WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

загрузка...
   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 || 3 | 4 |
  • системно представлены внешние и внутренние факторы, влияющие на эффективность управления оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий и высвобождающие при ускорении оборачиваемости оборотных средств материальные ресурсы и источники их образования;
  • упорядочена классификация контрактов с точки зрения способности пополнения оборотных средств при продолжительных контрактных отношениях в зависимости от уровня специфичности активов, используемых сторонами сделки; преследования эгоистического интереса контрагентами; регулирования формальными и неформальными гарантами сделки, в качестве которых могут выступать государственные и альтернативные структуры;
  • дополнительно аргументирована необходимость адекватной процедуры контрактации для эффективной защиты экономических интересов сельскохозяйственных производителей в их взаимодействиях с заведомо более сильными в экономическом отношении хозяйствующими субъектами, а, следовательно, и восстановления ценового паритета;
  • конкретизированы сдерживающие факторы организации широкомасштабного долгосрочного кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей, потребность в котором обусловлена отраслевыми особенностями кругооборота капитала в аграрном секторе;
  • предложены в качестве инструментов управления сделками долгосрочные контракты и договоры франчайзинга для координации движения продуктов по стадиям производства и распределения;
  • разработана классификация и алгоритм количественного измерения трансакционных издержек аграрных формирований и определены пути их минимизации в условиях заключения долгосрочных контрактов.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость работы определяется актуальностью сформулированных задач и разработкой теоретических положений в области управления специфическими оборотными активами и контрактными отношениями: систематизированы факторы, влияющие на кругооборот текущих активов, уточнена типология контрактов при заключении сделок с несовпадением во времени моментов их заключения и выполнения, дополнительно аргументирована необходимость адекватной процедуры контрактации для обеспечения ценового паритета, конкретизированы факторы, сдерживающие долгосрочное кредитование агроформирований, предложены инструменты управления сделками.

Практическая значимость исследования заключается в разработке конкретных предложений по количественному измерению и минимизации трансакционных издержек в сельском хозяйстве при заключении долгосрочных контрактов. Данные рекомендации могут быть использованы в финансовом управлении деятельностью любого аграрного формирования. Отдельные положения диссертации использованы в курсах «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий».

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования были представлены и обсуждались на III Международной научно-практической конференции «Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика» (г. Санкт-Петербург, 2002 г.), научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава ВФ МУПК «Развитие региональной системы потребительской кооперации: проблемы, подходы, перспективы» (г. Волгоград, 2002 г.), VII–VIII Региональных конференциях молодых исследователей Волгоградской области (г. Волгоград, 2002 г., 2003 г.), Международной научно-практической конференции «Основы достижения устойчивого развития сельского хозяйства» (г. Волгоград, 2004 г.), 56-й Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы науки в агропромышленном комплексе» (г. Кострома, 2005 г.), Межвузовской научно-практической конференции аспирантов и студентов «Молодежь и экономика: новые идеи и решения. I Васюнинские чтения» (г. Волгоград, 2005 г.).

Ряд практических рекомендаций, затрагивающих процесс контрактации с целью повышения эффективности управления оборотными средствами, внедрены в сельскохозяйственные предприятия Волгоградской области (ООО «Гелио-Пакс-Агро3» и ООО «Випойл-Агро»).

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 12 научных работ (объем авторского вклада 2,08 п.л.).

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Во введении обосновывается выбор темы, постановка цели и задач, теоретическая и практическая значимость исследования, его предмет и объект, определяются теоретические и методологические основы, формулируются положения, выносимые на защиту и научная новизна работы.

В первой главе – «Теоретические основы финансового управления специфическими оборотными активами в современных рыночных условиях» – рассмотрены роль финансового управления оборотными активами агроформирований, связанная с конкретными особенностями их кругооборота и специфичностью активов, необходимость контрактных отношений, их основные формы и параметры.

Во второй главе – «Причины недостаточности финансирования оборотных средств сельского хозяйства в Российской Федерации» – исследованы нарушение паритетных экономических отношений сельского хозяйства с другими отраслями, издержки совершения сделок во внелегальном режиме, снижение эффективности использования материально-производственных запасов, ограниченный доступ сельскохозяйственных товаропроизводителей на рынок сельскохозяйственного кредита.

В третьей главе – «Финансовое управление контрактными отношениями сельскохозяйственных товаропроизводителей» – проведен анализ долгосрочного контракта как основного инструмента стабилизации финансового состояния АПК, минимизации трансакционных издержек и франчайзинга как передового опыта ведения бизнеса.

В заключении обобщены результаты исследования, сформулированы выводы и предложения научного и практического характера.

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ

Финансовое управление кругооборотом специфических оборотных активов аграрных формирований. Сельское хозяйство представляет собой многоотраслевую систему со множеством продуктовых подкомплексов, каждый из которых применяет присущие только ему специфические производственные процессы, технику и технологию, методы воспроизводства производственного, в том числе и технического потенциала.

На организацию специфических оборотных активов и их кругооборот в сельском хозяйстве существенное влияние оказывает большой удельный вес внутреннего оборота продукции, который порождается особенностью воспроизводства, где готовая продукция одной отрасли служит исходным пунктом для других отраслей или для очередной стадии кругооборота внутри той же отрасли.

