WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 |

Автор отмечает, что фондовому контролю присущи традиционные формы финансового контроля – предварительный, текущий и последующий, которые связаны со временем проведения контрольных мероприятий относительно совершения фондовых операций.

Важное значение для предупреждения финансовых правонарушений на рынке ценных бумаг имеет предварительный контроль, который осуществляется, например, в ходе принятия и утверждения ФСФР России стандартов эмиссии ценных бумаг, проспектов ценных бумаг эмитентов, в том числе иностранных, осуществляющих эмиссию ценных бумаг на территории Российской Федерации; норм допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу; регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, а также проспектов ценных бумаг (за исключением государственных и муниципальных ценных бумаг) и т.п. Минфин России, принимая условия эмиссии и обращения федеральных государственных ценных бумаг и решения об эмиссии отдельных выпусков федеральных государственных ценных бумаг, регистрируя условия эмиссии и обращения государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг, также реализует функцию предварительного контроля. Банком России предварительный фондовый контроль осуществляется в ходе регистрации эмиссии ценных бумаг кредитными организациями, рассмотрения ходатайств о согласии на приобретение более 20 % акций (долей) кредитной организации в результате осуществления одной и или нескольких сделок одним юридическим или физическим лицом, либо группой юридических и (или) физических лиц, связанных между собой соглашением, либо группой юридических лиц, являющихся дочерними или зависимыми организациями по отношению друг к другу.

Текущий фондовый контроль проводится в период совершения операций с ценными бумагами, к примеру, на предмет состава и сроков обязательного раскрытия информации и сообщений о существенных фактах (событиях, действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента ценных бумаг на определенных этапах процедуры эмиссии ценных бумаг, и др.

Последующий фондовый контроль осуществляется за совершенными операциями с ценными бумагами, например, посредством регистрации и анализа отчетов по итогам эмиссии и размещения ценных бумаг, выдачи предписаний по устранению выявленных нарушений, применения санкций в установленных законодательством случаях и т.п.

Методами фондового контроля являются приемы и способы его осуществления, а именно: проверки, ревизии, расследования, экспертизы, анализы, оценки и другие.

Основной и наиболее распространенный метод контроля, применяемый в рассматриваемой сфере – проверка. Процедура подготовки и проведения проверок на рынке ценных бумаг регламентируется специальным нормативным правовым актом, изданным государственным органом, уполномоченным осуществлять контроль на рынке ценных бумаг (ФСФР России). В диссертации раскрываются особенности данного метода фондового контроля, а также других вышеназванных методов. Вместе с тем автор выявляет некоторые пробелы в регулировании сфер применения методов фондового контроля и представляет обоснованные предложения по их устранению.

В третьем параграфе содержится подробное исследование правового положения и роли отдельных государственных органов, осуществляющих фондовый контроль.

Фондовый контроль осуществляется органами, функционирующими как на уровне государства (Российской Федерации, субъектов Российской Федерации), так и на уровне муниципальных образований, в пределах установленной компетенции.

В вопросе о разграничении контрольных полномочий различных органов в сфере ценных бумаг важное значение имеет сама структура российского рынка ценных бумаг, состоящая из двух сегментов – рынка государственных и муниципальных ценных бумаг и рынка корпоративных ценных бумаг.

Автор, подтверждая конкретными примерами, иллюстрирует осуществление контрольной функции федеральных и региональных органов, реализуемой на рынке ценных бумаг.

Положительным моментом проведенной в марте 2004 года административной реформы, по мнению диссертанта, является распределение регулирующих и контрольной функций между министерством и федеральной службой в установленной сфере деятельности. Как правило, федеральная служба, осуществляющая функции по контролю и надзору в установленной сфере деятельности, находится в ведении соответствующего министерства, основной задачей которого является нормативно-правовое регулирование данной сферы деятельности. Одному министерству может быть подведомственно несколько федеральных служб. Имеются и такие службы, которые находятся под непосредственным руководством Правительства Российской Федерации, как, например, Федеральная служба по финансовым рынкам. Вместе с тем в структуре федеральных органов исполнительной власти имеются некоторые министерства и федеральные службы, совмещающие в себе одновременно как функции нормативно-правового регулирования, так и функции контроля и надзора в установленной сфере деятельности. К таковым, в том числе относится и ФСФР России, являющаяся особым государственным органом, осуществляющим функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере рынка ценных бумаг.

