WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |

На правах рукописи

ЭМИРСУЛТАНОВА ЭЛЬМИРА ЭМИРСУЛТАНОВНА

РЕГУЛИРОВАНИЕ И КОНТРОЛЬ

РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

(ФИНАНСОВО-ПРАВОВОЙ АСПЕКТ)

Специальность: 12.00.14 – административное право,

финансовое право, информационное право

АВОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата юридических наук

Москва-2008

Диссертация выполнена на кафедре финансового права Академии экономической безопасности МВД России

Научный руководитель заслуженный юрист Российской Федерации,

доктор юридических наук, профессор

Кучеров Илья Ильич

Официальные оппоненты доктор юридических наук, профессор

Ашмарина Елена Михайловна

кандидат юридических наук, доцент

Быля Александр Борисович

Ведущая организация Государственный университет

Высшая школа экономики

Защита диссертации состоится «___» _______ 2008 г. в __ ч. ___ мин. на заседании диссертационного совета Д 203.002.06 Академии управления МВД России по адресу: 125171, Москва, ул. З. и А. Космодемьянских, дом 8, ауд. № 404.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии управления МВД России.

Автореферат разослан «___»_______________ 2008 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета

кандидат юридических наук,

доцент К.Л. Яковлев

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Рынок ценных бумаг, являясь важным и весьма специфическим элементом финансового рынка, оказывает серьезное воздействие на экономическое развитие страны. На нем государство, муниципальные образования, хозяйствующие субъекты получают возможность аккумулировать недостающие для реализации своей деятельности финансовые ресурсы, посредством эмитируемых и продаваемых ценных бумаг. Вместе с этим временно свободные денежные средства, находящиеся в распоряжении иных субъектов, в том числе и населения, и вкладываемые в ценные бумаги эмитентов, приносят их владельцам дополнительный доход.

Однако весьма привлекательный для широкого круга участников рынок ценных бумаг, на котором можно легко и быстро заработать большие деньги, привлечь необходимые финансовые ресурсы на более выгодных условиях, чем, например, банковское кредитование, одновременно является сферой высоких рисков больших финансовых потерь для его участников, причинами которых могут, в частности, явиться недостаточно четкое нормативно-правовое регулирование отношений, возникающих по поводу ценных бумаг, отсутствие санкций за явные нарушения правил должного поведения на фондовом рынке, неясность некоторых правовых положений, а иногда и их противоречивость, вызывающие значительные трудности в правоприменительной практике, нескоординированность действий регулирующих и контролирующих государственных органов на рынке ценных бумаг и т.п. Поэтому стабильное развитие рынка ценных бумаг и государственной экономики в целом во многом зависит от качества правового регулирования и контроля экономических отношений, в том числе, складывающихся и на рынке ценных бумаг.

Учитывая изложенное, для предупреждения кризисных ситуаций, возможность возникновения которых возрастает в высокорисковых сферах, какой является рынок ценных бумаг, задача совершенствования нормативно-правового регулирования отношений на рынке ценных бумаг остается, по-прежнему, актуальной.

Кроме того, в условиях динамично развивающегося рынка ценных бумаг России меняются требования к участникам рынка, появляются новые финансовые инструменты, возрастает необходимость укрепления доверия инвесторов и других участников к финансовому рынку, усиления международной конкурентоспособности. Данное обстоятельство подтверждает необходимость своевременной разработки и принятия нормативных правовых актов, направленных на регулирование новых, еще не охваченных правовыми нормами сфер фондового рынка, во избежание образования пробелов в правовом регулировании отношений, связанных с ценными бумагами.

Задача совершенствования правового регулирования рынка ценных бумаг, основные принципы и направления развития его нормативной правовой базы нашли нормативное закрепление еще в 1996 году в Указе Президента Российской Федерации от 1 юля 1996 г. № 1008 «Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации». К числу значительных проблем, препятствующих развитию рынка ценных бумаг в Российской Федерации, названная Концепция относит, в частности, слабое развитие нормативной правовой базы рынка ценных бумаг, непроработанность вопросов взаимодействия регулирующих органов с правоохранительными органами.

