WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 || 3 | 4 |   ...   | 5 |

2. Финансово-правовое регулирование рынка ценных бумаг – форма воздействия финансового права на общественные отношения, складывающиеся на рынке ценных бумаг, осуществляемого посредством финансово-правовых норм, направленных на упорядочение финансовой деятельности на рынке ценных бумаг; финансовых правоотношений на рынке ценных бумаг; актов реализации прав и обязанностей субъектов этих правоотношений; актов применения права компетентными органами.

3. Ценную бумагу в финансово-правовом аспекте следует рассматривать как финансовый инструмент, используемый участниками финансово-правовых отношений на рынке ценных бумаг (государством, муниципальными образованиями, организациями, предприятиями и гражданами) для привлечения либо вложения свободных денежных средств, получения доходов по ценной бумаге либо от операций с ней, а также регулирования и контроля финансовых процессов. Финансовая сущность ценных бумаг раскрывается через механизм реализации ими аккумулирующей, распределительной, платежно-расчетной, регулирующей и контрольной функций. При этом под финансовой функцией ценной бумаги диссертантом понимается опосредованное финансово-правовым нормативным актом назначение ценной бумаги, раскрывающее ее сущность в реализации финансовых отношений.

4. Учитывая характер общественных отношений на рынке ценных бумаг, требующих комплексного правового регулирования, введены новые правовые категории – «фондовое право» и «фондовое правоотношение». При этом фондовое право определяется как комплексная отрасль законодательства, регулирующая отношения на фондовом рынке, а фондовое правоотношение – как урегулированное нормами различных отраслей права общественное отношение, складывающееся между субъектами рынка ценных бумаг по определению взаимных прав и обязанностей, связанных с деятельностью на рынке ценных бумаг. Нормами финансового права регулируются те фондовые отношения, которые складываются между субъектами рынка ценных бумаг по определению взаимных прав и обязанностей, связанных с образованием, распределением и использованием финансовых ресурсов посредством ценных бумаг, а также с осуществлением органами государственной и муниципальной власти регулирования и контроля выпуска и обращения ценных бумаг.

5. Обосновано выделение нового вида финансового контроля – фондовый контроль. Понятие «фондовый контроль» в правовой науке также вводится впервые. Фондовый контроль как вид финансового контроля – это осуществляемая в целях обеспечения экономической безопасности государства и защиты прав и интересов субъектов фондового рынка деятельность уполномоченных государством контролирующих органов по проверке законности актов реализации участников рынка ценных бумаг в процессе образования, распределения и использования фондов денежных средств.

В федеральных законах «О рынке ценных бумаг» и «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» требуется закрепить основные положения о фондовом контроле, а именно: цели, принципы фондового контроля, права и обязанности контролирующих органов, механизм взаимодействия контролирующих и правоохранительных органов.

6. Органы внутренних дел Российской Федерации входят в состав органов фондового контроля, поскольку законодательством об административных правонарушениях должностные лица органов внутренних дел, в соответствии с задачами и функциями, возложенными на них федеральными законами и нормативными правовыми актами Президента Российской Федерации и Правительства Российской Федерации, наряду с должностными лицами федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков (специального органа фондового контроля) наделены полномочиями по составлению протоколов об административных правонарушениях, предусмотренных статьями 15.17 – 15.24 КоАП РФ. Вместе с тем, за пределами деятельности, связанной с осуществлением фондового контроля, органами внутренних дел осуществляется предупреждение, выявление, пресечение и расследование нарушений законодательства Российской Федерации о ценных бумаг, обладающих признаками преступлений.

7. Для обеспечения эффективного взаимодействия контролирующих и правоохранительных органов в борьбе с нарушениями законодательства Российской Федерации о ценных бумагах необходимо разработать соответствующие межведомственные нормативные правовые акты о взаимодействии в данной сфере, зафиксировав основные направления согласованной деятельности, виды мероприятий, осуществляемых совместно, взаимные права и обязанности сотрудничающих ведомств. В этих целях автором разработан проект совместного приказа МВД России и ФСФР России «Об утверждении Положения о порядке взаимодействия Министерства внутренних дел Российской Федерации и Федеральной службы по финансовым рынкам».