Сезонный характер производства в сельском хозяйстве диктует необходимость единовременного образования и длительного хранения значительных запасов семян и кормов собственного производства. Возникает также потребность в сезонном накоплении нефтепродуктов, запасных частей, минеральных удобрений и других покупных товарно-материальных ценностей. В связи с этим, сельскохозяйственным предприятиям приходится авансировать в значительных размерах специфические оборотные активы в начальную стадию кругооборота, что, в свою очередь, создает предпосылки для расширения сферы кредитных вложений банка или заключения долгосрочных договоров с поставщиками. Оборотные средства при этом не только неравномерно включаются в оборот, но и неравномерно высвобождаются из него. В сферах сбыта и расчетов для предупреждения затоваривания и своевременностью отгрузки и расчетов необходимы маркетинговые исследования, определение круга потребителей, заключение долгосрочных договоров с покупателями.

Важным резервом повышения эффективности использования специфических оборотных активов является расширенное воспроизводство, которое требует, чтобы мобильные средства агроформирований совершали непрерывный и последовательный переход во времени из сферы производства в сферу обращения и обратно, причем на всех стадиях кругооборота они должны находиться в определенных пропорциях. При несоблюдении последних нарушается непрерывность кругооборота, что неизбежно отрицательно сказывается на общей скорости движения авансированной стоимости в денежном выражении.

Мы исходим из того, что скорость оборота средств зависит от целого ряда факторов, которые оказывают неодинаковое влияние: одни из них всемерно способствуют ускорению кругооборота авансированной стоимости, другие — напротив, действуют в противоположном направлении — замедляют ее движение. Анализ использования мобильных средств требует учета влияния всех факторов и каждого в отдельности для правильной характеристики использования специфических оборотных активов. Значительные резервы повышения эффективности использования оборотного капитала кроются в самом предприятии. Но мы считаем, что определенные резервы повышения качества менеджмента проявляются только при благоприятной макроэкономической ситуации. Дефицит специфических оборотных активов и дефицит денег на приемлемую оплату труда не позволяет наладить нормальный уровень технологической дисциплины.

Рис. 1. Влияние факторов на кругооборот текущих активов в сельскохозяйственных предприятиях (автор.)

Основные внешние и внутренние факторы представлены на рисунке 1.

К основным внутренним факторам можно отнести:

- рациональную организацию производственных запасов и источников их покрытия: планомерное формирование оборотных средств по объему и структуре в соответствии с потребностями сельскохозяйственных предприятий исходя из объема и структуры производства сельскохозяйственной продукции и фактически действующих основных средств; определение потребности в материальных ресурсах; технологическая потребность в кредитах и займах – самых дорогостоящих ресурсах – обусловлена специфической особенностью кругооборота средств; привлечение кредиторской задолженности (сверх суммы устойчивых пассивов); продажа сельскохозяйственными предприятиями форвардов, фьючерсов может стать одной из форм финансирования производственных затрат.

- оптимизацию общего размера и структуры запасов ТМЦ, минимизацию затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением: использование программы автоматизированного расчета нормативов затрат; соблюдения агротехнических требований; соблюдение оптимальных пропорций между используемыми производственными ресурсами, обеспечивающими наибольшую их окупаемость; сохранение и всемерное повышение плодородия земли.

- организацию сбытовой деятельности: ценовая политика агроформирований должна строиться с учетом основных ценовых пропорций; применение маркетингового планирования; своевременная реализация произведенной продукции ускоряет оборачиваемость денежных средств, авансированных воспроизводственному процессу, по двум каналам; определение объема закупки, т.е. нахождение оптимального размера заказа.

- применение различных моделей договоров с партнерами с гибкими условиями форм оплаты и ценообразования: выбор оптимального контракта для конкретной сделки; оптимизация трансакционных издержек (издержки сбора и обработки информации, проведения переговоров и принятия решения, издержки контроля и юридической защиты выполнения контракта); выбор наиболее рациональных форм расчетов; рефинансирование дебиторской задолженности; обеспечение своевременной инкассации дебиторской задолженности и оптимизация ее общего размера; предоставление скидок – спонтанное финансирование.

Рис. 2. Структуры управления сделками (составлено автором на основании источников: Олейник, А.Н. Институциональная экономика: Учебное пособие / А.Н. Олейник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 416 c., Уильямсон, О.И. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация; пер. с англ. / О.И. Уильямсон. – СПб.: Лениздат; CEV Press, 1996. – 702 с.)

Для осуществления сделки от агента может требоваться совершение множества самых различных операций. Для каждого типа сделок создаются специальные координирующие и защитные механизмы, смягчающие связанные с ним трения и потери. После того, как какой-либо агент произвел инвестиции в специальные активы, его положение становится крайне уязвимым. Он оказывается как бы "заперт" в сделку со своим нынешним партнером. Так как ни для кого другого его специальные активы не представляют особой ценности, прерывание деловых отношений с ним означало бы потерю капитала. Поэтому сделки со специфическими ресурсами требуют, как правило, продуманных, подчас весьма дорогостоящих мер по защите интересов собственников.

Выбор оптимального контракта для конкретной сделки исходя из трех типов контрактных соглашений. Изучение контрактных отношений включает в себя нечто большее, чем простое исследование дискретных рыночных сделок, с одной стороны, иерархической организации — с другой, но это еще смешанные сложные формы организации контрактов, которые оберегают торговые операции, но не исключают создания дополнительной инструменты управления сделкой.

Основные факторы выбора оптимального контракта для конкретной сделки таковы.

1) Специфичность активов бывает шести видов.

Pages:     | 1 || 3 | 4 |






© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»