WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |

Расчеты свидетельствуют, что разработанная автором шкала кооперативных выплат для большинства потребительских союзов Северо-Западного региона не является напряженной. Согласно авторским расчетам, приведенным в таблице 3, кооперативные выплаты пайщикам в пределах 20% чистой прибыли могут производить большинство потребительских союзов за исключением Новгородского, Калининградского и северных - Мурманского и Коми.

Мурманский и Коми потребительские союзы, относящиеся к зоне Севера, как уже отмечалось выше, испытывают недостаток финансового обеспечения в силу влияния северного фактора. В практику хозяйственной деятельности потребительских союзов, не обеспечивающих достаточных темпов роста чистой прибыли, требуется внедрение эффективных методов управления объемами продаж, расходами и прибылью. В данных организациях общими собраниями пайщиков может быть временно установлен минимальный размер кооперативных выплат на один пай, позволяющий применить норму распределения прибыли на эти цели, определенную кооперативным законодательством.

6. Методики управления заемным капиталом

Для оценки эффективности использования заемных средств, авансированных в оборотный капитал, были предложены алгоритмы расчета, основанные на двух модифицированных методических подходах: использовании алгоритма финансового левериджа и сопоставительного анализа данных финансовой отчетности.

Показатели расчетов, выполненных по первой методике, подтвердили эффективность использования заемных средств, поскольку коэффициент рентабельности собственного капитала с привлечением заемных средств, превысил на 0,9 пункта аналогичный показатель без учета заемных средств. Результаты сравнительного анализа показателей эффективности использования заемных средств за 2005 и 2006 гг. свидетельствуют о том, что прирост рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств уменьшился до 0,8 пункта в связи с более высокими темпами прироста собственного капитала по сравнению с темпами роста чистой прибыли. Так, при неизменной величине заемных средств, средняя величина собственного капитала увеличилась на 13% при росте чистой прибыли на 1,5%.

Результаты расчетов, выполненные по второй методике, также подтвердили эффективность использования заемных средств. Рентабельность заемных средств в 2006 г. составила 2,7%, и по сравнению с 2005 г. возросла на 1,1 пункта, несколько превысив показатель эффективности использования заемных средств, рассчитанный по первой методике.

Ориентируясь на полученный результат, автором была рассчитана конкретная величина заемных средств, необходимая организациям потребительской кооперации для нормальной хозяйственной деятельности. В основу расчета был положен алгоритм формирования бюджета движения денежных потоков по данным финансовой отчетности. Как отмечалось выше, в составе денежного потока организаций потребительской кооперации доля средств населения в виде кредитных займов составляет свыше 30%. В связи с этим, согласно авторским расчетам, привлечение заемных средств от населения по более низкой процентной ставке, составляющей около 7-8%, позволяет потребительским обществам более рационально их использовать.

7. Обоснование привлечения альтернативных источников финансирования

Расширение альтернативных источников финансирования по предлагаемой Модели финансового обеспечения потребительской кооперации может быть достигнуто за счет повышения темпов роста объемов продаж, увеличения закупок и заготовок сельскохозяйственной продукции, сырья для производства потребительских товаров, а также развития объемов бытовых услуг, оказываемых сельскому населению. Для этого следует развивать традиционные виды деятельности, восстанавливать утерянные позиции в таких направлениях деятельности, как собственное производство продукции животноводства и растениеводства, заготовки лекарственного и технологического сырья, разрабатывать и внедрять новые формы деятельности (личные подсобные хозяйства, переработка дикоросов, производство продукции народных промыслов и др.). В работе обоснована позиция автора в отношении организации новых видов деятельности (производства народных промыслов, организации заготовки и переработки дикоросов), а также расширения источников их финансирования.

Организация и развитие новых видов деятельности потребуют соответствующего законодательного регулирования: принятия Законов: «О государственной поддержке потребительской кооперации», «О ремесленничестве», «О развитии территории коренных народов Севера», «О развитии сельских потребительских кредитно-сберегательных кооперативов», внесения поправок в действующий Закон о личных подсобных хозяйствах и др. Выполнение вышеназванных стратегических направлений развития потребительской кооперации в значительной степени будет зависеть от возможности привлечения дополнительных внешних источников финансирования.