Теоретическая и практическая значимость исследования выражается в расширении сферы научных знаний в области финансово-правового регулирования и финансового контроля рынка ценных бумаг. Разработанные положения в диссертации направлены на совершенствование научных представлений о правовом регулировании рынка ценных бумаг нормами финансового права, о финансовой сущности ценных бумаг, о значении финансового контроля над рынком ценных бумаг.

Результаты диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе по дисциплинам финансовое право, административное право, правовое регулирование рынка ценных бумаг, а также при проведении последующих научных изысканий в области финансово-правового регулирования и финансового контроля рынка ценных бумаг.

Практическое значение результатов диссертационного исследования заключается в том, что основные выводы и предлагаемые автором рекомендации по совершенствованию регулирования и контроля рынка ценных бумаг могут быть использованы как в нормотворческой деятельности, так и правоприменительной практике государственных органов в сфере рынка ценных бумаг.

Обоснованность и достоверность полученных результатов подтверждаются комплексным характером диссертационного исследования, всесторонним и глубоким изучением основополагающих научных трудов по финансовому праву, общей теории государства и права, административному праву и другим юридическим наукам, а также применением современных достижений юридической науки в области рынка ценных бумаг. В процессе работы над диссертацией проанализированы нормативные правовые акты, имеющие непосредственное отношение к теме исследования, в том числе законодательные и подзаконные акты как федерального, так и регионального уровней.

В целом источниковая база настоящего диссертационного исследования включает в себя более 190 нормативных правовых актов и иных официальных документов, а также свыше 200 источников научной литературы.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертации, выводы и предложения, представляющие интерес для научной общественности и практических работников, были опубликованы автором в научных статьях. Общий объем опубликованных научных работ – свыше 4 печатных листов.

Материалы исследования также использованы в учебном процессе при чтении лекций, проведении семинарских и практических занятий по финансовому праву и правовому регулированию рынка ценных бумаг в Академии экономической безопасности МВД России и Международной академии предпринимательства.

Кроме того, результаты диссертационного исследования использовались в деятельности Правового управления Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации и Правового департамента Министерства внутренних дел Российской Федерации.

Структура диссертации обусловлена сформулированными целями и поставленными задачами, спецификой предмета и логикой исследования. Диссертация состоит из введения, двух глав, объединяющих в себе восемь параграфов, заключения, библиографии и приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы диссертационного исследования, определяется степень ее научной разработанности, ставится цель и формулируются вытекающие из нее задачи исследования, указывается объект и предмет работы, раскрываются теоретическая и методологическая основы исследования, обосновываются научная новизна, теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования, обоснованность и достоверность полученных результатов, формулируются основные положения, выносимые на защиту, даются сведения об апробации результатов исследования.

В первой главе «Финансово-правовые основы регулирования рынка ценных бумаг», состоящей из четырех параграфов, рассматриваются вопросы, связанные с определением места правовых норм, регулирующих общественные отношения на рынке ценных бумаг, в системе финансового права, исследуются финансовая сущность ценных бумаг, состав и признаки финансово-правовых отношений, складывающихся на рынке ценных бумаг, анализируются источники финансово-правового регулирования рынка ценных бумаг.

В первом параграфе диссертант, основываясь на тесной взаимосвязи построения системы финансового права с формированием структуры финансовой системы государства и исходя из принятой позиции о том, что институты – это взаимосвязанные и взаимно обусловленные группы правовых норм, регулирующих однородные общественные отношения определенной узкой области внутри отрасли права, выявляет предпосылки для образования нового финансово-правового института особенной части системы финансового права, состоящего из совокупности правовых норм, регулирующих финансовые отношения на рынке ценных бумаг.

В работе отмечается влияние экономических преобразований на развитие структуры финансовой системы России и дается обзор точек зрения, сложившихся в настоящее время, как в экономической, так и юридической науке о финансах, по вопросу о месте рынка ценных бумаг в финансовой системе.

