WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 || 3 | 4 |

- доказано, что если сегодня в условиях профицита бюджета, накопленных золотовалютных резервах в Центральном Банке и Стабилизационном Фонде, Россия не нуждается в займах МВФ, то техническое сотрудничество с Мировым Банком в области использования механизма реализации проектов, предоставления аналитических и консультационных услуг по важным вопросам экономической политики необходимо. Повышается роль Банка в вопросе содействия частному сектору в развитии инфраструктурных отраслей и финансировании проектов на субфедеральном уровне при условии отказа от суверенных гарантий. России было бы целесообразно одобрить ход реализации программы Стратегической реформы Банка, направленной на увеличение его резервов и расширение набора финансовых инструментов.

Практическая значимость. Выводы, полученные в результате данной работы могут быть использованы в дальнейшем для проработки программных документов по различным аспектам сотрудничества России с международными финансовыми организациями, для анализа тенденций и прогнозов развития международной валютно-финансовой системы и мировых валютных рынков, для исследования позиции России по реформированию Бреттон-Вудских институтов.

Выводы и предложения, сформулированные в диссертации, могут быть использованы в работе Минфина России и Минэкономразвития России для совершенствования механизмов сотрудничества России с Бреттон-Вудскими институтами с учетом современных направлений социально-экономического развития Российской Федерации.

Материалы диссертации могут быть рекомендованы для использования в научно-исследовательской работе по теме и для подготовки учебных курсов по мировой экономике, международным экономическим отношениям, международным экономическим организациям и другим.

Апробация исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования прошли научную и практическую апробацию в ходе научно-практических конференций в Дипломатической академии МИД России. Наиболее важные положения были изложены и в научных статьях (общим объемом 9,4 п.л.).

Структура работы определяется вышеперечисленными ключевыми положениями и состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы и приложений.

Содержание диссертации.

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1.  ЛИБЕРАЛИЗАЦИЯ ВАЛЮТНОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ

1.1. Роль МВФ в либерализации валютных отношений между странами.

1.2.  Взаимодействие Бреттон-Вудских институтов с национальными экономиками по укреплению стабильности мировой валютной системы.

1.3.  Координация деятельности национальных и международных валютно-финансовых органов в условиях либерализации движения капитала.

ГЛАВА 2. ТРАНСФОРМАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ ВСЕМИРНОГО БАНКА В МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЕ

2.1. Совершенствование механизмов финансирования Группы Всемирного банка.

2.2.  Модернизация финансовых инструментов Группы Всемирного банка.

2.3. Специфика программ развития Всемирного банка.

ГЛАВА 3.  РЕФОРМИРОВАНИЕ БРЕТТОН-ВУДСКИХ ИНСТИТУТОВ И МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ.

3.1.  Основные направления реформирования мировой валютной системы и Бреттон-Вудских институтов.

3.2.  Взаимодействие Бреттон-Вудских институтов с международными организациями по вопросам реформирования мировой валютной системы.

3.3. Сотрудничество с Бреттон-Вудскими институтами и позиция России по их реформированию.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЯ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Во введении обосновывается выбор темы, раскрывается ее актуальность, научно-практическая значимость, определяется перечень проблем, объект, предмет, цели и задачи исследования, представляется научная новизна.

В первой главе «Либерализация валютной политики государств в условиях глобализации мировой экономики» анализируется роль МВФ в либерализации валютных отношений между странами, взаимодействие Бреттон-Вудских институтов с национальными экономиками по укреплению стабильности мировой валютной системы и координация деятельности национальных и международных валютно-финансовых органов в условиях либерализации движения капитала. В процессе исследования выявлено, что, стремясь своевременно отвечать потребностям мировой экономки, Фонд вносил необходимые поправки в Статьи Соглашения об МВФ, регулирующих его деятельность. Однако МВФ не всегда удавалось своевременно предотвращать финансовые кризисы. Более того, часто рекомендации МВФ, направленные на преодоление финансовых кризисов, вызывали обратный эффект и способствовали распространению финансовых кризисов в каком-либо регионе.

