WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 4 | 5 || 7 | 8 |

Ограничения и уточнения процедуры интегрального оценивания устойчивости для случаев получения противоречивых данных:

  1. рекомендуется продолжить эксперимент, изменив период прогнозирования и/или уточнив и расширив входные данные, и/или
  2. рекомендуется продолжить эксперимент, пересмотрев и изменив моделируемую текущую и/или прогнозную управленческую ситуацию.

Устойчивость финансово-экономического состояния динамической нелинейной системы рассматривается «в большом» с выделением границ области устойчивости, т. н. интервалов показателя уровня устойчивости (Пу):

  1. если Пу = 0%, то предприятие промышленности признается несостоятельным (банкротом);
  2. если Пу (0%; 20%], то предприятие промышленности признается финансово-экономически неустойчивым;
  3. если Пу (20%; 70%], то предприятие промышленности признается переменным в финансово-экономической устойчивости, то есть имеющим возможность как стать финансово-экономически неустойчивым, так и финансово-экономически устойчивым;
  4. если Пу (70%; 90%], то предприятие промышленности признается финансово-экономически устойчивым;
  5. если Пу (90%; 100%], то предприятие промышленности признается теряющим «эластичность» устойчивости, то есть не обладающим свойством своевременного и «гибкого» реагирования на возмущающие воздействия его внешней и/или внутренней среды, неблагоприятно влияющих на его финансово-хозяйственную деятельность.

Предпочтительно для предприятия промышленности обладать финансово-экономической устойчивостью при Пу (20%; 90%].

В результате интеграции оценок устойчивости получается количественное значение показателя уровня устойчивости предприятия промышленности (Пу) на заданный будущий момент времени, выраженный в процентах. В зависимости от полученного значения показателя уровня устойчивости (Пу) пользователь технологии интегрального оценивания устойчивости также получает лексическое описание вида устойчивости.

Для сравнения применимости финансово-аналитических коэффициентов и модельно-прогнозных показателей устойчивости используется программа для прогнозирования финансово-экономических результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия, реализованная в программной среде MS Excel, и алгебраические формулы для нахождения значений финансово-аналитических коэффициентов.

Сравнение применимости будет сделано по следующим причинам:

  1. для подтверждения достоверности полученных результатов интегрального оценивания устойчивости при сопоставлении их с уже имеющимися и очевидными тенденциями бухгалтерского баланса;
  2. для подтверждения недостаточности применения исключительно финансово-аналитических коэффициентов для констатации несостоятельности предприятия.

В качестве входящей информации для проведения сопоставления применимости двух групп показателей устойчивости выбраны данные бухгалтерского баланса предприятия «К».

Итоговые расчетные данные представлены в табл. 3.

Таблица 3

Результаты расчета значений семи показателей устойчивости

финансово-экономического состояния для предприятия «К»

Показатель

Обозначение

Расчетные значения финансово-аналитических коэффициентов

и прогнозные значения показателей состояния

Итоговая тенденция (*)

Конец 2006г. (t-1)

Конец 2007г. (t0)

Конец 2008г. (t1)

Конец 2009г. (t2)

Конец 2010г. (t3)

Конец 2011г. (t4)

Конец 2012г. (t5)

Коэффициент текущей

ликвидности

1,132

1,070

Убыв.

Коэффициент

обеспеченности

собственными средствами

0,117

0,066

Убыв.

Коэффициент автономии

0,417

0,368

Убыв.

Чистая прибыль/ убыток,

в тыс. руб.

1 731 629,00

1 383 488,33

1 089 716,64

723 018,60

356 220,08

Убыв.

Баланс наличности,

в тыс. руб.

985 930,59

1 767 371,73

2 402 947,95

2 823 379,24

3 028 570,12

Возр.

Чистые активы,

в тыс. руб.

1 600 515,13

2 458 888,57

3 138 860,25

3 570 409,70

3 752 773,90

Возр.

Размер совокупных

налоговых и приравненных

к ним отчислений,

в тыс. руб.

896 106,95

720 143,57

489 955,53

332 823,71

175 909,26

Убыв.

(*) Возр. – график функции возрастающий; Убыв. – график функции убывающий

Не смотря на столь неудовлетворительные значения финансово-аналитических коэффициентов, нельзя также не отметить их дальнейшее отрицательное отклонение от требуемых границ, рекомендованных как оптимальные для констатации состоятельности текущей деятельности предприятия.

Проведем расчет прогнозного интегрального показателя состояния при помощи технологии интегрального оценивания устойчивости. Результаты расчета приведены в табл. 4.

Таблица 4

Расчет прогнозного интегрального показателя состояния при помощи

технологии интегрального оценивания устойчивости для промышленного предприятия «К»

Наименование величины

показателя состояния

2008-

2009 гг.

2009-

2010 гг.

2010-

2011 гг.

2011-

2012 гг.

Сумма по ПС

Значение П*i

Величина чистой прибыли/ убытка, П1

53,63%

27,65%

13,75%

5,11%

100,14%

216,69%

Величина баланса наличности, П2

79,26%

35,96%

17,50%

7,27%

139,98%

Величина стоимости чистых активов, П3

-19,64%

-31,96%

-32,07%

-47,15%

-130,82%

Размер совокупных налоговых

и приравненных к ним отчислений, П4

-20,10%

-21,23%

-33,65%

-50,73%

-125,72%

Воспользовавшись табл. 2 с порядком определения уровня устойчивости предприятия промышленности можно определить уровень устойчивости финансово-экономического состояния, находящийся для предприятия «К» в интервале Пу(20%; 70%], что свидетельствует о переменной финансово-экономической устойчивости этого предприятия.

Полученные результаты показывают, что финансово-аналитические коэффициентов грубо и поверхностно отражают суть финансово-хозяйственной деятельности предприятия «К» и, в частности, уровень устойчивости его финансово-экономического состояния. По данным финансово-аналитических коэффициентов предприятие «К» абсолютно неустойчиво и не в состоянии восстановить свою платежеспособность в ближайшие три месяца, следующие за датой последней бухгалтерской отчетности.

Расчет модельно-прогнозных показателей устойчивости показал, что у предприятия «К» сложное финансово-экономическое положение с тенденцией к перспективному снижению части показателей, но, вместе с тем, расчет уровня устойчивости финансово-экономического состояния с применением технологии интегрального оценивания устойчивости показал, что у предприятия «К» переменный уровень устойчивости финансово-экономического состояния, что, несомненно, не является констатацией несостоятельности. Помимо всего прочего, это свидетельствует о том, что есть основания для улучшения финансово-экономического состояния предприятия с возможным последующим ростом прогнозных значений показателей состояния в сторону их оптимальных значений в случае применения соответствующих корректирующих действий.

Pages:     | 1 |   ...   | 4 | 5 || 7 | 8 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»