По мнению автора, большинство современных ученых науки финансового права не рассматривают группу экономических отношений, возникающих на рынке ценных бумаг, в качестве финансового института, в отличие от ученых-экономистов, многие из которых определяют фондовый рынок как звено финансовой системы. Вместе с тем диссертант, соглашаясь с мнением авторитетных ученых о том, что наука финансового права должна пользоваться готовыми экономическими положениями, разрабатываемыми наукой о финансах, не превращаясь в экономико-правовую науку, считает необходимым принять во внимание разработанные в данной области положения ученых-экономистов А.И. Архипова, И.Б. Гусевой, О.В. Репиной и других. Обобщив позиции названных ученых, делается вывод о том, что финансовые отношения, возникающие на рынке ценных бумаг, представляют собой особый вид финансовых отношений, совокупность которых может рассматриваться как звено финансовой системы (финансовый институт) и в науке финансового права. В связи с этим предлагается

Кроме того, учитывая, что «совершенствование финансово-правовых институтов, непосредственно связано с удовлетворением всей иерархии интересов: собственно государственных, государственно-общественных, коллективных и личных, в том числе частнособственных…»4, в работе указывается на необходимость включения в состав нового финансово-правового института норм, регулирующих не только отношения, связанные с государственными и муниципальными ценными бумагами, но и возникающие в корпоративном секторе рынка ценных бумаг.

Второй параграф посвящен исследованию финансовой сущности ценных бумаг, которая, по мнению автора, раскрывается через финансовые признаки и функции ценных бумаг, характеризующие их в качестве финансовых инструментов.

Автор считает, что основной финансовой функцией ценной бумаги является аккумулирующая функция, выражающаяся в формировании централизованных (государственных и муниципальных) и децентрализованных (корпоративных) денежных фондов посредством выпуска и обращения эмиссионных ценных бумаг, а также в объединении привлеченных эмитентом ценных бумаг финансовых ресурсов в более крупный капитал, позволяющий реализовывать крупномасштабные финансовые операции на фондовом рынке в целях реализации функций и задач эмитента. Объективной предпосылкой для аккумулирующей функции ценной бумаги является несовпадение потребности в финансовых ресурсах у того или иного субъекта (эмитента) с наличием источников удовлетворения этой потребности. Таким образом, основное функциональное назначение ценной бумаги состоит в посредничестве движению денежных средств от их владельцев к пользователям.

Особый интерес представляет аккумулирующая функция ценной бумаги, реализуемая на уровне формирования государственных и муниципальных денежных фондов, имеющая некоторые отличительные особенности. Посредством выпуска ценных бумаг государство и муниципальные образования осуществляют заимствования денежных средств на добровольной, возвратной и возмездной основе в целях финансирования дефицита бюджета, рефинансирования задолженности по предыдущим займам, финансирования инвестиционных программ и других целях, что коренным образом отличает данный способ аккумулирования (привлечения) денежных средств от основного способа формирования доходной части бюджета (федерального, регионального, муниципального) – налогообложения, осуществляемого на обязательной, безвозвратной и безвозмездной основе.

Подтверждая примерами, автором иллюстрирует процесс реализации аккумулирующей функции ценных бумаг как на уровне формирования централизованных (государственных и муниципальных) финансовых ресурсов, так и – децентрализованных денежных фондов (финансов организаций).

Распределительная функция ценных бумаг проявляется в процессе распределения части прибыли эмитента на выплату доходов владельцам ценных бумаг. Доход владельца ценной бумаги зависит от конкретного вида и количества ценных бумаг. Процессы распределения по разным видам ценных бумаг имеют свои особенности, которые подробно раскрыты в данном параграфе автором.

Платежно-расчетная функция присуща таким ценным бумагам, как вексель и чек, которые используются в обороте вместо денег в качестве средства платежа.

Регулирующая и контрольная функции ценных бумаг тесно взаимосвязаны, проявляются как на макроуровне, так и на микроуровне фондовых отношений и заключаются в наделении их владельцев регулятивными и контрольными полномочиями.

Обобщая результаты анализа финансовых функций ценных бумаг, автор определяет следующие признаки ценных бумаг, характеризующие их в качестве финансовых инструментов:

- ценная бумага – это средство привлечения и распределения финансовых ресурсов (в денежном или ином имущественном эквиваленте);

Pages:     | 1 || 3 | 4 |   ...   | 5 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»