WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 || 3 |

Глава 1. Теоретические основы обеспечения конкурентоспособности торговых организаций с использованием экономических преимуществ факторинга

1.1. Факторы, определяющие конкурентоспособность организации: системный подход

1.2. Принципы и источники формирования оборотных средств торговых организаций

1.3. Факторинг как перспективный инструмент формирования оборотных средств в торговле

Глава 2. Методические подходы к анализу использования факторинговой схемы формирования оборотных средств в торговле

2.1. Методика оценки уровня потенциальных возможностей формирования оборотных средств с использованием факторинга

2.2. Выявление рисков использования факторинговой схемы

2.3. Экономическая эффективность использования факторинга: критерии и показатели

Глава 3. Анализ эффективности использования факторинговой схемы формирования оборотных средств в оптовой торговле (на примере торговых организаций г. Новосибирска)

3.1. Оценка потенциальных возможностей использования факторинговой схемы

3.2. Экономическая эффективность использования факторинговой схемы

3.3. Организационные мероприятия по обеспечению эффективности факторинговой схемы формирования оборотных средств и конкурентоспособности организаций оптовой торговли

Заключение

Библиографический список

Приложения

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Методика анализа потенциальных возможностей формирования оборотных средств торговой организации с использованием экономического механизма факторинга.

С экономической точки зрения, факторинг – это комплекс услуг, оказываемых оптовым поставщикам для поддержания необходимого объема мобильных ресурсов, представляющий стратегический интерес для всех участников торгового бизнеса. Главная цель использования данного инструмента торговой организацией – стимулирование роста объема продаж и укрепление конкурентных позиций организации на рынке товаров и услуг.

В процессе разработки методики анализа факторинговой схемы формирования оборотных средств торговой организацией определены: цели и принципы анализа; последовательность его проведения; методы; система показателей и критерии их оценки.

Цель анализа – выявление экономических преимуществ источников формирования оборотных средств, определение роли факторинговой схемы в обеспечении конкурентоспособности организации.

Последовательность проведения анализа представлена на рисунке ­­­­1.

Рис. 1. Основные этапы методики анализа факторинговой схемы

формирования оборотных средств в торговле

Задача первого этапа – на основе комплекса показателей и критериев эффективности хозяйственно-финансовой деятельности оценить экономическую возможность использования организацией факторинговой схемы пополнения оборотных средств. В работе представлено соответствие характеристик основных аналитических методов специфике решаемой задачи.

Для оценки возможностей торговой организации предлагается система показателей, позволяющая определить текущее состояние организации, а в последующем – оценить эффективность использования факторинговой схемы. Данная система показателей формируется на основе трех взаимосвязанных блоков (рис. 2).

Рис. 2. Основные блоки оценки уровня потенциальных возможностей формирования оборотных средств торговой организации

с использованием факторинга

Предлагаемый перечень не содержит кардинально новых показателей. Произведен отбор показателей в соответствии с конкретной проблемой – оценкой уровня потенциальных возможностей использования торговой организацией факторинговой схемы формирования оборотных средств для расширения масштабов деятельности. Далее эти показатели сформированы по блокам и в комплексе позволяют выявить экономические преимущества исследуемого источника формирования оборотных средств.

Предлагается три уровня потенциальных возможностей формирования оборотных средств торговой организации с использованием факторинга, критерии выбора которых представлены в работе: высокий, средний и низкий. Для принятия положительного решения об использовании факторинговой схемы торговой организации необходимо иметь уровень потенциальных возможностей не ниже среднего. В противном случае существует риск возникновения недостатка оборотных средств, замедления их оборачиваемости, что прямым образом может сказаться на снижении конкурентоспособности организации.

В диссертации на материалах оптовых торговых организаций г. Новосибирска проведена практическая апробация предложенной методики. Объектами наблюдения являлись: ООО «Компания Сибирь Профиль» (оптовая торговля отделочными материалами); ООО «Торговый дом «Сибирь-Продукт» (оптовая торговля продуктами питания); ООО «Парус Нск» (оптовая торговля компьютерной техникой). Для объектов наблюдения характерен средний уровень потенциальных возможностей использования факторинговой схемы.

2. Способ интегральной оценки уровня риска применения факторинговой схемы формирования оборотных средств торговой организацией.

Для торговых организаций важна оценка не только возможностей, но и риска с позиции: каким образом влияет использование факторинговой схемы формирования оборотных средств на достижение целевого (желаемого) состояния. С этой целью предлагается подход, основанный на сопоставлении значений уровня риска до и после применения факторинговой схемы формирования оборотных средств (значение уровня риска должно снижаться), а также на использовании двух блоков показателей – экономического и финансового, что предопределяет оценку экономического и финансового рисков соответственно. Интегральная оценка уровня риска определяется на основе математического аппарата и методов, предложенных Н. В. Шалановым.

В частности, по каждому блоку проводится интегральная оценка уровня риска по комплексу показателей:

– экономический блок: выручка от реализации товаров и услуг; рентабельность продаж; оборачиваемость дебиторской задолженности;

– финансовый блок: стоимость ресурсов; сумма дебиторской и кредиторской задолженности; размер чистых активов; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; коэффициент платежеспособности; коэффициент абсолютной ликвидности.