Пополнению финансовых ресурсов организаций потребительской кооперации будет способствовать оказание им государственной поддержки в рамках реализации приоритетных национальных проектов и реализации государственных целевых инвестиционных программ поддержки малого и среднего бизнеса.

Величина финансовых ресурсов может также пополниться за счет дополнительно привлеченных средств: доходов от государственных (муниципальных) займов и облигаций; лотерей органов местного самоуправления; инвестиционных ресурсов путем участия в конкурсах (тендерах), получения соответствующих грантов по обмену опытом; долевого участия в строительстве и др. Возможности их привлечения в полной мере будут зависеть от корректности отношений, складывающихся на потребительском рынке Севера между органами власти и управления субъектов Федерации, муниципальных образований и органами управления системы потребительской кооперации.

Методика привлечения альтернативных источников финансирования в систему потребительской кооперации должна основываться на эффективных методах государственного регулирования ее деятельности и особенно сегментов потребительского рынка, позволяющих обеспечить развитие местных рынков товаров и услуг. Выход организаций потребительской кооперации на местные товарные рынки с сельскохозяйственной продукцией, закупаемой у населения, даст ей возможность стать «основным продавцом» за счет установления реальных розничных цен на продукцию. Это позволит значительно увеличить объемы продаж и финансовые результаты (по расчетам автора примерно на 2,1% в месяц).

Привлечению финансовых ресурсов в систему потребительской кооперации для финансирования программ ее развития, страхования имущества, ответственности и рисков организаций потребительской кооперации будут способствовать - аккумулирование средств в создаваемых собственных финансовых институтах; объединение финансовых ресурсов на основе государственно-кооперативного и частно-кооперативного партнерства путем взаимодействия организаций потребкооперации с крупными кредитными и инвестиционными и страховыми организациями, частными инвесторами.

8. Обоснование финансовых потребностей стратегического развития организаций потребительской кооперации на основе оценки экономико-финансового потенциала

Результаты анализа показателей экономического и финансового состояния организаций потребительской кооперации свидетельствует о свёртывании отдельных видов деятельности потребительской кооперации в Российской Федерации и Северо-Западном регионе: уменьшение населенных пунктов и численности обслуживаемого населения в зоне деятельности потребительской кооперации, а также числа пайщиков, приходящихся на один кооперативный участок.

Динамику базовых показателей, характеризующих деятельность организаций потребительской кооперации в Северо-Западном регионе, иллюстрируют диаграммы на рисунках 3 и 4.

Как показывают данные, приведенные на рисунках 3 и 4, за период с 1996 по 2006 гг. для субъектов хозяйствования характерной являлась тенденция снижения темпов роста объемов хозяйственной деятельности. Так, за этот период в организациях потребительской кооперации России существенно снизились темпы роста оптового и заготовительного оборотов, объема производства промышленной продукции, закупок основных видов сельскохозяйственной продукции.

Отмеченная тенденция является характерной и для организаций Северо-Западного региона. При относительном росте объемов закупок почти по всем видам продукции прослеживается постепенное снижение доли закупок потребительскими союзами Северо-Западного региона в общем их объеме в системе потребительской кооперации (за период с 1996 по 2006 гг. эта доля уменьшилась с 13,3 до 10,5%). Это обусловлено значительным сокращением материально-технической базы заготовок, а также уменьшением производства сельскохозяйственной продукции в личных подсобных хозяйствах территории.

Оценка состояния материальной базы потребительской кооперации за 1996-2006 гг. свидетельствует о ее постепенном сокращении. Так, в потребительской кооперации Северо-Западного региона за этот период число розничных торговых организаций сократилось на 25 %, производственных цехов - на 28 % оптовых торговых баз – в 3,4 раза, приемных заготовительных пунктов - в 2,5 раза. Уменьшается доля организаций потребительской кооперации России и Северо-Западного региона в формировании объема продаж территории. За период с 1996 по 2006 гг. она сократилась на 16,2 пункта. Это выражается в сокращении оборота розничной торговли, приходящегося на одного человека, обслуживаемого потребительской кооперацией. Основными причинами такого снижения являются: сокращение материально-технической базы розничной и оптовой торговли потребительской кооперации, снижение её конкурентоспособности на потребительском рынке.

