WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 || 3 | 4 |
  • «Аравийская шестерка» имеет хорошие возможности занять в мировой экономике место не только ведущего экспортера энергоресурсов, но и крупного финансового центра. В наибольшей мере способствовать этому будут не ресурсы, привлеченные из-за рубежа, а внутренние средства. Но кроме того, власти стран ССАГПЗ стремятся привлечь крупнейшие мировые финансовые компании, направить их ресурсы в различные местные проекты и создают с этой целью офшорные зоны.
  • В ближайшие годы на мировом рынке и в мировой экономике значительно возрастет роль т.н. исламских финансовых организаций (т.е. таких, деятельность которых удовлетворяет принципам ислама). Активы мировых исламских финансовых организаций достигли 500 млрд. долл. (более трети из них сосредоточено в странах ССАГПЗ), их темпы прироста превышают 20% в год.
  • В мировой финансовой системе получают широкое распространение сукуки – облигации, удовлетворяющие догмам ислама. Если в 2000 г. их выпуск в мире составил 0,3 млрд. долл., то в 2007 г. – 56. Распространение сукуков делает мировую финансовую систему более стабильной, что является особенно актуальным в условиях разразившегося в мировой финансовой системе в 2007 г. кризиса.
  • Проанализированы недостатки регулирования фондовых рынков стран ССАГПЗ, приведшие к их коллапсу в 2006 г. (падение индексов на 24-50% за год).
  • В мировой финансовой системе растет роль суверенных инвестиционных фондов, половина активов которых – 1,5 трлн. долл. – сосредоточена в фондах аравийских монархий. Некоторые из данных фондов избрали активную инвестиционную стратегию - приобретают месторождения полезных ископаемых, акции финансовых и технологичных компаний в различных странах мира и, таким образом, способствуют ускорению развития экономики своих стран.
  • В ближайшие годы страховой рынок аравийских монархий, являющийся в настоящее время наименее развитым в мире, будет расти очень быстрыми темпами, а компании, работающие на нем, будут получать высокие прибыли.
  • К 2010 г. страны Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива могут оказаться на втором месте в мире, после Европейского Союза, по уровню интеграции – они планируют создать валютный союз (зона свободной торговли создана в 1983 г., таможенный союз – в 2003 г., общий рынок – в 2008 г.).

Обоснованность и достоверность результатов исследования обеспечивается комплексным, опирающимся на первоисточники (официальные отчеты международных организаций, национальных министерств, ведомств и компаний) изучением темы исследования, сопоставлением информации, содержащейся в западных, арабских и российских источниках. Автору удалось привести статистические и финансовые данные по всем рассмотренным в диссертации вопросам в динамике до 2006-2007 гг., что повышает достоверность и надежность сделанных выводов, прогнозов и рекомендаций.

Теоретическая значимость. В «нулевые» годы XXI в. в мировой экономике растет роль развивающихся стран не только в производственной, но и в финансовой сфере. В диссертации подробно проанализировано развитие сферы финансовых услуг аравийских монархий и место их финансового сектора на мировом рынке капитала. При написании работы автор впервые ввел в научный оборот российского востоковедения официальные статистические документы Генерального секретариата ССАГПЗ, государственных министерств и ведомств этих стран (в том числе на арабском языке), обзоры национальных экономик, составляемые центральными банками аравийских монархий, инвестиционными и консалтинговыми компаниями.

Практическая значимость диссертации состоит в том, что она содержит отличающиеся признаками полезности положения, которые могут быть использованы для ускорения роста экономик не только самих аравийских монархий, но и других развивающихся нефтедобывающих стран и России.

Диссертация может использоваться Минфином и МЭР России – с целью дальнейшего развития финансовой системы нашей страны и инвестирования средств Резервного фонда; МИД России – для помощи российским компаниям в выходе на внешние рынки, а также отечественными банками и крупнейшими компаниями, имеющими экономические интересы в данном регионе – при выработке стратегии выхода на внешний рынок или для привлечения финансирования.

Полученные в диссертации результаты могут послужить исходным материалом для углубленного изучения таких учебных дисциплин как «Мировая экономика», «Международные экономические отношения», «Экономика арабских стран» и др., внедрения в учебный процесс дисциплины «Исламская экономика».

Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования докладывались на II конференции памяти В.В. Посувалюка (Москва, ИСАА, апрель 2001 г.), доклад: «Проблемы диверсификации экономики стран ССАГПЗ»; на конференции «Исламские банки на современном этапе» (МГИМО, Научное студенческое общество, 2003 г.), доклад «Развитие исламских банков в аравийских монархиях»; на Шестом Ближневосточном Форуме «Расширенный Ближний Восток: новые вызовы старых конфликтов» (МГИМО, март 2006 г.), доклад «Соединенные Штаты Америки: крах ближневосточной политики».

