WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 7 |
  • создание инструментов ее интеграции с процессами управления эффективностью и ликвидностью;
  • построение унифицированной моделей оценки совокупного риска для всех иерархических уровней АИСУУ;
  • разработку методики формирования системы стратегических ограничений (лимитов) на основе процедуры распределения риск-капитала;
  • создание системы мониторинга ожидаемых и непредвиденных рисков изменения факторов формирования стоимости кредитной организации (риск-факторов) для определения моментов, требующих корректировки стратегии («стоп-лоссов»).

Подсистема управления ликвидностью, описанная в Главе 9, должна стать:

  • основой системы прогнозирования денежных потоков, генерируемых на различных измерениях АИСУУ и их уровнях;
  • процессом, в котором по результатам краткосрочных и долгосрочных прогнозов платежной позиции осуществляется согласование текущих и перспективных управленческих решений;
  • базовым процессом реализации процедур сценарного моделирования и стресс-тестирования.

Все функциональные процессы финансового менеджмента должны быть реализованы как на стратегическом, так и на оперативном уровнях управления и интегрированы через единые методологические, организационные и информационные инструменты (См Рис.2).

Рис.2. Интеграция стратегического и оперативного уровня системы финансового менеджмента

Подводя итоги, можно коротко сформулировать Концепцию стратегического финансового управления в виде принципов 7-ми «И»:

  • измеряй создаваемую стоимость в режиме реального времени;
  • развивай инструменты прогнозирования и анализа чувствительности стоимости к различным факторам риска;
  • изменяй стратегии и планы, адаптируясь к среде;
  • управляй эффективностью инноваций;
  • достигай компромисса интересов стейкхолдеров;
  • обеспечь эффективный и оперативный обмен информацией;
  • интегрируй процессы финансового управления на основе единых финансовой, информационной и организационной моделей.

Решению данных задач, предполагающему разработку инструментов интеграции процессов финансового менеджмента, посвящена вторая часть работы (Главы 3-6).

Организационная интеграция, содержание которой разрабатывается в третьей главе работы, предусматривает:

  • формирование унифицированной финансовой структуры и системы мотивации ее субъектов (см Рис.3);
  • определение универсальной аналитической структуры, в рамках которой происходит оценка объектов финансового управления (аналитических измерений системы управленческого учета - АИСУУ);
  • создание единой внутренней нормативной базы процессов УАП, обеспечивающей согласованность данных процессов.

Рис.3. Финансовая структура коммерческого банка

Новизна разработанных автором организационных подходов связана с выделением в финансовой структуре таких центров финансовой ответственности, как проекты и общебанк, которые не всегда существуют в реальной организационной структуре, но чрезвычайно полезны для формирования эффективной системы мотивации, так как позволяют отдельно оценивать результативность текущей и инновационной деятельности подразделений, а также определять, какой вклад в эти результаты вносят акционеры и высший менеджмент.

Введение понятия АИСУУ позволяет сделать сопоставимыми результаты анализа эффективности и оценок рисков. В работе для условного банка сформированы традиционные измерения: подразделения-продукты-клиенты, при этом структура продукты дополнена элементами «инвестиционные инструменты», а также построено новое измерение, представляющее структуру рисков.

В третьей главе также определен полный состав документов, регламентирующих процессы финансового менеджмента, и их иерархия, на верхнем уровне которой находится Политика УАП и ее элементы: Кредитная и Инвестиционная политики, Политика управления рисками, Политика управления ликвидностью, а на следующем уровне Положения/Регламенты соответствующих процессов, построенные в соответствие с требованиями Политик, а на нижнем уровне – Методические документы, которые являются неотъемлемыми элементами внутренней нормативной базы банка и обязательны к применению на определенных Положениями и Регламентами этапах. В Приложениях к работе представлен законченный комплект нормативных документов процессов финансового менеджмента для условного банка.

Основой методической интеграции процессов финансового менеджмента является единая система финансовых измерений, представленная в четвертой главе работы. С учетом выявленных недостатков классических подходов к оценке стоимости кредитной организации, разработана метика, основанная на использовании показателя добавленная стоимости для акционеров (SVA), скорректированного на риски деятельности банка. При этом SVA определяется как:

(1)

где - ожидаемое сальдо входящих и исходящих денежных потоков в период t,

- ставка дисконтирования, соответствующая доходности альтернативных инвестиций срока t.

Стоимость кредитной организации представляется как сумма собственного капитала на момент оценки и его прироста в результате будущей деятельности:

(2)

Риск измеряется как возможные отклонения от планируемых значений SVA:

(3)

На практике он измеряется двумя основными характеристиками случайного распределения данной величины: EAR и VAR.

В итоге для принятия решений в координатах риск-доходность в системе стратегического финансового менеджмента предлагается использовать показатели

  • добавленной стоимости с учетом риска

(4)

  • достаточности капитала для защиты от рисков

(5)

  • будущего прироста стоимости на капитал под риском (return on risk adjusted capital)6

. (6)

На основе данных показателей предлагается оценивать степень достижения банком и его подразделениями их основных стратегических задач.

Базой для определения всех финансовых КПР, в том числе представленных в формулах (1)-(6) традиционно являлся Бюджет кредитной организации, который включались Баланс, План/отчет о формировании прибыли, Сметы текущих и капитальных затрат. Однако статичный характер данных управленческих документов не позволяет оптимально обосновать оценки выбранных индикаторов эффективности управления. Более понятным будет использование для этих целей прогнозов/отчетов о движении денежных средств, которые предлагается включить в состав Расширенного бюджета, введенного в качестве нового объекта в понятийный аппарат системы финансового менеджмента. Кроме этого бюджет дополняется показателями экономического и риск-капитала, представленными в документах «Распределение капитала» и «Система лимитов» (См Рис.4).