Недостаточно высокие темпы роста объемов продаж в системе потребительской кооперации в целом объясняются также опережением оборотов реализации продовольственных товаров над оборотами непродовольственными, недостаточно эффективным использованием имеющихся торговых площадей, ограниченным использованием прогрессивных методов торговли (сетевой подход к организации отрасли).

Отмеченные тенденции существенно затрудняют решение проблемы укрепления финансового состояния потребительских обществ и их союзов. Низкие среднегодовые темпы роста прибыли и рентабельности объясняются существенной величиной непокрытого убытка прошлых лет, фиксируемой в финансовой отчетности на протяжении всего исследуемого периода (1996-2006 гг.), наличием убыточных организаций -19,7% от всего числа организаций Северо-Западного региона, низкими значениями коэффициентов финансовой устойчивости - ниже 0,5 и платежеспособности - ниже 1,5.

В структуре источников финансовых ресурсов потребительских союзов Северо-Западного региона преобладают собственные средства (55%). К сожалению, их львиная доля формируется под влиянием инфляционной составляющей (переоценка до рыночной стоимости, увеличивающая размер добавочного капитала). Удельный вес паевого капитала в общей величине собственных средств уменьшается по причине постоянного снижения численности пайщиков, за период с 2000 по 2006 гг. она уменьшилась на 179,2 тыс. чел.

В ходе исследования была выявлена устойчивая тенденция отставания темпов роста собственного капитала от темпов роста объемов деятельности, снижения величин паевого и добавочного капитала, средств фондов потребительской кооперации, предназначенных для осуществления инвестиций из-за недостаточности прибыли. За период с 2001 по 2006 гг. доля паевого капитала в структуре финансовых ресурсов Северо-Западного региона сократилась с 11 до 8%. Недостаточность финансовых ресурсов приводит к снижению доли вложений во внеоборотные активы, в т.ч. в основной капитал.

Финансирование инвестиционной деятельности в потребительской кооперации РФ и Северо-Западного региона осуществляется в основном за счет собственных средств. Их доля в общей величине источников составила в 2001 г. – 92%, в 2006 г. - 97%. Собственные средства пополняются в основном за счет чистой прибыли, в связи с тем, что доля амортизируемых основных средств в организациях потребительской кооперации незначительна (используются арендованные основные средств и высок коэффициент их изношенности), величина амортизационных отчислений по отношению к балансовой стоимости основных средств составляет всего 2,9%. Следовательно, амортизация как источник финансирования инвестиций не выполняет своей воспроизводственной функции.

Специфика формирования основных фондов в основном за счет собственных ресурсов вследствие их ограниченности снижает возможности расширенного воспроизводства в системе потребительской кооперации.

Анализируя тенденции изменения финансовых ресурсов организаций потребительской кооперации Северо-Западного региона автор пришел к выводу, что при разработке концепции финансовой устойчивости организаций потребительской кооперации и формировании их финансовой стратегии необходима разработка системы формирования требуемой величины финансовых ресурсов организаций потребительской кооперации для стратегического развития. Основными этапами разработки предлагаемой методики с учетом специфики деятельности отрасли являются:

  • определение необходимой потребности в финансовых ресурсах с учетом собственных и привлеченных средств;
  • определение величины собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников (чистой прибыли, амортизационных отчислений, фонда развития потребительской кооперации, фонда внеоборотных активов производственной (социальной) сферы);
  • обоснование объема привлеченных собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников (дополнительного привлечения паевого капитала).
  • обоснование объема заемных финансовых ресурсов за счет долгосрочных обязательств (долгосрочных кредитов включая заемные средства пайщиков);
  • обоснование объема заемных финансовых ресурсов за счет краткосрочных обязательств (краткосрочных кредитов с учетом заемных средств пайщиков и кредиторской задолженности);
  • обоснование объема привлеченных заемных финансовых ресурсов путем размещения государственных или муниципальных облигаций на внутреннем рынке на основе соглашений с местными органами власти;
  • обоснование размера государственной поддержки в рамках целевых программ, за счет средств региональных бюджетов.

Обоснование этапов и алгоритмы расчета величины финансовых ресурсов для стратегического развития потребительской кооперации представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Методика расчета потребности в финансовых ресурсах в системе потребительской кооперации с учетом особенности отрасли

Этапы формирования величины финансовых ресурсов

Символ

Порядок расчета

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»