Отмечая многочисленность контролирующих субъектов рынка ценных бумаг, автор полагает, что дублирования контрольных полномочий не происходит, поскольку каждый из них действует в рамках своей компетенции в установленной сфере деятельности.

Четвертый параграф посвящен вопросам взаимодействия органов, осуществляющих финансовый контроль над рынком ценных бумаг, с правоохранительными органами.

Диссертантом выявлено, что связующим звеном между государственными органами, осуществляющими финансово-правовое регулирование и финансовый контроль в сфере рынка ценных бумаг, и правоохранительными органами, в том числе органами внутренних дел Российской Федерации, реализующими правоохранительную функцию в данной сфере, является их общая задача – защита прав и законных интересов участников финансовых отношений, складывающихся на фондовом рынке.

Автором обозначены проблемы, препятствующие реализации эффективной контрольной и правоохранительной деятельности на рынке ценных бумаг, к которым, в частности, относятся следующие:

- разобщенность в деятельности данных органов, утрата опоры на население, отток профессиональных кадров;

- возрастающая коррумпированность органов власти, распространенность различного рода должностных злоупотреблений и нарушений законности;

- отставание правовой базы контрольной и правоохранительной деятельности от потребностей контрольной и правоохранительной практики;

- углубляющийся правовой нигилизм населения, внедрение в массовое сознание стереотипов противоправного поведения, силового разрешения споров, неверие в способность правоохранительных органов защитить интересы личности, общества и государства.

Решение указанных проблем требует серьезной государственной поддержки, совершенствования нормативной правовой базы контрольной и правоохранительной деятельности, объединения усилий государственных контрольных и правоохранительных органов, широкого привлечения негосударственных структур, общественных объединений и граждан.

Отмечая важную роль в предупреждении, выявлении, пресечении, раскрытии и расследовании преступлений, а также предупреждении и пресечении административных правонарушений на рынке ценных бумаг органов внутренних дел Российской Федерации, диссертант подробно раскрывает сложившуюся в настоящее время структуру подразделений, непосредственно участвующих в предупреждении, выявлении, пресечении и раскрытии преступлений в рассматриваемой сфере.

Для обеспечения реального взаимодействия контрольно-надзорых и правоохранительных органов в борьбе с нарушениями законодательства о ценных бумагах необходимо, считает автор, разработать данным органам соответствующие положения о взаимодействии, зафиксировав основные направления согласованной деятельности и виды мероприятий, осуществляемых совместно. В этих целях автором диссертации разработан проект совместного приказа МВД России и ФСФР России «Об утверждении Положения о порядке взаимодействия Министерства внутренних дел Российской Федерации и Федеральной службы по финансовым рынкам», в случае принятия которого юридически оформятся взаимные права и обязанности сотрудничающих в области борьбы с финансовыми правонарушениями, совершаемыми на рынке ценных бумаг, основных контролирующего и правоохранительного органов.

Автором разработаны также предложения по совершенствованию международного сотрудничества российских контролирующих и правоохранительных органов с подобными иностранными структурами в области финансового контроля на рынке ценных бумаг.

В заключении диссертации подводятся итоги проведенного исследования формулируются основные выводы и рекомендации по совершенствованию законодательства в части регулирования общественных отношений, связанных с ценными бумагами.

По мнению автора, в настоящее время структурирование финансовой системы России в части определения места финансовых отношений, возникающих на рынке ценных бумаг, в экономической науке отличается от подхода, используемого в правовой науке о финансах. Проявляется это в том, что в отличие от правоведов ученые-экономисты чаще высказывают позицию о включении в состав финансовой системы России рынка ценных бумаг в качестве ее структурного элемента. Принимая во внимание обоснованную аргументацию, приведенную в научных трудах по экономике, автор диссертации приходит к выводу о том, что и в правовой науке о финансах (финансовом праве) группа финансовых отношений, возникающих на фондовом рынке, может рассматриваться как звено финансовой системы.