Публикации. Автор исследования всего имеет 28 публикаций (личный вклад – 42,95 п.л.). Аспекты и результаты исследования изложены в 8 публикациях (личный вклад - 32,0 п.л.), в том числе двух монографиях, брошюре, двух статьях в специализированных журналах, рецензируемых ВАК Минобрнауки России.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии (179 наименований) и приложений. Работа изложена на 188 страницах основного текста, оформлена 71 таблица, составлено 8 диаграмм и 11 графиков.

Основное содержание диссертации.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования диссертации, ставятся цель и задачи, определяются предмет и объект, методическая и теоретическая основы исследования, раскрываются научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе – «Развитие сферы услуг как средство диверсификации экономики аравийских монархий» – автор уточняет понятие, характеристики и классификации услуг и финансовых услуг, анализирует рост мировой торговли услугами и увеличение доли финансовых услуг в мировом ВВП и торговле, а также прямые зарубежные инвестиции в сферу услуг. Далее рассмотрена сущность интеграционного объединения ССАГПЗ, особенности и основные показатели социально-экономического развития на современном этапе входящих в него стран – шести нефтедобывающих аравийских монархий. Изучена политика данных стран по диверсификации экономики и развитию сферы услуг, а также перерабатывающих отраслей. Рассмотрены проекты, в которые инвестируют нефтедоллары правительства аравийских монархий.

Сфера услуг является самым крупным и быстроразвивающимся сектором мировой экономики. Ее доля в мировом ВВП составляет 68% (в ВВП развитых стран – 72%, стран с переходной экономикой – 57%, развивающихся – 52%). Доля сектора услуг в суммарном объеме ввезенных ПЗИ в мире составила в 2006 г. 62% по сравнению с 49% в 1990 г. В то же время доля сферы услуг в мировой торговле значительно ниже – 19%. Как показывает автор, такая низкая доля торговли услугами по сравнению с долей в мировом ВВП объясняется такими их основными характеристиками как: 1) неосязаемость, 2) неразрывность производства и потребления; 3) изменчивость и недолговечность, 4) невозможность хранения или складирования.

По уровню развития сферы услуг аравийские монархии значительно отстают от развитых стран. Доля сферы услуг в ВВП только на Бахрейне (60,8%), в Омане (58,7%) и Кувейте (51,3%) соответствует общемировому значению даже для развивающихся стран. В остальных трех странах (на которые приходится около 80% ВВП «шестерки») доля сферы услуг существенно ниже и составляет 35,8% в ОАЭ, 29,8% в Саудовской Аравии и 22,6% – в Катаре. Это объясняется значительным развитием нефтегазового комплекса и огромными запасами нефти и газа при небольшой численности населения. В то же время данные показатели свидетельствуют о недостаточном развитии сферы услуг и большом потенциале инвестиций в нее.

Место стран ССАГПЗ в мировой экономике продолжает определяться добычей нефти и газа. Комплексная эксплуатация природных ресурсов оказывает позитивное воздействие на экономическое состояние данных стран. Так, в 2006 г. их совокупный ВВП достиг 718 млрд. долл. (в том числе 49% приходится на Саудовскую Аравию). Доля нефте- и газодобычи в ВВП варьируется от 30 до 50%, а в бюджетных доходах и доходах от экспорта она еще более значительна – соответственно, 70-80 и 60-95%.

В то же время, как показано в исследовании, в 1980-е гг., когда произошло резкое снижение цен на нефть на мировом рынке, со всей очевидностью проявились недостатки гипертрофированной зависимости стран ССАГПЗ от конъюнктуры мирового рынка углеводородных энергоносителей. Была выдвинута задача использования нефтедолларов для создания других отраслей экономики, которые бы сделали эти государства менее зависимыми от нефтяного экспорта, а также импорта широкого спектра товаров, повысили уровень экономической устойчивости, способствовали созданию рабочих мест для местного населения. Также фактически только в 1980-х гг. началось комплексное создание в аравийских монархиях национальных финансовых систем; формирование некоторых их элементов (например, регулирующие органы на фондовых рынках, законодательное регулирование страховой отрасли и др.) еще не завершено. В целом, к настоящему времени аравийские монархии добились значительных успехов в диверсификации экономики, в том числе в создании и развитии сферы услуг.