Рис.4. Состав Расширенного бюджета

Основной задачей формирования инструментария финансовых измерений является построение и обоснование прогнозов, позволяющих принимать стратегические и текущие управленческие решения. Поэтому при его разработке определялись не только состав и формулы расчета соответствующих КПР, но и методы их прогнозирования. Для данных целей построена параметрическая модель формирования прибыли коммерческого банка, которая представляет зависимость его основных финансовых показателей от внутренних и внешних параметров.

Основными отличиями построенной модели от классических моделей формирования прибыли являются:

  • представление связи прогнозов затрат кредитной организации с объемами продаж банковских продуктов на основе показателей производительности различных ресурсов;
  • прогнозирование динамики активов и обязательств на основе показателей денежного потока, определяемых на основе анализа графиков погашения действующих договоров и новых продаж банковских продуктов;
  • введение ограничений, связанных оценками потенциального рынка;
  • использование не только нормативных ограничений Банка России, но также и внутренней системы лимитов кредитной организации

Именно эти показатели целесообразно использовать как основные ключевые показатели результативности (КПР), устанавливаемые бизнес-направлениям и проектам при определении их роли в реализации стратегии банка.

На итоговые финансовые результаты вляют также внутренние параметры, которые тоже могут быть заданы как КПР, но воздействие на которые требует реализации определенных проектов развития банка. К таким параметрам относятся:

  • характеристики клиентской базы, изменение которых связано с результатами имиджевых и рекламных программ банка, а также с созданием новых продуктов;
  • нормативы хозяйственных затрат, зависящие от бизнес-процессов, развитие которых может привести к сокращению размеров предельных издержек и росту производительности труда.

Построенная модель является оптимальной, но ее решение зависит от случайных значений, которые могут принимать параметры. Поэтому решение имеет смысл искать в ходе имитационного моделирования,

  • на первом этапе которого можно определить несколько базовых сценариев, соответствующих имеющимся прогнозам изменения внешней среды и альтернативным вариантам внутренних условий функционирования;
  • а на втором этапе провести стресс-тестирование чувствительности финансового результата каждого из сценариев к случайным отклонениям внешних и внутренних параметров, возникающих по причине реализации различных рисков.

Таким образом, задавая зависимости параметров от характеристик кредитного, фондового, валютного, процентного, операционного, а также бизнес-риска, интерпретируемого как невозможность выйти на целевые показатели продаж или как изменение цен на банковские продукты и услуги, можно методом случайного моделирования построить распределение совокупного риска банка. Это чрезвычайно актуально как для решения общих задач стратегического финансового управления, так и для выполнения требований Базельского комитета по банковскому надзору и Банка России по организации стресс-тестирования показателя достаточности капитала.

Кроме этого построенная модель формирует сбалансированную систему показателей результативности для финансовой, клиентской и процессной перспективы согласованных не только на логическом уровне, но также и количественно.

Таким образом, построенная модель может быть использована в процессах планирования и бюджетирования, управления рисками, а также согласует формируемые в этих системах оценки с прогнозом движения денежных средств, представляющим характеристики долгосрочной ликвидности кредитной организации.

Для построения финансовых оценок и прогнозов банка необходимо собрать большой объем внешней и внутренней информации. В большинстве кредитных организаций она разрозненно накапливается в различных локальных системах и базах данных. Основные усилия управленческих подразделений направлены не столько на анализ, сколько на поиск и накопление данной информации. В проведенном исследовании для оптимизации процессов финансового управления предлагается сформировать Единое информационное пространство банка и реализовать процессы сбора данных в рамках единой Системы управленческого учета, выйдя за традиционное ограничение ее функций решением задач бюджетирования. В пятой главе диссертационного исследования строится информационная модель системы финансового управления, решающая эту задачу.

Разработанная модель предлагает рассматривать такие классы управленческой информации, как:

  • качественные оценки
  • социально-экономические показатели
  • коммерческие оценки
  • оценки состояния ресурсов и бизнес-процессов банка;
  • финансовые оценки.

Все показатели системы управленческого учета представляются не только в виде отчетной информации, но также и в виде прогнозов, основой которых являются профессиональные суждения, формируемые для оценки возможных последствий в результате воздействий будущих событий на финансовое состояние и стоимость кредитной организации (См Рис.5).

Рис.5. Информационная основа принятия управленческих решений

В представленном исследовании автором разработаны модели анализа профессиональных суждений, сформулированных как в виде качественных, так и финансовых оценок текущих и будущих операций кредитной организации.

Для работы с качественными профессиональными оценками построена модель анализа нефинансовой информации, в которой сила прогнозируемых внешних и внутренних воздействий оценивается на основе специально разработанной качественной шкалы (См Таблицу 2).

Таблица 2. Логика качественной оценки последствий воздействий риск-факторов

Последствия воздействий риск-событий

Балл

Логика оценки

Возможность использования стратегического окна, не известного конкурентам

+5

Банк имеет исключительное конкурентное преимущество на рынке ("лидер рынка")

Возможность использования стратегического окна, уже осваиваемого конкурентами

+4

Банк имеет конкурентное преимущество на рынке ("лучше рынка")

Появление новых реальных возможностей развития бизнеса

+3

Банк может использовать инновационные возможности ("зеленая улица для всех")

Появление потенциальных возможностей, которые могут быть использованы в будущем

+2

Банк может начать новый инновационный проект ("время создавать будущее конкурентное преимущество")

Появление гипотетических возможностей, перспективы использования которых еще не определены

+1

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 7 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»