Инвестиционная стратегия агрохолдинга формируется в системной взаимосвязи с сырьевой, ценовой, коммуникационной, финансовой стратегией диверсификации, что создает синергетический эффект стратегического управления.
Системный подход к формированию инвестиционной стратегии зернового агрохолдинга характеризуется целеполаганием (рост инвестиционной стоимости корпорации и инвестиционной конкурентоспособности участников холдинга); соблюдением принципов (научной обоснованности, реалистичности, комплексности, соответствия миссии корпорации, приоритетности стратегических задач над тактическими, гибкости, альтернативности стратегических решений, измеримости результатов); этапностью разработки (от оценки инвестиционной дееспособности до анализа результативности стратегии), конвергенцией в общую стратегию корпорации.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что:
выявлены стратегические приоритеты инвестиционной политики на макро-, мезо- и микроуровне ее разработки, определенные их социально-экономической политикой и ограниченные их инвестиционным потенциалом;
уточнено научное понятие инвестиционной конкурентоспособности как состояния экономики, менеджмента и финансов хозяйствующего субъекта, при котором он, обладая инвестиционной привлекательностью и активностью, может выступать в качестве менеджера инвестиционных процессов;
определено, что деятельность по производству и переработке зерна, обеспечивающая продовольственную безопасность страны и продовольственную независимость регионов, имеет стратегические приоритеты инвестирования, обоснованные социальными и экономическими мотивами инвестирования;
выявлены и системно представлены угрозы инвестиционной конкурентоспособности производителей зерна: угрозы, связанные с конкуренцией, технико-экономические, инфраструктурные, финансовые;
разработана и предложена универсальная методика оценки инвестиционной конкурентоспособности сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, включающая определение инвестиционной привлекательности, оценку инвестиционной активности, рейтинг инвестиционной конкурентоспособности, ранжирование предприятий по уровню инвестиционной конкурентоспособности;
обоснованы перспективы повышения инвестиционной конкурентоспособности посредством экспортной ориентации зернового агрохолдинга (обусловленные потенциалом наращивания объемов производства зерна, близостью экспортной транспортной инфраструктуры и историческим опытом) и определены основные направления совершенствования экспортной политики;
установлено, что возможности экспортной ориентации зернового производства и инвестиционная конкурентоспособность сельскохозяйственных предприятий возрастает в рамках агрохолдинга; системно представлено формирование его инвестиционной стратегии целеполагания, принципы, этапы разработки, единство с общей стратегией корпорации.
Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что полученные результаты могут быть использованы для оценки инвестиционной конкурентоспособности предприятий АПК, формирования экспортной политики региона, эффективного решения социально-экономических задач в современных рыночных условиях. В ходе исследования разработан механизм и этапы формирования инвестиционной стратегии интегрированных агроформирований.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 17 работ общим объемом 9,75 п.л., из них 8,13 п.л. авторских.
Апробация работы. Полученные результаты исследования отражены в публикациях автора, доложены и одобрены на международных и всероссийских, научно-практических конференциях. Положения диссертации использованы при разработке практических рекомендаций для аграрных предприятий (СПК «Ахтуба» Ленинского района Волгоградской области), использованы в преподавании дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» в Волжском политехническом институте (филиал) Волгоградского государственного технического университета.
Структура работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
Основные идеи и выводы диссертации
Стратегические приоритеты инвестиционной политики на макро-, мезо- и микроуровне ее разработки.
Инвестиционную активность каждого уровня управления экономикой определяют глобальные цели и задачи, которые формируют императивы инвестиционной политики соответствующего уровня.
Основными направлениями государственной инвестиционной политики государства являются создание реальных возможностей и условий для инвестирования со стороны государства, стимулирование инвестиционного рынка и активное участие в нем, соблюдение баланса между политикой протекционизма, либерализма и лоббирования.
Стратегические императивы региональной инвестиционной политики сводятся к обеспечению инвестиционной безопасности, созданию и поддержанию благоприятного инвестиционного климата, повышению инвестиционной активности субъектов хозяйствования. Возникает необходимость создания законодательной базы инвестирования на региональном уровне, так как на современном этапе отсутствуют механизм реализации инвестиционного законодательства и подзаконные акты, не учтены интересы регионов.
Несмотря на различие императивных целей инвестирования на различных уровнях, между ними существует тесная взаимосвязь. Инвестиционная безопасность страны складывается из инвестиционной безопасности регионов, которая, в свою очередь, определяется инвестиционным потенциалом и инвестиционной деятельностью предприятий и отраслей. Состояние и динамика инвестиционного потенциала региона определяется многими факторами, в числе которых – общий уровень социально-экономического развития; геополитическая стабильность; наличие мотивов, обеспечивающих потребность в инвестировании в основной капитал и обусловливающих тот или иной объем капитальных вложений; наличие устойчивых, выполняющих стимулирующую роль законодательных и правовых актов в сфере инвестиционной деятельности; состояние производственного аппарата регионального хозяйства, способного (или неспособного) материализовать имеющиеся инвестиции в соответствующие материальные объекты.