Несмотря на то, что за прошедший период времени было принято значительное количество законодательных и иных нормативных правовых актов, направленных на регулирование отношений, связанных с ценными бумагами, следует констатировать, что сложившаяся в настоящее время нормативная правовая база рынка ценных бумаг не в достаточной мере соответствует необходимому уровню регулирования и контроля динамично развивающихся отношений в данной сфере. Подтверждением этому служит наличие большого количества законопроектов, в той или иной мере затрагивающих сферу фондового рынка и находящихся на рассмотрении в Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации.

Традиционно в юридической литературе правовое регулирование рынка ценных бумаг рассматривается как комплексная отрасль законодательства, включающая в себя нормы различных отраслей права. Несомненно, нормы финансового права в регулировании отношений на фондовом рынке имеют немаловажное значение. Однако до настоящего времени в науке финансового права России недостаточно исследованными остаются следующие вопросы, связанные с финансово-правовым регулированием рынка ценных бумаг и финансовым контролем на нем: о природе совокупности правовых норм, регулирующих рынок ценных бумаг и входящих в систему финансового права; о финансовой сущности ценных бумаг; о финансово-правовых признаках отношений, складывающихся на рынке ценных бумаг; об особенностях осуществления финансового контроля над рынком ценных бумаг и др. Целесообразность детального исследования поставленных вопросов и научной разработки соответствующего категориально-понятийного аппарата для финансового права не вызывает у автора сомнений.

Эти и другие обстоятельства обуславливают актуальность и практическую значимость диссертационного исследования по выбранной теме.

Степень научной разработанности темы. Финансово-правовые аспекты регулирования и контроля рынка ценных бумаг до настоящего времени недостаточно исследованы в научной литературе, а в некоторых направлениях затрагиваются впервые.

Вопросами, связанными с финансово-правовым регулированием рынка ценных бумаг, занимались такие авторитетные ученые как Е.М. Ашмарина, О.Н. Горбунова, Е.Ю. Грачева, М.В. Карасева, Ю.А. Крохина, И.И. Кучеров, Г.В. Петрова, Э.Д. Соколова, Г.П. Толсопятенко, Н.И. Химичева, С.О. Шохин, А.А. Ялбулганов1.

Отдельные аспекты, касающиеся правового регулирования отношений на рынке ценных бумаг, отражены в работах таких авторов, как В.К. Андреев, С.И. Анохин, В.А. Белов, Р.Р. Ганеев, Е.Н. Евстегнеев, А.С. Емельянов, Н.А. Куфакова, Б.М. Митин, С.Г. Пепеляев, А.В. Шестаков и др.2

Изучение вопросов взаимосвязи рынка ценных бумаг с финансовой системы России и финансовой сущности ценных бумаг не могло бы состояться без исследований научных достижений в области экономики. Некоторые разработки по обозначенным вопросам содержатся в трудах А.З. Дадашева, А.А. Килячкова, Я.М. Миркина, В.К. Сенчагова, Л.А. Чалдаевой и других ученых-экономистов3.

Единственными диссертационными исследованиями в области финансово-правового регулирования рынка ценных бумаг являются диссертации К.В. Андриянова и А.Б. Быля.

Признавая достигнутое, следует отметить, что вопросы, касающиеся финансово-правового регулирования корпоративного сектора рынка ценных бумаг, а также осуществления финансового контроля на фондовом рынке, впервые поднимаются в настоящем диссертационном исследовании.

Объектом диссертационного исследования выступает совокупность общественных отношений, связанных с ценными бумагами, которые входят в предмет финансово-правового регулирования, а также являющиеся объектом финансового контроля.

Предмет исследования составили законодательные и иные нормативные правовые акты (федерального и регионального уровней), регулирующие отношения на рынке ценных бумаг, а также практика их применения.

Целью диссертационного исследования является раскрытие сущности финансово-правового регулирования и финансового контроля рынка ценных бумаг России, а также разработка новых теоретических положений и научно-практических рекомендаций по совершенствованию нормативно-правовой базы, регулирующей общественные отношения на рынке ценных бумаг.