В этой связи автор систематизировал применяемые Фондом механизмы финансирования и инструменты кредитования, ориентированные на стабилизацию платежных балансов и экономики. В результате исследования установлено, что за рамками кредитных траншей Фондом регулярно разрабатываются специальные меры политики, направленные на решение проблем, связанных с платежным балансом. Данные меры политики называются механизмами финансирования. Кроме того, старясь адекватно реагировать на изменяющиеся потребности стран-членов, руководство Фонда стремится модернизировать инструменты кредитования и предоставлять бедным странам кредиты на льготных условиях.

Со временем спектр находящихся в ведении Фонда вопросов значительно расширился. Вследствие этого МВФ стал следить не только за состоянием международной валютно-финансовой системы и содействовать процессу глобализации и интернационализации валютного и финансового рынков, но и оказывать значительное влияние на развитие всей мировой экономики. В последнее время были существенно расширены надзорные функции МВФ, в число которых входят диагностика финансового сектора, прежде всего, состояния банковской системы и оценка ситуации с внешней задолженностью и управлением резервами. Сегодня МВФ сосредоточился на повышении степени прозрачности и отчетности использования бюджетных средств, улучшении качества статистических данных и внедрении международных стандартов и кодексов странами-членами.

Вместе с тем, МВФ неоправданно мало внимания обращает на пригодность стандартов развитых стран к условиям развивающейся или переходной экономики, что способствует распространению мнения о том, что Фонд не столько разрабатывает новые стандарты, сколько навязывает развивающимся странам свои стандарты и правила.

Источниками финансирования операций Фонда помимо квот стран-членов, являются соглашения о займах. МВФ заимствует средства у стран-членов и международных финансовых организаций. Как правило, средства МВФ пополняются в рамках двух постоянно действующих механизмов заимствования – Генеральных соглашений о займах и Новых соглашений о займах. При необходимости пополнения имеющихся ресурсов МВФ может осуществлять заимствование из официальных источников или на частных рынках.

Создание Специальных прав заимствования (СДР) позволяет развивающимся странам пользоваться дешевыми международными кредитами, поскольку уровень процентов по займам в СДР значительно ниже рыночных ставок. Более того, в связи с отсутствием доступа на рынок частных капиталов многие развивающиеся страны вынуждены рассчитывать лишь только на каналы официального финансирования. Однако в условиях постепенной либерализации операций, связанных с движением капиталов, на ситуацию с СДР стали оказывать влияние экспансия кредитных рынков и увеличение международного движения частных капиталов. В силу этого, развитые страны и ряд развивающихся стран получили возможность увеличивать свои резервы посредством заимствования на рынке капиталов или через приток иностранного капитала.

В результате СДР, основанные на корзине ключевых мировых валют, не смогли стать мировыми деньгами. Этому помешали проблемы, связанные с вопросами их эмиссии, распределения и обеспечения, с методом определения курса и сферы пользовании. Так, если в официальной сфере в современных мирохозяйственных связях роль всеобщего эквивалента выполняют СДР, то в частной сфере - национальные валюты ведущих развитых государств, которые в отличие от СДР, выступая в роли всеобщего эквивалента, выполняют важную денежную функцию международного покупательного средства. Именно совокупность функций международного покупательного средства и международного платежного средства, наряду с функцией средства обращения в рамках границ страны-эмитента, позволяет выполнять национальным валютам функцию меры стоимости через цену товаров и услуг. Отсутствие же прямой связи с товарами лишает СДР возможности в полном объеме выполнять функцию всеобщего эквивалента и является причиной снижения их доли в международных расчетах.

В главе исследуется возможность восстановления золота в качестве основного резервного актива. Выявлено, что золото по-прежнему выполняет резервную функцию, однако восстановление золотого стандарта, даже в неполной золотодевизной форме, т.е. привязанной к какой-либо мировой валюте, корзине валют или мировой экономике, невозможно.

