WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 ||
  • Формирование новых организационных структур НИС, в том числе и в форме субъектом малого инновационного предпринимательства;
  • Дальнейшее развитие института интеллектуальной собственности;
  • Повышение мотивации и инициативы научных и предпринимательских кругов;
  • Вовлеченность в глобальную инновационную систему при обеспечении защиты национальных интересов России в сфере сохранения технологий и избежания «утечки умов и знаний»;
  • Перестройка управления НИС;
  • Повышение мобильности кадров, гибкости и адаптированности всех звеньев НИС;
  • Реформирование государственного сектора науки и образования;
  • Государственная поддержка частного сектора научно-технологических инноваций;
  • Преодоление «инновационного разрыва» между первичными источниками инноваций и производством и бизнесом.

Последний аспект, по мнению автора, следует рассмотреть более подробно. Преодоление «инновационного разрыва» осуществляется путем коммерциализации знаний и технологий при помощи набора финансовых, организационных, административно-управленческих, нормативно-правовых, маркетинговых и иных инструментов. Именно на преодоление такого разрыва ориентировано венчурное инвестирование. Анализ зарубежной практики демонстрирует успешность преодоления инновационного разрыва за счет создания своего рода «конгломератов» из научных и предпринимательских структур в географически и организационно едином пространстве. В предыдущей главе описывались центры инноваций и венчурного инвестирования в США, в частности Силиконовая долина. Подобные попытки объединения инновационных и предпринимательских ресурсов предпринимаются и в России. В частности, именно на это направлено создание ОЭЗ технико-внедренческого типа. Уже сегодня заложено начало развитию нескольких таких зон. В частности, в Дубне, Томске, Зеленограде, Санкт-Петербурге. Между тем, ликвидации инновационного разрыва может осуществляться не только за счет создания ОЭЗ. Положительную роль играют также технопарки, в том числе и созданные в зонах, которые не прошли по конкурсу на право получения статуса ОЭЗ технико-внедренческого типа. В настоящее время уже принято решение о создании технопарков на территории пяти регионов: в Новосибирске и Обнинске планируется развивать информационные и биотехнологии; в Тюмени — разрабатывать новые способы добычи углеводородов; в Казани - создавать новые технологии по развитию химического производства, а в Нижегородской - новую медицинскую технику.

В заключении подводятся итоги исследования и формируются основные выводы и предложения:

1. Венчурное инвестирование – сложное, комплексное явление, отличающееся многообразием форм и подходов к формированию его системы и механизма в разных странах. В его классическом понимании венчурное инвестирование может быть охарактеризовано как долгосрочное прямое частное инвестирование в зародышевые и начальные стадии развития компании–реципиента, реализующей инновационный проект в высокотехнологичных отраслях экономики, не являющейся публичной компанией, отличающееся высокой степенью риска, потенциально высокой доходностью, стремлением инвестора к получению как можно большего контроля над компанией-реципиентом, а также сопровождающееся вложением в компанию-реципиента не только финансовых средств, но и знаний, навыков и опыта венчурных инвесторов или, при осуществлении венчурного инвестирования через специфических посредников – знаний, навыков и опыта венчурных профессионалов в области маркетинга, стратегического и финансового менеджмента и т.д.

2. Хотя объем венчурных инвестиций не так уж велик в сравнении с общим объемом всех категорий и видов финансирования в мировой экономике в целом, именно венчурное инвестирование приобретает сегодня значение фактора успешного развития высокотехнологичных отраслей и экономик стран, ориентированных на высокие технологии. Именно этого рода инвестиции, обеспечивая стартовый финансовый толчок малым компаниям, реализующим инновационные проекты в указанных отраслях, обеспечивают не только дальнейший рост и объем отрасли, но ее расширение за счет новых, ранее не существовавших видов продукции или деятельности. Именно этот элемент новизны, реализацию которого обеспечивает венчурный капитал, дает возможность получения сверхприбылей и сверхбыстрого роста компаний в указанных отраслях. Сегодня многие крупнейшие мировые компании высокотехнологичных отраслей, такие как Microsoft, Intel, Apple Computer, GenenTech и другие, обязаны самим своим существованием именно венчурным инвестициям, которые позволили им реализовать их идеи на самом начальном этапе.