Достижение поставленной цели предопределило постановку и решение следующих задач:

- определить природу совокупности правовых норм, регулирующих рынок ценных бумаг и входящих в систему финансового права России;

- выявить признаки и функции ценных бумаг, раскрывающие их финансовую сущность;

- раскрыть признаки и структуру финансово-правовых отношений, складывающихся на рынке ценных бумаг;

- проанализировать финансово-правовые нормативные акты, регулирующие рынок ценных бумаг, и выработать конкретные предложения по совершенствованию действующего финансового законодательства в данной сфере;

- исследовать особенности финансового контроля на рынке ценных бумаг;

- провести разграничение регулятивных и контрольных функций государственных органов на рынке ценных бумаг;

- выявить взаимодействие государственных контролирующих и правоохранительных органов на рынке ценных бумаг и разработать предложения по совершенствованию их взаимодействия.

Теоретическую базу диссертации составили научные труды в области теории государства и права, отдельных отраслевых юридических наук (финансового, административного, гражданского права), а также непосредственно в области правового регулирования рынка ценных бумаг. Положения и выводы, содержащиеся в диссертации, основываются на результатах анализа нормативно-правового материала (законодательного и подзаконного, в том числе регионального уровня), а также на обобщении правоприменительной деятельности государственных органов в области рынка ценных бумаг. Использовались также материалы научных публикаций в периодической печати по данной тематике.

Методологическая база исследования. В работе над диссертацией использовались общенаучные методы познания: сравнение, анализ, синтез, индукция и дедукция, а также важнейший метод научного познания объективной действительности – метод диалектического материализма. В процессе исследования применялись также частные методы - системно-структурный, формально-логический, сравнительно-правовой, формально-юридический, функциональный и другие. Для определения отдельных финансово-правовых категорий автором применялись логические законы: тождества, достаточного основания и др. Используемые в диссертации методы не исключают возможности в отдельных случаях простого изложения фактов с целью придания соответствующей аргументации достаточной доказательственной силы.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в том, что комплексное исследование финансово-правового регулирования и финансового контроля рынка ценных бумаг, включая не только его государственный и муниципальный секторы, но и корпоративный, осуществляется впервые. В ходе диссертационного исследования достигнуто следующее:

- предложено сформировать и ввести в систему финансового права новый институт, состоящий из совокупности правовых норм, регулирующих общественные отношения на рынке ценных бумаг;

- разработано определение финансово-правового регулирования рынка ценных бумаг;

- впервые дается развернутый и комплексный анализ финансовой сущности ценных бумаг;

- предпринята попытка доработки категориального аппарата науки финансового права и правового регулирования рынка ценных бумаг, путем введения новых понятий «фондовое право», «фондовое правоотношение», «фондовый контроль»;

- исследована компетенция государственных органов, осуществляющих финансово-правовое регулирование и финансовый контроль всех секторов рынка ценных бумаг;

- раскрыта роль органов внутренних дел Российской Федерации в осуществлении финансового контроля на рынке ценных бумаг;

- сформулированы предложения по совершенствованию федерального законодательства и подзаконных нормативных правовых актов в сфере регулирования и контроля рынка ценных бумаг, разработаны соответствующие проекты нормативных правовых актов.

Основные положения, выносимые на защиту:

1. В рамках финансового права существует совокупность правовых норм, регулирующих общественные отношения во всех секторах рынка ценных бумаг (государственного, муниципального и корпоративного). В этой связи необходимо сформировать и ввести в систему финансового права новый институт, который определяется диссертантом как совокупность правовых норм, регулирующих общественные отношения, складывающиеся на рынке ценных бумаг (государственном, муниципальном и корпоративном его секторах) по поводу образования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств посредством финансового инструмента – ценной бумаги. Основу нового финансово-правового института должны составить следующие элементы: ценные бумаги как финансовые инструменты; финансово-правовые отношения, складывающиеся на рынке ценных бумаг; система государственных органов, осуществляющих нормативно-правовое регулирование фондового рынка; система источников финансово-правового регулирования фондового рынка; финансовый контроль над рынком ценных бумаг.

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»