В целях интегральной оценки по каждому блоку:

1. Определяется относительная мера достижения j-м показателем целевого значения в к-м блоке (jk):

(1)

где – фактическое значение j-го показателя к-го блока;

– целевое состояние j-го показателя к-го блока.

2. Рассчитывается весомость (значимость) j-го показателя в комплексной оценке к-го блока (jk):

(2)

3. Определяется потенциальная функция к-го блока:

(3)

4. Устанавливается комплексная оценка к-го блока:

(4)

5. Определяется относительная мера достижения к-м блоком целевого состояния по формуле (k):

(5)

6. Далее определяется весомость (значимость) к-го блока в интегральной оценке (k):

(6)

7. На завершающем этапе возможен расчет интегральной оценки уровня риска (С) и потенциальной функции () по обоим блокам:

(7)

(8)

Такая оценка позволяет торговой организации определить экономический, финансовый, интегральный уровни рисков в процессе осуществления факторинговой схемы формирования оборотных средств, диагностировать их рост или снижение для принятия эффективных управленческих решений.

Практическая апробация данного способа проведена на материалах ООО «Компания Сибирь-Профиль». Расчеты показали, что у исследуемой организации интегральный риск не достижения желаемого состояния до применения факторинговой схемы составлял 39,1%, после ее применения – отсутствует.

3. Критерии эффективности использования факторинговой схемы для пополнения оборотных средств торговой организации.

Факторинговая схема формирования оборотных средств дает торговым организациям определенные достоинства и экономические результаты, которые в общем виде представлены в таблице 1.

Таблица 1

Основные преимущества и предполагаемый экономический эффект

от использования факторинга

Основные

достоинства:

Результат использования:

Покрытие дефицита оборотных средств. Эффективное финансовое планирование

Ритмичность торговой деятельности. Высокая обеспеченность оборотными средствами

Минимизация рисков, связанных с отсрочкой платежа, процентных и валютных рисков

Снижение суммы возможных потерь, рост доходов и прибыли

Эффективное управление дебиторской задолженностью

Рост ликвидности и платежеспособности. Снижение соответствующих статей управленческих расходов

Рост масштабов деятельности и доли рынка

Увеличение объема товарооборота и рентабельности

Получение конкурентных преимуществ по условиям расчетов за товары (услуги)

Рост клиентской базы, объемных и качественных показателей деятельности

На этой основе автором сформулированы критерии оценки эффективности факторинговой схемы.

В качестве первого критерия предлагается рассматривать увеличение объема доходов и прибыли, которое должно превышать расходы, связанные с использованием факторинга.

Вторым критерием является результат сравнительной оценки факторинга и краткосрочного кредита: стоимость обслуживания первого должна быть ниже стоимости второго. Это своего рода экономия на расходах, обеспечивающая прирост прибыли.

Третий критерий – сумма дополнительно полученных доходов (или прибыли) в результате оборачиваемости средств, полученных по факторинговой схеме. При использовании данного критерия целесообразно проводить оценку изменения показателей торговой деятельности в результате использования факторинга с их значением, существовавшим до его применения.

Четвертый критерий связан с экономией расходов за счет комплексности услуги, так как плата за все услуги по факторингу ниже, чем за каждую в отдельности.

4. Перечень показателей экономической эффективности факторинговой схемы пополнения оборотных средств организации.

На основе выделенных критериев сформирован перечень показателей оценки экономической эффективности использования факторинговой схемы формирования оборотных средств торговой организации (табл. 2).

Таблица 2

Показатели экономической эффективности факторинговой схемы

пополнения оборотных средств торговой организации

Показатели

Методика расчета

Примечание

Экономический эффект

Прирост товарооборота (доходов, прибыли)

где О (Д, П) – сумма товарооборота (доходов, прибыли); с индексом П – после применения факторинговой схемы,

с индексом Д – до применения.

1. Абсолютная разность между показателями товарооборота (доходов, прибыли) после и до применения факторинга, тыс. руб.

2. Темп роста товарооборота (доходов, прибыли) в сравнении после и до применения факторинга, %

Сокращение времени обращения средств, вложенных в товарные запасы (ОбТЗ)

Разница между товарооборачиваемостью после и до применения факторинга, дни

Сокращение времени обращения дебиторской и кредиторской задолженности ОбДЗ(КЗ)

Разница между оборачиваемостью задолженности после и до применения факторинга, дни

Дополнительная выгода (доход) от использования факторинговой схемы (ДВ)

где СОб – скорость оборота товарных запасов; ТЗ – средняя сумма оборотных средств в товарных запасах, Н – средний уровень надбавки на товары.

Произведение разницы в коэффициентах оборачиваемости средств (в разах) на среднюю сумму оборотных средств в товарных запасах и на средний уровень оптовой надбавки организации, тыс. руб.

Окончание табл. 2

Экономия расходов по финансированию оборотных средств (Э)

где РФи – сумма расходов по факторинговой схеме; РКК – сумма расходов по кредиту

Сопоставление платы за услуги по факторингу с суммой процентов за коммерческий кредит

Экономическая эффективность

Затратоотдача

факторинговой схемы (коэффициент соотношения) (ЗОФ)

Pages:     | 1 || 3 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»