Более того, являясь залогом развития на микро-, мезо- и макроэкономическом уровне, прежде всего, вследствие того, что он является зачастую единственным источником финансирования начальных этапов этого развития, венчурный капитал способствует также и развитию трансферта результатов интеллектуальной деятельности другого рода, а именно знаний, идей и know-how сразу в нескольких областях, касающихся предпринимательской деятельности и управления предприятиями. Это происходит за счет того, что венчурное инвестирование в большинстве случаев предполагает участие венчурных инвесторов в управлении компанией – реципиентом инвестиций, тем самым, объединяя знания ее создателей в области освоения технологии, производства и т.п. со знаниями венчурных инвесторов, как правило, профессионалов в области бизнеса и финансов. Такое объединение интеллектуального продукта является мощным катализатором развития любого бизнеса.

3. Развитие системы венчурного инвестирования характеризуется определенными страновыми различиями. Если в США, которые являются родиной венчурного капитала, венчурный капитал активен именно в выборе проектов, связанных с инновациями, особенно в высокотехнологичных отраслях экономики, обеспечивая встроенность американской системы венчурного инвестирования в национальную инновационную систему и развитие последней, то в странах Западной Европы венчурный капитал предпочитает менее рискованные, более прогнозируемые отрасли основного производства. Такое положение представляет собой вопрос крайней озабоченности как руководства отдельных западноевропейских стран, так и руководство Евросоюза, которые полагают, и вполне справедливо, что научный и технологический потенциал Европы недостаточно реализуется в практические результаты, обеспечивающие экономический и социальный эффект от инновационной деятельности.

4. Страновые различия проявляются не только в целевом ориентире венчурных инвестиций, но и в самих системах венчурного инвестирования в США и в Европе и в подходах к формированию механизма реализации венчурных инвестиций.

Сильными сторонами США в области развития системы и механизма венчурного инвестирования инноваций являются: развитая система финансовых институтов и наличие мощных институциональных инвесторов, способных на долгосрочные инвестиции; хорошо развитый фондовый рынок; налаженное взаимодействие между институтами и научно-исследовательскими центрами, бизнесом и венчурными инвесторами, которое особенно ярко проявляется в венчурных центрах на территории США; активная политика государства в отношении развития национальной инновационной системы и привлечения в нее венчурного инвестирования. Сегодня многие страны ориентируются именно на эти элементы системы венчурного инвестирования, как зарекомендовавшие себя на практике как необходимые для самого существования венчурных инвестиций.

5. Разнообразие подходов к развитию как инновационной, так и венчурной систем и механизмов – не существует единой «верной» модели прохождения инновации от идеи или технологии до коммерческого результата, и чем больше участникам инновационного процесса (от ученых и исследователей до инвесторов) будет предоставлено разнообразных возможностей по выбору форм и методов проведения исследований, реализации идей, освоения технологий, форм, методов и источников финансирования и построения бизнеса и т.п., тем больше вероятность подобрать именно тот вариант, который в наибольшей мере соответствует их общим интересам.

Успешный опыт развития системы и механизма венчурного инвестирования, апробированный в других странах, безусловно, может быть и должен быть использован Россией, однако здесь следует учитывать и те конкретные практические примеры, когда опыт США, будучи перенесен в чистом виде, без изменения окружающей его инфраструктуры, правовой среды и т.п. «на почву» западноевропейских стран, оказывался неудачным и не давал нужного экономического эффекта. Другими словами, необходимо не просто перенимать зарубежный опыт построения системы и развития механизма венчурного инвестирования, а обязательно адаптировать его к национальным особенностям в правовой области (так, например, существенные различия в правовых системах России и США вообще не позволят использовать отдельные элементы американского механизма венчурного инвестирования в России), готовить необходимую инфраструктуру, включая институциональную и т.п.

При этом необходимо учитывать, что венчурное инвестирование, как никакая другая категория инвестиций, тесно связана с человеческим фактором. Человеческий фактор в венчурных проектах проявляется на всех этапах: от поиска и оценки перспектив компании – реципиента венчурных инвестиций, до постинвестиционной стадии, при совместной деятельности по осуществлению инновационного проекта. Следовательно, при перенятии зарубежного опыта или при осуществлении международного венчурного инвестирования, необходимо учитывать также и национальные образовательные и культурные особенности потенциальных участников венчурного проекта.