Автором сделан важный вывод о том, что в 2000-е гг. произошло значительное изменение инвестиционной политики стран ССАГПЗ. В 1970-х гг. в результате резкого скачка цен на нефть на мировом рынке аравийские монархии стали получать большие нефтедолларовые доходы. Их национальные экономики не могли переварить такой объем средств, поэтому деньги инвестировались за рубежом – покупались гособлигации США, делались вклады в несколько крупнейших международных банков. Банки, в свою очередь, во многом из этих средств выдали чрезмерные кредиты властям латиноамериканских стран, которые в итоге не смогли вернуть эти деньги. В результате произошел долговой кризис, потрясший мировую финансовую систему. В 2000-е гг., когда в результате роста цен на нефть резко возросли доходы аравийских монархий, они стали вкладывать нефтедоллары в национальные экономики, а не в экономику западных стран, сделав вывод о большей эффективности данных вложений.

В ряде стран ССАГПЗ в 2000-е гг. наблюдаются одни из самых высоких темпов роста реального ВВП в мире. Причем, вопреки распространенному мнению о том, что они были достигнуты благодаря росту доходов в добывающих отраслях в условиях благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры, темпы роста обрабатывающих отраслей и сферы услуг намного превышают темпы роста добывающих отраслей. Cредний годовой прирост обрабатывающих отраслей и сферы услуг в странах ССАГПЗ за последние десять лет значительно превышает среднемировой прирост и аналогичный показатель для развивающихся стран и стран с переходной экономикой (см. диаграмму 1). В 2003-2006 гг. он был еще выше и составил в Катаре 12,8%, ОАЭ – 11,5, Кувейте – 10,6, Бахрейне – 9,0 (в базовых ценах). Во многом это происходит за счет развития сферы услуг.

В текущем десятилетии страны «аравийской шестерки» находятся на первом месте в мире по проектному финансированию. Власти Саудовской Аравии объявили о проектах, общая стоимость которых превышает 365 млрд. долл. Схожую величину средств планируют потратить ОАЭ. Проекты стоимостью 150 млрд. долл. в ближайшие 10 лет собирается реализовать правительство Катара.

В настоящее время аравийские монархии занимают заметное место в мировой финансовой системе в ограниченном количестве секторов сферы услуг. Государственным структурам, компаниям и частным лицам данных стран принадлежат финансовые активы в размере 4 трлн. долл., что составляет 2,4% от мировых финансовых активов (оцениваемых в 165-167 трлн. долл.). На их исламские банки и страховые компании приходится более трети активов всех исламских финансовых организаций мира. Авиакомпания Эмирэтс находится на восьмом месте в мире по количеству самолетов и на третьем – по уровню прибыли. Капитализация саудовской фондовой биржи находится на 25-м месте в мире.

В целом же производство услуг в аравийских монархиях является незначительным в глобальном масштабе. Так, крупнейший банк данных стран (Нэшнл Коммершэл Бэнк, Саудовская Аравия) находится только на 109-м месте в мире по размеру собственного капитала. Страховые премии в аравийских монархиях составляют менее 0,2% от суммарного мирового показателя – страховой рынок арабских стран является наименее развитым в мире. При транспортировке нефти аравийские компании пользуются услугами иностранных перевозчиков. О том, что изучаемые страны еще не создали конкурентоспособной на мировом рынке сферы услуг, свидетельствует и то, что все они из года в год имеют устойчивый дефицит в торговле услугами. Например, для Саудовской Аравии этот показатель в 2005 г. составил 25 млрд. долл., а для ОАЭ – 14,8 млрд.

В диссертации показано, что хотя за прошедшие годы, особенно, за последнее десятилетие экономика стран ССАГПЗ стала намного более диверсифицированной, сохраняется ее высокая зависимость от мировых цен на энергоресурсы, а другие отрасли не достигли еще такого уровня развития, чтобы в случае резкого ухудшения конъюнктуры на сырьевых рынках обеспечить продолжение экономического роста. В то же время при сохранении цен на нефть на мировом рынке выше 40 долларов за баррель (снижение ниже этого уровня представляется маловероятным из-за истощения крупнейших месторождений) аравийские монархии способны занять в международном разделении труда место крупного финансового центра, а не только экспортера энергоресурсов. Это соответствует общемировой тенденции, заключающейся в повышении роли развивающихся стран в мировой финансовой системе.

Во второй главе диссертационной работы проведен анализ места, роли и особенностей участия банковского сектора «аравийской шестерки» в мировой экономике, который позволяет сравнить размер крупнейших банков аравийских монархий и других регионов мира, рассмотреть особенности и тенденции увеличения участия банков стран ССАГПЗ в МЭО и выхода зарубежных банков на рынки аравийских монархий. Важное внимание уделяется анализу деятельности исламских банков. Далее на основе изучения опыта развития банковского сектора «аравийской шестерки» автор дает рекомендации для России.

Pages:     | 1 || 3 | 4 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»