WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 |

-действующие

св. 1,5

18

1,4-1,5

15

1,3-1,4

12

1,2-1,3

7,5

до 1,2

3

-предлагаемые

св. 0,7

18

0,5-0,7

14,8

0,3-0,5

11,7

0,1-0,3

8,6

до 0,1

5,5

Текущей ликвидности:

-действующие

св. 2,0

16,5

1,8-2,0

13,5

1,5-1,8

9

1,2-1,5

4,5

до 1,2

1,5

-предлагаемые

св. 3,75

16,5

2,75-3,75

13,2

1,75-2,75

10

0,75-1,75

6,7

до 0,75

3,4

Значение границ групп:

-действующие

-предлагаемые

100-81,8

более 81,2

81,7-50,0

81,2 - 62,6

59,9 - 35,3

62,5-43,9

35,2- 13,6

43,8 - 25,0

менее 13,5

менее 25,0

должника с использованием предлагаемой шкалы группировок, получаем новое, более полно соответствующее реальному финансовому состоянию, перераспределение предприятий. Так, два хозяйства из второй группы перемещаются в третью, и одно предприятие из третьей попадает в четвертую модифицированную группу. Наиболее четко перегруппировка прослеживается по коэффициенту покрытия (текущей ликвидности), где в первой группе вместо четырех предприятий, способных своевременно рассчитаться по краткосрочным долгам своими оборотными активами остается только одно (рис. 2).

Также коэффициенты финансовой независимости хозяйств в части формирования запасов и затрат не могут быть оценены по высшему баллу, как это наблюдалось при использовании Методики, утверждённой правительством для целей реструктуризации задолженности.

Рис 2. Распределение хозяйств Камышинского района Волгоградской области по группам финансовой устойчивости

Здесь к абсолютно финансово устойчивым организациям относятся семь предприятий, но согласно предлагаемой шкале семь хозяйств не в состоянии покрыть свои запасы собственными средствами и привлекают для этих целей как краткосрочный, так и долгосрочный капитал, а три предприятия по данному параметру находятся в кризисной ситуации. У них недостаточно ни собственных, ни заемных средств для формирования запасов и затрат.

Нами проведен параллельный анализ финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий (по методике А.Д.Шеремета), отражающий их реальное состояние и основанный на оценке сбалансированности собственных и заемных источников, покрывающих оборотные средства, находящиеся в запасах и затратах, что позволяет сделать вывод, что за изучаемый период наблюдается абсолютно устойчивое финансовое положение только у одного предприятия – СПК «Камышинский». Три предприятия, из числа 11 изучаемых хозяйств Камышинского района, на начало 2007 года имеют неустойчивое финансовое состояние. Семь организаций (64% от количества рассматриваемых) относятся к четвертому типу финансовой устойчивости, то есть предприятия находятся в кризисном финансовом состоянии, когда рост запасов не обеспечивается ни собственными, ни заемными источниками их формирования.

Проводя сопоставление между типами финансовой устойчивости и полученными группировками хозяйств с применением балльной системы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости, определенной по методике в соответствии с Постановлением Правительства № 52, можно отметить некоторое несовпадение в их распределении по группам. Так, например, СПК «Лебяжье» и ОПХ «Камышинское» относятся ко второй группе финансовой устойчивости по системе оценки реструктуризации задолженности, то есть им при участии в программе финансового оздоровления может предоставляться отсрочка погашения долга на 5 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 5 лет. Но по типам финансовой устойчивости они находятся в кризисном состоянии. Это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность их погасить. В результате предприятия с кризисной финансовой устойчивостью попали в группы с наибольшим количеством баллов среди анализируемых хозяйств.

В отличие от действующей (утвержденной правительством) шкалы коэффициентов предложенная нами относит эти предприятия уже к четвертой группе, то есть соблюдается тип группировки по финансовой устойчивости. Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к четвертой группе финансовой устойчивости (четвертый вариант реструктуризации долгов), при участии в программе финансового оздоровления может предоставляться отсрочка погашения долга на 6 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 6 лет. Такая рассрочка платежа аналогична переходу кредиторской задолженности хозяйств перед бюджетом и внебюджетными фондами в состав долгосрочных пассивов, существенным образом повышающих уровень его платежеспособности и финансовой устойчивости и создающих реальные возможности финансового оздоровления для данных предприятий. При рассмотрении группировки исследуемых предприятий по предложенной шкале границ значения коэффициентов и их соотнесение с распределением по типам финансовой устойчивости наблюдается достаточно близкое расположение хозяйств в соответствующих группах, что позволяет оценить предложенную классификацию как наиболее приемлемую для сельскохозяйственных товаропроизводителей.

