международную и российскую страховую деятельность, таких организаций, как ЮНКТАД, Международная Ассоциация страхового надзора, Европейский комитет по страхованию, Федеральная служба страхового надзора при Минфине РФ.

В ходе работы использовались нормативно-правовые акты РФ, материалы российской и зарубежной периодической печати (The Economist, die Welt, The Financial Times, Harvard Business Review, European Business Forum и др.), данные годовых корпоративных отчетов страховых ТНК, а также консалтинговых и рейтинговых агентств. Большое количество материалов, привлеченных автором для иллюстрации тех или иных положений исследования, получено в сети Интернет.

Научная новизна работы заключается, в комплексном исследовании современной практики слияний и поглощений на мировом рынке страховых услуг, что позволило выявить преимущества и особенности этой деятельности, определить пути и направления использования механизма слияний и поглощений, в том числе с участием иностранных компаний, для повышения международной конкурентоспособности российского страхового бизнеса.

Научные результаты, полученные лично автором, обладающие научной новизной, содержащие приращение научных знаний в исследуемой области, заключаются в следующем:

Pages:     || 2 | 3 | 4 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»