Инвестиционный потенциал региона – это совокупная возможность собственных и привлеченных в регион экономических ресурсов обеспечивать, при наличии благоприятного инвестиционного климата, инвестиционную деятельность в целях и масштаба, определенных социально-экономической политикой региона.
Наиболее значимыми для оценки инвестиционного потенциала региона являются следующие факторы: ресурсно-сырьевой (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов); производственный (совокупный результат хозяйственной деятельности в регионе); потребительский (совокупная покупательная способность населения региона); инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обустроенность); интеллектуальный (образовательный уровень населения); институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной экономики); инновационный (уровень внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе).
Инвестиционная привлекательность, активность и конкурентоспособность хозяйствующего субъекта.
В совокупности инвестиционная привлекательность и инвестиционная активность определяют потенциальные возможности субъекта хозяйствования к дальнейшему инвестированию, то есть его инвестиционную состоятельность. Инвестиционная состоятельность характеризует инвестиционные возможности отрасли (предприятия, корпорации), нереализованные в текущем периоде по объективным причинам: вследствие высокого уровня инвестиционных рисков в регионе; экономической нецелесообразности расходования ресурсов; достаточности и пригодности основного производственного капитала; накопления ресурсов для перспективных проектов; отсутствия грамотной инвестиционной стратегии; низкого уровня квалификации менеджеров. Инвестиционная состоятельность – это состояние экономики управления и финансов предприятия, при котором сочетаются его инвестиционная привлекательность и инвестиционная активность, создающие потенциальные возможности осуществлять финансовые или реальные инвестиции.
Более высоким уровнем инвестиционной состоятельности является инвестиционная конкурентоспособность, уровень инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности которого позволяет финансировать новые инвестиционные проекты и выступать в качестве их менеджера.
Инвестиционная состоятельность и конкурентоспособность как совокупность инвестиционных характеристик определяют преимущества предполагаемого объекта инвестирования перед соперниками в рамках рынка инвестиционных ресурсов. Однако без грамотной инвестиционной стратегии, даже обладая инвестиционной состоятельностью, предприятие не сможет достичь инвестиционной конкурентоспособности и инвестиционной безопасности.
Отрасли и формирующие их структуры, наделенные инвестиционной дееспособностью и инвестиционно конкурентоспособные, могут оцениваться как инвестиционно безопасные, то есть устойчивые перед отрицательными воздействиями факторов внешней и внутренней инвестиционной среды.
Наиболее привлекательными и перспективными для инвесторов являются конкурентоспособные отрасли, продукция которых прочно занимает рыночную нишу на местном рынке и имеет выход на другие рынки, способна конкурировать с импортными аналогами, но с меньшими издержками. Их предприятия способны гарантировать эффективную отдачу от инвестиций.
Рис. 1 Инвестиционная конкурентоспособность, как взаимодействие инвестиционной состоятельности и инвестиционной стратегии предприятия.
Источник: составлено автором.
Социальные и экономические мотивы приоритетного инвестирования в производство и переработку зерна.
Производство и переработка зерна, обеспечивая продовольственную безопасность страны, имеют, с точки зрения различных инвесторов, социальные и экономические мотивы приоритетного инвестирования.
Приоритетность инвестирования в зерновой подкомплекс обусловлена тем, что он относится к важнейшим ведущим подкомплексам АПК страны и большинства ее регионов (таблица 1). Это проявляется не только в высокой доле в стоимости валовой и товарной продукции, численности занятых и материально-производственных ресурсов в производстве и переработке зерна, но его ведущей роли в продовольственной безопасности страны и в продовольственной независимости регионов.
Экспортные возможности роста инвестиционных ресурсов зернопродуктового подкомплекса.
Проведенное исследование функционирования регионального зернопродуктового подкомплекса показало, что его инвестиционный потенциал используется недостаточно. Так, одним из факторов ростов ресурсов инвестирования в производство и переработку зерна является возможность экспортной ориентации подкомплекса.
К факторам, оказывающим стимулирующее влияние на внешнеэкономическую деятельность, относят меры по либерализации внешней торговли, расширение участия страны в организациях многостороннего сотрудничества. К внешним факторам, содействующим расширению российского экспорта, отнесены благоприятные конъюнктурные условия на мировых рынках сырья.
Таблица 1
Удельный вес зерновой отрасли, зерна и продуктов его переработки в экономике России, %
Показатели
1995 г.
2000 г.
2005 г.
Удельный вес посевов зерновых культур в площади:
пашни
47,7
42,1
38,1
посевов сельскохозяйственных культур
53,6
53,3
53,4
Удельный вес зерна в стоимости валовой продукции:
- сельского хозяйства
11,9
11,8
15,1
- растениеводства
31,3
29,6
27,6
Доля зерна на продовольственные цели в общем объеме его внутреннего потребления
17,7
26,0
27,2
Доля хлебопродуктов в структуре:
- розничного товарооборота
3,3
6,0
5,7
- расходов домашних хозяйств на продовольствие
3,1
8,2
8,1
- калорийности пищевого рациона
32,0
37,1
41,1
Среднедушевое потребление хлебопродуктов, кг в год