Возможность применения рейтинговой оценки финансового состояния сельхозпредприятий. Одним из вариантов анализа, позволяющего получить комплексную оценку финансового состояния предприятий и провести их сравнение, является рейтинговая оценка. Она может быть использована различными заинтересованными в выводе сельхозтоваропроизводителя из кризисного состояния лицами (инвесторами, кредиторами, собственниками, акционерами, управленческим персоналом и другими). Применяемая в настоящее время методика определения финансового состояния, разработанная Минфином РФ, не учитывает особенностей сельскохозяйственного производства и не отражает реальное состояние предприятия. По этой методике на первом месте значится коэффициент абсолютной ликвидности, который имеет наиболее высокий удельный вес среди других показателей, второй показатель коэффициент «критической оценки». При разработке этой методики не учтена основная особенность сельскохозяйственного производства – сезонность, когда расходы средств по времени не совпадают с их поступлением. В рыночной экономике главным показателем эффективности работы организации является результативность, т.е. масса полученной прибыли и рентабельность. Поэтому при оценке финансово-экономического состояния хозяйств Камышинского района Волгоградской области коэффициенты абсолютной ликвидности и «критической оценки» были заменены на коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, и экономической рентабельности.

В результате рейтинговой оценки изучаемые предприятия Камышинского района разделились на три группы (табл. 3).

В первую группу вошли всего три хозяйства. Это рентабельные предприятия, нормально обеспеченные оборотными средствами, источниками формирования запасов и затрат, финансово устойчивые и платежеспособные. Все эти показатели выше нормативных значений. Характер проводимых мероприятий по повышению эффективности их деятельности должен быть сугубо экономическим. Эти предприятия должны быть ориентированы на решение технико-технологических, организационно-экономических и социальных проблем: увеличение инвестиции в расширение производства, повышение качества продукции и ее конкурентоспособности, завоевание и расширение рынков сбыта и др.

Вторая группа представлена в основном убыточными хозяйствами. Значительная часть из них испытывает финансовые трудности и имеет неудовлетворительный баланс. В среднем по группе коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент финансовой независимости, коэффициент текущей ликвидности лучше нормативного значения. У них есть возможность осуществлять текущие платежи, но они нуждаются в мерах по восстановлению платежеспособности и финансовой поддержке для обновления основных фондов, приобретения элитных семян и животных.

Таблица 3

Результат рейтинговой оценки хозяйств

Камышинского района Волгоградской области

Хозяйство

Значение рейтинговой оценки

Место хозяйства в рейтинге

Группа

СПК «Камышинский»

1,279

1

Первая

ЗАО «Бизнес – Агро»

1,359

2

ООО «Фермер 2»

1,939

3

СПК «Лебяжье»

2,023

4

Вторая

СПК «Семеновский»

2,117

5

ООО «Саломатино»

2,123

6

СПК «Таловский»

2,692

7

ОПХ «Камышинское»

3,814

8

Третья

ООО «Рассвет»

3,886

9

ООО «Степь»

3,909

10

СПК «Возрождение»

3,983

11

Реструктуризация долгов, реструктуризация бизнеса, разработка внутрихозяйственного экономического механизма с учетом особенностей этой группы хозяйств, совершенствование внутрихозяйственных взаимоотношений, концентрация капитала, привлечение инвестиций позволят этим хозяйствам повысить эффективность производства и платежеспособность.

В третью группу вошли самые убыточные хозяйства. Эти хозяйства накопили долги, но сохранили свой производственный потенциал и значительная часть из них в состоянии вести хозяйственную деятельность. Тем не менее, для таких предприятий сложно найти инвестора, который бы взял на себя ответственность по долгам. Однако, в распоряжении этих хозяйств есть земля и имущество, которые могут быть привлекательны для инвестора. Для разработки мероприятий финансового оздоровления этой группы предприятий необходимо провести углубленный анализ производственно-финансовой деятельности в каждом хозяйстве, выявить причины спада производства, финансовой неустойчивости, неплатежеспособности. Имеются все предпосылки реформирования предприятий путем выделения крупных подразделений в самостоятельные организации, разделения на фермерские хозяйства, присоединения к крупному сельскохозяйственному или промышленному предприятию, расформирования на основе решения суда.

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»