Ценные бумаги представляют собой не только обязательства субъектов их выдавших (выпустивших) перед владельцами, которые могут выражаться в документарной или бездокументарной форме (гражданско-правовой смысл), но и финансовые инструменты, используемые субъектами финансово-правовых отношений в процессе финансовой деятельности на рынке ценных бумаг.

Финансово-правовым отношениям, складывающимся на рынке ценных бумаг, присущи специальные признаки, отличающие их от иных финансово-правовых отношений (бюджетных, налоговых, банковских, валютных и др.).

Государство участвует на рынке ценных бумаг через соответствующие уполномоченные органы не только в роли регулятора и контроля рынка ценных бумаг, но также эмитента и владельца ценных бумаг.

Проведенное исследование показало, что регулирование рынка ценных бумаг подразделяется на внешнее, осуществляемое государством, и внутреннее, осуществляемое саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг, функционирующими на основании внутренних правил и стандартов деятельности, установленных для их участников. В предмет финансового права входят отношения, возникающие на уровне государственного регулирования рынка ценных бумаг.

В настоящее время государственное регулирование рынка ценных бумаг России осуществляют: Президент Российской Федерации, Федеральное Собрание Российской Федерации, Правительство Российской Федерации, Министерство финансов Российской Федерации, Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации, Федеральная служба по финансовым рынкам, Центральный банк Российской Федерации.

Финансовый контроль над рынком ценных бумаг, прежде всего, должен осуществляться в целях способствования формированию цивилизованного и эффективного рынка ценных бумаг, обеспечения законности деятельности на нем, защиты конкуренции, прав и законных интересов эмитентов и инвесторов. Для этого требуется на законодательном уровне закрепить основные положения о финансовом контроле, в том числе, осуществляемом над рынком ценных бумаг.

Структура российского рынка ценных бумаг, состоящая из двух сегментов (первый – рынок государственных и муниципальных ценных бумаг, второй – рынок корпоративных ценных бумаг), отражается на контролирующем влиянии соответствующих государственных органов таким образом, что контрольная компетенция некоторых из них охватывает исключительно рынок государственных и муниципальных ценных бумаг (Счетная палата Российской Федерации, контрольно-счетные палаты субъектов Российской Федерации, Министерство финансов Российской Федерации, Министерство юстиции Российской Федерации), других – исключительно рынок корпоративных ценных бумаг (Федеральная служба по финансовым рынкам, Федеральная антимонопольная служба, Федеральная служба по тарифам, Федеральная служба финансово-бюджетного надзора, Федеральная служба финансового мониторинга), третьих – оба сегмента рынка ценных бумаг (Контрольное управление Администрации Президента Российской Федерации, Правительство Российской Федерации, Федеральная налоговая служба, Центральный банк Российской Федерации, органы внутренних дел Российской Федерации).

Вместе с тем, автор приходит к выводу, что, несмотря на многочисленность контролирующих субъектов рынка ценных бумаг, не происходит дублирования контрольных полномочий, поскольку каждый из них действует в рамках своей компетенции в установленной сфере деятельности.

Сохраняющиеся в настоящее время проблемы в сфере реализации контрольной и правоохранительной деятельности на рынке ценных бумаг, можно устранить, в том числе, путем совершенствования нормативно-правовой базы, регламентирующей деятельность соответствующих контролирующих и правоохранительных органов.

Основные положения диссертации отражены в шести научных статьях автора общим объемом 4,3 п.л.:

Научные статьи, опубликованные в изданиях, рекомендуемых

перечнем Высшей аттестационной комиссии:

  1. Эмирсултанова Э.Э. К вопросу об определении правового регулирования рынка ценных бумаг (фондового права) как финансово-правового института // Банковское право. – 2005. - № 2. – 0,3 п.л.
  2. Эмирсултанова Э.Э. Специфика финансового контроля над рынком ценных бумаг // Российский следователь. – 2008. - № 5. – 0,5 п.л.

Научные статьи, опубликованные в других изданиях:

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»