Вопрос выбора режима валютного курса играет ключевую роль в программах МВФ, поскольку является одним из важнейших параметров, от которого зависят развитие экономики страны, ее место в мирохозяйственных связях и эффективность макроэкономического регулирования. Различные варианты фиксированного курса сыграли положительную роль в стабилизации экономики ряда стран и способствовали усилению притока в эти страны прямых иностранных инвестиций. Вместе с тем, эффективность фиксированного курса зависит от способности придерживаться заданной модели денежно-кредитной политики и общего финансово-экономического потенциала страны. В этой связи МВФ явно недооценил последствия введения фиксированных курсов для возникновения и распространения финансовых кризисов и их роль как косвенной гарантии со стороны правительства частным заемщикам и один из факторов коммерческого риска.

В настоящее время Фонд занимает прагматическую позицию. Руководство МВФ полагает, что не существует единого режима валютных курсов, подходящего для всех стран при всех обстоятельствах. При выборе режима валютного курса следует учитывать не только то, как тот или иной режим действует в условиях кризиса, но и то, как он влияет на экономику страны в среднесрочном плане. Ни один из режимов обменного курса не является идеальным.

В МВФ не выработано универсального механизма контроля над притоком и оттоком капитала. Выступавший в начале 1990-х гг. за полную отмену ограничений по капитальным статьям платежного баланса, Фонд впоследствии стал поддерживать введение ограничений на движение капитала в качестве временной чрезвычайной меры в случае кризиса, которая предоставит возможность избежать массовой продажи национальной валюты и предотвратить ее резкое обесценение. Более того, в целях ограждения стран от дестабилизирующего воздействия внешних факторов, наряду с рекомендациями о введении ограничений на вывоз капитала, в Фонде считают необходимым принятие ограничений на ввоз капитала.

Наибольшая часть международных финансовых потоков приходится на долю частных структур, поэтому в МВФ изучается возможность вовлечения частного сектора в предотвращение и разрешение валютно-финансовых кризисов. Данная мера должны стимулировать ответственное поведение всех инвесторов и кредиторов.

Во второй главе «Трансформация деятельности группы Всемирного Банка в мировой валютной системе» рассматриваются совершенствование механизмов финансирования Группы Всемирного банка в контексте укрепления мировой валютной системы.

В сентябре 2000г. на Генеральной Ассамблеи ООН представители 189 стран одобрили сформулированные в Декларации Тысячелетия ООН «Цели развития на пороге нового тысячелетия» (ЦРТ) к 2015г.», в соответствии с которыми Группой Всемирного банка определены главные задачи своей деятельности в начале ХХI века. К ним относятся: ликвидация крайней нищеты и голода, обеспечение всеобщего начального образования, расширение прав и возможностей женщин, поощрение равенства мужчин и женщин, сокращение детской смертности, улучшение охраны материнства, обеспечение экологической устойчивости, формирование глобального партнерства в целях развития.

Всемирный банк также оказывает странам помощь в области управления внешним государственным долгом, в установлении процедур банкротства нежизнеспособных организаций и санации потенциально перспективных предприятий, в укреплении финансовой системы посредством совершенствования надзора и контроля над финансовой деятельностью и повышения ее прозрачности. Более того, хотя в отличие от МВФ Всемирный банк не выполняет надзорную функцию и не является официальным источником мировых стандартов в какой-либо области, в последнее время Банк уделяет серьезное внимание анализу эффективности и последствий осуществления различных форм государственной политики.

В процессе анализа деятельности Всемирный банк выявлено, что в последние годы он оказался вовлеченным в огромное число инициатив, что привело к распылению сил и средств. Наиболее успешные проекты Всемирным банком осуществлялись тогда, когда они были включены во всемирные, региональные или национальные программы. В этой связи, одной из наиболее важной задачей Всемирного банка является приведение глобальных целей в соответствие с реальными условиями стран, в которых реализуются программы Банка. При этом акцент должен преимущественно делаться на достижение конкретных результатов, а не на глобальные показатели, так как нацеленность на определенные результаты способствует принятию более взвешенных решений в области развития.

Pages:     | 1 || 3 | 4 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»