6. Постперестроечные реформы создали потенциальную возможность для развития инвестиционной деятельности в России, включая деятельность иностранных инвесторов, и, в частности, для развития системы и механизма венчурного инвестирования в инновации. Между тем за эти годы, по нашему убеждению, венчурное инвестирование в России так и не получило должного развития. Само понятие «венчурного инвестирования» в России воспринимается неоднозначно, отсутствует четкое понимание как признаков, свойств и сущности венчурного инвестирования как такового, так и принципов построения механизма венчурного инвестирования инновационных проектов. И, что более важно, несмотря на термины «венчур», «венчурный» подавляющее большинство сегодняшних проектов в России никакого отношения к венчурному инвестированию как таковому не имеют, а относятся к совсем иным категориям инвестирования.

7. Становление системы и развитие механизма венчурного инвестирования в его классическом понимании, и привлечение венчурного капитала в целях инвестирования именно в высокотехнологичные отрасли, инновационные проекты и малый бизнес в этих сферах в основном осложняется следующими проблемами:

  • Отсутствие рынка сбыта/платежеспособного спроса на продукцию высоких технологий.
  • Неразвитость необходимой инфраструктуры: общей, финансовой, производственно-технологической, информационной, кадровой, обслуживающей.
  • Низкая ликвидность венчурных инвестиция, в значительной мере обусловленная недостаточной развитостью фондового рынка, являющегося важнейшим инструментов свободного выхода венчурных фондов из компаний-реципиентов.
  • Недостаточность налоговых и иных финансовых стимулов.
  • Недостатки законодательной базы.
  • Недостаточное информационное и кадровое обеспечение венчурной индустрии.
  • Невнимание к вопросу обеспечения национальных интересов в сфере инвестиций вообще и в сфере инвестиций в высокотехнологичные отрасли и производства в частности.

8. Решение обозначенных проблем и дальнейшее развитие системы венчурного инвестирования инноваций в России во многом зависит от разработки ясной и целесообразной политики государства в этой области, эффективной ее реализации и формирования необходимых организационных, институциональных и правовых основ реализации механизма венчурного инвестирования.

В плане формирования государственной политики, нацеленной на развитие венчурного инвестирования в России можно сделать следующие рекомендации:

  • Несмотря на общие либеральные тенденции в современной мировой экономике, государственная политика должна предусматривать необходимость четкого регулирования, а в самых необходимых вопросах и вмешательство (в виде стимулов, прямого участия государства в процессе – заказы, государственные инвестиции, гранты на проекты НИОКР и т.п.) в развитие системы и становление механизма венчурного инвестирования инноваций в России.
  • Необходимо совершенствовать инфраструктуру всех видов. Это требование вытекает не только из необходимости создания необходимых финансовых и иных институтов для развития и нормального функционирования системы венчурного инвестирования инноваций, но и в целом из необходимости обеспечения условий развития национальной конкурентоспособности.
  • Развитие производственно-технологической базы венчурного инвестирования, включая технопарки, бизнес-инкубаторы, центры трансферта технологий, СЭЗ и т.п., необходимо осуществлять не произвольно, только потому, что такая база нужна – ее необходимо строить на основании четкой стратегии в области формирования национальной инновационной системы, с учетом национальных интересов и особенностей регионального развития Российской Федерации.
  • В области законодательства необходимо создание надлежащей нормативной базы создания и функционирования всех элементов системы венчурного инвестирования, включая создание (возможно, на базе отдельного специального закона) необходимых организационно-правовых форм для венчурных структур, обеспечения необходимых налоговых стимулов (освобождений, льгот, избежание двойного налогообложения доходов и т.д.), сближения российской системы бухгалтерского учета и отчетности с требованиями, сложившимися в мировой практике и т.д.
  • Необходимо создать своеобразное информационное пространство в стране, которое бы обеспечивало постоянный обмен информацией между потенциальными участниками венчурных проектов, причем такой обмен не должен ограничиваться только наиболее развитыми регионами и рамками конкретных технопарков или СЭЗ.
  • Наконец, необходима подготовка кадров со специальными знаниями в области венчурного инвестирования инноваций.

Список опубликованных работ по теме диссертации:

1. Лирмян Р.А. Венчурное инвестирование в инновации: мировой опыт и российская практика. - М.: Научная книга. - 2006. – 8,6 п.л.

2. Лирмян Р.А. Проблемы и перспективы развития венчурного инвестирования инноваций в России. / Сб. научных статей. Мировая экономика в XXI веке: состояние, проблемы, перспективы. Под ред. проф. В.М.Кутового. - М.: Научная книга. – 2007. - Ч.I. – 0,8 п.л.

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 ||






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»